曾经科技系列的龙头半导体ETF（512480）是否适合买入或加仓？我们同样从目前位置、短期走势、估值以及成份股的特点、以及后续的发展空间几个方面探讨一下。
1、目前位置。半导体ETF近期的高点是2021年8月2日，近期底点是2022年4月26日，回调的幅度达48.15%，无论是时间还是空间都调整相当充分。自4月27日至今的涨幅为20.40%，相对于调整波段目前反弹的位置处于19.1%上方，中期看，往上修复的空间还比较大。
2、近期走势。最近三周时间走得很弱，处于回调状态，在科技系列中不如军工、通信以及软件等方向，是这一波反弹以来最弱势的科技品种。目前20日均线勉强算趋势向上，最近有两次跌破20日均线，但都重新站回去，目前正处于第二次跌破后刚好站上。从MCAD指标看没太大异常。从短期走势看，目前我觉得是适合建仓买入或加仓的，但近期走得比较弱，持有更需耐心。
3、成份股分析。该ETF以单纯的半导体企业为主，排在靠前的权重股分别为：韦尔股份（占净值8.42%，PE32.31，十年分位2%）、中芯国际（占净值7.22%，PE28.41，十年分位9.51%）、紫光国微（占净值7.19%，PE51.78，十年分位11.36%）、兆易创新（占净值6.26%，PE32.31，十年分位2%）、北方华创（占净值6.14%，PE116.9，十年分位30.9%），其它权重股分别为圣邦股份、卓胜微、士兰微、长电科技、澜起科技。其成份股的特点有：
（1）从估值的十年分位看，目前总体处于较低位置；
（2）从业绩增速看，大部分处于高速增长阶段；
（3）持仓行业较集中，个股相对分散；
（4）排名靠前进个股，大部分均处于筑底阶段，有成交量放大及主力资金建仓迹象；
4、成长空间分析。半导体去年4月份开始，频频传出缺芯从低点涨以高点涨了70%，目前经过一段时间回调到了大概去年4月份的位置，近年由于外部因素的限制，国内的半导体企业快速发展，有进一步国产替代的预期，市场空间巨大。
细分方向方面，更看好车规芯片以及军工相关的芯片方向，我看大部分成份股都有所涉及这两个方面。当下最热的投资风口是新能源汽车，解决了电池问题后，下一步就是智能化的问题，智能化与半导体芯片是息息相关的。因此，从长期看半导体也是成长性最好的投资方向之一。
5、操作策略，短期内半导体ETF，从6月7日高点，已回调3周时间，4月27日以来的这一段时上涨大概率没有走完，个人觉得目前这个位置可以考虑买入或加仓，同样建议以20日均线作为持仓条件，有效跌破没必要死撑，该止损就止损，市场不是一个可以讲道理的地方 ，我们要尊重它的走势，毕竟每个人的认知都是有限的。
上以为个人观点，仅供参考，祝大家周末愉快，好运常伴！
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今天市场迎来了银行、地产、保险大涨，市场风格突变很多人担心接下来会不会反转？作为一个久经沙场的老韭菜我觉得这大概率是超跌反弹罢了，持有这些标的的投资者都快跌傻了，再不反弹实在说不过去了。
我们不妨继续观望几天，即使银地保再涨几天今年以来也是跌的很惨，2季度公募基金是大幅加仓新能源、半导体科技主题的，市场存量资金也都是继续看好科技主题的，今天下午科技板块很明显回转了不少。再加上国内疫情的反复，目前的消费、银行、保险我觉得很难持续。
今天新能源和半导体领跌是由于新能源和科技主题重仓股估值大多都处于历史高位，然后又出现了“缺芯”并不是“炒芯”的报道。新能源和半导体短期可能会面临这下跌的需求，跌的多了中小期布局的机会就要来了。
本文我只是表达我个人的观点，不构成任何的投资建议。毕竟我今年还在坑里没爬出来，别以我为准，各位风险自担啊。
我们先来看看目前市场上比较火热的2只新能源指数估值。
1.第一只中证新能源汽车指数：399976
2.市场上跟踪它的指数：
市场上火热的富国、国泰、华夏中证新能源汽车ETF和联接基金都是跟踪399976新能源汽车指数的。
3.目前中证新能源汽车指数399976市盈率处于高位
根据wind数据显示，截止到2021.8.6中证新能源汽车指数市盈率是170倍左右。非常接近危险值，属于历史79%分位点。
4.第二只中证新能源汽车产业指数930997
5.中证新能源汽车产业指数与上面的中证新能源汽车指数还是有一定差异。
我对比了一下2者的前十大权重股发现中证新能源汽车指数里面有较多的光伏相关。而中证新能源汽车产业指数光伏较少，汽车整体权重靠前。前十大权重股60%是一致。
6.市场上跟踪它的指数有：
市场上比较火热的汇添富、平安中证新能源汽车ETF都是跟踪这只指数的。
7.目前中证新能源汽车产业指数估值处于高位：
截止到2021.8.9中证新能源汽车产业指数930997市盈率处于61倍，超越了危险值。处于历史95%左右分位点。相对于上面的中证新能源汽车指数还要高。
8.小结：
目前新能源相关的指数基金和主动基金估值都处于高位，短期有下跌的需求。但从长期来看新能源的板块还是确定的，长期看好新能源发展的投资者可以等这波回调后开始布局左侧交易。
由于新能源的景气度目前还是非常高，回调的幅度我觉得有限。实在忍不住可以等回调15%左右小仓位左侧布局。当然不要以为我准。我已经冲进去了，毕竟我是做组合对冲的。
9.关于半导体：
2季度公募基金大幅加仓半导体，科技类基金经理长期看好国产替换化也在加仓半导体，今天半导体芯片回调可能跟媒体说的“缺芯”不能作为“炒芯”的理由有关。但我觉得回调的幅度可能有限。
根据wind数据显示诺安成长混合截止到2021.8.6回撤是6.8%左右。今年以来最大回撤34%左右。相对比新能源的投资机会我觉得半导体的持续时间可能会长一些，毕竟新能源我们是有机会全球领先的，但半导体的发展还需努力。
对于风险承受能力较弱的投资不妨等回撤达到20%以上再考虑布局左侧交易。我觉得有点难，如果现在刚回调就重仓怼进去这不是明智之举，是在忍不住还是小仓位定投比较稳妥，整体仓位还是不要大于新能源。
10.关于白酒指数：
根据wind数据显示招商中证白酒指数A截止到2021.8.6回撤达到了25%左右，2018年白酒指数最大回撤是40%左右，长远投资来看目前布局左侧交易有一定的性价比。但目前白酒指数估值还是处于较高阶段。其次国内消费水平还未达到2019年的水平，对于风险承受能力较弱的投资者还需谨慎。
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市场方面今天上证指数上涨1.05%，收报3494点。深证指数上涨0.77%，创业板下跌0.98%，北向资金净买入44亿元，两市合计成交1.25万亿元。
易方达蓝筹精选混合今天大涨主要是持仓的港股大涨，其次是银行板块大涨把蓝筹拉上来了，但白酒到了下午冲高回落，涨幅收窄。对于下半年我对蓝筹并没有多大信心。等回本后还是有考虑过减仓的。
合宜重仓的可选消费也大涨我也没看懂，目前国内疫情还没完全得到控制，直接影响到的是消费板块。短中期来看应该还会很难才对，影响较小的应该是工业，高端制造这块，未来长时间应该会继续保持高景气度的增长。
今天预计收益率+0.7%左右。更新完以后今年以来-5%左右。沪深300今天好强啊涨了1.2%，今年以来沪深300是-4.3%左右。
今天加了一点新能源和澳银科技主题。接下来我会把全球消费的余粮慢慢的定投到高端制造的相关基金中去，下半年继续看好新能源和半导体。