华夏基金吴昊：1月份创业板大幅回调，今年还有“赛道躺赢”吗?
年初以来市场出现巨大分化，创业板回调已有17个点，而低估值的稳增长板块表现突出。伴随着美联储降息预期，赛道资产虽然基本面未变，但人心已变，调仓导致成长股的估值大幅收缩，且交易量收缩。（来自wind，截至2022.2.11）
1月份以来，我们依然坚守成长方向，更多的是在成长领域做分散和找新股票。组合调仓思路是回避景气赛道里拥挤的高估值龙头们，去找低估值二线标的以及次新股等。不过，市场直接从赛道龙头切换到稳增长的周期，小股票因流动性差回调更多，但这些个股估值已经很低，且根据跟踪调研质地相对优秀，我们选择坚守。在稳增长方面，组合适当配置化工和建材个股。
后市展望：
两会之前还处于数据真空期，稳增长或许阶段性占优。后面最重要的时点就是一季报，成长赛道需要继续证明自己的高增速，而稳增长板块也需要体现出报表的改善趋势。所以组合会继续根据一季报的情况筛选个股。
一月份社融数据超预期，信用已经开始创造，市场流动性在改善。但短期创业板受到调仓的摩擦成本，还处于阵痛期。往后看，1）在宏观经济不确定的大背景下，需求确定的行业依然珍贵，例如军工、半导体国产化和一些供给创造需求的专精特新。只是今年对估值会更挑剔、对业绩确定性更苛求。2）光伏、储能、风电等双碳领域，其需求来自全球，目前看基本面是持续向好的。在经历了大幅的估值收缩后，仍有机会。
今年不会有所谓的“赛道躺赢”，但我们对全年行情也并不悲观。操作上，组合这位置不会再大幅调结构。一边跟踪一季报，一边扩大覆盖范围，无论周期还是成长，核心是增速和持续性，我们也将努力在震荡市场中寻找机会。
（观点仅供参考，本资料不作为任何法律文件，基金投资有风险，入市需谨慎）
我们都知道，飞行员是一项神圣的职业，是党和国家的财富，飞行员不仅仅是要对飞行有浓厚的兴趣和反应迅速敏捷，也要能有效地控制情绪，记忆力以及逻辑思维良好，有一定的预测能力和计划能力。
近来，有一条新闻很火，“吴昊放弃保送北大当飞行员”挑战第一次夜间单飞的他会有怎样的表现，这让网友大展身手啊，网上各式各样的评论都有。一个人能有这么大的勇气，从保送北大到空中飞行员，这样的人生抉择已经让他面临种种困难，一边是北大，国内数一数二的高校，以后毕业才华尽可以施展；而他选择的是另一个人生，而且是重新起步的人生，那就是一名空中飞行员。他已经通过了白天的单飞考核，而近日，他迎来了一个新的挑战，那就是夜间单飞，毕竟夜间飞行训练是一项高危科目，不仅灯光暗淡，而且黑麻麻一片很容易出现错觉，很容易对他的生命造成威胁，但是他像保送北大一样优秀，过五关斩六将，一往直前，夜间单飞顺利通过了，优秀的人不管走到那里都是这么优秀。
有梦想就要去实现。士不可不弘毅，弘毅之士，任重而道远。吴昊是弘毅之士，以飞行员为己任，他选择的是责任和担当，他的这个选择是需要一辈子去践行的，他的道路注定不平凡，他面临的夜间单飞仅仅只是考核的一部分，接下来他会面临更多的困难，前方有更多的障碍在等着他，需要他一步一步慢慢得去克服。吴昊的加入为国防增添了新鲜血液，是国家的财富。吴昊，加油！！！
年初以来市场出现巨大分化，创业板回调已有17个点，而低估值的稳增长板块表现突出。伴随着美联储降息预期，赛道资产虽然基本面未变，但人心已变，调仓导致成长股的估值大幅收缩，且交易量收缩。（来自wind，截至2022.2.11）
1月份以来，我们依然坚守成长方向，更多的是在成长领域做分散和找新股票。组合调仓思路是回避景气赛道里拥挤的高估值龙头们，去找低估值二线标的以及次新股等。不过，市场直接从赛道龙头切换到稳增长的周期，小股票因流动性差回调更多，但这些个股估值已经很低，且根据跟踪调研质地相对优秀，我们选择坚守。在稳增长方面，组合适当配置化工和建材个股。
后市展望：
两会之前还处于数据真空期，稳增长或许阶段性占优。后面最重要的时点就是一季报，成长赛道需要继续证明自己的高增速，而稳增长板块也需要体现出报表的改善趋势。所以组合会继续根据一季报的情况筛选个股。
一月份社融数据超预期，信用已经开始创造，市场流动性在改善。但短期创业板受到调仓的摩擦成本，还处于阵痛期。往后看，1）在宏观经济不确定的大背景下，需求确定的行业依然珍贵，例如军工、半导体国产化和一些供给创造需求的专精特新。只是今年对估值会更挑剔、对业绩确定性更苛求。2）光伏、储能、风电等双碳领域，其需求来自全球，目前看基本面是持续向好的。在经历了大幅的估值收缩后，仍有机会。
今年不会有所谓的“赛道躺赢”，但我们对全年行情也并不悲观。操作上，组合这位置不会再大幅调结构。一边跟踪一季报，一边扩大覆盖范围，无论周期还是成长，核心是增速和持续性，我们也将努力在震荡市场中寻找机会。
（观点仅供参考，本资料不作为任何法律文件，基金投资有风险，入市需谨慎）
一：华夏基金吴昊 浙江大学
我在汶川地震前几个月买过一次华夏基金，地震后三天取出来了，后来再没进过投资渠道了。
二：华夏基金吴昊怎样
放弃保送北大的吴昊，立志成为飞行员，夜间单飞的他顺利通过了，像战斗机飞行员又迈进了一步。我们都知道，飞行员是一项神圣的职业，是党和国家的财富，飞行员不仅仅是要对飞行有浓厚的兴趣和反应迅速敏捷，也要能有效地控制情绪，记忆力以及逻辑思维良好，有一定的预测能力和计划能力。
近来，有一条新闻很火，“吴昊放弃保送北大当飞行员”挑战第一次夜间单飞的他会有怎样的表现，这让网友大展身手啊，网上各式各样的评论都有。一个人能有这么大的勇气，从保送北大到空中飞行员，这样的人生抉择已经让他面临种种困难，一边是北大，国内数一数二的高校，以后毕业才华尽可以施展；而他选择的是另一个人生，而且是重新起步的人生，那就是一名空中飞行员。他已经通过了白天的单飞考核，而近日，他迎来了一个新的挑战，那就是夜间单飞，毕竟夜间飞行训练是一项高危科目，不仅灯光暗淡，而且黑麻麻一片很容易出现错觉，很容易对他的生命造成威胁，但是他像保送北大一样优秀，过五关斩六将，一往直前，夜间单飞顺利通过了，优秀的人不管走到那里都是这么优秀。
有梦想就要去实现。士不可不弘毅，弘毅之士，任重而道远。吴昊是弘毅之士，以飞行员为己任，他选择的是责任和担当，他的这个选择是需要一辈子去践行的，他的道路注定不平凡，他面临的夜间单飞仅仅只是考核的一部分，接下来他会面临更多的困难，前方有更多的障碍在等着他，需要他一步一步慢慢得去克服。吴昊的加入为国防增添了新鲜血液，是国家的财富。吴昊，加油！！！