年内涨势优秀的中证500，近2周开始震荡，今天市场上，之前一直回调的白酒暴力反弹，中证500却下跌近3%，有人甚至感慨幸好自己还没上车中证500，躲过今天的下跌。不过也有不少投资者已经布局了中证500或者一些中小盘的基金，那么现在还能投吗？还是应该撤出呢？
见下方图片1
先说一下中证500的现状。年内表现比较好，我们之前分析过，一个最核心的因素就在于，中证500的估值相对不高，有一个估值回归的过程，大盘股连涨多年之后，中小票迎来估值回归的时机，相关股票盈利向好，也支撑了中证500的表现。
那么最近的下跌是否意味着，市场风格又在转回大盘呢？
短期的涨跌，并不足以说明风格转换。中证500近期的下跌，与成分股有一定关系。中证500里其实包含了不少的周期股，年内低估的周期股行情一直不错，所以带动中证500的上涨，但同时，周期股回调的时候，中证500的调整也自然比较大。今天周期股集体回调，因此中证500也有大幅调整，与之类似的还有今年涨幅很好的中证红利和上证红利。
需要说明的是，虽然中证500下跌与周期股调整有较大关系，但对于中证500和周期股的处理，可能还是要区别对待。或许在下跌后，周期股还有反弹机会，但是它波动太大，不是长期赛道，投资属性偏短期，不建议继续追，投资者要尽量控制仓位。而中证500属于宽基指数，波动要比单赛道指数稍平稳一些，作为中小盘投资标的，可以继续进行配置。
当然，这里也要注意2点：
一是，中小盘的短期爆发力、弹性比较好，但是稳定性却不如以沪深300为代表的大盘股，因此，配置中证500基金或者中小盘基金的同时，建议与沪深300或者主要配置白马龙头股的基金做组合搭配，这样一来，也不用过于担心发生风格切换会对自己的收益造成比较严重的打击。
第二点是，如果想要布局中证500，建议选择指数增强产品，在超额收益上要比普通中证500指数基金更好。关于中证500的指数增强产品，投资者也是比较关注的。我们列出了年内超额收益前20的产品，博道、西部利得、上银、华夏等公司的产品表现靠前，这其中大部分成立时间不到2年。
与此同时，也需要关注指数增强的信息比率、年化波动率和规模。信息比率，反映的是单位跟踪误差获取的超额收益，代表基金的增强效果，数值越高越好；年化波动率则反映基金增强效果的稳定性，如果波动太大说明稳定性较差。规模主要是考虑到，规模过大会降低基金灵活性，增强效果打折扣，不过总体来看，除了建信500增强规模达到46亿以外，大部分500增强的规模还是在20亿以内的，影响不大。
总体来看，博道、浙商、长城、国投瑞银的500增强基金，成立时间较久，增强效果和稳定性也比较好。
见下方图片2
来源：Wind，好买基金研究中心；截至：2021.09.24
你手上还有中证500或者中小盘基金吗？你会减仓还是继续持有呢？欢迎来评论区留言探讨。
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1、中证500指数基金市盈率多少为低估可以定投？
【全面分析，适合新手；收藏此篇，投资不愁。】【全文字数超过4500字，图文并茂，希望您喜欢】
想要投资指数基金，一般人想到的第一步就是去看基金跟踪指数的估值，如果处在低估值了，就买进去；如果处在高估值，就卖出去。
但是，投资指数基金真的有这么容易吗？真的只是看看指数的PE百分位、ROE等冰冰的数据就可以了吗？
没有这么简单。想要投资跟踪某一指数的指数基金，还要考虑这个指数是宽基还是窄基？考虑这个指数的未来光景如何？考虑这个指数与其它指数相比收益率怎么样……
下面，我将深入分析指数基金——
一、宽基指数与窄基指数
宽基指数的成分股来源广泛，不局限于某一板块或行业；而窄基指数的成分股则来源单一，一般局限于某一行业或者概念。
一般而言，宽基指数的涨跌走势与大盘相似，而宽基指数的涨跌，则主要看这个行业的未来。
A股主流的宽基指数有：上证50、沪深300、中证500、创业板指，还有前不久出炉的科创50等；
👉具体分析：上证50、沪深300代表A股白马蓝筹股等大盘股的行情，是与国运发展息息相关的，长期持有这类优秀指数基金，绝对不会错；
中证500、创业板指、科创50则代表A股中小盘股的整体行情，而要注意的是中证500包括了沪深两市的上市企业，创业板指只有深市上市企业，科创50只有沪市上市企业。
A股主流的窄基指数有：中证白酒指数、中证酒指数、国证食品饮料行业指数、中证食品饮料指数、中证医疗指数等等。
👉具体分析：窄基指数很多都是与单一行业有关的，因而投资这类基金，最主要看的还是这类行业是不是长牛行业，如果是就选，如果不是，那也没有必要把自己的钱浪费掉。
👉关于宽基指数与窄基指数基金的名字分辨——
一般而言，指数基金名字中带有数字的，比如50、100、300之类的，就是代表它有多少只成分股，包括了各行各业，就是宽基了；
指数基金带有某种行业或者概念名字的，比如酒、食品饮料、国产芯片、半导体、华为概念等等，都是窄基。
👉关于主动管理型与被动管理型指数基金的辨别——
按照管理分类，指数基金分为主动管理型指数基金和被动管理型基金。
前者是追求比跟踪的指数更高的收益率以及避免跟踪指数大跌而基金大跌的情况，名字中带有“增强”的都是主动管理型基金；比如易方达上证50指数增强A、富荣沪深300指数增强A等等。
后者是追求与跟踪指数完全的收益率，也就是说跟踪的指数怎么样，就怎么样，如果跟踪的指数大跌，它也大跌，比如鹏华酒、招商中证白酒指数（LOF）等等。
👉小结：买宽基指数基金，就是投资国运，而且风格比较稳健，不会有那种大起大落的涨跌，适合新手长期持有；
买窄基指数基金，就要看哪类行业有发展前景或者说属于长牛行业，比如酒类、食品饮料、医药等都是长牛的。
但买类基金，由于都是被动管理型基金，所以很容易大起大落，心态不好的人建议不要买。
二、分析：为什么消费医疗科技是投资的三条黄金赛道？
我看了近五年、近三年的指数排名前二十的基金，发现了一个规律——
👉近三年的指数基金前二十中，主要都是酒、白酒、食品饮料、医药等这些行业指数，而大盘指数只有创业板、沪深300这两个。
👉近五年的指数基金前二十中，则主要是一些宽基指数，占比3/5，比如上证50、纳斯达克100、中证100等；但排在前面的都是窄基指数，比如酒、白酒、食品饮料、主要消费、生物医药等。
👉如果要看成立以来收益率，不看成立时间长短，那么，只有酒类、食品饮料类在前20，其他都没有看到。
结论：这些历史数据都表明了一点，就是近五年，单一行业的指数基金的快速崛起，而其中拔得头筹的行业是酒类、食品饮料类、主要消费类、医药类、生物科技类；
所以，这也是为什么我一直跟大家说消费、医疗、科技是投资的三条主要黄金赛道，因为这是社会供需决定的。
简单来说，我们国家有14亿人，任何消费类乘以14亿都是巨量；那么衣食住行肯定是头等大事呀，每个人一生都离不开这个，只不过是吃多吃少、吃好吃差的差别。
医药也有消费属性，而且也还是十四亿人+人之一生；而科技，这是第一生产力，永远离不开，而且很多科技产品也是有消费属性，比如常见的智能手机、智能家居、电力汽车等等。
另外，在A股投资，要特别重视政策。今年是十四五开局之年，已经说了主要发展消费升级+大科技。
那么今年就要特别重视消费行业、卡脖子的科技行业，比如芯片、半导体等等。
在十三五规划政策出台前后，大数据、网络安全、互联网+、云计算等政策受益板块既存在绝对收益，也具有超额收益。
大数据指数、网络安全指数、互联网+指数、云计算指数等网络经济板块主题指数在2015年年初至2015年底表现十分亮眼，绝对收益率分别为182%、208%、63%和130%，相对上证综指的超额收益率分别为175%、201%、55%和122%。
👉看到这里很多人就问了，医疗有消费属性、科技也有消费属性，那么消费这么重要，我们主要投资消费不就好了吗？
这句话问到了重点。
首先，明确一点，这些酒、食品饮料、主要消费指数都是一些吃喝的行业，并不包括医疗与科技，只是医疗与科技产品具有消费属性。
其次，板块是轮动的，我们不知道什么时候市场风格会变幻，就像窄基指数只是近五年冒出来一样，就像今年牛年开盘跌白马蓝筹而涨中小盘一样……所以，我们为了保证投资的稳定性，也必须投资科技与医疗。
最后，至于其他的大金融、军工等板块，很多都是周期性行业，还是建议新手不要入手。
由此就可以得出，我们为什么要投资消费、医疗与科技了。
一句话，就是永久需求而促进长久发展。
三、如果想投资指数基金，到底买哪一种指数基金？
随着经济的发展，很多人都会越来越富有，也会有越来越多的钱涌入权益类投资市场。
那么，未来的行业基金发展一定是多种多样的，但永恒不变的是消费第一，没有之一。
想要投资基金，首先考虑的当然是历史业绩。
👇先分析大盘指数基金👇
👉看看三大宽基指数上证50、沪深300与中证500的关系
上证50指的是在沪上市的前50企业，沪深300指的是沪深两市300强企业，而中证500就是沪深300之后的500名企业。
另外，我们要注意的是，这些大盘指数的成分股并不是固定的，一般半年调一次。
通俗地讲，上证50、沪深300是大哥，如果有些大哥实力低了，就去小弟那里；而中证500是小弟，如果有些小弟实力强了，就可以去当大哥。
👉看看三大宽基指数上证50、沪深300与中证500的涨跌幅
可以看出来上证50指数与沪深300指数的涨跌差不多，而中证500指数就是远远落后了。
而看看指数基金的涨跌幅，前二十名根本没有中证500的样子，最强的那只中证500才排28名，成立将近10年了，收益率也才233%左右。
所以，中证500不适合长期投资，尽管目前估值处于适中，但是又有谁知道它又花多少年涨上去呢？
我看了它近7年的估值，除了在2014年7月跟随大盘一飞冲天之后，就一直跌落至2018年底，最近两年都是在适中与低估的区域徘徊。
如果投资进去，时间成本太高了，不合适。
👉看看三大宽基指数上证50、沪深300与中证500，如果非要投资其中一个，要选择哪一个？
大家从下面的指数基金排行榜都可以看到了，排名前十的大多都是上证50与沪深300指数基金。
在投资指数基金之前，我要讲讲它的优缺点——
优点：投资国运，长期持有长牛
缺点：时间成本太高，收益率排名前十基金历史都有16年左右了，但收益率还比不上一些主动型基金，比如富国天惠成长混合等。
如果非要投资宽基指数基金，有两个建议——
①易方达上证50增强A
②申万菱信沪深300指数增强A
这两个投资一个就可以了，差不多的，至于中证500指数基金，还是不要投资。
👇再分析窄基指数基金👇
如果想要投资窄基指数基金，那么首先要考虑的必定是这个行业未来的发展，也就是看看这个行业是不是长牛行业。
大家一路看下来，上面的分析也提到了，未来的基金将会多种多样，将会有很多细分板块基金。
而酒类、白酒类、食品饮料类、主要消费类、医药类、生物科技类等因为其消费属性，必定是长牛行业。
而且根据美股数据，必选消费与医疗行业常年排名前五，不管是牛熊。
而科技又是政策大力发展的，所以说，投资这三个黄金赛道准没有错。
主要窄基指数基金有——
①酒类👉鹏华酒
②白酒类👉招商中证白酒指数（LOF）
③食品饮料类👉国泰国证食品饮料行业（LOF）、天弘中证食品饮料指数A
④医疗类👉华宝中证医疗指数
⑤生物医药类👉招商国证生物医药指数（LOF）
⑥生物科技类👉汇添富中证生物科技指数A
⑦主要消费类👉汇添富主要消费ETF/联接
要特别提醒的是，窄基指数基金收益容易大起大落，而且，这类基金不长期持有，也很难淡化短期市场波动，除了酒与食品饮料类基金，其他窄基指数几乎比不上主动管理型基金。
所以，投资新手与心态不好的朋友要特别注意这一点，要考虑清楚了再入市。
四、总结
指数基金可分为主动管理型基金与被动管理型基金；前者追求更高收益与避免一起大亏损，后者复制跟随指数涨跌，避免不了大跌。
一般而言，宽基指数基金有主动管理型基金与被动管理型基金，而窄基指数基金，我查看了排在前面的，都是被动管理型基金。
举个例子：
主动基金：易方达上证50指数增强A
基金收益曲线高于跟踪指数。牛市时，追求比跟踪的指数更高收益；熊市时，避免因跟踪指数大跌而基金大跌。
被动基金：鹏华酒
基金收益曲线完全复制跟踪指数，可能一会要大跌，一会要大涨。
投资这类基金都要求心态要好一些。
特别提醒的是，虽然老巴说长期定投指数基金可以跑赢大多数的专业投资者，但是在A股不是这样的情况。
在A股90%的主动型基金收益率都比同期的被动指数基金好。
所以，我不太建议大家投资被动指数基金的（除了那两瓶酒，但心态要好）。
还有，建议在熊市不要投资被动管理指数基金，因为它控制不了大跌的情况。
基金投资长期持有，是在选对基金的情况下，大家可要记住这一点，以免自己某天随便投资了某地产指数基金而越投越亏。
基金长期持有的原则：
①主动基金
②宽基
前者是基金经理调仓，即便基金经理的能力不行也会换掉更强的上来；而后者是看好国运，但时间成本高，所以要注意。
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看了，还不懂的可以来问我；当然，也希望大家支持买本书一下我哈[呲牙]
#最好，再讲点心里话#
我今天早上看到很多人都在提醒我更新，我也看到了，但是我在这里说一声抱歉，没能及时更新。
这篇文章是一位粉丝提问并邀请我回答的，我前前后后花了五个小时，脖子都酸疼了，我看看是不是要买一些“药贴”敷一下。[捂脸]
不知道这位粉丝满不满意上面的回答？如果还有什么问题，也可以进行开创问答，然后邀请我回答，就可以了；也可以加关注私聊我。
我是@钱钱投资笔记，如果您觉得我的文章对您有帮助的话，这次不要忘记关注、点赞、转发一键三连，下次也一定要来看哦[来看我][来看我][来看我]
感谢小散村人的邀请，从相对估值的角度来说，市盈率中位数在35以下，是相对的低位，可以启动定投。但是不推荐以市盈率的方式定投中证500 。
中证500指数收益率多数都低于同期的其他指数，下面是我们长期跟踪的七只宽指数， 按收益率排名，中证500平均收益率是8.34%，而七只宽指数的平均收益率是13.21%，相差接近5个点，不要小看这5个点，长期下来，差距巨大。
定投中证500的时机
1国家经济良好，不存在什么振兴东北，哪里都是一片欣欣向荣，蒸蒸日上，市场资金多，人们敢花钱。
2国家政策利好所有股票，形成鸡犬升天的行情。
3上证指数大涨50%之后，可以适当定投一些中证500，根据板块轮动原则，牛市末期很多小盘股会出现补涨行情，也就是我们常说的末日疯狂。
前两种情况是市场资金充裕带来的全面性牛市，中证500也差不了。 后一种是结构性牛市末期调仓换股带来的补涨机会，可以适当配置中证500。
2、在股市直接买500ETF和买指数基金，有什么区别？
中证500ETF也是指数基金，只不过是小盘股，建议大小盘指数基金都配置。
简单介绍什么是指数基金
指数基金主要分被动型指数基金，增强型指数基金和连接型指数基金
被动型指数基金
上证50
在沪市里选，平均总市值占市场比重，平均流通市值占市场比重，平均成交金额占市场比重。按这三个要素，按1比1的权重，加权以后，从高到低排名。前50只股票。
上证综指
沪市所有股票，包括A股B股，都买一遍
深圳综指
深市所有股票，都买一遍
沪深300
沪深两市过去一年中平均日成交量前50%中，再挑选日均总市值前300只股票
中证500
剔除沪深300以及总市值排名前300的股票，再按日成交量排名，剔除后20%的股票，剩余的股票中总市值排名前500的股票
创业板综指
所有创业板股票
创业板指数（创业板100）
规模最大的100支创业板股票
增强型指数基金
基金经理按主观判断剔除一些股票，再选进来另一些股票进行替换。一般波动会变大。
连接型指数基金
90%的被动型指数基金，10%基金经理自己操作。
还有一些封闭型的基金，买了需要两到三年才能赎回。不建议购买。
500ETF是跟踪中证500指数的场内基金，它本身也是属于指数基金之一，ETF基金只能在股市中交易，买卖性质和股票一样。它不能在场外交易，有时候因为大家买卖兴致不同，场内ETF和场外同性质基金还会出现比较大的差价。
这里要注意一个问题，比如华夏中证500ETF，和华夏中证500ETF链接，名字差不多，实际盈亏情况天差地别。华夏中证500ETF是直接跟踪中证500指数的，而华夏中证500ETF链接是跟踪华夏500ETF的基金，它的仓位92%是华夏中证500ETF。
前者是跟踪指数的基金，后者是跟踪基金的基金。两个名字差不多，前者十多年时间涨了三倍，后者十多年时间亏了30%左右。
如果，当时不了解，买了后者，不仅要赔上十多年的时间，还要亏损一部分本金，十分不划算。
为什么两者的内容差不多，名字也差不多，后者包含了90%的前者，后者还要亏损那么多呢？
因为华夏中证500ETF是指数基金，它只跟随大盘，也就是说它是固定的，没有人可以影响它的收益率。而后者是人为操作的，由基金经理操盘，他认为高的时候抛一点，他认为低的时候加一点。
从结果可以看出，这只基金换了几个经理，这些经理绝对是一窝大韭菜，如果他们持仓不动的话，如今也赚了三倍了，偏偏要操作不断，导致如此长的时间还亏钱。
所谓的中证500指数，指的是除去沪深300，除去整个市场市值最高的300家公司，剩下来的股票中比较优秀的500家公司的股票指数。一般来说，中证500指数代表了中小盘股票的涨跌情况。
目前看来，中证500指数整体表现略差于沪深300，中证500和沪深300都略差于上证50。上证50这些年极其优秀，能和很多优秀主动基金一比高下。其中，易方达上证50最优秀，涨幅最大。
上证50和沪深300基本上都是各个行业的龙头企业，或者行业前三四名，这种情况也表明，今天的股市龙头的整体涨幅要高于中小盘股票。所以，很多行家建议股民长期持有龙头企业。
选择指数基金一定要择时，尽量在最低点的时候买入。像现在大盘3500点以上，再去买指数基金就不是很理智的选择。
比如沪深300指数，假设你在2015年最高点买了，直到2021年1月7日，也就是昨天，你才能解套，整整被套5年。假设你在去年三四月份最低点的时候买入，现在收益率已经超过40%。
指数基金是**最容易的理财方式之一，投资者只需要拥有耐心，**的概率基本上是确定的。过去五年大盘指数有四次跌幅超过20，平均一年多一次，抓住一次这样的机会，收益相当可观。
别看现在大盘指数很高，它始终会跌下来的，机会留给有准备的人。跌下来之后，它也始终是会上去的，那时候就是你收获的时候。