LOF基金，学名“上市交易型开放式基金”，和ETF基金不同，投资者既可以在各大基金平台或银行（场外）进行申赎，也可以在证券交易所（场内）进行申赎和买卖。
只不过场内基金的交易方式和股票一样，对象是买家和卖家，价格是供求关系来决定的。买入的多，价格则上涨，反之亦然，价格实时波动。而场外基金在每天收盘后会测算一个净值，这是它的真实价格。
长期来看，价格会回归净值。所以当一、二级市场的价格和净值出现明显偏差时，就会出现套利机会。
1.场内折价套利
以社会责任161912为例，我12月10日发现场内价格1.705，场外净值1.7377（前一天收盘价），折价几近2%，所以果断买入。
买入后，场内外价格和净值差价在逐渐缩小，直到今天12月17日价格终于回归净值，场内足足比场外估值多涨了1.2%。
但是这只是和昨天的净值相当，算上今天的估值涨幅，场内依然折价1.76%，理论上场内买入依然是安全的。
2、场内溢价套利
当二级市场价格明显高于净值时，出现溢价套利机会，场外申购的投资者可以转托管至场内，再以二级市场价格卖出。这个并不做推荐，因为溢价只是暂时，转托管再申购最少也要2天，而这两天市场会有波动风险，从套利角度并不合理。
3、严格意义上第一种操作不叫套利，套利是场内买入，场外赎回。我们只是折价买入，期待它回归到真实价值而已，相对于2天时间的市场波动风险，要安全得多。
货币基金套利如何操作？
货币基金套利的三种方式：第一种，卖出并申购进行无风险套利。当场内货币基金的二级市场的价格出现明显的大于净值的现象，也就是说二级市场的价格与一级市场的价格之间发生较高额的溢价时，可以根据“卖出并申购”的方式做无风险套利。
第二种方式，二级市场价差套利。星期一到星期日这段时间里选择买入，等到周五的时候再卖出。在获得收益的同时，还可以取得一定的二级市场差价。放长假休市时间比较长的时候，二级市场的价格往往会高于净值的额度就会越高，从中赚取的差价就会越多。
第三种方式，与隔夜回购之间的套利。交易性货币基金场内交易的特点，能够让投资者在货币ETF和回购之间进行套利活动。货币ETF的二级市场价格由于隔夜回购利率的影响，一般都会出现一定的反向波动特点，可以在两者之间做反向操作以获取收益。
（1）首先，我们要明确什么样的货币基金可以套利？
交易型货币市场基金，也就是货币ETF，实行的是T+0的交易制度，可以实现日内无限次的买入、卖出。这样的交易制度给我们带来了套利的机会。比如华宝基金公司的华宝添益交易型货币市场基金就可以有进行套利。
（2）如何套利
套利一般有：折价套利、溢价套利。折价套利，当二级市场的交易价格低于100元时我们可以通过二级市场买入该基金，成交后，再从一级市场赎回该基金。这样赎回的基金净值减去买入的成交价格就是套利的收益。
相反，当二级市场的交易价格高于100元时我们可以通过二级市场卖出该基金，成交后，再从一级市场申购该基金。这样卖出的基金价格减去申购价格（100）就是套利的收益。
需要注意的是货币ETF的套利交易会受到交易规则、基金规模、交易成本的影响，因此最好通过不收取货币基金买卖交易佣金及申赎费用的券商并选择基金市场规模排名靠前的货币ETF标的进行交易。
同时也要做好风险防范，市场卖出价格高于100元净值时，通过申购并卖出获取套利交易的资本利得。
在实际申购操作中，T日申购的货币ETF份额，T+2日份额到账才可以卖出，可能出现T+2日的卖出价格已经低于100元净值的情况，导致套利失败、资金被占用
基金如何进行期权套利？
etf基金套利都是怎么操作的
etf基金的套利方式主要包括以下几种：
一、利用ETF基金净值和二级市场价格差异进行套利
这是ETF基金套利的最基础方式，也是ETF基金的优势所在，正因此套利方式的存在，其二级市场价格与其基金净值不致出现较大偏离。具体套利路径如下：如果ETF基金净值低于二级市场价格，投资者可先行购买一篮子股票（如购买上证180指数股票组合），而后以一篮子股票在ETF一级市场申购ETF基金，并同时在二级市场按照较高的市场价格售出ETF基金，从而实现套利；反之，如果ETF基金净值高于二级市场价格，投资者可反向操作，即在二级市场以较低的市场价格购入ETF基金，然后在ETF一级市场赎回一篮子股票组合，同时在股票二级市场售出股票组合，实现套利。当然，以上套利受制于二级市场交易费用和ETF基金申购赎回费用，套利收益大于上述成本时方可操作。
二、做空ETF基金的某只成份股
这种套利方式利用了ETF基金的交易规则。ETF基金均以某一指数作为投资对象，如上证180指数，上证50指数，深圳100指数等。当指数中的某支成份股停牌时，ETF一级市场申购或赎回时该支股票按停牌前的价格计算。做空ETF基金的典型案例是长江电力。长江电力停牌时上证综指的点位在4000点附近，停牌后上证综指一路暴跌至1600点。机构的普遍观点是长江电力复牌后将补跌。故持有长江电力的投资者先行购买其他179支成份股，构建上证180指数，而后在一级市场申购ETF基金，同时在二级市场售出ETF，实现按照停牌前价格卖出长江电力的目的。尽管09年长江电力复牌后不跌反涨，使做空长江电力的投资者出现损失。但此种套利方式仍具有很强的实用性。
三、做多ETF基金的某只成份股
同样，这种套利方式也利用了ETF基金的交易规则。做多ETF基金的典型案例是最近的深发展、中国平安的“深平恋”。在宣布中国平安收购深发展股票时，两支股票均处于停牌状态。市场普遍预期开盘后两支股票均大幅上涨。故投资者可在二级市场买入ETF基金（此基金投资的指数应包括中国平安、深发展股票）。如买入上证50指数ETF（包含中国平安）、深证100指数ETF（包含深发展），并在一级市场赎回ETF基金，获得上证50指数股票组合或深证100指数股票组合，旋即在二级市场将其他股票卖出，仅保留中国平安或深发展股票，待这两支股票复牌后将其以较高价格卖出实现套利收益。
希望我的回答会对你有所帮助。
如何在一级、二级市场上操作ETF，进行套利
答：ETF也称交易所交易基金(ExchangeTradedFund)，属于开放式基金的一种特殊类型，它综合了封闭式基金和开放式基金的优点。投资者既可以在二级市场上买卖ETF份额，又可以向基金公司申购、赎回ETF份额。不过申购赎回必须以组合证券(或有少量现金)换取基金份额或者以基金份额换回组合证券(或有少量现金)。由于同时存在二级市场交易和申购、赎回机制，投资者可以在ETF二级市场交易价格与基金份额净值之间存在差价时进行套利交易。套利机制的存在，可使ETF避免封闭式基金普遍存在的折价问题。
实际操作中，ETF实现套利有两种方式，当ETF溢价交易时，即二级市场价格高于其净值交易的时候，ETF的一级市场参与者可以通过买入与基金当日公布的一揽子股票构成相同的组合，在一级市场申购上证50ETF，然后在交易所卖出相应份额的上证50ETF。这样，如果不考虑交易费用，投资者在股票市场购入股票的成本应该等于ETF的单位净值，由于ETF在二级市场是溢价交易的，投资者就可以获取其中的差价。
而当ETF折价交易时，即二级市场价格低于其净值交易的时候，套利交易者可以通过相反的操作获取套利收益。即ETF的一级市场参与者可以在二级市场买入上证50ETF，同时在一级市场赎回相同数量的ETF(得到的是代表ETF的组合股票)，并在二级市场卖出赎回的股票。如果不考虑交易费用和流动性成本，那么投资者在二级市场卖出所赎回的股票的价值应该等于其基金净值，由于ETF是折价进行交易的，因此套利者可以从中获利。ETF一、二级市场执行套利一个流程要持续多长时间，通常要看市场上交易商交易的水平，比如交易商的软件系统的效率，这个流程不会超过1分钟。
ETF的二级市场交易类似股票，投资者可以通过任何一个证券公司以现金方式买卖ETF份额。ETF二级市场交易的最小单位是一手(一手指100份，约100元)，资金门槛低，小额资金即可参与。上证50ETF的二级市场交易费用远低于传统指数基金的申购赎回费用，频繁买卖的成本低；二级市场交易类似股票，交易日内价格波动较大(而不像传统开放式指数基金每天只有一个成交价格——基金份额净值)，方便投资者通过波段操作获得收益。也就是说，ETF的收益源于指数的波动，而不一定是单边的上涨。不过，遗憾的是，要进行“T+0”，资金必须在100万元以上，中小投资者无缘“T+0”。
封闭基金怎么进行套利啊？是不是找折价率高的，从证券公司买入，然后等着封转开啊？哪封转开了怎么赎回啊
证券公司开股东账户，才可以买卖封基。折价率高很多情况是因为封闭期时间长，还有就是股市连续下跌所引起的。
持有到封转开理论上是可以获得潜在折价空间获利的。
但是很多情况是越临近到期，折价率越低。还有可能出现套利资金介入导致出现溢价。
获利空间出现可以提前离场，要有明确的预期，时间把握要控制好。
ETF如何套利？
指可在交易所交易的基金。ETF通常采用完全被动式管理方法，以拟合某一指数为目标。它为投资者同时提供了交易所交易以及申购、赎回两种交易方式：一方面，与封闭式基金一样，投资者可以在交易所买卖ETF，而且可以像股票一样卖空和进行保证金交易(如果该市场允许股票交易采用这两种形式)；另一方面，与开放式基金一样，投资者可以申购和赎回ETF，但在申购和赎回时，ETF与投资者交换的是基金份额和“一篮子”股票。ETF具有税收优势、成本优势和交易灵活的特点。LOF是对开放式基金交易方式的创新，其更具现实意义的一面在于：一方面，LOF为“封转开”提供技术手段。对于封闭转开放，LOF是个继承了封闭式基金特点，增加投资者退出方式的解决方案，对于封闭式基金采取LOF完成封闭转开放，不仅是基金交易方式的合理转型，也是开放式基金对封闭式基金的合理继承。另一方面，LOF的场内交易减少了赎回压力。此外，LOF为基金公司增加销售渠道，缓解银行的销售瓶颈。LOF与ETF相同之处是同时具备了场外和场内的交易方式，二者同时为投资者提供了套利的可能。此外，LOF与目前的开放式基金不同之处在于它增加了场内交易带来的交易灵活性。二者区别表现在：首先，ETF本质上是指数型的开放式基金，是被动管理型基金，而LOF则是普通的开放式基金增加了交易所的交易方式，它可能是指数型基金，也可能是主动管理型基金；其次，在申购和赎回时，ETF与投资者交换的是基金份额和“一篮子”股票，而LOF则是与投资者交换现金；再次，在一级市场上，即申购赎回时，ETF的投资者一般是较大型的投资者，如机构投资者和规模较大的个人投资者，而LOF则没有限定；最后，在二级市场的净值报价上，ETF每15秒钟提供一个基金净值报价，而LOF则是一天提供一个基金净值报价etf是exchange traded fund的英文缩写，指的就是“交易型开放式指数基金”。etf是一种在交易所上市交易的开放式证券投资基金产品,交易手续与股票完全相同。etf管理的资产是一揽子股票组合，这一组合中的股票种类与某一特定指数（如上证50指数）包涵的成份股票相同，每只股票的数量与该指数的成份股构成比例一致，etf交易价格取决于它拥有的一揽子股票的价值，即“单位基金资产净值”。etf的投资组合通常完全复制标的指数，其净值表现与盯住的特定指数高度一致。比如上证50etf的净值表现就与上证50指数的涨跌高度一致。etf的特点：一是一级市场申购门槛高。在一级市场申购etf至少要100万份，如按现在的净值计算，最少需要80多万元资金。而且申购时不是用现金，而是要用一揽子股票来申购。如果是赎回基金份额，投资者最终拿到手的也是一揽子股票，赎回至少也要100万份。目前，etf的申购、赎回只能在指定的代理券商柜台进行。而中小投资者则可通过二级市场参与etf的投资，就像买卖封闭式基金一样，手续费较低，不用缴印花税，最小投资份额只有100份；二是实现准“t+0”操作。如果一个投资者买好一揽子股票后，在一级市场申购etf基金，申购成功后，他并不用等基金到账，当天就可以在二级市场上抛出，实现“t+0”交易。同样的道理，一个投资者也可以在二级市场上买入etf，然后在一级市场要求赎回。赎回成功后，也不用等一揽子股票到账，就可以将这些股票抛出，也是“t+0”交易。但投资者在同一市场中不能实现“t+0”操作，即当天在一级市场申购不得当天赎回，当天在二级市场买入，当天不得卖出。因此，etf只能称作准“t+0”操作。etf属于开放式基金的一种特殊类型，它综合了封闭式基金和开放式基金的优点，投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额，同时，又可以像封闭式基金一样在证券市场上按市场价格买卖etf份额。不过，申购、赎回必须以一揽子股票换取基金份额或者以基金份额换回一揽子股票。由于同时存在证券市场交易和申购赎回机制，投资者可以在etf市场价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。套利机制的存在，使得etf避免了封闭式基金普遍存在的折价问题。etf套利机会很多，主要包括以下两种方式。 一是交易型套利：如果etf的单位净值高于其在交易所的市价，投资者可以先在交易所买入基金份额，然后在一级市场赎回，得到一揽子股票，最后将股票卖出；如果etf的市价高于其单位净值，就做相反的操作：投资者可以先买入一揽子股票，然后在一级市场用一揽子股票申购etf份额，最后在二级市场将etf份额卖出。 二是事件型套利：这种套利操作起来相对简单。比如某一指数成分股因为股改或重组等重大利好情况出现停牌，从二级市场上根本买不到，这时就可以在二级市场上买入etf，在一级市场上赎回成一揽子股票，之后在二级市场上卖出其他指数成分股，仅剩下停牌的股票即可。 此外，股指期货推出后，etf还可以作为一种现货资产，当期货市场的价格与现货市场价格出现偏差时，和股指期货进行套利。 不过，由于申购etf份额所需的一揽子股票最低价值高达100万元，而且，套利涉及多次委托交易，尤其是对一揽子股票的买卖配比操作比较繁杂，只能借助于专门的etf套利交易系统，所以，etf套利现在还是一种机构投资者才玩得起的游戏。简单又有效的方式保证以下两点1.充足的资金最少120W2.时刻关注！你在全部买入的情况下，待守1-2天。建议不要时间过久，庄家会控制它的走量！操作你因该懂吧，就不多说了！