1940期 ［07月04日］的估值表来了～
PS：不熟悉估值表如何使用的朋友可以看《指数基金投资指南》和《定投十年财务自由》。
一、基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。基金资产总值是指基金全部资产的价值总和。从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值。基金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金份额净值。
1.对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值。估值日无市价的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化，应采用最近交易市价确定公允价值。估值日无市价的，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。有充分证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的（如异常原因导致长期停牌或临时停牌的股票等），应对最近交易的市价进行调整，以确定投资品种的公允价值。
2.对不存在活跃市场的投资品种，应采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。运用估值技术得出的结果，应反映估值日在公平条件下进行正常商业交易所采用的交易价格。采用估值技术确定公允价值时，应尽可能使用市场参与者在定价时考虑的所有市场参数，并应通过定期校验确保估值技术的有效性。
3.有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资品种公允价值的，基金管理公司应据具体情况与托管银行进行商定，按最能恰当反映公允价值的价格估值。
一般认为pe百分位低于20％的时候，表示它处于低估状态，当其百分位高于80％时，
理财助手表示它处于高估状态；pb的百分位低于20％的时候，表示它处于低估状态，当其百分位高于80％时，表示它处于高估状态，百分位处于20％到80％之间，为合理区间。
基金业估值指数是09年提出的一个概念。是为了基金管理公司对于长期停牌股票采用指数收益法进行估值时有一个统一的标准，保证各家基金管理公司每天计算的基金单位净值更合理、更准确的反映每份基金资产价值，因而由证券业协会提出，并和中证指数公司合作而编制的一个行业指数。专门用于基金公司对于长期停牌股票进行指数收益法估值。 编制这个指数的最终目的还是为了更好的进行基金估值工作，保护基金投资者利益，维护基金市场公平。 如果不明白可以再参考一下证监会08年发的一个关于长期停牌股票估值方法的文件。 怕你不明白，给补充一下： 08年中秋节当天，证监局出台长期停牌股票估值方案，当时大概有3到4套方案供基金公司选择。基金业内经过讨论研究并征询各会计师事务所的意见后，大部分都选择了用指数收益法对长期停牌股票进行估值。所谓指数收益法其实就是，当基金持有的某股票停牌，并且经过查询该公司公告确认该股票为长期停牌。在该股票停牌起始日到复牌日之间，基金公司每天就必须用该股票所在的行业板块的指数值与停牌前一日该股票行业板块指数值相比较的增长率来计算该股票在停牌期间每天的价格。（在出台这个长期停牌股票估值方案之前，长期停牌股票是按停牌前一日该股票收市价格进行估值的，这两种方法的区别你应该能明白了。用以前的方法按该股票停牌前一日价格估值的话，停牌期间该股票的市值不会变化，如果碰到停牌期间经济形势发生大的变化，股指大幅波动，那么该股票的估值价格其实是不能准确反应市场情况的。） 在协会的基金业估值指数推出之前，各家基金公司是根据自己的判断来选择该停牌股票采用哪种行业板块分类的。比如有的选择申万行业分类指数，有的选择中证行业分类指数，有的选择证监会行业分类指数。这样就存在基金公司为了眼前利益而在估值时选择对自己有利的行业分类指数，影响基金估值结果公平性、公允性的可能。于是协会推出了这套基金业通用的行业估值指数，规定所有基金公司必须按照这套行业分类指数进行停牌股票估值工作，如果有特殊情况确实可以证明用该行业估值指数估值不能正确反应该股票价值的，基金公司必须刊登公告解释用该通用的行业估值指数不能正确反应股票价值的原因，以及他们会采取另外哪套行业指数和采用这套指数的原因分析。 这样解释，希望你能明白。
PS：不熟悉估值表如何使用的朋友可以看《指数基金投资指南》和《定投十年财务自由》。
一：指数基金估值表怎么看
通过爱基金APP（版本：V6.31.01）可进行估值查询。1、基金盘中估值和估值增长率的数据实际上没什么太大用处，不能反映基金最新的调仓和仓位变化特别是对那些短线操作频繁，波动较大，误差偏离较大的基金，基本都可以忽略不看。说白了只是给你提供个交易时间能关心下自己基金的方式。2、因为开放式基金成交价格是按照收市后基金公布的净值买入的，和盘中估值和估值增长率没必然因果关系。最多只反映一个概率因素。唯一稍微有点用是在于你如果准备申购或赎回，而你准备处理的基金盘中估值相对偏差一直较小时。3、那么根据估值有可能你可以选一个涨的比较多的交易日卖出，跌的比较多的买入。从而实现相对高位卖出，相对低位买进。一、基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。基金资产总值是指基金全部资产的价值总和。从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值。基金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金份额净值。
1.对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值。估值日无市价的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化，应采用最近交易市价确定公允价值。估值日无市价的，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。有充分证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的（如异常原因导致长期停牌或临时停牌的股票等），应对最近交易的市价进行调整，以确定投资品种的公允价值。
2.对不存在活跃市场的投资品种，应采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。运用估值技术得出的结果，应反映估值日在公平条件下进行正常商业交易所采用的交易价格。采用估值技术确定公允价值时，应尽可能使用市场参与者在定价时考虑的所有市场参数，并应通过定期校验确保估值技术的有效性。
3.有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资品种公允价值的，基金管理公司应据具体情况与托管银行进行商定，按最能恰当反映公允价值的价格估值。
二：指数基金估值表
基金业内经过讨论研究并征询各会计师事务所的意见后，大部分都选择了用指数收益法对长期停牌股票进行估值。所谓指数收益法其实就是，当基金持有的某股票停牌，并且经过查询该公司公告确认该股票为长期停牌。在该股票停牌起始日到复牌日之间，基金公司每天就必须用该股票所在的行业板块的指数值与停牌前一日该股票行业板块指数值相比较的增长率来计算该股票在停牌期间每天的价格。三：指数基金估值表是如何编制的
在基金市场上，投资者可以利用pe的历史百分位、pb的历史百分低。一般认为pe百分位低于20％的时候，表示它处于低估状态，当其百分位高于80％时，
理财助手表示它处于高估状态；pb的百分位低于20％的时候，表示它处于低估状态，当其百分位高于80％时，表示它处于高估状态，百分位处于20％到80％之间，为合理区间。
基金业估值指数是09年提出的一个概念。是为了基金管理公司对于长期停牌股票采用指数收益法进行估值时有一个统一的标准，保证各家基金管理公司每天计算的基金单位净值更合理、更准确的反映每份基金资产价值，因而由证券业协会提出，并和中证指数公司合作而编制的一个行业指数。专门用于基金公司对于长期停牌股票进行指数收益法估值。 编制这个指数的最终目的还是为了更好的进行基金估值工作，保护基金投资者利益，维护基金市场公平。 如果不明白可以再参考一下证监会08年发的一个关于长期停牌股票估值方法的文件。 怕你不明白，给补充一下： 08年中秋节当天，证监局出台长期停牌股票估值方案，当时大概有3到4套方案供基金公司选择。基金业内经过讨论研究并征询各会计师事务所的意见后，大部分都选择了用指数收益法对长期停牌股票进行估值。所谓指数收益法其实就是，当基金持有的某股票停牌，并且经过查询该公司公告确认该股票为长期停牌。在该股票停牌起始日到复牌日之间，基金公司每天就必须用该股票所在的行业板块的指数值与停牌前一日该股票行业板块指数值相比较的增长率来计算该股票在停牌期间每天的价格。（在出台这个长期停牌股票估值方案之前，长期停牌股票是按停牌前一日该股票收市价格进行估值的，这两种方法的区别你应该能明白了。用以前的方法按该股票停牌前一日价格估值的话，停牌期间该股票的市值不会变化，如果碰到停牌期间经济形势发生大的变化，股指大幅波动，那么该股票的估值价格其实是不能准确反应市场情况的。） 在协会的基金业估值指数推出之前，各家基金公司是根据自己的判断来选择该停牌股票采用哪种行业板块分类的。比如有的选择申万行业分类指数，有的选择中证行业分类指数，有的选择证监会行业分类指数。这样就存在基金公司为了眼前利益而在估值时选择对自己有利的行业分类指数，影响基金估值结果公平性、公允性的可能。于是协会推出了这套基金业通用的行业估值指数，规定所有基金公司必须按照这套行业分类指数进行停牌股票估值工作，如果有特殊情况确实可以证明用该行业估值指数估值不能正确反应该股票价值的，基金公司必须刊登公告解释用该通用的行业估值指数不能正确反应股票价值的原因，以及他们会采取另外哪套行业指数和采用这套指数的原因分析。 这样解释，希望你能明白。