投资者需要了解的是，在折算过后。您持有的基金总资产不会变动。基金净值将有所下调，持有的份额将会增加。在此期间，不会造成您的实际损失或额外收益。
根据《关于招商中证白酒指数分级证券投资基金之招商中证白酒A份额和招商中证白酒B份额终止运作、终止上市并修改基金合同的公告》，招商中证白酒指数分级证券投资基金（以下简称“本基金”）之招商中证白酒A份额（场内简称：白酒A，基金代码150269和招商中证白酒B份额（场内简称：白酒B，基金代码：150270）的终止上市日期为2021年01月04日（最后交易日为2020年12月31日），份额折算基准日为2020年12月31日。在份额折算基准日日终，以招商中证白酒份额的基金净值为基准，招商中证白酒A份额、招商白酒B份额按照各自的基金份额参考净值折算成场内招商中证白酒份额。
鹏华中证酒指数分级，2020年12月18日开市起停牌，将于2020年12月21日开市起复牌。
一：分级基金下折是什么意思?
分级基金下折就是指当母基金或者B份额的净值下跌到一定程度时，触发分级基金向下不定期折算。在市场连续或者震荡下跌时，B份额占总资产的比例不断缩小，杠杆逐渐增大，为了避免极端杠杠出现，使杠杆回到正常水平，所以规定了向下折算的条款。目前B份额净值跌破0.25为下折条件的主流。下折会将A份额、B份额、母基金的净值重新归于1，A份额净值超过B份额净值部分折算为母基金。
对于场外持有的母基金来说，如果不选择分拆的话，下折会将其持有的基金按净值为1重新计算份额，但是持有人的资产没有影响。简单来说就是钱没变，计量方式改变了。比如原先持有1000份净值为0.7的母基金，下折后，变为持有700份净值为1的母基金。
二：分级基金下折原理
所谓基金下折，是指当分级B份额的净值下跌到某个价格（比如0.25元）时，为了保护A份额持有人利益，基金公司按照合同约定对分级基金进行向下折算，折算完成后，A份额和B份额的净值重新回归初始净值1元，A份额持有人将获得母基份额，B份额持有人的份额将按照一定比例缩减。一般来说，当分级基金B份额净值低于0.250元时，将触发分级基金向下不定期折算阈值，其目的是保护A份额的本金及约定收益。三：分级基金下折实例
准确。下折后损失全部溢价率。煤炭b发生下折时基金净值达到0.25以下，1.5元至少每份亏1.25元。
你说的基本是正确的，下折是按照净值来折算的，触发下折日后的第二个交易日那天收市的净值。是多少就折算多少，因为净值比交易价格要低很多。
四：分级基金下折计算案例
经过测算确认，分级基金A份额参与下折时，A份额约定收益不同将造成折算后收益不同。这里也建议投资者尽量选择折价较高（约定收益较低）的分级A份额，相对的，若买B份额则选择A份额约定收益较高的。
先回忆一下下折对B份额造成损失的机制：分级B份额在遭遇下折时，净值将归1，投资者持有数量变为为下折前持有的分级B份额之净值除以1。实际上下折时损失的是分级B份额的溢价部分。
分级B份额的溢价是怎么造成的呢？当然，造成分级B份额溢价的原因很多，其中最重要的一点是分级A份额的合约利息。简单来说，A份额约定利息越高，B端溢价率相对较低。
这里举两个下折产品的例子，让大家直接感受下折时“+3%”产品与“+4%”产品在遭遇下折时损失的差异。
（我们以A份额下折后首次打开跌停日的的收盘价计算。两者在同一天打开跌停，故基本可排除市场的系统性因素影响。
可以看到，进入A端下折期权价值实现过程后，“+3%”产品高铁A持有者总收益4.8%，而“+4%”产品1000A持有者总收益4.5%。
因而，在遭遇下折时，合约利息越高的A份额收益越低，相应的B份额持有者损失越小。但差距事实上并不十分明显，若已持有的投资者并无调仓需要。
五：分级基金b下折什么意思
股票指数分级基金的母基金主要目的是跟踪标的指数的走势，所以标的指数的下跌会直接导致母基金下跌，进而使得分级B净值的回落。反之，如果标的指数上涨的话，分级B净值也会随之上涨。 当B份额净值小于等于一定阈值时（一般为0.25元），分级基金就会采用“净值归一、份额缩减”的向下不定期折算，简称“下折”。在下折前后，分级B的资产净值并不会发生任何改变。