香港巩固基金市场地位措施
在资产日益积累的过程中，资产保护如何布局会涉及到境外地点，因为境外很多地区在税收上更有优势，在资金流转上更方便。在选择设立地中往往还需要考虑语言、时差等因素，香港恰好都符合各方面的要求。
香港是国际资产管理中心且靠近内地市场。无论是管理资产总值、独角兽企业的数目，香港都非常具有吸引力，且可以通过股票通投资内地市场，这也是全球百大资产管理公司约70家都在中国香港设立了据点的主因。
为了吸引高净值人群，香港在基金方面推出了多项结构、税收优惠等政策，香港有限合伙基金LPF应运而生。2020年8月31日正式实施《有限合伙基金条例》，提供了私募基金在香港以有限合伙形式成立基金的选择，提供了私募原本在离岸才能实现的基金结构取代方案。
香港的LPF的特点在于：有限合伙制的LPF不是法人，类似与开曼群岛基金和新加坡有限合伙基金等。
香港有限合伙基金注册条件
1、有限合伙企业
根据《香港基金条例》，拟注册为LPF的基金实体必须首先由至少1名普通合伙人（“GP”）和1名有限责任合伙人（“LP”）通过签署有限合伙协议组成有限合伙企业。拟注册为LPF的有限合伙企业，其英文名称最后须包含“Limited Partnership Fund”或“LPF”字样，中文名称最后须包含“有限合伙基金”字样。
除非在注册申请中作出特别声明，否则《香港基金条例》禁止LPF所有合伙人为所属同一集团中的法团；但如果在注册时作出了声明，条例允许在LPF注册成功后所有合伙人为同一集团中法团的情况存在最多2年。这是考虑到实践中普遍存在的先设立基金实体后进行募资，从而导致GP与LP均为同集团实体的情况而做出的安排。如在注册后2年内无法引入集团外实体作为合伙人，公司注册处有权将LPF除名。
(1) GP资格：LPF的GP需要由香港私人有限公司、注册非香港公司、旧《有限责任合伙条例》（香港法例第37章）下成立的有限责任合伙企业、其他LPF、海外非香港有限责任合伙企业或18岁以上自然人（包括香港居民及非香港居民）担任。
(2) LP资格：LPF对LP的条件较宽，可由任何自然人（包括香港居民及非香港居民）、法团、合伙企业、非法团实体或任何其他实体担任。
2、投资经理（Investment Manager）
GP须委任一名投资经理执行基金日常投资管理职能。投资经理可由18岁以上的香港居民、香港公司或注册非香港公司担任。如GP满足前述条件，亦可由GP自身担任。
3、负责人（Responsible Person）
LPF须委任一名反洗钱负责人，为LPF基金执行打击洗钱及恐怖分子资金筹集职能。该负责人可以由香港《证券及期货条例》（香港法例第571条）下规定的（1）SFC认可机构或持牌法团、（2）会计专业人士或（3）法律专业人士出任。如GP满足前述条件，亦可由GP自身担任。
4、审计师
LPF须委任一名符合香港法律要求的审计师每年审计基金的财务报表。审计师必须独立于GP及投资经理。
5、 获授权代表（Authorized Representative）
若GP由其他LPF或不具法人地位的非香港有限合伙基金担任，则GP必须额外委任一名获授权代表负责管理及控制LPF。
LPF的税务宽减条件
根据《税务修订草案》规定，符合税务宽减条件的附带权益，其利得税税率将为0%，且100%的附带权益将不会计入受雇入息以作计算薪俸税之用，亦即基金管理公司及其雇员获发的附带权益将豁免全部利得税和薪俸税，实属突破创新之举。
获得税务宽减需要满足《税务修订草案》规定的若干条件，其中主要包括：
1、发放者
须为经香港金融管理局核证的基金或由政府成立的创科创投基金公司。
2、收取者
1）须为发放者提供在港投资管理服务或安排在港提供该等服务，投资管理服务包括向外部筹措资金、研究潜在投资者并提供意见、管理/处置财产及投资、协助所投实体筹措资金；且
2）须在相关课税年度内满足实质活动要求，以符合OECD最新国际税务标准，具体包括在港雇用2名以上合资格全职雇员，并承付200万港元以上的在港营运开支。
3、附带权益
与附带权益挂钩的利润关联回报，须达到管限该基金运作的协议中指明的基金持有投资的优先回报率。
LPF的其他优惠政策
除上述《税务修订草案》给LPF结构下基金管理公司及其雇员带来的税务豁免外，在港LPF及LP还能享受如下优惠政策：
1、利得税（profit tax）。根据香港《2019年税务（豁免基金缴付利得税）（修订）条例》和《税务条例释义及执行指引第61号》规定，满足一定条件的在港LPF可适用统一基金体系下的利得税豁免。同时，如LPF设立了特殊目的载体且其唯一功能系持有目标公司股权的，则该等特殊目的载体亦能在同等范围内享受税务
在我国，证券投资基金可分为公募证券投资基金和私募证券投资基金。同时，证券投资基金主要为契约制基金；股权投资基金均为私募股权投资基金，主要为公司制基金和合伙制基金。
基金可以投资的资产有哪些，基金运作涉及哪些活动？
投资的资产既可以是金融资产如股票、债券、外汇、股权、期货、期权等，也可以是房地产、大宗能源、林权、艺术品等资产。
证券投资基金运作活动包括基金募集、基金份额的申购和赎回、基金财产的投资、基金收益的分配、基金份额持有人大会的召开，以及其他基金运作活动。
证券基金运营资产由谁管理，资产运营产生税金由谁缴纳，实际负税人是谁？
证券投资基金是通过发售基金份额募集资金形成独立的基金财产，该资产由基金管理人管理、基金托管人托管，管理人以资产组合方式进行证券投资。
《中华人民共和国证券投资基金法（2015 年修订版）》（2015 年 4月 24 日起施行，主席令[2015]23号）明确，基金财产投资的相关税收由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他扣缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴。
证券投资基金运营产品过程中增值税由谁缴纳，管理人简易计税对核算有什么要求？
根据财税[2016]140 号文、财税[2017]2号文以及财税[2017]56 号文的规定，2017 年 7 月 1 日（含）以后，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人，按照3%的征收率缴纳增值税。
管理人接受投资者委托或信托对受托资产提供的管理服务以及管理人发生的除运营基金产品（资管产品）以外其他增值税应税行为，应分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额；未分别核算的，资管产品运营业务不得适用3%简易计税规定。
证券投资基金运营转让金融商品价差收入要不要缴增值税？
财税[2016]36号文规定，证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券免征增值税。了解到实践情况，税务机关认为该免税政策仅适用于公募证券投资基金，而不适用于私募证券投资基金。
证券投资基金运营中，转让金融商品转让，按照卖出价扣除买入价后的余额为销售额，适用3%的税率计算缴纳增值税；转让金融商品出现的正负差，按盈亏相抵后的余额为销售额。如果相抵后出现负差，可结转下一纳税期与下期转让金融商品销售额相抵，但年末时仍出现负差的，不得转入下一个会计年度。
证券投资基金运营转让金融商品价差收入，持有人为法人要不要缴企业所得税？
根据财税[2008]1号，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
2012年修订后的《中华人民共和国证券投资基金法》（从2013年6月1日起施行,以下简称“《证券投资基金法》”）将证券投资基金分为公开募集基金和非公开募集基金，而修订前的《证券投资基金法》并不包括非公开募集基金（私募基金）。因此，对私募基金运营转让金融商品价差收入，基金份额持有人为法人时需缴纳企业所得税。
证券投资基金分红收益要不要缴增值税？
持有期间获得的利息收入，按照“贷款服务”3%的税率计算缴纳增值税；投资于国债、地方政府债取得的利息收入，属于增值税免税项目；金融机构投资于金融债（含政策性金融债）取得的利息收入免征增值税（公募证券基金）。
根据财税[2016]140 号文件规定，金融商品持有期间（含到期）取得的非保本收益，不属于利息或者利息性质的收入，不征收增值税。
证券投资基金投资分红所得，持有人为法人要不要缴企业所得税？
根据财税[2008]1号文第二条规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
2012年修订后的《证券投资基金法》将证券投资基金分为公开募集基金和非公开募集基金，而修订前的《证券投资基金法》并不包括非公开募集基金（私募基金）。对此，北京市税务局和深圳市税务局公开表示，私募证券投资基金分红不免税。
证券投资基金投资分红所得，持有人为自然人要不要缴税？
对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入，由上市公司（挂牌公司）、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的个人所得税；对个人投资者从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税。
对于证券投资基金取得股息红利所得，根据财税[2012]85号文、财政部、税务总局、证监会公告2019年第78号，财税[2015]101号文的规定，可适用股息红利差别化待遇。
个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
个人持有挂牌公司的股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，其股息红利所得暂减按50%计入应纳税所得额；上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
证券投资基金投资分红、赎回等所得，持有人为合伙企业要不要穿透缴税？
投资人是合伙企业时，根据财税[2008]159 号等文的规定，合伙企业从证券投资基金分配及转让中取得的所得，根据先分后税原则，分配至投资人层面，根据投资者类型不同，按照个人所得税或企业所得税的规定缴纳相应所得税。
基金份额赎回收益要不要缴增值税？
封闭式证券投资基金具有明确的到期日，按照财税[2016]140号文的相关规定，属于持有至到期取得的收益，如封闭式基金投资不承诺全额收回本金，则基金份额赎回收益不缴纳增值税；若承诺全额收回本金，则基金份额赎回收益需要适用“贷款服务”6%的税率按照一般计税方法缴纳增值税（增值税小规模纳税人适用3%征收率）。
开放式基金没有明确的赎回期限，对于开放式证券投资基金的赎回收益是否属于140号文中规定的持有至到期收益以及是否需要缴纳增值税目前并无明确规定，需税收法规对该问题作进一步明确。
基金份额赎回收益要不要缴纳所得税？
企业投资者买卖基金取得的价差所得应并入收入总额征收企业所得税。
自然人赎回基金份额取得的差价收入，暂不征收个人所得税。
基金份额转让收益要不要缴纳增值税？
公司或合伙企业转让持金融商品，包括债券、股票、其他类金融商品、外汇转让、非货物期货转让价差收入、金融衍生产品、基金、信托、理财产品等各类资产管理产品，增值税一般纳税人取得的转让价差收入按照金融商品转让适用 6%的税率缴纳增值税（增值税小规模纳税人适用3%的征收率，按照简易计税方法计算缴纳增值税）。
个人从事金融商品转让业务免征增值税。
基金份额转让收益要不要缴纳所得税？
企业投资者基金份额转让应并入收入总额征收企业所得税。
自然人转让基金份额取得的差价收入，暂不征收个人所得税。
参考资料：《中华人民共和国证券投资基金法》、普华永道《基金税务实用手册》
来源：雁言税语
编辑：沐林财讯