宜信高级副总裁、宜信公益基金会秘书长徐秀玲在《问道ESG》环节中发表演讲表示，ESG就是将环境、社会、治理等非财务的因素纳入到投资的决策和风险的管理当中，可持续的投资直接的对应了联合国提出的17个可持续发展目标，并需要综合考虑社会、环境、财务等多重目标的投资理念。
ESG理念与十四五发展目标中提出的高质量、可持续的发展高度配合，同时，ESG的发展也可以服务于十四五的发展目标。
徐秀玲指出，ESG在国内的发展趋势已经逐渐从由边缘走向了主流，重要的标志就是政府有了明确的发展战略，设立了专门的机构，相关的政策监管要求也越来越严，比如要求上市公司ESG信息披露；绿色债券、ESG银行理财产品、ESG主题基金也越来越多；主流金融机构也建设了ESG专业团队，推出ESG金融产品。ESG生态体系越来越完整，主流的企业和民营的资本也越来越广泛的参与。
徐秀玲分享了宜信在落实ESG理念的部分实践。首先，紧密结合宜信自身的企业发展推出的战略，通过金融的创新，小额信贷、批发基金、保理、保险、信托等金融创新模式去服务慈善的目标，去与公益的诉求相结合。在精准扶贫的阶段，宜信与小额信贷、普惠金融结合推出了宜农贷的公益信贷助农项目，该项目在过去12年共筹集爱心资金近四个亿，由17万的爱心人士链接了4万农户帮助农户获得金融资产。此外，2020年，在宜信财富服务高净值客户做增值保值资产配置的过程中，创新性提出了公益慈善1%，即建议和倡议所有投资人拿出1%的资产来分配给公益慈善。
第二个实践是宜信的母基金投资，用来重点投资新经济、新高科技以及循环经济等符合未来趋势的产业。在投资的过程中，宜信于2019年建立了自主研发的母基金社会影响力评估模型。针对行业和投资的子基金进行评估，是否符合未来的产业趋势，是否可以关注永续传承，是否给当代的社会带来美好生活，同时也认真落实了相关的治理原则，不能给社会带来负面的影响。根据模型，宜信融入到对子基金的净值调查，尽量从中选择投资标的，关注行业是能够既符合对社会有正面的影响力，同时也带来一定好的财务的回报。
第三个实践是宜信在今年推出了专项的影响力私募股权投资基金，也就是宜信会根据可持续农业、良好健康与福祉、特殊教育、影响力招聘四大主题去投资相关的企业。
展望ESG未来的发展，徐秀玲表示，中国经济正从高速发展向高质发展的转折过程中，无论是社会、政府、企业、市场都对ESG的关注越来越强烈，ESG一定会发挥重要的作用。目前中国正在大力的提倡绿色金融，尤其是响应碳中和的目标，ESG理念也将会对产业结构和未来发展产生深远的影响。
“此外，目前的人口结构和财富人群正在进行代际转变，即第一代创富的人群将把财富和企业转交给更年轻的一代。当代年轻人除了关注财务回报，还在价值追求方面对社会环境等的诉求有强烈愿望。因此，政府大力提倡的国际潮流也有越来越大的趋势，所以ESG也是在助力共同富裕，助力国家可持续高质量增长的道路，并一定会发挥越来越大的作用。”徐秀玲说。
一：宜信母基金回报率
依情况而论，混合基金为10%左右，股票型的基金与混合型基金平均回报率基本相同，指数型回报率为-7%，债券型平均回报率为9%。收益=当日基金净值×基金份额×（1-赎回费）-申购金额+现金分红
收益率=收益/申购金额×100%
累计净值不能准确反映基金的收益，因为基金分红时可以选择现金，也可以选择分红现金的自动再投入。如果选择现金的，也可以选择过几天或者过几个月手动再申购。累计净值是一个简单还原，如果不要求精确计算是可以用的指标。3.基金收益率
3.假设一投资者在一级市场上以每单位1.01元的价格认购了若干数量的基金。收益率是怎样计算的呢？对此这里分三种情况进行一下分析。
由于所要计算的是投资于基金短期收益率，因此我们选用了当期收益率的指标。当期收益率R=（P-P0+D）/P0市价P>初始购买价P0初始购买价格P0小于当期价格P，基金持有人的收益率R处于理想状态，R的大小取决于P与P0间的差价。
假设投资者在99年1月4日购买兴华的初始价格P0为1.21元，当期价格P为1.40元，分红金额为0.022元，收益率R为17.2%；99年7月5日购买，初始价格P0为1.34元，则半年期的收益率4.47%，折合为年收益率则为8.9%；99年10月8日为1.33元（也是99年下半年的平均价格），那么其三个月的持有收益为5.26%，折合年率高达21%。当然这样折算只是为了和同期银行储蓄存款利率做对比，这种方法并不科学。
4.基金，英文是fund，广义是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。我们提到的基金主要是指证券投资基金。最早的对冲基金是哪一支，这还不确定。在20世纪20年代美国的大牛市时期，这种专门面向富人的投资工具数不胜数。其中最有名的是BenjaminGraham和JerryNewman创立的Graham-NewmanPartnership基金。2006年，WarrenBuffett在一封致美国金融博物馆（MuseumofAmericanFinance）杂志的信中宣称，20世纪20年代的Graham-Newmanpartnership基金是其所知最早的对冲基金，但其他基金也有可能更早出现。
二：宜信财富母基金
作为宜信资深客户经理 借款咨询宜信问题很简单 借款之类的什么都可以问 打或加我号这个是宜信的客户资金存管账户，并不是公司账户。客户资金存管账户，专用于管理网贷业务的客户资金。
三：宜信母基金怎么样
每经
4月19~21日，以“行稳·志远”为主题的2019宜信财富尊享年会在海南三亚召开。提及宜信，就绕不开关于资产配置理念和市场化母基金的话题。
可以发现，宜信财富从2017年第一次推出资产配置指引以来，每一年资产配置的饼图比例变化并不大，只是在私募股权、固定收益做一个小的调整。宜信公司高级副总裁、宜信财富理财产品总经理侯琳在会上表示，背后的原因就是资产配置至少以十年为周期，哪怕资产收益瞬息万变，用母基金进行资产配置才是王道，是以不变应万变。
她认为，从全球经验统计来看，母基金可以减少亏损的概率，通过母基金可以做到私募股权行业零亏损的目标，实现在非常稳健的基础之上帮投资人获得行业中等而且比较偏上的回报。而这个前提是母基金做得很优秀，母基金管理人是行业的优秀管理人。
何为宜信财富母基金？
宜信财富的母基金投资之道究竟是怎么样的呢？侯琳表示，主要分为三个层次，第一个层次首先在行业、地域、阶段、策略等等进行母基金的策略制定以及组合分散；第二个层次就是优选管理人；第三个层次是管理，投了之后对子基金进行持续地追踪和组合优化，确保可以更好地实现初始制定的目标。
她进一步指出，“全球数万个私募股权房地产还有资本市场等等各个类别的基金管理人，可以进入我们数据库的差不多是上千个子基金，在数据库中经过初步了解、评估、最后投资决策全套流程的通过率约是2%到5%。”
宜信财富通过人民币和美元的双币种母基金产品设计，在私募股权、房地产、资本市场三大资产领域形成了这样的一套母基金产品体系，从境内外私募股权的综合系列母基金，延展到新经济领域医疗、高科技、消费这样的主题性母基金。房地产领域除了机会性长期投资，收益性短中期投资系列，宜信财富的股权债权并列发展也是更为深度的介入到房地产一些优质直投的领域。资本市场上，宜信财富有国内海外投资资本市场的阳光私募、对冲基金两只主题性基金，还有关于大众化看多策略证券母基金、中性策略母基金，这些是母基金为主的产品体系。
侯琳表示：“基于母基金整体的基石分布网络，我们也会为更高净值、有更大风险承担能力的投资者提供更多的单一基金和单一项目机会。但这些机会一定是在我们的母基金网络之中，被我们认可的基金管理人特别严格地筛选出来，严格地控制单一基金的孤立，尤其单一项目，严格地控制母基金配置比例和客户直接参与的比例，以免让客户过大暴露在单一风险当中。”
稳健基础之上实现中等偏上回报前提是母基金做得很优秀
德意志银行的统计数据显示，2018年，其所追踪的全球细分资产品类当中，90%的资产按美元计价均为负回报。这样的年份，投资人该怎样去实现资产的保值增值？侯琳表示，“2018年如果大家按照宜信财富年初提供的资产配置策略指引的图比例进行配置，而且配置了以宜信财富母基金为核心的产品体系，仍然可以达到8.1%的正回报，与此相对应的全球资产回报为2.1%。”
她进一步讲到，按照宜信财富的超配另类资产、跨地域、跨资产类别的配置原则，而且通过母基金的管理，可以达到远远超越行业甚至全球平均水平的数字。2017年这一数字保守估计为10.5%，当年绝大部分资产类别平均回报是正的，这意味着在正常年份投资人至少可以实现两位数的回报。
侯琳介绍，宜信财富多数私募股权母基金在成立第二年开始有现金分配，而行业里很多基金往往在第三年以后才有这样的一次分配。通过行业对标分析，宜信财富的14只母基金产品都超过行业中位数水平，其中12只超过了基金管理人行业的前四分位。这是因为，母基金管理人通过分散的策略投到不同的策略特色的优秀子基金管理人当中。我们对母基金的目标是达到整个私募股权行业中等偏上的回报。
侯琳表示，从全球经验统计来看，母基金可以减少亏损的概率，通过母基金可以做到私募股权行业零亏损的目标，实现在非常稳健的基础之上帮投资人获得行业中等而且比较偏上的回报。这个前提是母基金做得很优秀，母基金管理人是行业的优秀管理人。
“资本市场的变化瞬息万变带来投资者无所适从以及很多的教训，宜信财富研究我们的资本市场里面母基金的策略时候就在想，如何能让为投资者实现真正的财富增值”，侯琳表示，单一基金的风险是部分投资者不太有能力承受的被动风险，宜信财富选择的就是做锁定三年、相对中长期的母基金，里面包括了国内海外的策略。
母基金管理人具有得天独厚的优势进行专业管理
值得一提的是，宜信财富私募股权基金取得的成绩除了逻辑方法策略之外，还离不开人、离不开对投资流程的坚守以及AI+FOF。侯琳表示：“投资是人的收益，宜信的文化吸引凝聚了来自全球各地的投资人才，人是这个业务致胜的法宝。一个完整的评估流程不难，但也不是每个人都可以做的。最重要能否坚守这套投资流程，有了流程之后要去严格地执行。市场上出现暴雷事件的原因一方面是道德问题，另一方面是不遵循自己最初设定的目标策略和逻辑，不遵循这样的投资流程可能就会投偏了投错了。所以，是否能够坚守你的价值观，是否能够坚持初心、严格地遵循投资流程是更为重要的。”
2018年8月，中国基金业协会下发了关于私募基金登记备案相关问题解读（十五），明确了私募资产配置类管理人登记的条件。对于私募资产配置管理人的准入要求。解读表示，可以新设机构申请登记为此类基金管理人，符合条件的存量私募管理人也可以申请，不过只能“二选一”，原有的不能新增且到期后须清盘。
具体来看，私募资产配置管理人的主要要求条件包括：实际控制人旗下机构至少有一家是协会普通会员；或者登记三年以上的私募基金管理人（三年平均规模不低于5亿元且为观察会员）；同一实际控制人只能控制一家资产配置类管理人；必须书面承诺实际控制不少于三年，防止买卖壳；高管要求全职，人数不少于2名，且有特定从业经验要求。
有分析人士指出，私募股权投资基金的繁荣使更多的中小微企业获取外部资本成为可能，母基金的繁荣则使更多的私募资本参与股权投资成为可能。同时，私募股权投资是一个高度专业化的投资活动，即使有限合伙人符合了合格投资者的法定要求，但事实上仍有大量的有限合伙人不具备挑选高质量管理人的知识和能力。
侯琳认为，作为非专业投资者由于时间资源限制无法一一去甄别市场上众多管理人员的质量，母基金管理人就有得天独厚的优势进行专业管理。通过分散风险、科学配置，宜信财富母基金可以帮助投资者避过很多雷区。
除此之外，侯琳还指出，宜信财富的法宝AI+FOF引领行业的先河。在私募股权另类资产的领域当中，宜信财富的大数据和AI技术，可以对非常个性化、不太透明、不够标准的资产进行数字化的分析和调研，通过科技运用让我们母基金投资的评估逻辑、分析维度、测算速度都处于行业前列。未来，宜信财富母基金还将不断地做创新、不断优化配置策略，希望能够长期与投资人携手，共享母基金为大家创造的价值。
每日经济新闻