PPP主题持续走强，石油石化、医药、煤炭都放声高歌，是时候选择方向了。每天观看收评或者机构观点的投资者们都快背下来了：关注供给侧钢铁煤炭板块，关注地方国企板块。
但是国企改革进程中，相关上市公司并购重组、混合所有制实施、公司治理结构完善以及僵尸企业处置，到底直接利好的是哪些板块或者说基金？这些基金选股能力有多大差异？重仓股的差异呢？
这里我们主要看一下国企改革主题基金 与国企改革龙头股重仓基金的表现：
国企改革主题基金的横向比较
a. 中融国企改革混合 000928
b. 工银工期改革股票 001008
c. 光大国企改革股票 001047
d. 博时国企改革股票 001277
可见，参加比较的四大家里面表现最好的是光大国企改革股票，超越同期指数12个百分点，而表现最差的中融国企改革却跑输了大盘7个百分点。再看重仓股，的确是完全不是类似的套路，所以购买基金的时候要注意这种羊头狗肉的现象。总体来说，广大国企改革还是做到了基金的使命，重仓制造业和金融满足了国企改革的需求。
国企改革后市
从近期国家针对国企改革的政策力度来看，不少地方国企负责人坦言，改革前沿地区国资委考核压力最大，相关国企改革动力最强。
统计显示，近期有47家地方国企上市公司因筹划重大资产重组或其他重大事项而停牌。其中，上海、深圳、重庆等地的国企改革尤其引人瞩目。摩根士丹利华鑫基金认为，健康稳定的资本市场将为国企改革顺利推进提供有利环境。而国企改革进程中，相关上市公司并购重组、混合所有制实施、公司治理结构完善以及僵尸企业处置，均会对资本市场信心形成提振。
作为投资者，我们需要在关注相关主题基金的同时。关注其实际持仓，比如选择与制造业金融业龙头股挂钩比较多的光大国企股票，效益就会好于其他主题基金。