其实选基金比选股还难？
如果从数量上看，A股目前有4800只个股，这么多家上市公司，大家普遍存在选股难的问题。但是，我们公募基金数量有10000多只，是个股数量的两倍还多。
所以，仅从这一点看，基金确实没有股票那么容易选。不过，对于基金来说，除了选择一个靠谱的基金公司之外，最重要的就是选一个好的基金经理。所以从这点上，其实基金貌似更好选择一些。
无论怎样，基金数量的大增，也的确说明我国资本市场中机构力量越来越强大，对市场整体的稳定性以及长期资金的供给，都有长期的积极作用！热榜
一：可以跟着基金选股吗
“谁用得好就归谁”。不管从一开始它的产权谁属，最后这项资源都会流动到最善于使用它、能最大化其价值的人手里去。
---罗纳德·科（Ronald Coase），1991年诺贝尔经济学奖获得者。
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基金跟投研究什么是明星基金经理？不听故事，业绩说话。
标准如下：第一，必须从业8年以上；第二，连续8年收益年化20%以上；第三，基金管理规模超过百亿。符合此标准的基金经理以下十位：
谢治宇、张坤、朱少醒、萧楠、曹名长、刘苏、傅鹏博、周蔚文、王克玉、董承非。
以业绩排名第一的基金经理谢治宇抄作业试试？特点：
谢治宇管理的兴全合润（兴证全球基金公司）基金已长达8.5年（基金已经成立11.5年，历任3位基金经理），截至2021年6月22日，该基金收益率达721.26%，年化复合收益率28.49%（本金三年翻一番），全市场8年以上基金业绩第一。兴全合润在晨星年度评选中摘得“年度积极配置型基金奖”，四次金牛基金奖，三次明星基金奖，共获奖七次，“顶流”成绩。
作为投资者，能否从明星基金的选股策略和思路里借鉴为所用呢？
该基金之前的两位基金经理业绩平平，我们以谢治宇（2013年1月29日）担任基金经理开始算。模拟和跟踪该只基金，看看结果如何？
2013年1月3日，模拟资金1亿元，不断复制和跟踪兴全合润基金的投资组合，一直持仓到2021年6月22日。
由于属于研究内容，不便公开展示全部跟踪内容，仅展示2019年1月1日到2021年6月22日的数据和结果。
一、跟踪策略- 数据
公司名称
累计持股
买卖日期
证券代码
买卖数量
买卖价格
买卖方向
2019-1-3
CNY
100,000,000
1.00
划入
隆基股份
1,200,000
2019-1-25
601012.SH
1,200,000
22.53
买入
中国平安
380,000
2019-1-25
601318.SH
380,000
61.29
买入
永辉超市
2,200,000
2019-1-25
601933.SH
2,200,000
8.22
买入
伊利股份
730,000
2019-1-25
600887.SH
730,000
24.43
买入
晨光文具
430,000
2019-1-25
603899.SH
430,000
30.42
买入
- 调仓策略：按基金持股变化，同比例调整每只股票的数量。
图2：
买卖日期
证券代码
买卖数量
买卖价格
买卖方向
隆基股份
910,000
2019-4-25
601012.SH
290,000
23.55
卖出
中国平安
420,000
2019-4-25
601318.SH
40,000
83.40
买入
永辉超市
2,340,000
2019-4-25
601933.SH
140,000
9.00
买入
- 区间有涨幅较大的股票（10%），新出现在前五名持股名单里的股票，不新建仓，其他持股数量同比例增减。
图3：
买卖日期
证券代码
买卖数量
买卖价格
买卖方向
隆基股份
980,000
2019-7-25
601012.SH
70,000
25.25
买入
中国平安
330,000
2019-7-25
601318.SH
90,000
89.41
卖出
永辉超市
2,110,000
2019-7-25
601933.SH
230,000
9.80
卖出
伊利股份
630,000
2019-7-25
600887.SH
100,000
32.40
卖出
- 如有卖出，资金闲置不动；如有买入，最大持仓量，仅限于20%，持仓市值的变化不限高于20%。
- 如有持股，期间涨幅较大，同时不再前5大持股名单，选择卖出，新进入前5大持仓股票，区间价格下跌（不过多少）或者上涨不超过10%，均选择建仓。
图4：
二、总结：1、持股情况买卖日期
证券代码
买卖数量
买卖价格
买卖方向
隆基股份
920,000
2019-10-25
601012.SH
60,000
23.26
卖出
中国平安
240,000
2019-10-25
601318.SH
90,000
88.00
卖出
永辉超市
2,250,000
2019-10-25
601933.SH
140,000
8.31
买入
万华化学
400,000
2019-10-25
600309.SH
400,000
44.71
买入
晨光文具
430,000
2019-10-25
603899.SH
400,000
47.56
卖出
投资组合跟踪模拟从2019年1月3日起，基金出报告后第二个月下旬调整仓位一次，持仓截至2021年6月22日，持仓市值2.32亿元，股票仓位81.64%。
总共持仓过6只股票，隆基股份、中国平安、永辉超市、伊利股份、万华化学、晨光文具。截至6月22日底，持仓5只股票。期间仅作持股数量微调整，估值较高时减持，估值较低时增持（谢治宇也是短线波段高手）。操作9次建（调）仓，共10次，其中一次不符合调仓标准。
持仓个股收益率持仓期，单只股票盈利最多为隆基股份，盈利8324万元；永辉超市亏损，金额为684万元；两只股票目前均在持仓。
图5：截至日持仓及市值情况
投资组合从建仓起，收益率一直领先沪深300指数。投资组合绝对回报收益率131.77%，夏普1.72，波动率22.61%，年化收益率40.4%。
图6：回报参数
结果显而易见，抄作业的比写作业的业绩还好？是不是有点疑惑？不过几点提醒投资者注意：
- 短时间的业绩不能全面的反映跟踪效果，时间跨度越长越好；
- 有些基金经理的作业能抄，有些不能抄。换手率不超过200%基金适合抄作业，太高的换手率不适合；
- 有些行业适合抄，有些行业不适合。传统行业如基础设施、能源、大消费、制造行业相对较适合，技术变化较快的行业如科技、互联网、医药相对难度大；
- 规模是效益的敌人，规模越大，高收益难度越大，样本基金管理规模都超百亿，所以.....；
- 任何基金的高超额收益，都有均值回归的倾向，不可盲目崇拜高收益基金。
股市有风险，抄作业也不例外！
数据