雅戈尔的业绩压不住了，准备表演
雅戈尔作为老熟人我一般只写年报解读，但在中报看到公司有趁牛市释放业绩的苗头，再加上公司近期减持宁波银行的动作，觉得有必要分析一下中报。
雅戈尔的三块主营业务中地产和投资都是调节报表的利器，而雅戈尔又是作表高手，历史上雅戈尔基本就是牛市放大器，熊市大杀器，牛市地产多结算，投资盆满钵满，风光无限；熊市地产搞搞计提，投资计提亏损，表面上很可怜，实际现金流基本没什么损失。如此反复多少回，市场仍然不长记性，牛市就把雅戈尔吹成股神，熊市就说人家不务正业，主营业务没前途，让雅戈尔股价比周期股还周期股。
今年在牛市中，从中报来看雅戈尔又要在牛市开始表演了，先看一下业绩情况：营收69.5亿，同比增长51%，净利28.7亿，同比增长42%。拆开来看品牌服装板块营收23.1亿，同比下降16.2%，净利4.1亿，同比下降37.3%。在今年疫情的冲击下商业活动受影响严重，特别是雅戈尔服装是以线下为主，对比同行应该说服装板块的成绩相当不错，得益于公司团体业务比较多以及自持商铺较多，营业成本低。
地产板块营收43.2亿，净利11.8亿，同比增长分别为203%和329%。应该说今年的中报主要是由地产板块撑起来的，雅戈尔对外口号回归服装主业，实际上地产板块发力明显，之前雅戈尔一般就同时干五六个项目，营收在百亿左右，从去年开始投入就明显加大，19年在建项目达到双位数，在建面积141万平米。20年上半年虽然受疫情影响在建项目也扩大到14个，在建面积174万平米。去年底可售面积30万平，今年又竣工11万平，上半年预售26万平米，雅戈尔的项目集中在宁波，苏州，温州，销售是不愁的，去化率很高，预售金额78亿，均价每平在3万以上，净利率一直在25%左右。
地产板块已经成为公司最主要和最稳定的利润来源，预收款保持在120亿以上，已经有了一定积累，结算速度就看公司想怎么调节报表了，今年公司明显是有释放业绩的想法，但也不要觉得公司是用地产业绩救场，地产板块的业绩今后也不好压制了。
应该说公司的地产业务已经上了一个台阶，销售额连年破百亿，预收款也有了足够积累，地产板块每年贡献20亿的利润是保底业绩，当然牛市可以多放一些，熊市也会维持在20亿左右，这个基础业绩也是逐步提高的，今年雅戈尔地产销售额应该是往150亿以上去了，如果销售额以后维持在200亿的台阶，地产板块的业绩今后还要翻倍。当然以往雅戈尔只有五六块地是不够用了，上半年土地储备只剩3个了，计容建筑面积仅为86亿平，所以最近雅戈尔加大了拿地力度，连续在温州宁波拿了两块40多亿的地，还有别的20亿左右的地块，让我这个熟悉雅戈尔地产风格的老股东觉得有点疯狂。
不过仔细研究一下雅戈尔的地产板块规模确实急需增加土地储备了，这也让我联想到公司年初的投资战略调整方针，对既有项目实施有序退出，现在看来公司需要钱的地方不是服装板块，而是地产板块，特别是利用其他地产大公司的战略收缩，在长三角大本营里适当扩大经营规模确实是一步好棋，对老李的风格老股东都了解，你想让他激进都不可能。
投资板块公司说的很简略，净利13亿，增加了18%，下半年开始公司计划减持2%宁波银行股份，差不多减持1%会带来10亿的净利，目前公司已经通过减持获得14亿净利，如果按计划完成差不多会获得20亿净利。之前虽然说要减少投资，但确实没想到会减持如此之多的宁波银行股份，毕竟宁波银行发展良好，每年的分红也是稳定现金流，结合地产板块目前发展现状看来应该是地产板块需要的资金量比较大所致。
这样今年投资板块净利会超过30亿，超出预期，同时公司参股的金田铜业上市，明年可以卖出，盛泰股份也即将上市，公司的投资收益在两三年内都会维持在高位。
去年在计算公司业绩时对地产板块和投资板块的增幅估计不足，从半年报的情况看，服装板块净利会在9亿左右，地产超过20亿，投资板块超过30亿，这样全年利润会有大幅增长，应该在60亿到65亿之间，同时明年疫情结束服装板块恢复正常，利润提升到12亿左右，地产板块在25亿左右，投资板块如果卖出金田铜业等股份收益也不会下降，雅戈尔也有牛市释放业绩的传统，很可能今明两年雅戈尔利润持续在60亿以上，牛市中变成强周期股。
最后再提醒一句，按今年的利润雅戈尔每股分红很可能提升到0.5元，对于现价来说股息同样诱人，进可攻，退可守。（作者：球球zlj）
但2008年里，雅戈尔在如此行情下还能获得如此收利吗？《证券日报》记者就此与雅戈尔高层进行了对话。
3月31日，雅戈尔董秘刘新宇告诉记者，“虽然不能确定2008年的股权投资能带来多少利润，但雅戈尔的纺织服装与房地产行业将在2008年会有增长，特别是房地产行业，未来的三年里，房地产行业将会进入快速的发展阶段。”
雅戈尔是以纺织服装行业起家，但由于行业性质的限制，雅戈尔的纺织服装利润一直都很平缓，不由得有人抱怨其没有起伏，而雅戈尔也将这一业务当作长远而基础的产业来看代。
截至2007年底，雅戈尔衬衫平均相对综合市场占有率12.32%，连续十二年居同行业第一。西服综合市场占有率13.31%，连续七年居同行业第一。
2007年11月6日，雅戈尔收购Smart与XinMa100%股权，交易总额1.2亿美元。Smart是全球知名服装生产、销售以及品牌代理企业，核心公司为在香港注册的新马(XinMa)服装有限公司。
但从雅戈尔历年的年报来看，服装对雅戈尔利润的贡献度却是越来越小。在雅戈尔2001年的年报中，销售收入是17.5亿，其中服装销售额是16.7亿，占收入的95%以上。2002年的销售收入是24亿，其中衬衫与西服的总收入是13亿。2006年的销售收入是60亿，增长了150%，而其中衬衫与西服的总收入是17亿，仅增长30%，而房地产收入则从2002年的5亿，增加到2006年的19亿，增加了280%。
业内人士表示，房地产已然超过纺织服装成为雅戈尔业务增长的引擎。
在经历了2007年股权投资为雅戈尔带来的巨额利润后，投资者已经无法满足于纺织服装带来的那部分平稳的利润了。众多投资者关心的是，雅戈尔投资房地产行业的利润能不能替换2007年股权投资的利润。
雅戈尔方面同时也并不满足于纺织服装的长期投资收益，今年，雅戈尔将房地产业务的发展提上了日程。
早在1992年，雅戈尔上市之前在宁波就有房地产业务，但由于当时的房地产业务处于低潮时期，所以在雅戈尔1998年上市时，房地产业务曾一度被剥离在上市公司外。一直到2002年，房地产业务出现回升，才被雅戈尔以8千多万的价格收购进上市公司。
刘新宇感慨的说：“雅戈尔集团董事长李如成有个经营理念，就是把上市公司做大做强，上市公司收购房地产业务后，其带来的利润已达10个亿。”
从去年至今，通过公开招拍挂等方式，雅戈尔已经获得宁波、苏州及杭州等地12幅土地的使用权，新增的土地储备面积超过140万平方米。
雅戈尔集团董事长李如成在日前接受媒体采访时曾说，“15年来，雅戈尔房产一直立足于宁波来发展，近两年将逐步向长三角延伸。3年前雅戈尔进入苏州，去年进入杭州、绍兴、台州。下一步，雅戈尔在做好长三角的基础上，将继续往其他城市发展。通过把房地产公司整合，再用5年的努力，将雅戈尔做成一个全国性的企业品牌。”
到目前为止，雅戈尔的储地量还不是很大，一共是390万平方米左右，但是雅戈尔土地的位置很好，在苏州、杭州、宁波、绍兴等地，都是一些经济非常发达的城市。
雅戈尔董秘刘新宇表示，“雅戈尔现有的土地储备可维持公司未来3到4年的开发需要，由于公司大部分项目拿地时间较早，未来3年将是房产项目的集中交付期，预计2008年及2009年，公司的地产业务收入将分别为48亿元和72亿元，对公司的利润贡献将达6.8亿元和11.2亿元左右。”
照刘新宇的话，雅戈尔的早期积累已经完成，今后的三年将是房地产业务的收获期，相信上市公司的房地产业务将会有非常快速的发展时期。
当今的中国房地产行业可谓异军突起，不但造就了亿万富翁，也造就了不少的房地产公司。雅戈尔也同样尝到了经营房地产业务带来的甜头。数据显示，2007年雅戈尔房地产业务收入约达逾40亿元人民币。
雅戈尔董秘刘新宇认为房地产业还有很大的发展空间，“房地产投资是周期性同时也是长期性的投资。”她表示，市场分析：中国的房地产业在未来20年内都将具有发展性。
据悉，在两个月前，雅戈尔完成对雅戈尔置业有限公司的增资。公司以未分配利润转增5亿元，以现金3.72亿元增资，之后雅戈尔置业有限公司的注册资本增加到10亿元。
刘新宇还表示，“雅戈尔目前房地产业务的发展非常快，前景也很好。现今，雅戈尔的房地产业务已经发展到一定程度和规模，为了能更好地经营房地产业务，公司决定将这个业务单独拿出来经营。”
雅戈尔集团股份有限公司董事长李如成也曾在3月8日的采访中称，今年将整合旗下几家地产公司，成立一家独立的股份有限公司，该公司预计将于今年上半年成立。
对于雅戈尔准备成立一家独立的房地产股份有限公司之事，市场上纷纷响应。更是有人分析这家公司的成立是为分拆地产业务上市做准备。
天相投资顾问有限公司分析师于化海分析认为，在目前宏观调控形势趋紧的市场环境下，雅戈尔也有可能将地产业务分拆后至香港等境外市场上市。
东海证券张先萍在其研究报告中同样提出，雅戈尔即将成立房地产控股公司，这是在为其未来房地产分拆上市做准备。
刘新宇在回答本报记者问题的时候也表示，她也希望雅戈尔能实现分拆地产业务上市，但她同时也遗憾的告诉记者，这是不可能实现的想法。由于政策方面的限制，加之国内亦没有这样的先例，因此目前雅戈尔也无法明确是否能将地产业务分拆上市。
虽然雅戈尔目前还不能将房地产业务分拆上市，但刘新宇表示：“今年上半年将成立的独立的房地产股份有限公司也是为了今后能上市而做准备。正所谓有备无患，房地产股份有限公司的成立只是一个开始，即使还不能上市，也能加强公司对房地产业务的管理与经营。”
雅戈尔作为老熟人我一般只写年报解读，但在中报看到公司有趁牛市释放业绩的苗头，再加上公司近期减持宁波银行的动作，觉得有必要分析一下中报。
雅戈尔的三块主营业务中地产和投资都是调节报表的利器，而雅戈尔又是作表高手，历史上雅戈尔基本就是牛市放大器，熊市大杀器，牛市地产多结算，投资盆满钵满，风光无限；熊市地产搞搞计提，投资计提亏损，表面上很可怜，实际现金流基本没什么损失。如此反复多少回，市场仍然不长记性，牛市就把雅戈尔吹成股神，熊市就说人家不务正业，主营业务没前途，让雅戈尔股价比周期股还周期股。
今年在牛市中，从中报来看雅戈尔又要在牛市开始表演了，先看一下业绩情况：营收69.5亿，同比增长51%，净利28.7亿，同比增长42%。拆开来看品牌服装板块营收23.1亿，同比下降16.2%，净利4.1亿，同比下降37.3%。在今年疫情的冲击下商业活动受影响严重，特别是雅戈尔服装是以线下为主，对比同行应该说服装板块的成绩相当不错，得益于公司团体业务比较多以及自持商铺较多，营业成本低。
地产板块营收43.2亿，净利11.8亿，同比增长分别为203%和329%。应该说今年的中报主要是由地产板块撑起来的，雅戈尔对外口号回归服装主业，实际上地产板块发力明显，之前雅戈尔一般就同时干五六个项目，营收在百亿左右，从去年开始投入就明显加大，19年在建项目达到双位数，在建面积141万平米。20年上半年虽然受疫情影响在建项目也扩大到14个，在建面积174万平米。去年底可售面积30万平，今年又竣工11万平，上半年预售26万平米，雅戈尔的项目集中在宁波，苏州，温州，销售是不愁的，去化率很高，预售金额78亿，均价每平在3万以上，净利率一直在25%左右。
地产板块已经成为公司最主要和最稳定的利润来源，预收款保持在120亿以上，已经有了一定积累，结算速度就看公司想怎么调节报表了，今年公司明显是有释放业绩的想法，但也不要觉得公司是用地产业绩救场，地产板块的业绩今后也不好压制了。
应该说公司的地产业务已经上了一个台阶，销售额连年破百亿，预收款也有了足够积累，地产板块每年贡献20亿的利润是保底业绩，当然牛市可以多放一些，熊市也会维持在20亿左右，这个基础业绩也是逐步提高的，今年雅戈尔地产销售额应该是往150亿以上去了，如果销售额以后维持在200亿的台阶，地产板块的业绩今后还要翻倍。当然以往雅戈尔只有五六块地是不够用了，上半年土地储备只剩3个了，计容建筑面积仅为86亿平，所以最近雅戈尔加大了拿地力度，连续在温州宁波拿了两块40多亿的地，还有别的20亿左右的地块，让我这个熟悉雅戈尔地产风格的老股东觉得有点疯狂。
不过仔细研究一下雅戈尔的地产板块规模确实急需增加土地储备了，这也让我联想到公司年初的投资战略调整方针，对既有项目实施有序退出，现在看来公司需要钱的地方不是服装板块，而是地产板块，特别是利用其他地产大公司的战略收缩，在长三角大本营里适当扩大经营规模确实是一步好棋，对老李的风格老股东都了解，你想让他激进都不可能。
投资板块公司说的很简略，净利13亿，增加了18%，下半年开始公司计划减持2%宁波银行股份，差不多减持1%会带来10亿的净利，目前公司已经通过减持获得14亿净利，如果按计划完成差不多会获得20亿净利。之前虽然说要减少投资，但确实没想到会减持如此之多的宁波银行股份，毕竟宁波银行发展良好，每年的分红也是稳定现金流，结合地产板块目前发展现状看来应该是地产板块需要的资金量比较大所致。
这样今年投资板块净利会超过30亿，超出预期，同时公司参股的金田铜业上市，明年可以卖出，盛泰股份也即将上市，公司的投资收益在两三年内都会维持在高位。
去年在计算公司业绩时对地产板块和投资板块的增幅估计不足，从半年报的情况看，服装板块净利会在9亿左右，地产超过20亿，投资板块超过30亿，这样全年利润会有大幅增长，应该在60亿到65亿之间，同时明年疫情结束服装板块恢复正常，利润提升到12亿左右，地产板块在25亿左右，投资板块如果卖出金田铜业等股份收益也不会下降，雅戈尔也有牛市释放业绩的传统，很可能今明两年雅戈尔利润持续在60亿以上，牛市中变成强周期股。
最后再提醒一句，按今年的利润雅戈尔每股分红很可能提升到0.5元，对于现价来说股息同样诱人，进可攻，退可守。（作者：球球zlj）
一：600177雅戈尔股吧
格隆汇6月29日丨雅戈尔(600177.SH)公布，公司收到公司控股股东宁波雅戈尔控股有限公司(简称“雅戈尔控股”)通知，雅戈尔控股于2022年6月29日通过集中竞价方式增持公司无限售条件流通股281.849万股，占公司总股本的0.06%。
此次增持后，雅戈尔控股持有公司的股份总数为1,573,916,759股，持股比例增加至34.00%；其与一致行动人宁波盛达发展有限公司(简称“盛达发展”)、李如成先生、李寒穷女士合计持有公司股份1,743,960,034股，占公司总股本的37.68%，权益变动比例累计超过1%。
二：雅戈尔股票股吧
在过去一年里，雅戈尔(600177)以净利润预增210%的业绩大大刺激着投资者的心，尤其是07年雅戈尔在股权投资上获得的收益高达公司总利润68%这一傲人成绩，让众多提前离场的基金后悔不已。但2008年里，雅戈尔在如此行情下还能获得如此收利吗？《证券日报》记者就此与雅戈尔高层进行了对话。
3月31日，雅戈尔董秘刘新宇告诉记者，“虽然不能确定2008年的股权投资能带来多少利润，但雅戈尔的纺织服装与房地产行业将在2008年会有增长，特别是房地产行业，未来的三年里，房地产行业将会进入快速的发展阶段。”
雅戈尔是以纺织服装行业起家，但由于行业性质的限制，雅戈尔的纺织服装利润一直都很平缓，不由得有人抱怨其没有起伏，而雅戈尔也将这一业务当作长远而基础的产业来看代。
截至2007年底，雅戈尔衬衫平均相对综合市场占有率12.32%，连续十二年居同行业第一。西服综合市场占有率13.31%，连续七年居同行业第一。
2007年11月6日，雅戈尔收购Smart与XinMa100%股权，交易总额1.2亿美元。Smart是全球知名服装生产、销售以及品牌代理企业，核心公司为在香港注册的新马(XinMa)服装有限公司。
但从雅戈尔历年的年报来看，服装对雅戈尔利润的贡献度却是越来越小。在雅戈尔2001年的年报中，销售收入是17.5亿，其中服装销售额是16.7亿，占收入的95%以上。2002年的销售收入是24亿，其中衬衫与西服的总收入是13亿。2006年的销售收入是60亿，增长了150%，而其中衬衫与西服的总收入是17亿，仅增长30%，而房地产收入则从2002年的5亿，增加到2006年的19亿，增加了280%。
业内人士表示，房地产已然超过纺织服装成为雅戈尔业务增长的引擎。
在经历了2007年股权投资为雅戈尔带来的巨额利润后，投资者已经无法满足于纺织服装带来的那部分平稳的利润了。众多投资者关心的是，雅戈尔投资房地产行业的利润能不能替换2007年股权投资的利润。
雅戈尔方面同时也并不满足于纺织服装的长期投资收益，今年，雅戈尔将房地产业务的发展提上了日程。
早在1992年，雅戈尔上市之前在宁波就有房地产业务，但由于当时的房地产业务处于低潮时期，所以在雅戈尔1998年上市时，房地产业务曾一度被剥离在上市公司外。一直到2002年，房地产业务出现回升，才被雅戈尔以8千多万的价格收购进上市公司。
刘新宇感慨的说：“雅戈尔集团董事长李如成有个经营理念，就是把上市公司做大做强，上市公司收购房地产业务后，其带来的利润已达10个亿。”
从去年至今，通过公开招拍挂等方式，雅戈尔已经获得宁波、苏州及杭州等地12幅土地的使用权，新增的土地储备面积超过140万平方米。
雅戈尔集团董事长李如成在日前接受媒体采访时曾说，“15年来，雅戈尔房产一直立足于宁波来发展，近两年将逐步向长三角延伸。3年前雅戈尔进入苏州，去年进入杭州、绍兴、台州。下一步，雅戈尔在做好长三角的基础上，将继续往其他城市发展。通过把房地产公司整合，再用5年的努力，将雅戈尔做成一个全国性的企业品牌。”
到目前为止，雅戈尔的储地量还不是很大，一共是390万平方米左右，但是雅戈尔土地的位置很好，在苏州、杭州、宁波、绍兴等地，都是一些经济非常发达的城市。
雅戈尔董秘刘新宇表示，“雅戈尔现有的土地储备可维持公司未来3到4年的开发需要，由于公司大部分项目拿地时间较早，未来3年将是房产项目的集中交付期，预计2008年及2009年，公司的地产业务收入将分别为48亿元和72亿元，对公司的利润贡献将达6.8亿元和11.2亿元左右。”
照刘新宇的话，雅戈尔的早期积累已经完成，今后的三年将是房地产业务的收获期，相信上市公司的房地产业务将会有非常快速的发展时期。
当今的中国房地产行业可谓异军突起，不但造就了亿万富翁，也造就了不少的房地产公司。雅戈尔也同样尝到了经营房地产业务带来的甜头。数据显示，2007年雅戈尔房地产业务收入约达逾40亿元人民币。
雅戈尔董秘刘新宇认为房地产业还有很大的发展空间，“房地产投资是周期性同时也是长期性的投资。”她表示，市场分析：中国的房地产业在未来20年内都将具有发展性。
据悉，在两个月前，雅戈尔完成对雅戈尔置业有限公司的增资。公司以未分配利润转增5亿元，以现金3.72亿元增资，之后雅戈尔置业有限公司的注册资本增加到10亿元。
刘新宇还表示，“雅戈尔目前房地产业务的发展非常快，前景也很好。现今，雅戈尔的房地产业务已经发展到一定程度和规模，为了能更好地经营房地产业务，公司决定将这个业务单独拿出来经营。”
雅戈尔集团股份有限公司董事长李如成也曾在3月8日的采访中称，今年将整合旗下几家地产公司，成立一家独立的股份有限公司，该公司预计将于今年上半年成立。
对于雅戈尔准备成立一家独立的房地产股份有限公司之事，市场上纷纷响应。更是有人分析这家公司的成立是为分拆地产业务上市做准备。
天相投资顾问有限公司分析师于化海分析认为，在目前宏观调控形势趋紧的市场环境下，雅戈尔也有可能将地产业务分拆后至香港等境外市场上市。
东海证券张先萍在其研究报告中同样提出，雅戈尔即将成立房地产控股公司，这是在为其未来房地产分拆上市做准备。
刘新宇在回答本报记者问题的时候也表示，她也希望雅戈尔能实现分拆地产业务上市，但她同时也遗憾的告诉记者，这是不可能实现的想法。由于政策方面的限制，加之国内亦没有这样的先例，因此目前雅戈尔也无法明确是否能将地产业务分拆上市。
虽然雅戈尔目前还不能将房地产业务分拆上市，但刘新宇表示：“今年上半年将成立的独立的房地产股份有限公司也是为了今后能上市而做准备。正所谓有备无患，房地产股份有限公司的成立只是一个开始，即使还不能上市，也能加强公司对房地产业务的管理与经营。”
三：雅戈尔股吧东方财富网
600584是长电科技的股票代码四：我不是股神
有，但不是网上这些人，能**的人都没闲心在网上扯！就像讲成功学的人都不是成功者，成功者没闲心讲成功学一个道理