2021年1月8日，中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）发布了《关于加强私募投资基金监管的若干规定》（以下简称“《新规》”）。证监会同时发布的起草说明指出，该《私募监管规定》出台的目的主要在于加强私募基金监管，严控增量风险和稳妥化解存量风险，提升行业规范发展水平，保护投资者合法权益等。
在加强监管的大背景下，《新规》的核心要旨仍然是继续贯彻《资管新规》的精神，针对私募基金领域风险事件的发生特点和处置经验，重申和细化了私募基金监管方面的几大要求，力求推动私募行业坚持“私募”和“投资”的核心。
本文拟从私募基金的“募、投、管”三个方面，对《新规》的内容及其背后体现的精神，做简单分析思考。
募集：私募合规的基石
基金管理人的设立和基金产品的发行作为整个私募活动的起点，在私募活动的合规化方面具有奠基的作用，《新规》在基金的设立发行中，围绕基金、投资者及募集行为三个方面，提出了以下监管要求：一是基金管理人本身，要求其名称规范、经营范围明确、权利架构清晰。
具体而言，《新规》要求，私募基金管理人人应当在名称中标明“私募基金”、“私募基金管理”、“创业投资”字样，并在经营范围中标明“私募投资基金管理”、“私募证券投资基金管理”、“私募股权投资基金管理”、“创业投资基金管理”等体现受托管理私募基金特点的字样。
同时，私募基金管理人不得直接或者间接从事民间借贷、担保、保理、典当、融资租赁、网络借贷信息中介、众筹、场外**等任何与私募基金管理相冲突或者无关的业务，中国证券监会另有规定的除外。
在权利架构方面，私募基金管理人的出资人不得有代持、循环出资、交叉出资、层级过多、结构复杂等情形，不得隐瞒关联关系或者将关联关系非关联化。同一单位、个人控股或者实际控制两家及以上私募基金管理人的，应当具有设立多个私募基金管理人的合理性与必要性，全面、及时、准确披露各私募基金管理人业务分工，建立完善的合规风控制度。
二是投资者方面，坚持穿透原则，严格监管单一产品下投资者人数。
《新规》重申了对于私募基金投资者人数的控制，并坚持穿透到底的统计口径，但同时，国务院金融监督管理部门监管的机构依法发行的资产管理产品、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者，视为《私募办法》第十三条规定的合格投资者，不再穿透核查最终投资者。
同时，《新规》禁止任何单位和个人通过将私募基金份额或者其收（受）益权进行拆分转让，或者通过为单一融资项目设立多只私募基金等方式，以变相突破合格投资者标准或投资者人数限制。
三是募集行为方面，坚持“私募”、“投资”两大核心。
《新规》通过列举十条禁止性行为，重申了私募基金发行不得存在变相公开募集，不得向不合格投资者募集不得存在诱导性和虚假宣传，以及不得承诺保本、保底收益等要点，
一：私募基金是什么意思?
私人股权投资（又称私募股权投资或私募基金，Private Fund），是一个很宽泛的概念，用来指称对任何一种不能在股票市场自由交易的股权资产的投资。被动的机构投资者可能会投资私人股权投资基金，然后交由私人股权投资公司管理并投向目标公司。私人股权投资可以分为以下种类：杠杆收购、风险投资、成长资本、天使投资和夹层融资以及其他形式。私人股权投资基金一般会控制所投资公司的管理，而且经常会引进新的管理团队以使公司价值提升。在我国金融市场中常说的“私募基金”或“地下基金”，往往是指相对于受我国政府主管部门监管的，向不特定投资人公开发行受益凭证的证券投资基金而言，是私募基金一种非公开宣传的，私下向特定投资人募集资金进行的一种集合投资。其方式基本有两种，一是基于签订委托投资合同的契约型集合投资基金，二是基于共同出资入股成立股份公司的公司型集合投资基金。
第一，私募基金是一种特殊的投资基金，主要是相对于公募基金而言的；第二，私募基金一般只在“小圈子里”（仅面向特定的少数投资者）筹集资金.第三，私募基金的销售、赎回等运作过程具有私下协商和依靠私人间信任等特征；第四，私募基金的投资起点通常较高，无论是自然人还是法人等组织机构，一般都要求具备特定规模的财产；第五，私募基金一般不得利用公开传媒等进行广告宣传，即不得公开地吸引和招徕投资者；第六，私募基金的基金发起人、基金管理人通常也会以自有的资金进行投资，从而形成利益捆绑、风险共担、收益共享的机制；第七，私募基金的监管环境相对宽松，即政府通常不对其进行严格规制；第八，私募基金的信息披露要求不严格；第九，私募基金的保密度较高；第十，私募基金的反应较为迅速，具有非常灵活自由的运作空间；第十一，私募基金的投资回报相对较高（即高收益的机率相对较大）；了解最新400-007-1108
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这是关于私募基金的问题和知识的集合，一言半语只能解释下这个概念，我相信你是需要全面的了解相应的一些知识。我是百度“私募知识掌门人”有什么不懂得地方还可以在百度Hi里给我留言。
二：量化私募基金是什么意思
最近，随着A股成交量连续30多个交易日保持在万亿元以上规模，引发了投资者们对“量化交易”的一些思考。业内不少投资者认为，成交量之所以能稳定维持在万亿之上，其背后推手是量化私募。
此前有券商测算，巨量资金交易20%来自北向资金，30%来自场内机构资金调仓，50%来自量化交易。其估算高频量化交易每天能够贡献4000亿成交额，其余做T+0仓位的每天贡献6000亿元成交额，加起来就是1W亿成交额。
何为“量化交易”、“量化私募”？
量化交易，是指以先进的数学模型替代人为的主观判断，利用计算机技术从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”事件以制定策略，用数量模型验证及固化这些规律和策略，然后严格执行已固化的策略来指导投资，通俗一点来讲，就是机器人在市场中做买卖。
量化交易可以减少投资者情绪波动的影响，避免投资者在市场极度狂热或悲观的情况下作出非理性的投资决策。由于克服了人性的弱点，量化交易在收益端也是大放光彩。数据显示，今年有近84%的量化产品实现正收益，普遍在10%—30%区间。而主动管理型机构仅有不到60%实现正收益。
量化私募，就是将私募基金的资产，进行量化策略投资。在资管新规背景下，量化私募近年来发展迅速，同时百亿量化私募也快速涌现，数据显示，截至8月末，百亿级量化私募已经增至20家，其中包含鸣石投资、九坤投资、天演资本、宁波幻方量化、幻方量化、启林投资、明汯投资、灵均投资、金锝资产、呈瑞投资、千象资产、盛泉恒元、进化论资产、佳期投资、金戈量锐、衍复投资、世纪前沿资产、诚奇资产、黑翼资产、因诺资产等，量化总规模超万亿。
数据显示，鸣石投资、天演资本、世纪前沿资产、金戈量锐、佳期投资和因诺资产6家量化私募年内收益率30%以上，其中鸣石投资年内收益率最高，高达39.88%，紧随其后的是天演资本，年内收益率为37.88%。
量化交易，并不是一般人能玩的起的。
理想的量化交易员一定要有丰富的金融或者计算机编程经历，而且还需要有足够的收入来应付不可避免的亏损和收入空窗期，并且能够在贪婪和恐惧中找到平衡。
目前参与量化投资交易的多为专业机构投资者，因为他们拥有扎实的专业知识功底、丰富的金融工作经验、雄厚的资金财富以及强大的心理素质。
那么，作为一名普通的投资者能否参与量化交易？答案是肯定的。
由于量化交易对投资者的能力要求较高，所以如果你具备量化交易的专业技能，那么你可以通过在一些可靠的量化交易系统上自己直接操作，不过目前专业做量化交易软件的并不多，大家选择的时候还是要慎重。
当然如果你不具备相关能力，可以将资金托付机构参与投资。但不管哪种方式，前提是你必须拥有足够的后备资金。
量化交易不存在**不赔
只要是投资，就没有**不赔的这一说，量化交易也不例外，还是存在一些潜在的风险的。
量化交易是从庞大的历史数据中进行筛选的，因此历史数据的完整性是非常重要的要求，行情数据不完整、行情数据自身风格转换都有可能导致模型设计出错甚至失败。
量化交易的核心是策略，策略需要考虑选股、择时、仓位管理和止盈止损等因素，所以如果模型设计中对仓位和资金的配置不合理的话，可能会发生爆仓的现象。
量化交易是通过计算机程序自动化操作的，所以还存在一些客观性的风险，比如出现电源故障、网络中断、硬件故障、黑客攻击等常规问题，这些都会对量化交易产生影响。
此外，量化交易还存在同质模型产生竞争交易现象以及单一投资品种导致的不可预测风险。所以望投资者参与量化私募要谨慎。
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三：私募基金carry是什么意思
carry，是私募股权基金的核心激励机制，反映了基金投资人（GP）和出资人（LP）、GP内部之间的关系。最常见的模式是“2%+20%”，即一只基金在投资期时，LP支付给GP每年2%的管理费；存续期满后，基金的回报达到了事先约定的底线后，GP将本金还给LP后，还可以分走利润的20%。
这20%就是carry。
私募投资基金利润的分配模式属于基金重大经济条款，在基金募集中是投资人最为关心的问题之一。
私募投资基金利润的分配顺序在英语里的俗称是DistributionWaterfall，代表着基金利益流向的先后顺序，非基金行业人士听到这个名词往往一头雾水。
私募投资基金利润分配模式根据基金模式不同而各有差别。
传统并购基金（Buy-outFunds），对冲基金（HedgeFunds），债基金（DebtFunds）等基金由于获取利润途径各有不同，导致利润分配的方式和顺序各有差别。
传统的并购基金的利润分配有两种基本模式，本金优先返还模式（AllCapitalFirst）和按项目分配模式（Deal-by-deal）。
中国证券投资基金业协会数据显示，截至2018年5月底，今年私募股权、创业投资基金规模达到7.89万亿元，较上月增长1300亿元，股权创投私募保持稳健增长态势，已占据私募总规模63%左右。
5月份私募总规模达到12.57万亿元，23703家已登记私募基金管理人中，有管理规模的共20767家，平均管理基金规模6.05亿元。其中，10亿元以上的私募机构数量1972家，100亿元及以上的达到225家。今年以来百亿私募机构数量创造新高，增长了38家。
近年来，VC（风险投资）、PE（私募股权投资）在管资金规模也存在越来越大的情况，大基金的基金管理费收入颇为可观，以10亿元在管规模的基金为例，一年管理费约为2000万元。即便如此，大多数基金依然认为Carry（carriedinterest业绩报酬）才是基金的主要收益。
四：私募基金lp是什么意思
私募一般用有限合伙制设立股权投资公司，可以避税；不过有着合伙人50人的限制。 LP是有限合伙人(Limited Partner）一般是投资者，出资方。他们以出资额对股权负责，享有回报的权利，不负责具体事务。 GP是普通合伙人(General Partner）一般就是投资机构，比如私募管理人。是那些进行投资决策以及公司内部管理的人。他们也需要出一定资金负责，然后主要负责投资管理和运营。