为什么有的基金年涨幅是负的?

jijinwang
富国基金 杨栋:
本基金在 2022 年第二季度上涨 6.57%,跑赢基准 3 个点左右。主要原因有以下几个方面:
1、持有的消费、医药类股票在新冠疫情冲击触底反弹,有较大的涨幅。
2、光伏、电动车类股票反弹幅度较大。
3、军工类、股票受市场风险影响,在二季度表现欠佳。
4、北交所股票在流动性压力下,跌幅较大。
虽然国内外经济环境复杂,但美国加息的影响在边际减弱,国内经济逐步走出疫情影响,长期向好的因素依然存在。本基金将继续坚持自下而上、精选个股,在新能源、科技、医药、军工等领域寻找投资机会。(市场有风险,投资需谨慎)

一:为什么基金有涨幅却亏钱

原因如下:1.区分基金增加和预期收入增加基金增加不完全代表预期收入增加,基金增加代表基金净值的每日增加,预期收入是将持有成本与基金当期预期净收入的损益进行比较。所以第一个原因是基金涨幅在上升,但预期净收入却不盈利。
2、手续费过高根据以上,基金上涨,但由于扣除了各种手续费,预期净收入没有改变购买基金的手续费数量。
3、与投资金额相关如果投资者的投资金额太小,即使预期净收入增加,预期收入变化也不到0。01,导致没有变化的预期收入为零。
4.可能会进行股息转本金的操作。一些第三方销售平台,如阿里支付等。将转移股息以获得预期收益,这样就会显示出无预期收益的情况。
5、特殊情况如系统当日预期收益还未更新,或系统出现错误,这种情况,具体可进行人工咨询。
6.成交价格上涨了,但净值没有上涨众所周知,商品价格受供求关系的影响,当供大于求时,商品价格下跌,当供大于求时,商品价格上涨。基金交易也是一样的,比如某只热点基金刚刚发行,因为比较稀缺,大家普遍看好,本来目前净值是0.95元,但交易价格上涨到1.05元,喜财君是以1元的发行价持有的,看着账面赚了5英镑,然后急于用钱,所以通过基金公司进行赎回,根据基金赎回的相关规定,基金赎回是按照净值赎回的,所以喜财君的赎回价格是0.95元,亏损5英镑,这是第一个常见现象。
拓展资料:购买基金的方式:
购买基金有三种方式,第一种是在银行柜台将钱存入银行账户,然后在银行柜台,银行的工作人员会帮你完成购买资金的手续;第二种是网银或证券公司都适合网上操作,网银代销就是进入网银,自行购买银行提供的资金。证券公司代销是通过证券公司股票交易软件的开放式基金模块买卖开放式基金。它是使用证券公司的保证金账户进行交易,而不是直接与银行账户进行交易。三是基金公司网站进入基金公司网站,通过在线直销系统自行打开和交易基金。前提是打开相应的银行卡。

二:为什么基金a和C涨幅不一样

债券基金A类和C类的主要区别在于收费项目和比例不同。A类基金收取申购费和赎回费,但不收取销售服务费,C类基金收取赎回费和销售服务费,但不收取申购费。
基金交易费一般包括申购费、赎回费、管理费、销售服务费和托管费等,债券基金A类和C类的主要区别在于收费项目和比例不同。A类基金收取申购费和赎回费,但不收取销售服务费,C类基金收取赎回费和销售服务费,但不收取申购费。
即A类基金交易费率=申购费+赎回费,C类基金交易费率=销售服务费+赎回费,其中:
1、A类基金申购费计算方式:申购费=申购金额-申购金额/(1+申购费率);
2、A类和C类基金赎回费计算方式:赎回费=赎回金额*赎回费率;
3、C类基金销售服务费计算方式:每日销售服务费=前一日C类基金份额的基金资产净值×销售服务费年费率÷当年实际天数。

三:为什么基金连续几天0涨幅

基金分股票型/混合型/债劵型和DQII型等,分别主要投资在股票/股票/债劵和境外。

这两天大部分基金都跌,是因为大盘都在跌,还是有部分基金是涨的。

今天(7月17日),三个大盘都涨了,所以一大部分的基金都没有跌了,部分涨幅还是不错的。

从今天的成交量和走势来看,股市分化情况比较明显,一些优质股/低估值股涨幅还是不错了,一些前期涨幅过大的股票,还在跌的。

相信经过这周的洗盘,下周的行情很好。


四:为什么基金涨幅没有股票大

一进一出2%.确实比较郁闷 不过其实更郁闷的,是资金到帐日期要T+4 很多好的入场机会,就这么错过了

五:为什么不同平台基金涨幅不同

四月底至今,A股市场走出了一波超预期的反弹行情,让很多投资者大口回了回血。

但昨天有投资者和小夏抱怨说:

之前都跌也就算了,现在市场回暖,人家有的基金都反弹百分之二三十了,跟坐了火箭似的,我的基金却还在底部慢慢向上挪,走得比牛车还慢……

其实这也正常,你想想就像是一群人一起掉坑里了,老年人、小孩子、男生、女生各色人等爬起来的速度和姿势肯定不一样啊。

那是不是说这次反弹慢的基金就“差人一等”呢?之后还能赶上去吗?接着看,今天小夏就来细细聊一聊!

#1

这波反弹有什么特点?

我们先来看两张图,图中展示的是年初至四月底(下跌)与四月底至今(反弹)A股各行业及核心宽基指数的表现。

第一张是行业表现。

(数据

可以看到,本轮反弹力度最大的是成长和部分上游资源相关行业,比如汽车、电力设备及新能源、军工、有色、机械、化工、电子等等。

相反,在前四个月调整过程中防御属性更强的银行、建筑、地产等价值风格行业因为跌得少,所以反弹强度也有限。

这也不难理解,年初以来的市场调整主要就是以成长股的杀估值为主,跌幅大的话修复动力就强。

那为什么成长板块中是新能源(新能源车、光伏)、电子(半导体)、军工这些行业率先修复呢?

在一段时间的下跌后当悲观预期充分计入了资产价格时,估值就会开始修复。如果此时恰逢政策大力度刺激或基本面景气指标好转,反弹就会得到进一步支撑。

比如新能源车,全面复工复产下供需两旺,需求端汽车下乡等政策给力来袭,供给端主流车厂及供应链基本恢复。

比如光伏,国内外行业政策相继落地,大力发展可再生能源,国内光伏装机量超市场预期,组件出口量也呈现高韧性,需求高速增长显而易见。

再比如芯片,半导体方向结构性紧缺及国产替代仍在持续。

……

第二张是A股主要核心宽基指数的表现。

(数据

可以看到,以中证1000、国证2000为代表的小盘股此轮反弹力度远远优于以上证50、沪深300为代表的大盘股。

这是由于当前市场资金较为有限,而且处在底部回升期,在这样的阶段有限的资金一般会向最具弹性的品种集中,相较而言,小盘股比大盘股更具有弹性、更容易“托举”,而推动大盘股上攻可能需要更多的筹码、更充沛的资金。

整体来讲,此轮反弹属于“超跌反弹”,行情是由前期超跌的小盘成长引领的,加之消息面和基本面的利好,新能源、军工、电子及部分上游资源等相关行业表现更为亮眼。

#2

反弹30%以上的基金有啥特点?

接下来我们分析一下,在这样的市场环境下,同样行业的基金,哪些基金反弹力度比较强,看看它们都有什么特点。

小夏拉出了全市场成立一年以上的权益型基金,结果发现,此轮反弹力度最强的特别是反弹40%以上的基本都是清一色的ETF,比如跟踪新能源汽车、光伏产业指数的。

为什么呢,ETF这类投资工具定位非常明确,跟踪对应的指数,建仓期之后A股ETF产品都是高仓位运行,至少90%以上。因此当所跟踪的板块恰好处于风口,存在趋势性机会的时候,它就会涨得特别好,甚至超过很多主动管理的基金,能够最大化捕捉收益。

不过当市场下跌的时候,由于ETF无法降低仓位,只能跟随市场下跌,因此投资者在投资ETF的时候也要学会去防范和控制风险。

而主动管理的权益基金相较于ETF就更适合小白投资者了。细细看来,此轮反弹强度较大,比如反弹超过25%的主动权益基金基本都拥有以下共同的特质。

仅供示意,不构成推荐

其中重仓行业数据

其余数据为2022年1季报

第一,重仓行业赶上了风口。比如重仓了电力设备及新能源、电子、基础化工、有色、军工等等行业。

第二,一季报来看,权益仓位较高,基本都在80%以上。这是很显然的道理,当行情来临,权益仓位高的话能博取到的收益也会更高;但是承担的风险自然也更大。

第三,中小规模基金占比较高。在这些反弹力度居前的基金中,基金规模在10亿元以下的占比接近一半,绝大多数规模都在30亿元以下,因为此轮上涨行情主要由小盘股主导,基金规模适中的话“船小好调头”,更容易把握到小盘股的行情。(规模

但是,无论是主动型基金还是指数型基金,我们都能发现,盈亏同源,此轮涨幅最猛的基本也都是前期跌幅最剧烈的。

#3

反弹慢的基金就一定差吗?

跌倒后爬起来慢的基金就一定差吗?我们需要分情况来讨论。

第一,如果前期就跌得少,无论是行业本身在前期防御性较好,还是基金经理主动降低仓位,采取相对防守的策略躲避熊市,基民们都应该去珍惜这样的基金。

因为按道理来讲,下跌10%,需要上涨12%才能回本;下跌20%,需要上涨25%才能回本;而下跌30%需要上涨43%才能回本。

第二,如果前期也跌得比较多,但是重仓行业恰好没有赶上此轮风口,比如说医药、食品饮料,这种情况也无需担忧,更不能左右横跳。

因为在当前板块轮动迅速的大A,只要行业基本面不变,都有补涨的机会,比如昨天不就出现了盛大的“喝酒吃药”行情吗?而前期暴力反弹的新能源,这两天却在盘中跳水。

第三,可能有的基金经理的投资风格更偏均衡持仓,不会过度集中投资某个行业,那也有可能会削弱反弹力度,但这并非坏事,而是一种投资策略。

只要基金经理有自己的投资逻辑和策略,这又是你购买基金时所认可的,那就选择继续相信,不用羡慕别人涨得多。行业分布越均衡、风格越均衡的基金,其涨跌一般都会相对平和,也更有可能全方位把握行情。

第四,如果反弹跟不上的原因是基金经理判断失误,比如去年四季度大幅加仓新能源,今年一季度大幅加仓稳增长,书写了一本反向操作指南,那就需要谨慎思考一下。

频繁判断失误且历史业绩一贯很差,跌的时候最起劲,反弹的时候完全跟不上或者干脆踏空,而且基金经理也并未及时就此作出解释,给出下一步的应对计划,这时候可以考虑基金转换了。

不过决定市场涨跌的因素较为复杂,短期看似出错,长期可能是赢家,出现一两次判断失误并不能否认基金经理的能力,还是需要观察基金的长期业绩表现。

#4

此轮下跌-反弹中能看到什么?

“深度调整+强反弹”的市场给了我们一次看清手里基金,同时反思自己的宝贵机会,那么我们究竟能看到什么,又要从哪些方面去看呢?

先往外看,审视基金经理和产品。

首先,看看持仓产品的回撤和收益情况。在同行业都在跌的时候,我们有没有比同类型产品跌得更多,最大回撤是多少,在同行业开启涨势的时候,我们能不能跟得上,回血速度怎么样。

然后,看看基金经理在这期间都有哪些操作。比如说有没有提前适度降低权益仓位、或者增配契合行情的抗跌板块;有没有在下跌期间逢低加仓、提前布局反弹。

这个怎么看呢?可以对比基金2021年年报和2022年一季报重仓股,也可以从产品宣传文章和基金经理直播中获知。

  • 需要提醒大家的是,有时候出于一些客观原因,基金经理是无法进行某些操作的,经常听到有朋友抱怨:跌了那么多,基金经理为什么不调仓啊?

可能很多基民不知道,基金具体投多少股票、投多少债券等资产,是有严格的比例限制的,比如大家熟知的股票型基金的股票仓位一般在80-95%,就算基金经理判断市场机会不大,也不能将股票仓位降到80%以下,股票型、混合型、债券型等各类基金的仓位限制有所不同。

行业主题型基金也会有能够投资行业的限制,不能“挂羊头卖狗肉”。所以在购买基金前,一定要仔细阅读基金合同和招募说明书,好好了解这只基金的投资范围和仓位要求,结合自己的风险偏好理性选择。

而且短期波动并不是调仓的依据。大多数基金经理都不怎么去做短线操作,而是更注重个股本身的质地。基金经理通过深入研究,放长眼光,挑选出中长期看好的股票,对于这些基本面长期优秀的股票,也会给予阶段性回调的时间,坚定持有才可能获得更好的超额收益。

还有,结构化行情中热点切换频繁,一旦热点显示出来,往往就已经很贵了,并且很可能处于行情的中后期了。如果基金经理盲目追逐风口,很容易“高位接盘”,两边不讨好。

再往里看,审视自己。

第一,基金配置有问题吗?

从地产煤炭到新能源半导体再到医药白酒大金融,市场的风格切换令人应接不暇,就像在玩击鼓传花。我们很难赚到市场的每一分钱,与其跟着热点跑,不如提前选好一个赛道,等着行情转过来,或者选择均衡配置,四处吃肉喝汤。

第二,境界修炼到位了吗?

越是入市久、投资经历丰富的投资者,可能越会深刻地体会到一句话:投资必须反人性。比如重仓新能源的投资者,有没有在深跌中割肉离场错过反弹的?有没有追热点高位买入后这两天又遇到回调的?投资需要逆人性操作,按下自己追涨杀跌的念头,那是阻碍我们赚钱的劣根所在。

风险提示

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