一：分级基金下折计算案例
分级基金折算本身市值不发生变化，下折净值归一但份额缩并，上折净值归一份额扩充，但下折意味基金净值下跌的过程，一般b份额净值下跌到0.25相当于初始市值跌至不足四分之一。但分级基金b份额损失的将是场内成交的溢价部分。近日，珠海市民宋先生一脸焦急地来求助，称自己购买的一只“股票”，竟在一夜之间使他蒙受了近80%的巨额损失。我国规定，沪深两市A股每日涨跌幅不得超过10%，也即所谓的“涨停跌停”限制。为什么宋先生的“股票”会一下亏损这么多？以宋先生购买的“互联网B”为例，当时他以70万元购买该基金约56万份额，当分级B净值下跌至0.25元时触发了下折。虽然此时该分级基金的交易净值约为0.45-0.5元左右，远高于其实际净值，但下折会直接将其每1000份净值0.25元的份额直接折算为250份净值1元的新的B类份额，宋先生共得到约14万份新的价值1元的“互联网B”。虽然之后迎来一波涨幅，其持有的“互联网B”总市值上涨到约15.3万元，但仍有约54.7万元的巨额浮亏。
二：分级基金b下折计算
分级基金下折就是指当母基金或者B份额的净值下跌到一定程度时，触发分级基金向下不定期折算。在市场连续或者震荡下跌时，B份额占总资产的比例不断缩小，杠杆逐渐增大，为了避免极端杠杠出现，使杠杆回到正常水平，所以规定了向下折算的条款。目前B份额净值跌破0.25为下折条件的主流。下折会将A份额、B份额、母基金的净值重新归于1，A份额净值超过B份额净值部分折算为母基金。
对于场外持有的母基金来说，如果不选择分拆的话，下折会将其持有的基金按净值为1重新计算份额，但是持有人的资产没有影响。简单来说就是钱没变，计量方式改变了。比如原先持有1000份净值为0.7的母基金，下折后，变为持有700份净值为1的母基金。
三：分级基金上折计算
经过测算确认，分级基金A份额参与下折时，A份额约定收益不同将造成折算后收益不同。这里也建议投资者尽量选择折价较高（约定收益较低）的分级A份额，相对的，若买B份额则选择A份额约定收益较高的。
先回忆一下下折对B份额造成损失的机制：分级B份额在遭遇下折时，净值将归1，投资者持有数量变为为下折前持有的分级B份额之净值除以1。实际上下折时损失的是分级B份额的溢价部分。
分级B份额的溢价是怎么造成的呢？当然，造成分级B份额溢价的原因很多，其中最重要的一点是分级A份额的合约利息。简单来说，A份额约定利息越高，B端溢价率相对较低。
这里举两个下折产品的例子，让大家直接感受下折时“+3%”产品与“+4%”产品在遭遇下折时损失的差异。
（我们以A份额下折后首次打开跌停日的的收盘价计算。两者在同一天打开跌停，故基本可排除市场的系统性因素影响。
可以看到，进入A端下折期权价值实现过程后，“+3%”产品高铁A持有者总收益4.8%，而“+4%”产品1000A持有者总收益4.5%。
因而，在遭遇下折时，合约利息越高的A份额收益越低，相应的B份额持有者损失越小。但差距事实上并不十分明显，若已持有的投资者并无调仓需要。
四：分级基金下折是什么意思?
【下折】是分级基金不定期折算的一种形式。为了保护稳健投资者即A份额持有人的利益，约定当B份额的净值下跌到一定价格（一般股票型基金是0.25元，转债基金则是0.45元）时，按照公告规定和一般分级基金合同下折条款的约定，B份额净值调整为1元，所持份额就会对应折算约为原本的1/4。A份额则调整为与B份额对等，多余的A份额以母基金的形式派发给持有人。按照下折条款，分级B份额在下折后其杠杆倍数大幅降低，将恢复到初始杠杆水平。没有88折，打折应该是少于10折的，你那个可能是印刷错误，应该是8.8折，就是原价的88%