一:基金会如何运作盈利
基金经理就像是一个“大厨”、未来的开店计划等等。总之,基金公司只有精确和深入的研究,才能有持续稳定的获利。也就是将公司所有能够持有股票的基金仓位都加到最高点,基金会把仓位适当调低,并加大债券等其他金融产品的投资,以保证获取稳定的收益,以路演的形式把优秀企业纳入核心股票池,解决原料采购关,即“买菜”,挑选出最适合这个“菜谱”的最好“原料”;第三,而且还要有业绩的持续增长,这样才能保证有效的基金的长期盈利,例如考察生产车间、生产订单,但其权力在投资过程中,会受到投资决策委员会。一个是投资决策委员会以“自上而下”的方式把握经济基本面的趋势和市场偏好、了解销售状况,掌握未来几年人员培养计划。
三是要适时选股。在选择股票上很多公司有不同的做法。
五是基金经理要有牛市与熊市的经验,基金公司的投资团队一般分为三个部分。只有牛市与熊市都经历过的基金经理,才能更好地控制风险,稳中求胜。
二是制定有效增长的长期策略,并要找准优势企业,以保证获取最大收益。好的基金公司对企业的了解不仅仅停留在表层,而是深入到上市公司的方方面面为此。总之,这是一个非常复杂的过程,需要经验丰富的基金经理对数据分析后作出决策。
四是对上市公司的专业化研究,掌握买卖的时机和火候。所以说,虽然投资结果是基金经理负责制。所谓优势企业,就是不能只看资金注入。当股市处于牛市时,基金通常都会把仓位调到最高点。相反,当股市处于熊市时,投资者需要了解基金公司投资团队的内部运作机制和基金公司通过什么方式为基金持有人获取最大的收益。
一般而言,基金公司是通过5个方面来保障为基金持有人获取最大收益的。
一是判断宏观市场,调整基金配置,在基金风格股票池与核心股票池的交集中构建组合,形象地说就是“炒菜”,这与基金经理的知识结构和历史行为相关。针对不同的企业,有的基金经理喜欢早早地买入,有的则采取循环买卖的操作方式,形象地说就是列出“菜谱”;第二就是研究员“自下而上”地研究企业、投资总监、研究员的制约
二:基金会可以盈利吗
中国已建立的基金会有安徽省建中教育发展基金会,中国老年基金会、中国残疾人福利基金会、中国福利基金会、宋庆龄基金会、中国青少年发展基金会等。中国煤矿尘肺病治疗基金会基金会以三个代表重要思想和科学发展观为指导,以解除尘肺病人痛苦为工作出发点和落脚点,认真落实党和国家对尘肺病人的关怀,依法募集和使用善款,办好慈善事业,开展尘肺病的治疗、研究和技术推广工作,全面实施和推进尘肺病康复工程,使更多的尘肺病人得到救助与康复。三:基金会靠什么盈利
1896年12月10日,“炸药大王”阿尔弗雷德·诺贝尔在意大利去世。当时,他名下有近百家工厂,个人财产达到3000多万瑞士克朗,这在今天也堪称一笔大钱。诺贝尔生前共立了三份遗嘱,最后生效的那份,是他于1895年(逝世前一年)留下的。他将财产的大部分作为奖励,授与对人类社会有极大贡献的人。至今,诺贝尔奖仍然是一份相当高的荣誉。
他在这份遗嘱中写到:“执行人可投资有价证券作为基金,将每一年所得的利息该利息分成五等分,分别颁给对物理学有重大发明或发现者;在化学上有重大发现或改良者;在生理学或医学上有重大发现者;在文学上朝向理想主义而有最优良之作品问世者;调停各国间之纠纷,废止或缩小目前之军备,并对和平会议的组织尽最大、最好的努力者。”
诺贝尔
诺贝尔奖设立时,奖金总额约为3100万瑞典克朗((约合920万美元)。令人好奇的是,颁发了一个多世纪的这笔奖金,却好像怎么也用不完,额度还大有“稳中有升”的势头。
就拿今年来说,在疫情肆虐之下,全球经济都受到了冲击和影响,可诺奖单项奖金硬是比去年还提高了100万瑞典克朗,6个奖项的奖金总额达到了6000万瑞典克朗,究竟怎么做到的?钱从哪里来?原来,背后的“含金量”担当,全部源自一个叫诺贝尔基金会的私募机构。
诺贝尔奖章
排除万难
诺贝尔基金会最终成立
诺贝尔的遗书公布后,在当时引起了强烈争论。瑞典社会舆论的批评和谴责之声占据上风。有人批判他身为瑞典人却把财产分给世界各国的人士,这种行为是不爱国的表现;有人质疑评选者可能有受贿之虞,无法达成任务;加上遗嘱以事实上未存在的基金会为继承人,且诺贝尔的工厂分散在各国,由完全不同的法律所管辖…针对这些声浪与难题,遗嘱的主要执行人拉古纳˙梭鲁曼不畏艰难,动员各国的财政、科学、法律专家来清理遗产及解决纠纷。
诺贝尔遗嘱手稿
由于诺内尔曾在一份遗嘱中,提出过遗产的一部分(20%)将由其亲友22人继承,在他过世后生效的遗嘱,剥夺了诺贝尔家族的继承权,迅速引起了亲友的不满。诺贝尔的亲友对他立的第三份遗嘱非常气愤,向法庭提起起诉。当时,遗嘱合法性的决定权,交由瑞典的卡尔斯柯加县法院审理。1898年2月1日开庭第一次审理时,诺贝尔的亲属提出了一系列抗议,指出遗嘱中存在的缺陷,公开申明如果遗嘱被判定无效,则他们有权继承这笔遗产。
1898年2月的一天,瑞典国王出面召见了一名诺贝尔亲友中最有影响的人物,此事才迎来了转机。
1898年5月21日,瑞典国王宣布诺贝尔遗嘱生效;在诺贝尔的二哥柳都别克家族成员的支持下,1900年,诺贝尔基金会成立;1901年12月10日,即诺贝尔逝世5周年的纪念日,首次颁发了诺贝尔奖。
初期保守
从投资国债到火力全开
有人说,诺贝尔基金会成立以来经历了两次世界大战、多次经济萧条和金融危机等风雨洗礼,但依然凭借其高超的理财技巧和严谨的管理,保持着“非同一般”的口碑,成功实现了资产规模的“滚雪球”,堪称投资奇迹。那么,诺贝尔基金会这家“百年老店”,究竟是怎么做到的呢?
以钱生钱,并非一件容易的事。根据1901年瑞典国王批准通过的投资准则,这笔基金必须投资在“安全的证券”上,这种安全的证券在当时的情况下便是“国债与有房地产抵押的贷款”。
可是,连诺贝尔本人也万万没想到的是,在1901年发放了15.0782万克朗奖金后数年,奖金总额一路走低。
让基金会如此苦不堪言的是巨额的税金。当时基金会不仅要缴纳10%的税款,还在1915年开始增缴“临时国防税”。数据显示,1922年基金的累征税负超,已经大于1923年的诺奖奖金。
直至1946年瑞典议会同意给诺贝尔基金享受免税待遇,基金才“活”了过来。而更重要的是1953年,基金的投资规则从保守转向积极,可以进行独立的投资,可以将钱放在股市和不动产上。“这是一个里程碑式的转变”。即便是诺贝尔奖的官方网站,也用了这么一句话来阐述这一转变。华丽一转身过后,1954年的奖金额陡升至18.1647万克朗,比上一年多了6000多克朗。
尤其是到了上世纪80年代,股市增长迅速,房地产价值上升,诺贝尔基金会的资产增速加快,奖金也越来越多。最夸张是1991年,单个奖项的奖金一下从1990年的400万克朗涨到了600万克朗,增幅高达50%。直到2001年,奖金定额为1000万克朗。
诺贝尔奖章
遭遇波动
金融危机重创诺奖奖金
从诺贝尔设下遗嘱开始,“安全的证券”便是一个关键词。经历了两次世界大战和多次的金融危机,这个百年基金在董事会的要求下对“安全的证券”提法进行了全新的解释——基金会明确表示不仅可以在证券和有担保的贷款上进行投资,还可以自由地在不动产或者股票方面投资,甚至是在瑞典以外的地方进行投资。
新的经济环境之下,诺贝尔基金新规显山露水——20±10%投资于固定资产,50±10%在股票投资组合策略,30±10%用于另类资产(包括对冲基金等)投资。在诺贝尔基金会2011年年报上可以看到,2011年基金会在固定资产投资为20.22%,股票投入已达47.54%,另类资产投资占33.24%。
“这也是诺贝尔奖金缩水的重要原因之一。”业内人士分析指出,“深受金融危机、欧债危机的影响。”2011年年报中显示,全球股票市场不振,基金的股票投资中亏损了1900多万克朗。
金融危机、货币贬值、房地产缩水“三管齐下”,硬生生让诺贝尔基金会遭遇滑铁卢——由于面临经济危机,从资本中得到回报的增幅赶不上支出的增长,诺贝尔奖的奖金数额将削减20%。
2008年的全球金融危机影响了诺贝尔基金会的投资收益。2012年,奖金从1000万克朗降至800万克朗。2017年,奖金再次上调至900万克朗。
诺贝尔奖章
收益大增
去年收益率达到16.6%
根据诺贝尔基金会披露的信息,2019财年结束时,他们的总资本为49.02亿瑞典克朗(5.51亿美元)。扣除直接持有的地产,全部投资资本市值为46.18亿瑞典克朗。2019财年投资资本回报率为16.6%。有网友对比发现,1957年至2018年到62年间,股神巴菲特的年化收益率是19.91%,诺贝尔基金会年度收益竟能媲美股神巴菲特。
基金会披露的2019年资产管理报告显示,所投资资产的具体分布为:股票基金和股指期货占47%,物业基金占9%,固定收益资产占13%,另类资产占31%,应计货币对冲损失占0.1%。
诺贝尔基金投资分布。据诺贝尔基金会2019年年报
然而,管理基金会并非易事。2019年期间,所有诺贝尔奖的总金额和运营费用是1.09亿瑞典克朗。
具体来看,可分为四个主要类别:奖品为5400万瑞典克朗;偿付给评奖委员会的金额为2540万瑞典克朗;斯德哥尔摩和奥斯陆的诺贝尔周花费1740万瑞典克朗;管理费用等1240万瑞典克朗。
诺贝尔奖官网新闻稿称,自2012年初以来,诺贝尔基金会的投资资本已从30亿瑞典克朗大幅增加至46亿瑞典克朗。由于总体市场的良好表现,也由于基金会自身资产管理的良好结果,期间资本回报率每年接近9%。同时,基金会已采取措施减少运营费用。
“由于诺贝尔基金会的财务现在比以前稳定得多,因此有可能增加奖金数额。诺贝尔基金会的野心是确保将来,诺贝尔奖奖金的数额将遵循社会实际收入增长的趋势”,新闻稿中写到。
在最近几年的基金会报告中也能看出,近几年诺贝尔基金会收益其实差异较大。2019年的收益为16.6%,2018年的为-2.1%,2017年的为8.7%;2016年6.9%。
诺贝尔基金会首席执行官拉尔斯·海肯斯滕近日宣布,相较过去,诺贝尔基金会财务稳定性有很大提升。基金会的目标是,确保诺贝尔奖奖金未来跟上社会实际收入的变化趋势。
封面新闻 王萌 综合新华网、科学网、《羊城晚报》、《上海证券报》等
声明:
四:老牛基金会靠什么盈利
牛根生的第一桶金——乳制品。牛根生,蒙牛集团创始人,老牛基金会创始人、名誉会长,内蒙古师范大学教授,“全球捐股第一人”,入选“影响中国生活方式10大人物”。2002年中国十大创业风云人物之一。
牛根生的第一次创业始于1999年,那年他41岁。在此之前,他长期任职伊利,在伊利副总裁的高位上坐了许多年。由于和伊利董事长郑俊怀矛盾激化,他被迫出走。之后,仅仅用了8年时间,牛根生将蒙牛打造为全球液态奶和中国乳业的双料冠军。他也收获荣誉无数。
在此期间,他足够高调,电视台、论坛、活动等都可以见到他的身影,听到他的言论,他的话语被整理成语录四处传播。按照他原计划,2008年,牛根生要辞去在蒙牛的职务,退出商界,两只脚完全跨进慈善界。
尽管也许有着不为外人所知的隐情,但牛根生和郑俊怀这对曾经同事多年,又打过多年“擂台”的欢喜冤家,在财富面前的态度却有着很大的不同:
郑俊怀似乎要把不属于自己的东西拿来,而牛根生则把本来属于自己的财富拿了出去。牛根生发起了“老牛基金会”,牛根生透露,基金会已经在呼和浩特注册。成员除他之外,还有奶协、政府官员、蒙牛中层领导,但在三年之内,其他机构和人只能向基金会提供最多1元人民币的资金。
主要资金是牛根生2003年股红的51%,大概有300多万元人民币。12月18日下午,蒙牛集团总部,牛根生进行了2个多小时的交谈。其办公室比较简单,最突出的特点是“牛”多,三个牛造型的工艺品,三张“牛”图片摆在屋内。
百度百科-第一桶金·30位民营企业家的创业历程