门将:
工银瑞信王朔11年(谷衡6年)482002工银货币605亿20060320
后卫:
华夏赵宗庭4年008887华夏国证半导体芯片ETF联接A14亿20200602
华夏李俊3年008086华夏中证5G通信主题ETF联接A 42亿20191210
广发傅友兴8年009951广发稳健回报混合A127亿20200817
兴证谢治宇8年163417兴全合宜混合(LOF)A235亿20180123
中场:
富国李元博6年009863富国创新趋势股票165亿20200727
工银瑞信袁芳5年001714工银文体产业股票A105亿中场20151230
嘉实归凯5年009795嘉实远见精选两年持有期混合77亿20200723
中欧葛兰6年006228中欧医疗创新股票A16亿20190228
前锋:
诺安蔡嵩松2年320007诺安成长混合277亿20090310
景顺长城刘彦春11年007412景顺长城绩优成长混合50亿20190702
以10年为期,底仓+月定投(底仓年内建完)
1、2021年,光伏和半导体类哪个基金最有潜力?
我只能说,两个行业一样有潜力。用一年的限度来比较光伏和半导体,我认为光伏产业可能会更好一些。更长周期来看,我个人更加看好半导体。
先从技术面比较了,半导体行业的K线太少,用芯片行业走势替代。目前芯片行业处于高位震荡,已经有两个季度高位震荡,即使再来一个大阳线,很难创出历史新高,存在反复震荡可能。
从芯片行业的月线来看,一直在高位震荡,目前没有出现再次上行的可能。反而不排除进一步震荡的可能。
而光伏产业,我们用太阳能行业走势来比较。太阳能行业的月线和季线如下:
无论是月线还是季线都是主升浪上行,这一波上行大概率能持续到明年上半年,问题不大。
仅仅从K线图来看,太阳能比芯片行业要好的多。芯片先大涨一波,目前已经是高位震荡,结束时间未定。太阳能正在走主升浪,结束时间也未定。毫无疑问,太阳能至少明年上半年好于芯片行业是大概率的。
另外从基本面来分解下太阳能和芯片行业。
从全世界来讲,中国的太阳能行业全世界第一,截至2019年底,累计光伏并网装机量达到204.3GW,同比增长17.1%;全年光伏发电量2242.6亿千瓦时,同比增长26.3%,占我国全年总发电量的3.1%,同比提高0.5个百分点。2019年我国光伏产品出口额约207.8亿美元,同比增长29%。
另外,2020年是太阳能行业补贴的最后一年,很多企业为了补贴疯狂扩产,又叠加行业高景气度。明年还能持续一段时间,就有可能陷入产能过剩担忧。主要是太阳能行业技术更新也是非常快,刚投产的产品可能过个两年就会被淘汰。
德国一家研究所把钙钛矿太阳能的转换效率提高到29%,目前是世界最高。业内预计未来通过使用新型材料的钙钛矿太阳能电池器件的转换效率最高能达到50%左右,是目前商业化的太阳能电池转化效率的2倍左右。未来有预测太阳能发电将会占到总发电量50%的比例,可见发展空间之大。
总体来说,行业成长性是巨大的,谁能成长为真正的龙头,目前来说还太早,中国该行业最早的龙头已经倒闭了。看好这个行业长期发展,但是技术门槛没有芯片那么大,所以竞争过于激烈,到最后一旦规模上不去,效益就不可能再上去了,什么产品中国成为世界第一了,利润基本就被榨干了。
芯片行业在我们中国,是最难啃得一个没有被攻克的领域。2018年,中国芯片进口总量为3120亿美元,占全球集成电路5000亿美元市场规模的近60%,进口额度超过石油,位列国内进口商品第一位。因为很多领域我们国产无法实现,现在一直是追赶者的角色。芯片去年以来的炒作出发点就是国产替代,虽然国产替代一直在进步,但是差距还是非常明显的。在可预见的未来一两年,出现太大根本性转变难度非常大。而从去年以来的国产替代炒作,使很多相关企业出现近十倍的涨幅。所以今年芯片行业整体高位震荡也是再正常不过了。
而且从规模来讲,这些年不是在做大全球的总规模,而是在抢别人饭碗,从而各方面都受到很大的压制。本来就是一个全球分工的行业,而要一肩挑,我永远对我们国家有信心,我只是觉得难度依然是非常大,需要很长时间。
未来某个时间,一旦完成国产替代,再往下走就是直接面对无人区,创新不晓得我们的科技工作者是否准备好了。
那么我对芯片行业的信心来自于哪里?第一个,国家全力支持,举国体制,十年免税。做大事不惜血本。第二个,教育实力不断进步。顶尖大学实力不断增强,人才培养不断改革。从这些政策来讲,都是立足长远,不是一两年能完成的事。但是十年之后,可能情况会大有不同。
再回到本文主题,就是芯片行业长期来看,技术的无可替代性,高科技的集大成者,永远是人类智慧最亮眼的明珠。太阳能相对而言,只是能源的一种获取方式,在某一个相对短的成长阶段,可能会获得高速发展,过了这个阶段就会达到极限。所以我的意思就是,短期看好太阳能,长期看好芯片。
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个人感觉半导体比光伏更有潜力!
基金业绩的排名还有一个交易日就出来了,不出意外的话赵诣管理的三只新能源基金会包揽前三名,涨幅均超过了100%可见2020年光伏基金的涨幅之大!反之,半导体基金类似诺安这样的已经被按在地上反复的摩擦了很长时间。基本上已经到了调整的末期,2021年机会更多一些。
“半导体产业”入选中投顾问2021年十大投资热点,主要原因有以下三点:
1.半导体产业属于国民经济的基础性支撑产业。无论是从科技还是经济的角度看,半导体的重要性都是非常巨大且难以替代的,政府对产业的扶持态度也十分坚定。2019年中国集成电路产业销售额为7562.3亿元,同比增长15.8%;2020年上半年,我国集成电路产业保持快速增长,产业销售规模达3539亿元,同比增长16.1%。我国半导体产业景气度持续走高,迎来新一轮发展机遇。
2.半导体产业需求强劲。随着我国经济发展方式的转变、产业结构的加快调整,工业化和信息化的深度融合,加上政府大力推进本地的信息消费,预估到2025年时,中国半导体未来七年的市场需求将持续以每年6%的复合成长率增长,中国半导体市场(1.67兆元人民币或2,380亿美元)占全球的份额将从2018年的50%增加到2025年的56%。
3.半导体细分产业众多,市场分割性强,投资机会大。半导体产业链条长,应用领域广阔,具有很强的市场分割性,从上游的半导体材料到中游的设备再到下游的应用领域所涉及的范围十分广大,很难形成一家独大的垄断格局,因此有利于企业利用自身特点,形成自己的技术体系和竞争优势。
总之,目前基金来说,光伏已经处于相对涨幅过高的,而半导体已经即将迎来超跌反弹阶段。所以我认为半导体更有潜力一些。
其实这两个板块都挺有潜力。光伏可以直接理解为太阳能;半导体可以直接理解为芯片。直接比较没有太大意义,具体要看是哪只基金了。