香港巩固基金市场地位措施
在资产日益积累的过程中,资产保护如何布局会涉及到境外地点,因为境外很多地区在税收上更有优势,在资金流转上更方便。在选择设立地中往往还需要考虑语言、时差等因素,香港恰好都符合各方面的要求。
香港是国际资产管理中心且靠近内地市场。无论是管理资产总值、独角兽企业的数目,香港都非常具有吸引力,且可以通过股票通投资内地市场,这也是全球百大资产管理公司约70家都在中国香港设立了据点的主因。
为了吸引高净值人群,香港在基金方面推出了多项结构、税收优惠等政策,香港有限合伙基金LPF应运而生。2020年8月31日正式实施《有限合伙基金条例》,提供了私募基金在香港以有限合伙形式成立基金的选择,提供了私募原本在离岸才能实现的基金结构取代方案。
香港的LPF的特点在于:有限合伙制的LPF不是法人,类似与开曼群岛基金和新加坡有限合伙基金等。
香港有限合伙基金注册条件
1、有限合伙企业
根据《香港基金条例》,拟注册为LPF的基金实体必须首先由至少1名普通合伙人(“GP”)和1名有限责任合伙人(“LP”)通过签署有限合伙协议组成有限合伙企业。拟注册为LPF的有限合伙企业,其英文名称最后须包含“Limited Partnership Fund”或“LPF”字样,中文名称最后须包含“有限合伙基金”字样。
除非在注册申请中作出特别声明,否则《香港基金条例》禁止LPF所有合伙人为所属同一集团中的法团;但如果在注册时作出了声明,条例允许在LPF注册成功后所有合伙人为同一集团中法团的情况存在最多2年。这是考虑到实践中普遍存在的先设立基金实体后进行募资,从而导致GP与LP均为同集团实体的情况而做出的安排。如在注册后2年内无法引入集团外实体作为合伙人,公司注册处有权将LPF除名。
(1) GP资格:LPF的GP需要由香港私人有限公司、注册非香港公司、旧《有限责任合伙条例》(香港法例第37章)下成立的有限责任合伙企业、其他LPF、海外非香港有限责任合伙企业或18岁以上自然人(包括香港居民及非香港居民)担任。
(2) LP资格:LPF对LP的条件较宽,可由任何自然人(包括香港居民及非香港居民)、法团、合伙企业、非法团实体或任何其他实体担任。
2、投资经理(Investment Manager)
GP须委任一名投资经理执行基金日常投资管理职能。投资经理可由18岁以上的香港居民、香港公司或注册非香港公司担任。如GP满足前述条件,亦可由GP自身担任。
3、负责人(Responsible Person)
LPF须委任一名反洗钱负责人,为LPF基金执行打击洗钱及恐怖分子资金筹集职能。该负责人可以由香港《证券及期货条例》(香港法例第571条)下规定的(1)SFC认可机构或持牌法团、(2)会计专业人士或(3)法律专业人士出任。如GP满足前述条件,亦可由GP自身担任。
4、审计师
LPF须委任一名符合香港法律要求的审计师每年审计基金的财务报表。审计师必须独立于GP及投资经理。
5、 获授权代表(Authorized Representative)
若GP由其他LPF或不具法人地位的非香港有限合伙基金担任,则GP必须额外委任一名获授权代表负责管理及控制LPF。
LPF的税务宽减条件
根据《税务修订草案》规定,符合税务宽减条件的附带权益,其利得税税率将为0%,且100%的附带权益将不会计入受雇入息以作计算薪俸税之用,亦即基金管理公司及其雇员获发的附带权益将豁免全部利得税和薪俸税,实属突破创新之举。
获得税务宽减需要满足《税务修订草案》规定的若干条件,其中主要包括:
1、发放者
须为经香港金融管理局核证的基金或由政府成立的创科创投基金公司。
2、收取者
1)须为发放者提供在港投资管理服务或安排在港提供该等服务,投资管理服务包括向外部筹措资金、研究潜在投资者并提供意见、管理/处置财产及投资、协助所投实体筹措资金;且
2)须在相关课税年度内满足实质活动要求,以符合OECD最新国际税务标准,具体包括在港雇用2名以上合资格全职雇员,并承付200万港元以上的在港营运开支。
3、附带权益
与附带权益挂钩的利润关联回报,须达到管限该基金运作的协议中指明的基金持有投资的优先回报率。
LPF的其他优惠政策
除上述《税务修订草案》给LPF结构下基金管理公司及其雇员带来的税务豁免外,在港LPF及LP还能享受如下优惠政策:
1、利得税(profit tax)。根据香港《2019年税务(豁免基金缴付利得税)(修订)条例》和《税务条例释义及执行指引第61号》规定,满足一定条件的在港LPF可适用统一基金体系下的利得税豁免。同时,如LPF设立了特殊目的载体且其唯一功能系持有目标公司股权的,则该等特殊目的载体亦能在同等范围内享受税务豁免。
一:基金公司如何操作股票
许多股民认为股票交易有一定的技巧,但偏偏又对自己的交易没有什么信心,于是到处去打听消息或者跟在机构的后面做交易。
股票型基金有着专门的基金经理来管理,对比大多数投资者他们会更加专业,因此有些投资者就把目光放在了基金的持仓上面,想跟着基金公司的动作来抄作业,这行不行得通呢?
基金公司的作业能不能抄?公募基金透明度比较高,一般投资者想了解的信息它都会公布,在股票型基金或者混合型基金当中,还会公布持仓情况,让投资者知道主要都持有了哪些股票。
在外人看来,一只基金的背后有着庞大的管理团队,每天都在做各种各样的数据分析,针对上市公司还会有调研,说不定还能得到一些常人不知道的消息,那么跟着它们的脚步买股票会不会好一点?
这个想法有不少股民都想过,看起来有操作的可能,但实际上可能并不会像大家想的那样美好,原因主要有以下三个。
1、基金也不一定能赚钱。大家跟着基金买,无非是认为能够赚到钱,但实际上基金经理也会有失手的时候,他们的选择也并不一定对,跟着他们买可能还是会亏钱。
2、得不到太过具体的信息。投资者确实可以看到基金持有了哪些股票,但是持有的成本,会在什么时候调换仓,在什么时候交易的就知道的不详细了。
另外,基金披露的持仓信息会有延时,大家都知道股市是瞬息万变的,因为这个时间差的存在,就可能出现完全不同的两个结果。
3、投资风格可能与基金不一样。有些基金经理偏向稳健,换仓并不频繁,持仓的股票可能短期内看不出什么效果,有些投资者热衷做短线但买了这些股票的话,可能会打乱投资计划。
别人家的功课并不好抄,相对于结果,投资者或许更应该去学习基金的选股思路,看看他们背后的选股逻辑。
选股是让众多股民都头疼的事,以后的盈亏全看自己选的股票对不对,自然很重视,恨不得用上一切可以用上的办法。
那么在股市当中想要提高成功率,尽量避开一些坑,在选股的时候投资者需要注意到哪些方面呢?
1、注意避开垃圾股。上市公司有数千家,里面也是良莠不齐,有一些公司因为经营不善都快要退市了。这些企业可能股价很便宜,短期内可能会因为炒作涨一波,但没有内涵,投资时要避开。
买到这些垃圾股,股价暴跌可能还是好的,说不定还有可能会被退市,到了那个时候麻烦就比较大了。
2、小心市场热度极高的股票。当市场对某只股票的情绪空前高涨的时候,股票的风险也在呈倍数的增加。
市场上的情绪或者消息,有可能是一些机构为了一些不法利益散布的假消息,对于这些投资者就更加需要注意。
3、市场行情不好时
行情不好选股可看现金流,这是一家企业对抗风险甚至是逆势发展的关键,在股市当中盈利跟安全是同样重要的。
股票投资难度较大,不然也不会有这么多投资者损失惨重了,与它的风险对应着的是它的收益,有些朋友选择好,资产在短时间内就可能会暴涨,这或许就是股市吸引人的地方。
股市的诱惑是很大,尤其是相对于大家辛苦换取的劳动报酬来说,在股市中来钱速度很快,但是不要忘了这个钱并不是那么好赚的。
二:基金公司如何成立基金
注册一家有投资业务的公司,注册金1000万,实交资金最好300万以上,法人必须要有从业资格。
**人员,都要有从业资格的起码三人,负责投资,风控,产品发行等核心岗位。
去基金协会备案,按要求填写资料,请律师出具审核文件。
备案通过,找一家托管机构,开始筹备产品发行。
产品初步设计完成,面相投资者认筹。
认筹完成,产品协会备案通过,可以正式运行了。
日常信息披露,托管结算,直到最后清算。
基本就这么一个过程。
三:如何成立自己的基金公司
产业基金:又叫产业投资基金,它是一大类概念,国外通常称为风险投资基金和私募股权投资基金,一般是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资,并参与被投资企业的经营管理,以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。根据目标企业所处阶段不同,可以将产业基金分为种子期或早期基金、成长期基金、重组基金等。产业基金涉及到多个当事人,具体包括:基金股东、基金管理人、基金托管人以及会计师、律师等中介服务机构,其中基金管理人是负责基金的具体投资操作和日常管理的机构。四:如何成立产业基金公司
产业基金设立要求:基金拟投资方向必须是符合国家产业政策;发起人要具备3年以上的产业投资或相关业务经验,在提出申请前3年内持续保护良好财务状况,未受到过有关主管机关或者司法机构的重大处罚;法人作为发起人,除产业基金管理公司和产业基金管理合伙公司外,每个发起人的实收资本不少于2亿元;自然人作为发起人的,每个发起人的净资产不少于100万元;50亿元以下规模的产业基金只需要在发改委备案,50亿元以上的需要经过发改委审批。产业投资基金是一大类概念,国外通常称为风险投资基金(VentureCapital)和私募股权投资基金,一般是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资,并参与被投资企业的经营管理,以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。
产业投资基金具有以下主要特点:
第一,投资对象主要为非上市企业。
第二,投资期限通常为3-7年。
第三,积极参与被投资企业的经营管理。
第四,投资的目的是基于企业的潜在价值,通过投资推动企业发展,并在合适的时机通过各类退出方式实现资本增值收益。
产业基金涉及到多个当事人,具体包括:基金股东、基金管理人、基金托管人以及会计师、律师等中介服务机构,其中基金管理人是负责基金的具体投资操作和日常管理的机构。
公司型产业投资基金是以股份公司形式存在或者以有限合伙形式设立,基金的每个投资者都是基金公司的股东或者投资人,有权对公司(企业)的经营运作提出建议和质疑。
公司型产业投资基金是法人(合伙人),所聘请的管理公司权力有限,所有权和经营权没有彻底分离,投资者将不同程度地影响公司的决策取向,一定程度上制约了管理公司对基金的管理运作。
契约型产业投资基金不是以股份公司形式存在,投资者不是股东,而仅仅是信托契约的当事人和基金的受益者,无权参与管理决策。契约型产业投资基金不是法人,必须委托管理公司管理运作基金资产,所有权和经营权得到彻底分离,有利于产业投资基金进行长期稳定的运作。
由于管理公司拥有充分的管理和运作基金的权力,契约型产业投资基金资产的支配,不会被众多小投资者追求短期利益的意图所影响,符合现代企业制度运作模式。
五:如何成立基金销售公司
选定名称后通过后打印《名称(变更)预先核准通知书》,全体股东亲笔签字;到办理大厅的入资银行窗口直接入资,需身份证复印件;
需要的材料有:《企业名称预先核准通知书》、入资单;
4、交件(递交相关资料,等待取照)
需要刻的章有:公章、财务章、法人名章、合同章,刻章前需到公安局备案窗口办理备案手续;
所须材料物品有:营业执照原件及复印件一份,法人身份证复印件一份,非法人办理的需要经办人身份证复印件一份;
1、到当地工商局申请名称预先核准;
2、准备设立申请书、公司章程等材料;
3、当地工商局递交材料;
7、到中国证券投资基金业协会进行私募基金管理人登记备案;
ps:目前国内对于私募基金管理公司的设立有严格的把控,很多地区都不能注册了。这个要到当地工商局咨询一下。