股票投资可以直接参与也可以间接参与（买基金），后者的好处是可以规避信息不对称劣势，毕竟作为个人很难在信息获取和研究能力等方面超过机构。所以把资金交给专业的管理人不失为一种很好的理财方式。但是市面上的基金数以万计，如何挑选同样考验眼光。《基金滚雪球》这本书给了普通投资者一个很好的指引，全面介绍了基金理财的基本知识，分析了指数基金与主动基金、新基金与老基金的优缺点等以及指数基金、主动权益基金、债券基金、货币基金、另类投资基金等类型基金的风险和收益特征等。
作者祁和忠毕业于北京大学，从事基金报道20余年。虽然此书定位于公募基金，但是他提出的了解市场、了解基金、了解自己等挑选基金的原则也同样适用于私募基金，比如他写道：
“分辨基金优劣，不仅要看进攻能力，更要看防守能力。如果这次亏损 50%，那么下次必须赚到 100% 才能回本，因此，投资者需要小心波动性很大的基金。这种基金在市场上涨阶段能超过指数，会在牛市后期吸引大量投资者买进，在市场下跌阶段跌幅往往也会超过指数，容易导致高买低卖，投资者不仅备受煎熬，而且损失较大”。
“在市场上涨和下跌的过程中，贪婪与恐惧等人性弱点会被放大，跟风式的羊群行为会成为财富的杀手。在理财过程中，我们需要有效控制和管理自己的情绪， 保持冷静和客观，避免在情绪支配下做出投资决策”。
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一：指数基金和主动基金
严格意义上来说，指数基金也属于股票型基金，只是投资标的有区别而已。股票基金主要投资于股票，而指数基金也是投资于股票。不同的是，指数基金投资的股票是按其指定指数成份股，严格按指数成份股比例配置股票。比如，沪深300指数，就是按沪深300指数成份股的股票种类及比例购买股票，以跟踪指数走向，因此其投资的股票不是由基金经理自已决定，而是由指数本身决定。二：指数基金与主动基金的区别
巴菲特跟基金经理的十年之约啊，现在结果已经是明了了，标普500指数完胜基金经理构建的基金组合
那国内的市场主动基金也跑不赢指数基金吗？国内的主动基金是否值得投资呢？
接下来将围绕主动基金拆解分析，会教你如何筛选出优秀的主动基金以及如何构建一个稳健的基金投资组合
在最后还有能够让你的基金投资实现超额收益的套利策略
主动基金VS指数基金
指数基金前面已经有学习过，这是被动跟踪指数的基金
主动基金跟指数基金最大的区别就是主动基金是基金经理来选股
对于主动基金而言，基金经理的投资能力就显得尤其重要。
而主动型的基金经理投资的目标，就是希望让基金能够获得超越市场平均水平，也就是所谓的超额收益
对于指数基金跟主动基金，你适合投资哪类型的基金呢？
带你对比一下主动基金跟指数基金的优缺点，相信对比完后，你自然会有答案
一
主动基金的优点
长期的投资收益要比指数基金高很多
主动基金花大量的人力物力去研究筛选股票，挖掘有潜力的企业，自然是为了获得比市场平均更高的收益，这也是主动基金存在的意义
有超额收益，才能吸引更多的投资者，而基金规模越大，基金经理跟基金公司获得的收益就越大
在这个角度上看，基金经理跟投资者的利益出发点是一样的，都希望基金业绩好，超额收益更高，风险更低
但是我们也要识别出无良商家，某些无良基金就只在乎自己的利益，而不在乎投资的利益，比如在牛市高点还发行新基金的，这种就适合拉黑名单
基金要长远发展，就必须要把投资者的利益放在第一位
就当前情况来说，国内市场的主动基金可以跑赢指数基金的概率还是非常大的。
我们统计过去5年，沪深300的收益率是78.5%.
考虑基金的费用，主动基金我们就看近5年收益率要有85%，才算是跑赢沪深300.
近5年股票型，混合型基金，收益在85%以上的，有1488只基金。
从1488只基金里面选到一只概率是不是很大。加上一些筛选技巧，选前30%的优秀基金，跑赢沪深300也是大概率。
而且我们中国的股市目前还没有美国股市这么成熟，大部分投资者的投资水平有限
真的遇到很多人在基金是什么，股票是什么都不知道的情况下，就贸然把自己的血汗钱投入了股市，散户的不成熟，就会给基金经理带来很多的投资机会
一些优秀的主动基金，近10年的投资收益是沪深300指数的八九倍
基金经理可以借助自己的专业优势，获取更高的收益
目前来说，如果你学会了如何筛选一个优秀的主动基金，那投资主动基金会是更好的选择
二
主动基金的缺点
①、交易费用高
在一定程度上，指数基金的优点也是主动基金的缺点。
和指数基金刚好相反，主动基金则是由基金经理主动来选股选债， 试图通过人工挑选来跑赢市场平均水平。
所以主动基金一般管理起来需要投入大量的人力物力，需要做大量的分析调研，成本比较高，我们购买的费用相对指数基金的费用也比较高。
②、需要依赖基金经理
其次，指数基金是不需要依靠基金经理的，主动基金正好相反，基金经理是主动基金的灵魂人物
很多业绩好的基金，往往更换了基金经理之后，业绩都没有办法持续保持。这样的例子非常多，所以主动基金一定要看基金经理
一般公募基金做的非常好的基金经理，会离开公募基金去做私募基金，因为做公募可能一年也就是百万年薪，但是做私募一年赚几千万的都常见
收益这么大的差别，自然而然公募基金是很难留住一流的基金经理。剩下的，大家也都心知肚明，离开公司的资源，可能混的还不如在公司
当然这个并不是指所有优秀的基金经理都会去做私募，需要我们用火眼金睛去甄别，筛选出优秀的基金经理
③、可能出现老鼠仓
指数基金是可以避免老鼠仓的行为，主动基金虽然还是会有可能存在这种行为，不过随着制度的健全，法规的完善，相信出现老鼠仓的基金会越来越少
婷婷姐寄语
主动基金跟指数基金，两者之间各有优劣，对于没有时间精力研究股票又想要获得高收益的人来说，把资金交由主动型基金经理管理省时省力，不失为一种选择
但是你必须要知道如何筛选出优秀的基金经理
如果你觉得国内市场也会像美国市场一样日渐成熟，主动基金跑赢指数基金的概率会越来越小，或者不懂怎么筛选优质的主动基金，没有时间管理也可以选择投资指数基金
三：指数基金和主动基金哪个收益高
个人觉得基金定投还是应该选择指数型基金。首先，基金定投可以帮助我们克服猜测升降的一种不稳定心态。如果我们选择基金定投的话，就可以帮助我们稳定心态，同时也可以帮助我们的投资利益最大化。
那为什么我会觉得要选择指数型基金呢？首先这个答案不仅仅是我个人得出的，世界著名的投资家巴菲特也是这么认为的。所以指数基金无疑是有着它自己的特殊优越性的。虽然主动基金也有它自己的优越性，例如主动型基金，它的结构行情会更容易把握，它的持股一般也会比较的均衡。但是主动型基金的基金经理更换的机率会比指数型基金更大，所以这种状况对于我们基金定投的风险来说是很大的，而且主动型基金的收益是很受其基金经理的影响的。除此之外，主动型基金也有可能会面临暂停大额申购的情况。这些问题都是不利于我们基金定投的。
而指数型基金相对来说就会稳定和透明一些，我们选择投资指数型基金的话，也会更加的省力和便捷。虽然基金定投是一个很不错的方式，但是定投也会有亏损的几率，所以选择更加稳定的方式很重要。而造成定投是否亏损的重要原因就是我们的基金，如果我们选择定投的基金选错了，那么也就容易导致我们的收益大幅下降。所以指数型基金非常适合进行定投，因为它是跟踪指数走势，而并不存在像主动型基金一样的人为决策影响因素。
但不论怎么说，事实都有风险，对于基金定投，我们要时刻铭记微笑曲线。提前规划好定投的时间，仔细想想是做两年内的短期定投，还是超过两年的长期定投。
四：指数基金和主动基金哪个好
就是看人为选择、人为参与的基金，比如人为决定投资的股票及仓位，决定何时加仓减仓换仓等，都是由主观能动去决定的。被动的一般就类似指数型基金，主要是跟踪指数，投资指数中的成份股，当然也会有人为因素，被动最好的理解是由模型选择投资，比如最近比较火的阿尔法狗挑战围棋事件，人为参与度极低，但万事还是离不开初始的人为参与，因为即使是模型选择投票或人工智能投资但程序还是人开发的。五：指数基金和主动型基金哪个稳定安全
A股的基金数量比股票还多的多。你看到的可能只是一些头部明星基金大幅跑赢指数，其实更多的基金是很难跑赢指数的。而且主动基金的变动比较多，比如很多优秀的明星基金经理离职了，有的去了私募有的自己干了，这个基金也就默默无闻了，比如华夏大盘主要就是王亚伟的功劳，后继者都干的一般般。而指数基金不怎么受基金经理的影响，谁来干都是差不多的，如果长期投资，指数基金的业绩可预测性更强也更稳定。