市场震荡期，却大放异彩的，莫过于采用“量化对冲策略”的这类基金了。这类基金在这2个月的下跌期里，基本没怎么跌。
原因很简单，就是因为它们采用了“对冲股指期货空单”的方法，降低了风险。
具体的策略逻辑，我之前给大家讲过，不再赘述了，今儿就说说怎么挑选这种“量化对冲策略”的基金，这现成的工具，一定要利用好。
大家打开“某天基金”，在主页上，有一个“更多”功能区域（图一），点进去有一个模块，叫做“数据选基”（图二），点开后就会出现一个大数据榜单（图三），里面就可以按照自己的思路，选择不同种类，不同策略的基金类型，可以作为自己组合搭配的参考（图四）。
量化对冲策略在震荡市确实抗跌，但是遇到大牛市，它的涨幅也相对有限。但这么多年来看，整体的增长水平，好的也能做到每年30%多（这种涨得不错的，我估计它不单用量化策略，也配置了些主动策略，要不做不了这么高的回报）。
目前市场的震荡，暂且看不到明显转变迹象的情况下，大家要做的依然是检查自己的持仓，尽量均衡配置，降低行业类和抱团基金的比例，多配债基组合和量化对冲策略基金，撑过这段调整的时间段。
如果大家这段时间的地基打得好，未来上涨时，必然不会错过。咱们收获果实的好日子，在后面静静等着呢！[呲牙]
投基是一门艺术，关注我@Jeff滚雪球，点赞、互动、收藏，教你基金配置好方法！
“量化”指借助统计方法、数学模型来指导投资，其本质是定性投资的数量化实践。因此所有采用量化投资策略的产品(包括普通公募基金、对冲基金等等)都可以纳入量化基金的范畴。量化投资的最大的特点是强调纪律性，即可以克服投资者主观情绪的影响。
但量化基金不完全等同于对冲基金。“对冲”指通过管理并降低组合系统风险以应对金融市场变化，获取相对稳定的收益。
资本资产定价理论(CAPM)告诉我们，投资组合的期望收益由两部分组成：其中α收益为投资组合超越市场基准的收益，β收益为投资组合承担市场系统风险而获得的收益。虽然优秀的基金经理可以通过选股、择时获得α收益，但无法避免市场下跌带来的系统风险。
而通过对冲手段可以剥离或降低投资组合的系统风险(β收益)，获取纯粹的α收益，使得投资组合无论在市场上涨或下跌时均能获取正收益，因此对冲基金往往追求绝对收益而非相对收益。
换句话说，只有当这种量化基金运用了对冲手段的时候，量化产品才可以称为量化对冲产品。量化对冲产品的操作流程一般都是：先用量化投资的方式构建股票多头组合，然后空头股指期货对冲市场风险，最终获取稳定的超额收益。我们再展示一下这张多次使用的示意图。
（资料来自博道投资官微）
近年来随着证券市场不断发展，金融衍生产品不断推出，做空工具不断丰富，投资的复杂程度也日益提高，其中以追求绝对收益为目标的量化对冲投资策略以其风险低、收益稳定的特性，成为机构投资者的主要投资策略之一。所谓“量化对冲”其实是“量化”和“对冲”两个概念的结合。其中“量化”投资是区别于传统“定性”投资而言的。量化投资通过借助统计学、数学方法，运用计算机从海量历史数据中寻找能够带来超额收益的多种“大概率”策略，并纪律严明地按照这些策略所构建的数量化模型来指导投资，力求取得稳定的、可持续的、高于平均的超额回报，其本质是定性投资的数量化实践。由此可见，所有采用量化投资策略的产品(包括普通公募基金、对冲基金等等)都可以纳入量化基金的范畴。量化投资的最大的特点是强调纪律性，即可以克服投资者主观情绪的影响。“对冲”的概念最早由Alfred W. Jones 于1949年创立第一只对冲基金时提出，他认为“对冲”就是通过管理并降低组合系统风险以应对金融市场变化。资本资产定价理论(CAPM)告诉我们，投资组合的期望收益由两部分组成：其中α收益为投资组合超越市场基准的收益，β收益为投资组合承担市场系统风险而获得的收益。虽然优秀的基金经理可以通过选股、择时获得α收益，但无法避免市场下跌带来的系统风险。例如2011年股票型基金中业绩排名第一的博时主题行业，年收益为-9.5%，显著好于同类平均的-24.55%以及沪深300的-25.01%。虽然跑赢了市场但依然亏钱，因为市场下跌的系统性风险无法有效规避。而通过对冲手段可以剥离或降低投资组合的系统风险(β收益)，获取纯粹的α收益，使得投资组合无论在市场上涨或下跌时均能获取正收益，因此对冲基金往往追求绝对收益而非相对收益。需要注意的是，在实际应用中，由于对冲基金往往采用量化模型进行投资决策，两者经常交替使用，但量化基金不完全等同于对冲基金。
量化对冲程序化交易的对象
股票、债券、期货、现货、期权等等
先用量化投资的方式构建股票多头组合，然后空头股指期货对冲市场风险，最终获取稳定的超额收益。
量化投资一般会选出几百支股票进行投资分析来分散风险，适合风险偏好低，追求稳定收入的投资者。量化分析师们在制定规则之后建立某个模 型，先用历史数据对其进行回测，看是否能**；如果可以，就再注入小额资金，积累样板外的实盘交易。实盘后如有盈利，就扩大资金量判断其是否对投资结果带 来影响。最后运行的模型，都是经过千锤百炼的。
原因很简单，就是因为它们采用了“对冲股指期货空单”的方法，降低了风险。
具体的策略逻辑，我之前给大家讲过，不再赘述了，今儿就说说怎么挑选这种“量化对冲策略”的基金，这现成的工具，一定要利用好。
大家打开“某天基金”，在主页上，有一个“更多”功能区域（图一），点进去有一个模块，叫做“数据选基”（图二），点开后就会出现一个大数据榜单（图三），里面就可以按照自己的思路，选择不同种类，不同策略的基金类型，可以作为自己组合搭配的参考（图四）。
量化对冲策略在震荡市确实抗跌，但是遇到大牛市，它的涨幅也相对有限。但这么多年来看，整体的增长水平，好的也能做到每年30%多（这种涨得不错的，我估计它不单用量化策略，也配置了些主动策略，要不做不了这么高的回报）。
目前市场的震荡，暂且看不到明显转变迹象的情况下，大家要做的依然是检查自己的持仓，尽量均衡配置，降低行业类和抱团基金的比例，多配债基组合和量化对冲策略基金，撑过这段调整的时间段。
如果大家这段时间的地基打得好，未来上涨时，必然不会错过。咱们收获果实的好日子，在后面静静等着呢！[呲牙]
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一：对冲基金属于什么基金类型
对冲基金也称避险基金或套利基金，是指“风险对冲过的基金”，对冲是指在买进一个东西的同时，沽空另外一个，达到规避风险的目的。对冲基金是在买进一些股票的同时沽空另一些股票。不论股票整体涨还是跌，只要买进的股票比卖空的股票涨得多或跌得少即可盈利。二：什么是量化对冲基金
顾名思义，“量化对冲”的key words是“量化”+“对冲”。“量化”指借助统计方法、数学模型来指导投资，其本质是定性投资的数量化实践。因此所有采用量化投资策略的产品(包括普通公募基金、对冲基金等等)都可以纳入量化基金的范畴。量化投资的最大的特点是强调纪律性，即可以克服投资者主观情绪的影响。
但量化基金不完全等同于对冲基金。“对冲”指通过管理并降低组合系统风险以应对金融市场变化，获取相对稳定的收益。
资本资产定价理论(CAPM)告诉我们，投资组合的期望收益由两部分组成：其中α收益为投资组合超越市场基准的收益，β收益为投资组合承担市场系统风险而获得的收益。虽然优秀的基金经理可以通过选股、择时获得α收益，但无法避免市场下跌带来的系统风险。
而通过对冲手段可以剥离或降低投资组合的系统风险(β收益)，获取纯粹的α收益，使得投资组合无论在市场上涨或下跌时均能获取正收益，因此对冲基金往往追求绝对收益而非相对收益。
换句话说，只有当这种量化基金运用了对冲手段的时候，量化产品才可以称为量化对冲产品。量化对冲产品的操作流程一般都是：先用量化投资的方式构建股票多头组合，然后空头股指期货对冲市场风险，最终获取稳定的超额收益。我们再展示一下这张多次使用的示意图。
（资料来自博道投资官微）
近年来随着证券市场不断发展，金融衍生产品不断推出，做空工具不断丰富，投资的复杂程度也日益提高，其中以追求绝对收益为目标的量化对冲投资策略以其风险低、收益稳定的特性，成为机构投资者的主要投资策略之一。所谓“量化对冲”其实是“量化”和“对冲”两个概念的结合。其中“量化”投资是区别于传统“定性”投资而言的。量化投资通过借助统计学、数学方法，运用计算机从海量历史数据中寻找能够带来超额收益的多种“大概率”策略，并纪律严明地按照这些策略所构建的数量化模型来指导投资，力求取得稳定的、可持续的、高于平均的超额回报，其本质是定性投资的数量化实践。由此可见，所有采用量化投资策略的产品(包括普通公募基金、对冲基金等等)都可以纳入量化基金的范畴。量化投资的最大的特点是强调纪律性，即可以克服投资者主观情绪的影响。“对冲”的概念最早由Alfred W. Jones 于1949年创立第一只对冲基金时提出，他认为“对冲”就是通过管理并降低组合系统风险以应对金融市场变化。资本资产定价理论(CAPM)告诉我们，投资组合的期望收益由两部分组成：其中α收益为投资组合超越市场基准的收益，β收益为投资组合承担市场系统风险而获得的收益。虽然优秀的基金经理可以通过选股、择时获得α收益，但无法避免市场下跌带来的系统风险。例如2011年股票型基金中业绩排名第一的博时主题行业，年收益为-9.5%，显著好于同类平均的-24.55%以及沪深300的-25.01%。虽然跑赢了市场但依然亏钱，因为市场下跌的系统性风险无法有效规避。而通过对冲手段可以剥离或降低投资组合的系统风险(β收益)，获取纯粹的α收益，使得投资组合无论在市场上涨或下跌时均能获取正收益，因此对冲基金往往追求绝对收益而非相对收益。需要注意的是，在实际应用中，由于对冲基金往往采用量化模型进行投资决策，两者经常交替使用，但量化基金不完全等同于对冲基金。
量化对冲程序化交易的对象
股票、债券、期货、现货、期权等等
先用量化投资的方式构建股票多头组合，然后空头股指期货对冲市场风险，最终获取稳定的超额收益。
量化投资一般会选出几百支股票进行投资分析来分散风险，适合风险偏好低，追求稳定收入的投资者。量化分析师们在制定规则之后建立某个模 型，先用历史数据对其进行回测，看是否能**；如果可以，就再注入小额资金，积累样板外的实盘交易。实盘后如有盈利，就扩大资金量判断其是否对投资结果带 来影响。最后运行的模型，都是经过千锤百炼的。