如果买债基、货币基是理财1.0阶段
那2.0阶段应该是真正意义上：小白们离A股最近的一次，也是在稳健理财基础上，相对提速、升值的阶段。
结合之前的经验，浅写了篇指数型基金的购买心得。
🚩理财偏好：风险偏好适中、追求资产稳健增值
🚩适用人群：有一定理财经验、坚持长线投资的小白
1️⃣首先，why指数基金：
✅站在巨人的肩膀：买指数基简单说就是买国运 有大盘护体 跟着闭眼买
✅购买费率低：指数基作为被动型基金，较主动类基金（行业基金）在购买时，手续费更加划算（有的免手续费）
✅左手白酒 右手芯片：茅台一股就要快两千 想拥有它至少先准备2w的活钱才能交易 对小白来说成本大、风险高；指数基则是一篮子股票，不仅能买白酒、买芯片，还有特斯拉概念股，帮你把鸡蛋放在了不同的篮子，妥妥平摊咱们的风险！
2️⃣指数型基金有哪些？
这里先做个补充，这篇咱们说的指数基都以宽基指数型为主
宽基指数型 记住四大类：沪深300、上证50、中证500、创业板指
✅沪深300、上证50
⭐️代表企业：中国移动、茅台、中国平安
⭐️核心优势：行业覆盖面广 是护城河也是基本盘 有效对冲风险
✅中证500
⭐️代表企业：大消费、工业、芯片企业等，如东风汽车、重庆啤酒
⭐️核心优势：活力十足的中坚力量 有高速成长期企业 也有细分行业龙头品牌
✅创业板指
⭐️代表企业：宁德时代（向特斯拉提供的无钴电池）、阳光电源（光伏储能的黑马）
⭐️核心优势：科技含量更高、行业风格集中在高成长赛道，如新能源、光伏等
3️⃣怎么挑货：
Step：基金→基金排行→🔍搜索沪深300（其他宽基同理）
⭐️基金排行中有下拉菜单也可以看到指数基金，不过是宽窄基在一起的，如果看宽基，还是建议大家搜索
⭐️搜索后会出现各版块基金，点选任一进入会看到单支基金的详情，重点关注几个指标：
💰基金持仓：基金篮子里都买了啥，更直观的看到公司和行业分布；
💰基金经理业绩：从业时间、任期回报、管理规模能够相对客观反映出基金大致情况；
💰晨星评级：简单说晨星评级越高基金综合评价就越高，不过星级不决定基金涨跌。
货挑好后还是拿不准怎么办？先把中意的基金加到自选，再PK对比，从自选处做勾选，更便捷的看到几支基金多维度比较。
字数所限，我会把挑货时可能遇到的🧀芝士点、我挑的货以及如何定投放到下一篇，希望这篇能先帮小白们建立起对指数基的初步认知。
小白来理财 攒钱计划
前几天，在悟空问答上看到一个提问：如何稳健地购买基金？发现不少人其实挺关心这问题，但其中很多的回答我感觉都没有到点子上，或者感觉不接地气，这两年，我在银行讲课时也接触了不少客户，了解过他们投资基金的情况，感觉有必要分享一些对这个问题的看法，希望能帮到大家。
1、大多数人投资基金亏损的原因是什么？
查理·芒格说过:如果知道我会死在哪里,那我将永远不去那个地方。提问怎样稳健地购买基金的人，无非是想亏得少。要解决这个问题，就要反过来来研究大多数人基金是怎样亏钱的。
首先说一个比较悲哀的事：我接触的投资者中，大多数都未能在基金上赚到大钱（30%以上）。但这其中，主要的问题并非是他们没有选到牛逼的基金（可惜的是这反而是平时大家最关注的问题），而是在其他方面。这些方面包括：
1、入市的时机。
2、仓位的分配。
3、赎回的时机。
说真的，2019-2020年这个基金大年，一大堆基金买的都是同样的股票，彼此之间的表现即使有差异，但基本上绝大多数基金都是大涨的，所以过去两年没在基金上赚大钱，问题根本不是出在你有没有买到最牛的那个牛基，而是你在什么位置才开始买，什么位置重仓买。
根据我接触的情况，大多数客户的实际情况是这样的：2018年年底时漠不关心，2019年年初大涨一波开始关注，2020年初试探性买一点，**了，6-7月份加一点，两笔都大赚了，网络上到处都是软文，2020年11月、12月大幅加仓，买入幅度大幅超过前面两次。
从基金市场的份额图上，也很明显看得出2020年年底基金市场的火热程度：
坤坤、蔡总的饭圈化就是那时候开始的，单日净值上涨5%的也就是在那时候，我看到了那个著名的坤坤不老，蓝筹到老的表情包，不得不说，这其实是个值得警惕的信号：
但是，这种“越涨越加”的投资法，只会有一个结果：前面赚多少钱都没用，因为大部分仓位都是后面加的，所以总体成本很高，只要来个风吹草动，就可以把前面赚的钱全部亏光。
最极端的例子，是有人2020年底之前买了几百万，2020年底一口气加几千万，后面碰到2021年初的回撤，全面赚的的100%全部没了，还倒亏。
所以，要基金**，一定要解决上面的问题。这其中，第一第二个问题是最关键的，只要做好了，第三个其实不是那么重要。
02.解析买基金的恶性行为循环链
为何这么多人会用上面那种要命的方法来买基金呢？我反复思考、分析这个问题，我认为这是一个基于人性本能的恶性循环链。
1. 都希望自己的钱能保值、增值
2. 因为不会判断股市行情，不了解，没把握，所以股市没行情时不关注
3. 听说行情好了，都知道牛市来了行情好了买基金**概率大，把握变大，开始敢买，但因为没把握，所以买一点试试
4. 第一笔买的**了，有利润垫了，再加买一点，不断重复这个过程
5. 前面多笔买的都**了，自己也因为一段时间的关注，感觉对这个了解得多了，信心大了，加上媒体的狂轰乱炸，下重注。
上面这个决策过程是没有错的，人类的本能就是对不了解的东西比较谨慎，第二个本能是不断根据自己行为的反馈来修正未来的决策，不管怎么说，我觉得我能理解这样的过程。
但如果不能打破上面的行为链，就无法解决“如何稳健地买基金”这个问题。
03.转变思路
这里，我不想长篇大论地和大家讲解“如何判断股市底部”这样的大难题，因为事实上也没人能给大家打包票一定能判断每次大底，也不想让大家讲一些“别人恐惧时你要贪婪，别人贪婪时你要谨慎”这样的鸡汤道理，因为这样的道理缺乏明确的判断准则，难以应用。谁能说出到底有什么指标来衡量别人多恐惧，多贪婪呢？
我想打破的是大家的观念：对不起，投资股票基金的钱就是可能要亏的，你在投资基金之前就必须要接受这个血淋淋的事实。世界上哪有又不亏钱又铁定能**的好事？有这样的好事，你还用得着投基金吗？
上面那个恶性循环链的根源在于：很多人厌恶风险，希望通过等牛市，和选好一点的基金来避免投资基金的亏损，但我想说，这是没用的。
你每天看股票的时间还没刷抖音的时间长，凭什么觉得你能判断牛熊呢？
熊市来了，8,9成的基金都回撤，你选哪个基金经理都是亏。
熊市里，好的和坏的基金差别恐怕也就是少亏十几个点。这段时间，你买张坤和刘彦春的基金就能不亏吗？在几百个基金经理里面挑出那个别人亏钱时唯独他不亏钱的，这现实吗？
所以，判断行情和选基金都不是不亏钱的办法。
解决这个问题，我的答案是：我们完全可以把“不能亏”这个无解的问题，转化为另一个问题：“最多只亏多少”？
既然无法逃避这个结局，那么控制破坏性就好了。心理学上就有这个道理，如果最坏的情况都接受了，就不会那么恐慌。
按照历史数据，比较牛逼的基金经理碰上2018年那样的大熊市，和2015年那样的股灾，回撤幅度大概是30%左右。
那么，假设你最大能承受的亏损是5万，你应该投资股票基金就是15万。
如果再极端点，回撤的幅度最大是50%，你最大能承受的亏损是5万，那么你最大能承受的投资股票基金就是10万。
算清楚账了，下手时就不要怕亏，因为你已经想清楚了，也已经为最坏的情况做好了准备。
说到底，我认为，最有效的分散风险的方法，不是靠选择投资标的，而是资产组合配置和仓位控制。
风投公司投资很多企业都是有很大风险的，为何它们不怕亏？因为它们严格控制每个企业的投资比例。
如果你已经控制了风险资产的投资比例，就等于控制了总体风险。规划好了，想清楚了，才能做到在长期下跌，大家都不看好时你敢投，才能熬得住。记住这笔钱就是你能承受风险、承受波动的钱。你不能承受风险和波动的钱，请投一般的固收理财。不要想着做两面派，行情好时全部投股票基金，行情不好时全全部投固收，这绝对是高难度行为，不是一般人能做到的。
04.关于投资时机的一些方法分享
2、克服了恐惧，不再靠等行情来，亏钱概率变低才投，**再加投的恶性循环以后，我想分享一些关于投资时机方面的见解。
其实目前为止，我认为最佳的判断股市投资价值的方法是股债收益比模型，简单解释下：股票说到底也是一种资产，市盈率的倒数就是它的收益率，扣除风险补偿后，股市的收益率超过无风险收益率一定幅度后，股市这种资产的投资价值就会体现，会吸引大资金开始加大股市的投入，比如图中的圆圈部分：
不过，这个数一般人取不到，折中的办法是；根据过去中国股市N年的经验，一般大熊市里比较厉害的基金经理的回撤幅度大概在20%-35%左右。所以，我觉得可以考虑在厉害的基金每跌10%就开始投，当回撤25%以后加大投入。仓位的分配应该是跌得多的时候多投，跌得少的时候少投，而不是越涨越投。
说到底，股票是一种资产，收益率来自于上市公司的利润，当上市公司利润不变的时候，股价越低越好。
打个比方，如果一个拉面店，每年能赚2万，当店铺的转让费是20万的时候，要10年收回成本，年化回报率10%，当店铺转让费跌到10万的时候，年化回报率上升到20%。
明白了这个道理，就知道为何越涨越不能追了——当转让费涨到100万的时候，年化回报率只有2%。不过很遗憾的是，到了股市里，当这个转让费涨到100万的时候，各种关于这个店铺的美好故事就出来了，比如店铺底下有黄金，未来这个店铺会扩张到100家分店之类的……
第二个笨方法是：中国股市的运行中枢大致上是一个固定的数，上证指数的上移速度是5%，沪深300的上移速度是10%，可以以2018年的最低点作为起点，上证每年加5%，沪深300每年加10%，股市越接近这个位置就越加大投资比例。
没有人能判断到最低点的，跌到上面提到的几种大概率的区间后就可以考虑把子弹全部打出去。不要问会不会亏，这个问题没有人能打包票，如果怕亏，永远都没办法在低位投出去。所以为什么我第一部分写规划——这笔钱我们是算清楚了能承受亏损的，是要吃亏的，它的最大亏损幅度我是能接受的，它的后果是我能控制的，所以我不怕。这笔钱的收益也不要和固定收益的理财比，理财旱涝保收，但永远不会给你惊喜，也不可能改变你的命运。
05.如何看待定投
其实定投和单笔投相比，在收益率上并没有必然的优劣之分，甚至很多情况下，单笔投都比定投好，各位不信可以找个定投计算器测试一下。定投唯一的好处就是对择时的要求低，然后那个亏损数额看起来没那么恐怖。
06. 哪些是牛逼的基金
实在很遗憾，现状就是很多基金经理剑走偏锋博一个短期高收益吸引眼球，很多推荐基金经理的软文也是配合基金的发行而写的。所以很多文章宣传的基金经理其实不咋地，一般人根本无从分辨。这里我分享几个我认为历经牛熊，大概率是比较强的经理供大家参考，至少到目前为止感觉他们还是挺强的：兴全的谢治宇、睿远的傅鹏博、富国的朱少醒。还有一位最近几年不行，但至少到目前为止十多年下来数据还挺强的中欧的曹名长。
其他的各类顶流经理，大多还达不到我的标准，要么就是我还没了解过。反正说实话，这两年的业绩牛并不能代表什么。
上面提到，在经典的投资理论里，最有效的分散风险的方法是资产组合配置和仓位控制。我们还缺一个组合，最后一步，可以把几个比较牛的产品构建一个组合。如果打算把全部闲钱都投资基金的话，我们可以把不同种类的基金构建成一个投资组合，用组合的方式来控制风险。比如我们可以买股票型+固收加的，股票型的里面可以既包含擅长成长股的，也包含擅长价值股的。
结语：
综上，我觉得只要做到：
1、根据自己的风险承受能力，合理地规划好自己投资股票型基金的资金比例。
2、养成逢低加仓的习惯，按明星基金经理净值回撤幅度分批加。
3、把几个精挑细选的基金产品构建一个基金组合。
做好上面这三点，就已经足够称得上稳健地购买基金了。
平时，我也会不定期提供股债收益比模型（按模型数据，现在的确是不怎么适合投的），也会跟踪部分基金经理的水平，更新我看好的基金经理的名单。
如果各位觉得我分享的东西有用的话，欢迎分享给你们的朋友，欢迎继续关注。