我们在投资基金过程中，经常会看到一个持有收益率，那么基金的持有收益是如何进行计算的呢？下面二种算法结果是一样的。
算法一:基金持有收益率=（基金净值-基金持仓成本）/基金持仓成本*100%
算法二:基金持有收益率=持有收益/（基金持仓成本*基金持有份额）*100%
还很多人直接用基金的持有收益与基金的持有金额做对比，但是算出来的结果是不对的，因为持有金额就已经包含了持有收益，需要将其减出来之后再计算。
比如图一，正确算法是，4497.09/（30796.25-4497.09）=0.1709974767，四舍五入为17.10%
你会算了吗？明天我们来讲一讲和持有收益率相关的“累计收益率”是怎么回事？
如果你想要速成，请点击我的头像，看我置顶文章“510操作大法”
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一：基金收益看净值还是估值
你好，基金估值和净值的区别：基金估值是指按照公允价格对基金资产和负债的价值进行计算、评估以确定基金资产净值和基金份额净值的过程。
基金单位净值是当前的基金总净资产和基金总份额的比值。
基金估值是基金份额净值是大部分基金申购、赎回金额的计算基础，因为关系到基金投资者的利益，所以基金份额净值的计算需要准确谨慎。
基金净值各国的各种基金体现不同，一般情况下，基金管理人在每个工作日及每个月末计算并公布基金的资产净值。
基金估值的计算方法：估值方法的一致性是指基金在进行资产估值时均采取同样的估值方法。
基金净值的计算方法：基金净值计算分为已知价和未知价。
前者是基金管理人根据上一个交易日的收盘价来计算基金所拥有的金融总资产除以已售出的基金单位总额；后者是是基金管理人根据当日收盘价来计算基金单位资产净值。一般在第二天知道单位基金的价格。
风险揭示：本信息部分根据网络整理，不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，不构成任何买卖操作，不保证任何收益。如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。
基金净值，就是每一个基金份额代表的基金净资产价值，等于基金的总资产减去总负债，除以发行的份额总数。举个例子，某只基金总资产是2.5亿元，负债是0.1亿元，总共发行2亿份，那么该基金的基金净值就是2.00元。
基金估值，就是估算基金净值的过程。基金的总资产包括股票、债券、银行存款等等，总负债包括应该缴纳的费用、支付的利息等等。股票、债券等资产的价值每一刻都在变动，因此需要对这些资产进行公正客观的估值，才能够确定基金的申购赎回价格。
简而言之，基金净值每一份基金代表的净资产，是基金的家底儿。基金估值，是一个过程，是通过对基金的资产负债进行计算，确定基金资产净值的过程。
什么是基金净值估值?基金单位净值的估值是指对基金的资产净值按照一定的价格进行估算。
它是计算单位基金资产净值的关键，基金往往分散投资于证券市场的各种投资工具，如股票、债券等，由于这些资产的市场价格是不断变动的，因此，只有每日对单位基金资产净值重新计算，才能及时反映基金的投资价值。基金资产的估值原则如下：
1、上市股票和债券按照计算日的收市价计算，该日无交易的，按照最近一个交易日的收市价计算。
2、未上市的股票以其成本价计算。
3、未上市国债及未到期定期存款，以本金加计至估值日的应计利息额计算。
4、如遇特殊情况而无法或不宜以上述规定确定资产价值时，基金管理人依照国家有关规定办理。
二：基金净值涨了为什么收益负的
基金涨了却显示收益是负的原因：基金涨跌只是相对于前一天的基金净值的比较总体可能是处于基金净值的下降，并且基金每天需要扣除基金费用。也有可能是由于基金收益还没有更新，如果买入基金是15点之前成交的那会按前天收盘的基金净值作为你的成本价。如果是15点后成交的，则会按昨天收盘的净值作为成本价。基金费用一般包括两大类：一类是在基金销售过程中发生的由基金投资人自己承担的费用，主要包括认购费、申购费、赎回费和基金转换费。这些费用一般直接在投资人认购、申购、赎回或转换时收取。其中申购费可在投资人购买基金时收取，即前端申购费；也可在投资人卖出基金时收取，即后端申购费，其费率一般按持有期限递减。另一类是在基金管理过程中发生的费用，主要包括基金管理费、基金托管费、信息披露费等，这些费用由基金资产承担。对于不收取申购、赎回费的货币市场基金和部分债券基金，还可按不高于2.5‰的比例从基金资产中计提一定的费用，专门用于本基金的销售和对基金持有人的服务。
基金单位净值即每份基金单位的净资产价值，等于基金的总资产减去总负债后的余额再除以基金全部发行的单位份额总数。上市股票和债券按照计算日的收市价计算，该日无交易的，按照最近一个交易日的收市价计算。未上市的股票以其成本价计算。未上市国债及未到期定期存款，以本金加计至估值日的应计利息额计算。如遇特殊情况而无法或不宜以上述规定确定资产价值时，基金管理人依照国家有关规定办理。
为了比较准确地对基金进行计价和报价，使基金价格能较准确地反映基金的真实价值，就必须对某个时点上每基金单位实际代表的价值予以估算，并将估值结果以资产净值公布。
三：海富通收益增长基金净值
今年权益产品大面积下跌，近期又因基金净值计算错误被基民诟病，海富通究竟发生了什么？
海富通基金的高材生，数学是不是体育老师教的？
原本上涨的基金净值，一夜之间却变成了下跌，原因居然是净值计算错误。这样的“乌龙”戏码，就发生在海富通基金身上。
5月16日晚间，海富通碳中和主题的持有人，在账户上看到的净值信息还显示为上涨3％，但次日早上，基金公告称净值有误，实际为下跌1％。
这引发了不少基民的抱怨。值得注意的是，今年以来（截至5月24日），海富通旗下的主动权益类产品“全军覆没”，陷入舆论漩涡的海富通碳中和主题年内收益率也下跌近20％。
比起如何纠正净值计算的低级错误，如何提升投资业绩，或许更是海富通基金的当务之急。
净值“乌龙”事件
5月17日，海富通基金发公告称：公司管理的海富通碳中和主题混合型证券投资基金，5月16日20：46上传净值后发现有误，特此更正。对因此给投资者阅读相关信息时造成的不便深表歉意。
而就在前一天，海富通碳中和主题的净值还显示上涨3％，公告的发布让持有人空欢喜一场，进而引发市场热议。
据了解，基金净值计算错误的情况，在业界并不多见。有网友评论称：“基金公司，你在调戏我们？”
在“乌龙”事件发生后，海富通基金对媒体回应称，公司对此非常抱歉，净值主要靠软件计算，但也有一定程度的人工成分，“百密一疏吧”。
海富通碳中和主题成立于2021年9月24日，Wind显示，截至今年5月24日，其AC份额今年以来收益率分别为-19.62％、-19.78％，成立以来收益率分别为-21.41％、-21.67％。
2022年一季报显示，该基金过去三个月、过去六个月及自基金合同生效起至今，均未跑赢业绩比较基准。
在一季报中基金经理表示：“跑输的原因主要是碳中和板块受风险偏好影响跌幅较大，而本基金仓位以碳中和方向为主。”
A股市场上，新能源板块在去年11、12月见顶，而从海富通碳中和主题的成立时点来看，建仓时相关个股价格已经较高。
但凡基金经理熟悉市场一点，聪明一点，本应可以躲过“这一劫”。
当时海富通对新能源板块走势是如何判断的？在去年三季度成立碳中和基金出于何种考虑？对于后续行情又是如何判断的？牛耳财经就相关疑问联系海富通基金公司，但未获答案。
业绩亏损尴尬
专业基金公司遭遇业绩亏损的尴尬，海富通具有代表性。
据Wind统计，今年初至5月24日，海富通旗下有可比数据的50只主动权益类基金（各类份额分开计算，包括普通股票型、偏股混合型、灵活配置型），收益率全部为负值，其中25只产品跌幅超过20％，占比高达一半。
其中，今年以来跌幅最深的是海富通电子信息传媒产业A/C，收益率分别为-29.86％、-30.09％，同类排名分别为690/736、700/736，同类排名靠后。
此基金2021年表现较好，排在同类前15名，但今年回撤幅度较大。
2022年一季报显示，海富通电子信息传媒产业过去三个月和过去六个月未能跑赢业绩比较基准。但是对于跑输的原因，基金经理未作出解释，仅表示“在一季度的操作中，本基金投资以半导体、新能源车（智能汽车）、光伏、元宇宙这几个板块为主要方向。”
随着今年A股市场大幅调整，近两年成立的次新基金面临考验。牛耳财经注意到，海富通2021年成立的8只主动权益类基金，至今业绩均亏损，包括海富通均衡优选A/C、海富通消费优选A/C、海富通碳中和主题A/C、海富通领航成长A/C。
其中成立时间最早的是海富通均衡甄选A/C，为2021年1月26日，截至今年5月24日，年内收益率为-20.73％、-23.86％，成立以来收益率为-6.35％、-7.34％，也就是说，今年以来的净值下跌已经吞噬了去年的收益。
一季报显示，该基金当季度跑输业绩比较基准，基金经理解释称：“主要原因是市场持续、较快下跌，而基金权益仓位变动相对缓慢，导致仓位相对于基准偏高，出现阶段性跑输的情况。”
Wind数据显示，海富通均衡甄选一直保持较高的股票仓位，2021年一季度末至2021年一季度末，其股票市值占基金资产净值比例分别为90.72％、94.19％、94.23％、92.11％、93.79％。
作为混合型基金，该基金合同约定股票资产占基金资产的比例为60％-95％，也就是说，其股票仓位已经接近规定的上限。
从一季度末重仓股来看，该基金主要投向新能源和房地产行业。近几个报告期，基金重仓股的变化比较明显，降低了对白酒、医药、银行板块的配置。
牛耳财经发现，海富通旗下多只基金持有宁德时代。据Wind统计，今年一季度末，该公司持有宁德时代共271.67万股，持仓市值合计13.92亿元，旗下27只基金持有该股。宁德时代是海富通的第一大重仓股，持仓市值远高于第二名法拉电子的5.95亿元。
不过，作为“基金跑团股”的宁德时代近来走势却不太乐观。在去年12月3日达到692元高点后，今年5月25日收盘价为398.98元，距最高点已跌去42％。这对于大量持有该股的海富通来说，管理业绩必然受到较大影响。
基金经理经验少
作为成立于2003年的老牌基金公司，海富通的公募管理规模曾多年徘徊在500亿元以下，直到2019年才趁着A股结构性行情的势头冲上千亿关口，并在2020年一季度末达到峰值1578亿元。
此后，该公司管理规模再未突破此高度。随着今年权益投资业绩回撤，一季度末其规模为1405亿元，较上年末下降248亿元。
从管理团队来看，Wind显示，目前海富通旗下共有26位基金经理，其中有15位任职基金经理的年限不足5年，6位更是不足两年。
该公司多数基金经理管理着两只以上产品，人均管理产品数为3.62只，高于行业平均值2.87只。
其中基金经理方昆明任职年限最短，仅为0.57年。其2021年9月加入海富通基金公司，目前管理着海富通强化回报、海富通强化回报、海富通集利三只产品，横跨权益和固定收益投资，产品类型分别为灵活配置型、中长期纯债型、混合债券型一级。
由于其任职时间尚短，目前三只产品的任职回报率均未超过2％。对于年轻的基金经理而言，能否管理好三只不同类型的产品，还有待时间的检验。
有业内人士认为，基金经理经历过牛熊周期后，投研框架会更加成熟。选择基金经理时，要格外重视其在历史牛熊转换中的持续性表现。
在公募加快扩容的背景下，基金行业对人才的需求越来越旺盛，但是随着老牌基金经理纷纷“奔私”，人才青黄不接的现象凸显。在基金行业激烈的人才争夺战中，中小型基金公司往往处于劣势。
对于海富通基金而言，如何进行梯队建设、培养优秀人才，从而进一步提升管理业绩，为持有人带来更好的投资体验，是其当前面临的重要课题。