8月10日，招银理财发布公告称，将于8月17日调整“招睿金鼎七个月定开1号固定收益类理财计划”第4个投资周期业绩比较基准，调整后为2.80%至4.50%。该产品之前的第1、2、3个投资周期中，业绩比较基准分别为3.85%、3.65%、3.6%。
8月以来，多家银行在官网发布公告，将调整旗下理财产品业绩比较基准，甚至终止部分产品。为何提前终止？部分机构在公告中提及“产品净值可能会产生较大波动”“避免因管理规模下降造成投资损失”等原因。业内人士认为，这是银行理财应对净值波动的理性举措，下调业绩基准有利于调整投资者的收益预期。上海证券报在调研中了解到，银行理财公司为控制净值回撤，也在提升主动管理能力，提高自主投资能力、风险管理能力等，从而减小市场波动给产品收益造成的影响，更好保护投资者权益。“收益未达标”：下调业绩基准“目前，净值理财都是浮动的，且每开放一期产品会结合当前市场情况以及产品结构等调整业绩比较基准参考值。”招商银行理财经理解释称。
招商理财只是理财市场一个缩影。近期，中银理财等多家银行理财公司下调产品业绩比较基准。多位银行业内人士认为，“业绩未达标”是最主要的原因。普益标准数据显示，2022年上半年到期的封闭式产品中有12380只产品披露了业绩比较基准，有近1200只产品到期收益未达业绩比较基准中枢，占比9.42%。
“业绩比较基准是净值型理财产品收益的展现方式，是银行基于投资经验，或同类型产品历史业绩而计算得出投资者可能获得的年化预估收益。”一家国有大行理财经理表示，其实业绩比较基准只供投资者参考，产品实际到期收益可能高于、低于或等于该收益，具体结果要看实际运作情况。
“但仍有很多投资者把业绩比较基准误解成预期收益。银行下调业绩比较基准，进一步降低了投资者的预期值。”资深理财规划师王诗文认为，银行此举主要基于对目前投资市场环境的预估，A股市场受综合因素影响波动较大，而部分风险等级R3以上的银行理财产品都有权益资产方面的配置权重，导致产品净值回撤。
客户收益主要取决于理财产品的投资收益情况。王诗文表示，银行理财产品创设之初，都会将债权类资产作为底层安全垫，故货币市场利率下行也必然对这部分底层资产的收益率造成影响。招商证券银行业首席分析师廖志明表示，投资收益既与股市和债市走势等相关，也同投资经理的投资策略息息相关。
“今年以来，A股市场波动较大，而理财公司的投研能力相对较弱，在研究框架、人才等方面积累不够，很多理财产品业绩不达标。”银行业内人士称。“避免投资损失”：产品提前终止近日，农银理财、信银理财等多家银行理财公司提前终止运作多只理财产品。据农银理财公告，该机构计划于8月24日提前终止“农银同心·两年开放”价值精选第1期人民币理财产品。据了解，该产品在调整之前，计划到期日为2030年8月26日。对于该产品后续安排，农银理财表示，将按照产品说明书约定在产品提前终止日后2个工作日内将理财产品本金及收益（如有）划转至投资者原账户。
“近期出现的少数产品提前终止，更多是因为产品运营过程中存在问题。部分产品受市场影响，净值波动加大，少数业绩欠佳的产品因赎回等因素导致产品规模收缩，可能引发机构提前终止少数产品的运行。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示。
通常而言，银行理财产品不会因为短期业绩不达标而终止运作，在定期开放日之前，还有机会达到业绩基准。业内人士透露，参照行业情况，针对部分净值波动较大，客户投诉较多，而且银行的分支行抵触较多的产品，银行方面会考虑提前终止运作。
受“业绩未达标”影响，银行理财业务投诉量较高。近日，银保监会消费者权益保护局发布的《关于2022年第一季度银行业消费投诉情况的通报》显示，涉及理财类业务投诉3867件，占投诉总量的5.1%，位列银行业务投诉第3位。破局关键：“化被动为主动”在净值化转型后，银行理财公司除了调业绩基准、提前终止产品，更应该提高主动管理能力，尤其是投研水平，方能真正理性应对净值波动。
中央财经大学证券期货研究所研究员杨海平认为，为应对市场波动带来的业绩压力，短期内银行理财公司可以提升纯固收类产品占比，在此基础上，再积极推进产品类型和投资方向的创新，利用金融科技手段，在投资全过程中强化沟通管理。
“长期来看，伴随理财公司和理财业务规范化发展，产品谱系更加丰富，投资者对‘固收+’和权益类产品的需求不断提升。”上海金融与发展实验室主任曾刚表示，银行理财公司需要根据自身业务布局，不断建设、完善投研能力。
“投研能力的提升将提高理财公司对市场信息和动态的反应能力。”普益标准研究员黄诗慧表示，理财公司需打造专业投研团队，加强投研一体化建设，构建涵盖大类资产的投研体系和风控体系。如何强化投研及资产配置能力？
1、基金应如何赎回才能当天到账？
第一招：巧选渠道。 目前各家银行代销的基金中，不同的基金赎回到账时间存在不小的差异：一般来说，货币型基金的赎回到账时间是“T＋1”，股票型基金一般是“T＋3”或“T＋4”，最长的QDII是“T+8”。需要提醒的是，这里的“T”指的是工作日当天下午三点之前提出的赎回申请，赎回到账的时间按工作日来计算，如果遇到周六、周日，到账时间就会延迟。因此，在短期内有资金需求的投资者可以选择赎回时间短的基金。同时，代销银行在基金赎回的时间上也有所不同，投资者可以在对比后，选择赎回速度最快的银行。另外，利用基金公司提供的直销渠道申购的基金，在赎回时会比银行更快。投资者通过何种渠道申购赎回，需要仔细考量。第二招：巧用基金转换。 基于货币型基金的赎回到账时间比较短，投资者可以将打算赎回的基金转换为同一基金公司下的货币型基金再赎回，这样就会获得比直接赎回所持基金更快的速度。比如，投资者需要赎回一只股票型基金，该基金的赎回是“T＋3”，如果按照以上方法，先将股票型基金转换为货币型基金，根据相关基金公司基金转换实行“T＋1”的规定，只需一天就可以转换完毕，再按照货币型基金的赎回是“T＋1”，这样算下来只需两天时间就可以赎回所需基金，比直接赎回节省了一天的时间。第三招：巧避节假日。
场外基金，除了货币基金，其余基金基本都是无法当天到账的。场外货币基金赎回时，1万以内可以当天到账，超过1万元也是不能当天到账的。
如果是场内基金的话，交易方式与股票交易相同,买后第二天可卖,卖后到帐的资金当日可用于再买，但一般也是次日才可提现到银行卡。
2、基金定投什么时候赎回比较合适？
在大众心中，基金定投是懒人投资的“绝佳工具”，省时省力，整体收益也在水准之上。
基金定投**与否和投资心态密切相关，市场下行或者震荡时，我们必须克服心理的恐惧，继续定投。然而，真实操作中，总有人问我，克服恐惧我可以做到，但是，现在我**了，可以赎回了么？
基金定投**也让人为难，赎回害怕错过后期上涨，不赎回又害怕收益回吐。基金定投什么时候赎回比较合适？
01 对于大多数投资人而言，达到“止盈线”即可赎回基金。
开始基金定投之前，我们要设置好“止盈线”。止盈线的设置必须符合市场规律、符合个人的风险承受能力。通常，权益类基金的年化收益设置为10%-20%之间，投资时间设置为3-5年，比较合适。
对于投资新人而言，在“赎回与不赎回”之间犹豫不决、患得患失，不如严格执行投资纪律：达到“止盈线”即可卖出基金。
当然，赎回基金不代表退出市场，赎回的资金可以滚入基金定投，增加之后基金定投的金额。例如，以前你每月定投1000元，赎回基金之后，你可以按照相应的投资时长，增加定投金额至1500元到2000元。
02 对于有投资经验的投资者，定投赎回之前，应该思考两个问题。
- 第一，市场行情如何？
理性来看，如果市场已经出现过热的征兆，那么及时赎回更为明智；相反，如果市场还处于底部，坚持定投，能够收获更丰厚的回报。当然，市场是复杂的，预测市场要做好“失败”的准备。
这里，给大家一个参考指标，即“市场市盈率水平”，如果市场市盈率水平处于历史高位，那么应该赎回，相反，市场市盈率处于历史低位，坚持定投获利的概率更高。
举个例子，如果你买了大盘基金，那么可以参照沪深300指数的市盈率水平，以此作为赎回基金与否的指标；如果购买了小盘基金，则可以相应指数作为参考，例如中证银行。
目前来看，沪深指数在3300点附近徘徊，整体行情震荡，市场显然还没有过热，条件允许的情况下，坚持定投后期获益概率更大。
- 第二，个人风险承受能力如何？
个人的情况不同，哪怕面对的市场环境相同，做出的投资决策也不同，因此，投资人在考虑赎回问题时，一定要结合自身实际。
像我的母亲，基金亏损一点就会心情焦虑，基金定投**了不赎回，又会担心收益回吐，寝食难安。那么结合她的风险承受能力，我认为基金定投达到“止盈线”，就应该及时赎回。
反观我，正当盛年，工资收入稳定，并且投入基金的资金并不算太多，整体风险承受能力较好，那么，结合现在对于市场的判断，继续坚持定投，获取丰厚回报的可能性更高。并且， 哪怕我判断失误，我还有很长的时间，可以通过继续定投，弥补错误。
以我自己为例，目前我的基金定投仓位在五成，基金收益大约25%，已经达到止盈线，但是考虑到仓位和行情，我继续坚持定投，暂时没有赎回。
综上，对于大多数人，基金定投达到“止盈线”即可赎回；对于有投资经验的人，还可结合对于后市的判断，以及自身仓位、风险承受等实际情况，综合决策、理性赎回。
目前你的收益如何，你赎回了吗？欢迎留言讨论。
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基金定投最关键的就是心态，赚到你该赚到的钱，赚不到的钱也不用可惜。
基金定投什么时候赎回，对于我们这种不是太懂行情的人来说，只要根据自己的判断就行，自己看好这只基金的，整体股市行情比较稳定的，即使年率达到40-50%也可以继续持有，到股市行情突然持续下滑卖出也不迟，即使亏损也只是把前期赚的稍微亏出去一点。要有反正也是赚到钱了的心态。
还要有不是我赚的钱赚不到也不可惜的心态，比如觉得这只基金涨的差不多了，就可以赎回了，即使今后还会涨也不要觉得可惜。
再说赎回了，还可以再次买入，只要自己觉得该上车就上车，该下车就下车就行，调整好心态，不要犹豫，目标就是盈利，多少都可以。