股票投资可以直接参与也可以间接参与（买基金），后者的好处是可以规避信息不对称劣势，毕竟作为个人很难在信息获取和研究能力等方面超过机构。所以把资金交给专业的管理人不失为一种很好的理财方式。但是市面上的基金数以万计，如何挑选同样考验眼光。《基金滚雪球》这本书给了普通投资者一个很好的指引，全面介绍了基金理财的基本知识，分析了指数基金与主动基金、新基金与老基金的优缺点等以及指数基金、主动权益基金、债券基金、货币基金、另类投资基金等类型基金的风险和收益特征等。
作者祁和忠毕业于北京大学，从事基金报道20余年。虽然此书定位于公募基金，但是他提出的了解市场、了解基金、了解自己等挑选基金的原则也同样适用于私募基金，比如他写道：
“分辨基金优劣，不仅要看进攻能力，更要看防守能力。如果这次亏损 50%，那么下次必须赚到 100% 才能回本，因此，投资者需要小心波动性很大的基金。这种基金在市场上涨阶段能超过指数，会在牛市后期吸引大量投资者买进，在市场下跌阶段跌幅往往也会超过指数，容易导致高买低卖，投资者不仅备受煎熬，而且损失较大”。
“在市场上涨和下跌的过程中，贪婪与恐惧等人性弱点会被放大，跟风式的羊群行为会成为财富的杀手。在理财过程中，我们需要有效控制和管理自己的情绪， 保持冷静和客观，避免在情绪支配下做出投资决策”。
https://mp.weixin.qq.com/s/DYe5QUxQaJsW4nRgCmEiug
一：货币基金和非货币基金区别
货币型基金是一种开放式基金，按照开放式基金所投资的金融产品类别，人们将开放式基金分为四种基本类型：即股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币型基金，前两类属于资本市场，后一类为货币市场。货币型基金主要投资于债券、央行票据、回购等安全性极高的短期金融品种，又被称为“准储蓄产品”，其主要特征是“本金无忧、活期便利、定期收益、每日记收益、按月分红利”。一般情况下，投资者盈利的概率为99.84%；预计收益率在1.8—2%之间，高于一年期定期存款1.8%的利息，而且没有利息税；随时可以赎回，一般可在申请赎回的第二天资金到帐，非常适合追求低风险、高流动性、稳定收益的单位和个人。二：哪些基金是货币基金
投资者涌入加密货币基金
尽管加密货币市场动荡不断，但投资者对加密货币的兴趣并没有减退。
尽管今年以来受比特币价格大幅波动的影响，加密货币基金在前4个月里经历了多次连续数周的资金流出，但随着过去几年加密货币市场的蓬勃发展，加密货币基金的数量和规模也不断扩大。
根据Bloomberg Intelligence的数据，截至2021年底，直接或间接追踪加密货币的基金数量从2020年底的35只增加到80只，资产规模从2021年初的240亿美元，增至630亿美元。以下是白话华尔街根据公开资料梳理的目前资产规模最大的10只加密货币基金。它们的资产规模总和超过200亿美元，其中最大的一只是由Grayscale Investments LLC推出的Grayscale Bitcoin Trust（GBTC），去年年底，GBTC的规模一度达到610亿美元。
1. Grayscale Bitcoin Trust（GBTC）
资产规模：187亿美元
费率：2%
图：Grayscale Bitcoin Trust
GBTC创立于2013年，是一个封闭式委托人信托（closed-end grantor trust），与ETF或共同基金不同，它在上市时发行固定数量的股票，这些股票在场外进行交易（OTC）。
GBTC通过追踪CoinDesk比特币价格指数（CoinDesk Bitcoin Price Index）为投资者提供比特币敞口，是一个被动型投资工具。
2. ProShares Bitcoin Strategy ETF（BITO）
资产规模：10亿美元（截至2022年2月）
费率：0.95%
图：ProShares
BITO于2021年10月上市，是美国第一只追踪比特币期货的ETF。由于BITO的标的资产是期货合约，而非现货比特币，因此它的价格不会完全复制比特币的价格。
不过BITO的面世还是受到了投资者的广泛欢迎，在上市后的两天之内就吸引了10亿美元资金。
3. Amplify Transformational Data Sharing ETF（BLOK）
资产规模：约10亿美元
费率：0.71%
图：Amplify ETFs
BLOK是一个主动型基金，与大多数ETF类似，BLOK的绝大部分资产投资于区块链领域的公司股票。BLOK的持仓有47只股票，前十大持仓占总资产的40%。
除了个股，BLOK还投资比特币指数基金，包括Purpose Bitcoin ETF和3iQ CoinShares Bitcoin ETF，二者均为加拿大的ETF，直接追踪比特币价格。
4. Grayscale Ethereum Trust (ETHE)
资产规模：6.1亿美元
费率：2.5%
图：Grayscale Bitcoin Trust
ETHE的设计与GBTC类似，只不过它的标的资产为追踪以太币的指数CoinDesk Ether Price Index (ETX)。
ETHE也是一个被动型投资工具，帮助投资者在不直接购买以太币的情况下获得对以太币的敞口。
5. Bitwise 10 Crypto Index Fund（BITW）
资产规模：5.73亿美元
费率：2.5%
图：Bitwise
BITW于2017年上市，追踪的是一个由全球10大加密货币组成的指数Bitwise 10 Large Cap Crypto Index。这10个加密货币的市值占加密货币市场总市值的70%。
按市值权重计算，比特币占BITW投资组合的61%，以太币占29%。2020年12月，BITW开始在OTC市场交易。
6. Siren Nasdaq NexGen Economy ETF（BLCN）
资产规模：1.47亿美元
费率：0.68%
图：SirenETFs
BLCN于2018年上市，是一个被动型指数基金，主要追踪一个由区块链领域企业股票组成的指数Nasdaq Blockchain Economy Index。
BLCN的投资组合中有超过60只股票，这些股票的一个重要筛选标准就是这些公司能在多大程度上因区块链技术而获益，得分高的企业将被纳入投资组合。
7. First Trust Indxx Innovative Transaction & Process ETF（LEGR）
资产规模：约1.3亿美元
费率：0.65%
图：First Trust
LEGR于2018年上市，追踪的同样是一个由区块链技术企业组成的指数Indxx Blockchain Index。
有趣的是LEGR筛选公司的标准：LEGR将候选公司分为三个类别，1代表积极开发区块链技术的企业，2代表积极使用区块链技术的企业，3代表积极发掘区块链技术的企业。最终只有1和2类企业会入选，3类企业会被淘汰，一年对投资组合进行两次调整。
LEGR投资组合中的企业主要来自美国、中国、德国和印度，占比分别为37%、13%、8%，以及8%。
8. Simplify US Equity PLUS GBTC ETF（SPBC）
资产规模：约1亿美元
费率：0.74%
图：Simplify ETFs
SPBC是一只成立于2021年5月的ETF，在将绝大多数资产投资于iShares Core S&P 500 ETF的同时，SPBC将10%-15%的资产投资于Grayscale Bitcoin Trust。
SPBC的这种设计好比将股票和加密货币资产打包为一个产品，比较适合那些想同时持有股票和加密货币资产的投资者。
9. Global X Blockchain ETF（BKCH）
资产规模：6211万美元
费率：0.5%
图：Global X
BKCH追踪的是一个由数字资产和区块链技术企业组成的指数（Solactive Blockchain Index）。
BKCH根据区块链技术在公司收入中的占比对公司进行筛选，除此之外，BKCH对于个股权重也有着独特的规定，比如单只成分股在投资组合中的占比最高不能超过12%，最低不能低于0.3%，且权重超过4.5%的成分股的权重总和不能超过45%。
10. Bitwise Crypto Industry Innovators ETF（BITQ）
资产规模：约6187万美元
费率：0.85%
BITQ成立于去年5月，是一个股票型加密货币指数基金，追踪的是Bitwise Crypto Innovators 30 Index，后者是由世界上最大的加密货币指数基金管理公司Bitwise Asset Management推出的指数。
BITQ的投资组合由30只个股组成，前10大持仓的占比高达62%。BITQ筛选公司的标准主要是，公司必须至少有75%的收入来自加密货币相关业务，或有75%的净头寸是比特币或其他流动性加密货币资产。
*本文数据截至2022年5月底
参考资料
1.Bloomberg, Crypto Funds Explode in Boom Year Marked by First U.S. Bitcoin ETF
2.Kiplinger, 18 Bitcoin ETFs and Cryptocurrency Funds You Should Know
3.CoinDesk, Crypto Funds Suffer Fourth Straight Week of Outflows as Bitcoin Stalls
4.CoinDesk, Grayscale Holds $43B in Crypto Assets Under Management, Down From $61B in Early November
5.各基金官网
三：短债基金和货币基金的区别
目前来说,两者的收益差距并不太大。南方短债、博时短债、建信货币基金收益都不错。收益比较高的是短债基金，银行定期，货币基金。一般货币基金是比半年定期高，但低于一年定期，像短债基金有部分品种的收益也比较高，当然一般是指半年以上的短债。
四：纯债基金和货币基金哪个收益高
人民银行于1月22日以利率招标方式开展了430亿元7天期逆回购操作,中标利率持平于3.35% 但是去年12月26日的7天期国债逆回购最高收益率可达8.5%，远超同期银行理财产品收益率。五：同业存单基金和货币基金
同业存单新规对货币基金影响如何？综合网上一些分析，根据我在银行几十年业务专业的判断，对5.36万亿货币基金的收益率的影响，网上这几点分析较为靠谱一些：
新规一：货币基金禁止投AA+以下的存单。
影响：这个不同基金投资风格会略有差异，有些货基为了提高收益会倾向于投资较低等级的存单来获得较高的收益。这部分禁止之后，会导致基金对短期、高等级存单的需求提升，高等级存单收益会相对更低些，所以会拉低货币基金的收益。但这种影响相对有限，低等级存单的配置不会特别多，大的基金更是很少参与。
新规二：AAA以下存单投资比例不得高于10%。
影响：如果指的是基金净资产的10%，这个会有一定的影响，但有个替代的方法，就是AA+银行做同业存款，也许将来会向这个方向转移，当然还要看银行对同业存款的态度。
新规三：投资存款、存单、及债券不超过银行净资产的10%。
影响：这对规模不大的基金影响较小，但是对规模较大的基金来说，或会影响货基的配置，进而影响收益。
值得一提的是，多位基金业人士还称，新规将迫使货币基金进行分散投资，提高投资标的的资质，提高组合总体流动性，这无疑对货币基金的收益率会产生一定的影响。
那么，同业存单新规对余额宝等宝宝类货币基金收益率影响大吗？
目前市场上的货币基金规模为5.36万亿，涉及产品数只。惠誉评级此前发布的一份报告显示，货基前三大巨头在整个市场占比约三分之一。而余额宝的二季报数据显示，余额宝为其中巨兽，管理规模在6月末达到了1.43万亿。
理清余额宝投了什么，就能看出同业存单新规对其影响大小，余额宝的投向如下：
余额宝高达83%的资产投向银行存款和结算备付金，只有7.94%的比重投向了债券。而债券有很多品种，其中又只有2.37%投向了同业存单。
可以看出，存单新规与货基新规即便实施，余额宝投资同业存单比例非常之低，也就是说，同业存单新规对余额宝收益率影响可以忽略不计。
相对于大型银行，存单市场的隐患较多集中在小银行。很多小银行原来没有足够强的同业市场募资能力，吸收同业存款没那么容易；可它靠同业存单做大了同业负债，随着资产负债表的扩张，风险也在放大。而对于投资主体货币基金而言，从市场的表现来看，小银行的存单流动性偏弱，对货基的流动性管理本身就存在一定的不良影响。所以新规的意义和正面规范作用是巨大的。因此对于余额宝大型货币基金投资影响是非常有限的。