(一)报告期内基金的基本情况
截止2022年3月31日,财通资管鸿安30天滚动持有中短债债券C净资产规模为23.70亿,较2021年四季报增加了432.58% ,增速显著;过去六个月净值增长2.07%,同期业绩比较基准为0.02%,跑赢业绩比较基准。
数据来源:财通资管鸿安30天滚动持有中短债债券2022年一季报。规模增长率=(2022年一季度末基金规模-2021年四季度末基金规模)/2021年四季度末基金规模,432.58%=(23.70-4.45)/4.45,数据截止日期2022年3月31日。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。完整业绩见官网。
(二)报告期内基金的投资策略和运作分析
本基金在报告期内采取中短久期、票息和杠杆策略,配置了优质高性价比的城投债,以提高组合的静态收益,并适当配置逆回购,辅以利率债、高评级信用债、高评级国股存单等的波段操作,在保证流动性的前提下增厚产品收益,力争为投资人创造长期稳健的投资回报。
一季度国民经济持续稳定恢复,生产需求较快增长,就业物价总体稳定,新动能继续成长,高质量发展取得新进展.
一季度,信用债方面,违约发行人数量与涉及债券规模同比、环比均大幅下降。整体来看,一季度等级和期限利差有所分化。2月,中国人民银行行长易纲表示,中国通胀总体温和,货币政策灵活精准、合理适度,服务实体经济的质量和效率不断提升,人民银行将保持稳健的货币政策灵活适度,加大跨周期调节力度,推动经济高质量发展。3月,国务院常务会议确定实施大规模增值税留抵退税的政策安排,为稳定宏观经济大盘提供强力支撑;部署综合施策稳定市场预期,保持资本市场平稳健康发展。
(图片一:持仓比例)
数据来源:财通资管鸿安30天滚动持有中短债债券2022年一季报,数据截止2022年3月31日。重仓债券仅代表历史持仓,不代表未来投资或目前持仓,不构成投资建议。本材料中提及的策略为当前环境下的投资策略及其举例阐述,本基金将根据宏观环境和市场情况,适时进行投资策略的调整。
财通资管鸿安30天滚动持有中短债债券C类份额自2021年6月16日成立以来, 2021年度、2022年一季度净值增长率分别为2.76%、0.81%,同期业绩比较基准分别为1.71%、0.66%。自成立以来至2022年一季度末基金份额净值增长率为3.59%,同期业绩比较基准为2.28%。数据来源:财通资管鸿安30天滚动持有中短债债券2021年年度报告、2022年一季度报报告。 2021年6月16日起至今陈希希任本基金基金经理,2021年8月20日起至今周庆任本基金基金经理。
本资料为宣传资料,不作为任何法律文件。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。财通资管提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。以上信息仅供参考,如需购买相关基金产品,请您关注投资者适当性管理相关规定,提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。
本材料中提及的策略为当前环境下的投资策略及其举例阐述,本基金将根据宏观环境和市场情况,适时进行投资策略的调整。
一:怎么查看基金规模变化
财联社6月30日讯(
Wind数据显示,截至6月29日,年内有94只基金被清算,包括16只股票型基金,33只混合型基金,42只债券型基金,1只货基和1只QDII基金,涉及49家基金公司。
具体到清盘的原因,通过持有人大会表决通过进入清算程序的产品有38只,占比为40.42%;更多的是触发合同终止条款被动清盘,达56只产品。
这些被动清盘的产品主要分布在中小基金公司,过半数是2019年以来成立的产品。部分产品更是去年下半年成立的“次新基”,曾在机构投资者的大力参与下,以2亿左右的规模成立,却又在今年遭大额赎回。因而“次新基”沦为“迷你基”,最终走向清盘的命运。
整体来看,年内清盘基金数量较去年同期减少逾三成。去年上半年,面临清盘的基金有136只基金,其中最多的是混合型基金,达59只,此外,还有52只债券型基金、21只股票型基金、1只货基、3只QDII基金。
超四成清盘产品为债基,或因业绩不佳、市场环境变化
继基金份额持有人大会生效后,民生加银基金旗下的民生加银平稳增利定开债从今天开始进入清算流程。这意味着,民生加银基金旗下成立最早的定开债基已进入尾声。
对于此次清盘的原因,民生加银基金表示,主要根据市场环境变化,为维护基金份额持有人利益。2012年11月15日,民生加银平稳增利定开债成立,发行规模达到12.69亿元,随后,该基金规模处整体向上。
从过去三年的规模变化来看,2019年底,该基金规模一度攀升至30亿元左右,但到了2020年底却迅速缩水至5.71亿元,去年底进一步缩水至3911万元。
规模迅速缩水的背后,该基金在2020年实现的收益为负值,净值表现平平。2020年报显示,民生加银平稳增利定开债在当年实现收益为-2277.36万元,而2019年实现的收益则为1.46亿元。2020年全年,该基金的份额净值增长率仅为1.25%,同期业绩比较基准收益率为-0.06%。
对于2020年的净值表现,该基金经理胡振仓在年报提及,由于2020年5月份之后低估了国内经济复苏力度、高估了货币政策宽松空间,交易部分的利率债出现较大回调,同时部分持仓的信用债估值波动较大,基金净值有较大波动,基金净值表现不理想。
随着民生加银平稳增利定开债进入清算,年内清盘的债基增至42只,在所有清算的基金中占比达到44.69%,也是清算基金当中占比最大的一类产品,这些清算的债基涉及了28家公募基金或券商资管公司。
相对于权益类产品,机构投资者在债基的参与度往往较高,因此,除了业绩表现、规模变化等因素以外,机构投资者往往对产品的清盘与否起重要作用。
比如,年内清盘的产品中,中科沃土沃盛纯债是规模较大的产品之一,截至该基金最后运作日2022年6月15日,该基金份额为15.22亿份,所有者权益为15.48亿元。
之所以清盘,中科沃土基金表示,根据市场环境变化,为保护基金份额持有人利益,决定召开基金份额持有人大会审议终止《基金合同》。而中科沃土沃盛纯债2021年报显示,机构投资者持有A类份额15.12亿份,占总份额的99.98%,显而易见,机构投资者足以影响该基金的去留。
机构投资者离场,次新基沦为迷你基
随着上半年行情即将收官,市场上49家公募基金旗下共有94只产品年内清盘。除了前述的债基以外,年内清盘产品还包括16只股票型基金、33只混合型基金、1只货基和1只QDII基金。
不过,与去年同期136只清盘基金相比,今年清盘产品数量减少30.88%。其中,清盘债基数量同比减少了10只,减幅为19.23%,混合型产品同比减幅达44.07%,股票型基金同比减少23.81%,QDII基金清盘数量同比减少2只,货基清盘数量持平。
具体到清盘的原因,通过持有人大会表决通过进入清算程序的产品有38只,占比为40.42%;更多的是触发合同终止条款被迫清盘,达56只产品。
根据相关规定,开放式基金若连续六十个工作日出现“基金份额持有人数量不满二百人”或“基金资产净值低于五千万元”情形的,基金管理人应当向证监会报告并提出解决方案,如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等。
进一步来看,这类被动清盘的产品中,2019年以来成立的产品数量占比过半,主要分布在中小基金公司。事实上,在权益市场今年开年整体回调的背景下,次新基金的“清盘危机”已备受市场
在2021年11月成立的融通稳健添瑞,成立规模刚超2亿元,达2.06亿元。而该基金一季报显示,截至3月底,该基金已经成为“迷你基”,基金份额仅为525.85万份。3位机构投资者在今年集体赎回,合计赎回份额达到5998万份,其中1家机构期末仍持有520.1万份,在该基金份额占比高达98.91%。
4月1日,融通基金发布提示性公告,截至2022年3月31日日终,融通稳健添瑞已连续30个工作日基金资产净值低于5000万元。5月6日,融通基金宣布,截至 2022年5 月5日日终,本基金资产净值出现连续50个工作日低于5000 万元的情形,为保护投资者利益,将按照基金合同约定程序进行清算并终止基金合同。
无独有偶,在去年8月20日成立的鹏扬景颐,发行规模也在2亿元级别。截至2021年底,机构投资者持有该基金份额1.17亿份,在总份额中占比达到99.7%。而到了今年一季度,2位机构投资者选择赎回,合计赎回份额为5000万份。同一时间,也有1位机构投资者入场,申购974.13万份,但截至今年3月底,该基金已经出现“清盘危机”,规模为3443.68万份。
最终在6月3日,鹏扬基金宣布,截至2022年6月2日日终,该基金资产净值出现连续50个工作日低于5000万元的情形,为保护投资者利益,自6月3日起进入清算程序。