“买入然后长期持有”这种投资策略因为没有一点技术含量而被众多投资者称为“傻瓜投资法”。
2005年6月，明达资产提出了这个傻瓜投资策略，就是买入然后长期持有，中间不做任何差价，每年只用分红复投，用100万平均买入这十只股票:苏宁电器、中兴通讯、云南白药、登海种业、张裕A、贵州茅台、小商品城、马应龙、同仁堂、上海机场。
如果这个组合持有到2022年3月5日会有多少收益呢？
1.苏宁电器现在叫苏宁易购上涨5.4倍
2.中兴通讯上涨6.83倍
3.云南白药上涨22.51倍
4.登海种业上涨14.7倍
5.张裕A上涨5.03倍
6.贵州茅台上涨124.1倍
7.小商品城上涨8.25倍
8.马应龙上涨10.10倍
9.同仁堂上涨11.28倍
10.上海机场上涨4.17倍
综合统计2005年6月明达资产投资的100万元如果持有到现在市值将达到2122.7万元，还有四个月累计达17年，那么就按17个年头来计算，年化收益率达到20.03%。这年化收益率与巴菲特相当，而且完胜各大热门基金收益率。
从上面的数据我们也可以有以下思考:
1.长期持有选对公司才是关键，不然收益差距太大。
这17年茅台涨了124倍，可苏宁易购只涨了5.4倍，张裕A也只涨了5.03倍
2.长期投资就投消费垄断型企业。
贵州茅台、马应龙、同仁堂、云南白药
都是消费垄断都有10倍以上的涨幅，而张裕A由于不具有垄断股价只上涨了5.03倍。
3.买入然后长期持有看起来简单，但做起来却并不容易。
看着这17年股价上上下下的来回波动，对普通投资者来讲也就是17年上上下下的诱惑，面对如此多的诱惑，有多少人能控制住自己呢？
文章原创：博时陈奥
这是【定投Go】系列的第 46 篇文章
最近有人问：既然说定投一定要设一个止盈点、止盈线。比如说设定 10% 或者 15% 的年化作为赎回的一条线。那赎回之后的钱，该做怎样的投资呢？
今天针对达到止盈线之后赎回份额所换成的现金，跟大家分享两种处理方式。
01
首先是一种比较常见的，如果在过往的定投历史中发现自己定投的浮盈达到了 15% 的年化，大部分人会把赎回部分都放到货币基金里，或者说把它放到一个风险较低的现金管理工具中。
为什么会这么做呢？
其实这个做法是比较保守的。以历史经验来看，如果定投的收益率出现了 15% 以上的年化收益。往往意味着短期权益市场也就是 A 股市场很有可能进入了一种超涨的状态，市场很有可能会在之后掉头往下。
所以在赎回这些份额之后，我会把它放到更安全的资产里面，保证这些资产暂时不会再投入权益市场，而遭受后面可能下跌而带来的损失。
但这样或许会面对一个问题，那就是遇到整个市场一路往上的局面，很有可能就会损失后面的一个投资机会，因为最后只剩后续定投扣款的份额在继续参与投资。
因此，还有一种更加积极的处理方式，就是当达到 10% 或者 15% 的浮盈赎回线之后，我们可以把所有份额进行赎回，把赎回来的钱先放到货币基金或者放到现金资产里面，接着把这些钱再分成相应的等份加码到后续的每一期定投扣款中去。
举个例子，如果之前你的定投每期扣款是 1000 元，当你赎回了你手中所持有的份额之后，你可以把每期扣款的钱增加到 2000 元，甚至增加到 3000 元钱。
这样的好处就是如果市场继续往上一路狂飙，你会发现你又在不停的把所赎回来的钱，一期期地加码扣款，再把它投回去。
有人可能就会问我一个问题了：如果市场会一路往上走，我为什么要做赎回呢？
但是，如果我们能预测明天、下个月乃至一年之内，整个市场会一路往上走，那何必还要做定投呢？倒不如在现在的这个低位一次性把所有的钱都投进去。
因为定投帮我们解决的是择时问题，我们没有办法去判断短期的市场到底是什么走势。定投，其实是帮我们去平衡或者说降低短期市场波动的风险，因此不要对未来的市场做主观的判断。
02
当然，如果你觉得市场确实很强势，那就可以选择第二种方式。
先把手中所持有的份额全部赎回，然后再让后面每期的扣款加倍投进去。至少先做了一个止盈。哪怕市场最后不如你所料，毕竟也已经有落袋的收益了。如果你对未来市场的感觉可能不太好，那么就请你把赎回来的这些钱暂时全部都放到货币基金或者现金里面去。
那这些钱放进去之后怎么办呢？市场有涨就有跌，我们可以给自己再设置一条补仓线。
当我们发现接下来的定投收益率出现了 -15%，甚至于 -20% 时。那我们可以把前面所赎回来的那些钱，一次性或者分批的再投入到这支定投的产品中，比如每跌 5% 就把赎回部分的 10% 投资进去。
这其实就相当于我们自己在低位进行了多次补仓，而在前面的止盈其实就是在高位进行的减仓。这种操作可能有效增厚我们定投的收益。
不管你采取哪种方法，都要建立在一个必要的前提之下——一定要给自己的定投设置止盈线。当到达止盈线时，你一定要开始赎回的动作。
定投真正能够帮我们赚到钱的技巧，就是一定要给自己设定止盈线。当定投收益达到止盈线的时候，请务必将你的定投份额进行全额赎回。赎回之后，再用以上两种方法进行处理。
希望能够对你有所帮助。
整理转载自喜马拉雅“威尼斯摆渡人”
基金投资需谨慎