基金定投（入门篇）
一．基金定投的定义
基金定投真的不挑入场时机，随时都可以开始（但请不要在牛市开始）。
没有任何人能够预测短期市场走向。如果采取分批买入法，就克服了只选择一个时间点进行买进和卖出的缺陷，可以均衡成本，使自己在投资中立于不败之地，即定投法。
定投指数基金还有几个好处：
费率低；
主动基金很少能跑赢指数基金；
指数基金因依附指数，指数不消失=指数基金不消失。
二．如何进行基金定投的选择
建立自己的投资计划，
首先需要确定一些基础的参数。
确定自己适合的投资金额：可以根据你自己的工资收入，来计算一下用以定投的金额。
确定自己的定投频率：有周投和月投：其实都可以，投资时间一旦拉长到3年以上，两种方法基本没有区别，3年以下周定投更准确。
买什么？
首先，你要选择一个指数。我们之前说过，买低估的指数、指数确定了，再买跟踪精确、费率低的指数基金。
怎样判断一个指数现在的价格是低估的呢？
（1）用盈利收益率（PE）法判断低估指数:盈利收益率其实就是我们经常说的市盈率的倒数，市盈率PE=P/E，即市值/盈利，盈利收益率=E/P，即盈利/市值，可见，盈利收益率就是代表我们以当前的价格买入后所取得的收益率。原本用市盈率这个指标，是为了方便看出我们回本的年限，比如10倍市盈率，即P/E=10，也即P=10E，代表我们在十年内的盈利E能够达到我们付出的本金P，但我们用着用着就再也没有人关心市盈率原本的含义了，所以我们动辄购买50倍，甚至100倍市盈率的股票(指数)，很少会想到我们需要50年，甚至100年才能收回本金。格雷厄姆的盈利收益率，只是把市盈率做了一个倒数，但让我们的收益率一目了然，比如10倍市盈率，盈利收益率即10%，50倍市盈率，盈利收益率即为2%，100倍市盈率，盈利收益率即为1%。
我们要在盈利收益率高的时候开始进入，在盈利收益率低的时候停止介入甚至卖出，这样才能保证自己能**，而不是亏损，只适合流通性比较好、盈利比较稳定的品种。如果是盈利增长速度比较快，或者盈利波动比较大的指数基金，则不适合使用盈利收益率法。
原则就是：
当盈利收益率在10%以上→坚持定投
盈利收益率在6.4%-10%→ 持有，不再定投。
盈利收益率＜6.4%时→分10批次卖出。
按照这个条件去选择的话，目前中证红利指数和上证50指数还是处在低估的状态。
（2）用历史估值对比来判断现在的指数点数判断是否昂贵。沪深300、中证500、创业板指数、这些指数适合应用。如果现在的指数数值在历史走势中最低的20%中，就是可以购买的，这个价格的安全边际很高，可以放心买。如果现在的指数数值超出了历史走势中最低价格的30%，基本上这个价格就是没有安全边际的，就不建议购买了。
（3）指数基金的挑选。
a. 选紧贴指数曲线的，将指数曲线与指数基金曲线进行对比就看出来了。
b. 选费用最低的，佣金等等费用可以在基金页面找到对比。
c. 选资金量大的，这样更加稳妥和放心。
三．微笑曲线，坚持定投
我们国内的市场熊长牛短，在熊市建立筹码，在牛市分批次卖出，在落袋为安一部分的同时，不至于看着价格上涨而苦恼。定投就是起到摊低成本获得更多筹码的作用。
正确操作是在定投期持续定投，在持有期不继续定投、不卖出。在卖出期分批次卖出。也就是我们常说的微笑曲线。
四．如何止盈
1. 怎么卖，如何止盈
第一步： 设置目标收益率在10%~20%左右。第二步： 到了目标收益率之后，有两种做法：直接开始分批卖出适合保守型或者资金量比较大的投资者，落袋为安，降低风险。因为后续可能还会上涨，所以建议分批赎回。具体做法：达到年化15%，卖出一半。基金净值再上涨5%，卖出剩下一半的一半。以此类推。根据对流动性的需求和自己的性格，灵活操作。
2、等到出现回撤再开始卖出
目标收益率达到年化15%的时候，遇到牛市还在不停上涨，如果直接止盈，就白白错过了行情。怎么办？答案就是用这种回撤止盈法。让你的收益再飞一会儿。直到出现了超过5%以上的下跌，再开始分批赎回。
3.PE估值法
所谓的“低买高卖”，这个高点和低点，用估值比用价格更合适。PE估值法”要求，在距离基金估值最高点的90%或80%时止盈。这种方法的原理是，在熊市低点吸收筹码，在牛市高点一次卖出。“PE估值法”收益可以更高，但要求持有基金的时间往往需要经历一个牛熊周期，也就是5-10年。高风险投资者，会选择最高估值的90%，设为赎回的最高顶点，也就是80倍。一旦达到80倍，就全部赎回；在此之前，则可以分批赎回。
你定投的这个投资标的呢，它的估值过高，或者是他已经基本上走完一个周期，这样的话我建议还是离场。因为毕竟随着你投入的总金额越来越大，后期很小的一个涨跌幅都会影响到你们现在的收益，而且，你再投进去的钱也没法平摊成本。
一．基金定投的定义
基金定投真的不挑入场时机，随时都可以开始（但请不要在牛市开始）。
没有任何人能够预测短期市场走向。如果采取分批买入法，就克服了只选择一个时间点进行买进和卖出的缺陷，可以均衡成本，使自己在投资中立于不败之地，即定投法。
定投指数基金还有几个好处：
费率低；
主动基金很少能跑赢指数基金；
指数基金因依附指数，指数不消失=指数基金不消失。
二．如何进行基金定投的选择
建立自己的投资计划，
首先需要确定一些基础的参数。
确定自己适合的投资金额：可以根据你自己的工资收入，来计算一下用以定投的金额。
确定自己的定投频率：有周投和月投：其实都可以，投资时间一旦拉长到3年以上，两种方法基本没有区别，3年以下周定投更准确。
买什么？
首先，你要选择一个指数。我们之前说过，买低估的指数、指数确定了，再买跟踪精确、费率低的指数基金。
怎样判断一个指数现在的价格是低估的呢？
（1）用盈利收益率（PE）法判断低估指数:盈利收益率其实就是我们经常说的市盈率的倒数，市盈率PE=P/E，即市值/盈利，盈利收益率=E/P，即盈利/市值，可见，盈利收益率就是代表我们以当前的价格买入后所取得的收益率。原本用市盈率这个指标，是为了方便看出我们回本的年限，比如10倍市盈率，即P/E=10，也即P=10E，代表我们在十年内的盈利E能够达到我们付出的本金P，但我们用着用着就再也没有人关心市盈率原本的含义了，所以我们动辄购买50倍，甚至100倍市盈率的股票(指数)，很少会想到我们需要50年，甚至100年才能收回本金。格雷厄姆的盈利收益率，只是把市盈率做了一个倒数，但让我们的收益率一目了然，比如10倍市盈率，盈利收益率即10%，50倍市盈率，盈利收益率即为2%，100倍市盈率，盈利收益率即为1%。
我们要在盈利收益率高的时候开始进入，在盈利收益率低的时候停止介入甚至卖出，这样才能保证自己能**，而不是亏损，只适合流通性比较好、盈利比较稳定的品种。如果是盈利增长速度比较快，或者盈利波动比较大的指数基金，则不适合使用盈利收益率法。
原则就是：
当盈利收益率在10%以上→坚持定投
盈利收益率在6.4%-10%→ 持有，不再定投。
盈利收益率＜6.4%时→分10批次卖出。
按照这个条件去选择的话，目前中证红利指数和上证50指数还是处在低估的状态。
（2）用历史估值对比来判断现在的指数点数判断是否昂贵。沪深300、中证500、创业板指数、这些指数适合应用。如果现在的指数数值在历史走势中最低的20%中，就是可以购买的，这个价格的安全边际很高，可以放心买。如果现在的指数数值超出了历史走势中最低价格的30%，基本上这个价格就是没有安全边际的，就不建议购买了。
（3）指数基金的挑选。
a. 选紧贴指数曲线的，将指数曲线与指数基金曲线进行对比就看出来了。
b. 选费用最低的，佣金等等费用可以在基金页面找到对比。
c. 选资金量大的，这样更加稳妥和放心。
三．微笑曲线，坚持定投
我们国内的市场熊长牛短，在熊市建立筹码，在牛市分批次卖出，在落袋为安一部分的同时，不至于看着价格上涨而苦恼。定投就是起到摊低成本获得更多筹码的作用。
正确操作是在定投期持续定投，在持有期不继续定投、不卖出。在卖出期分批次卖出。也就是我们常说的微笑曲线。
四．如何止盈
1. 怎么卖，如何止盈
第一步： 设置目标收益率在10%~20%左右。第二步： 到了目标收益率之后，有两种做法：直接开始分批卖出适合保守型或者资金量比较大的投资者，落袋为安，降低风险。因为后续可能还会上涨，所以建议分批赎回。具体做法：达到年化15%，卖出一半。基金净值再上涨5%，卖出剩下一半的一半。以此类推。根据对流动性的需求和自己的性格，灵活操作。
2、等到出现回撤再开始卖出
目标收益率达到年化15%的时候，遇到牛市还在不停上涨，如果直接止盈，就白白错过了行情。怎么办？答案就是用这种回撤止盈法。让你的收益再飞一会儿。直到出现了超过5%以上的下跌，再开始分批赎回。
3.PE估值法
所谓的“低买高卖”，这个高点和低点，用估值比用价格更合适。PE估值法”要求，在距离基金估值最高点的90%或80%时止盈。这种方法的原理是，在熊市低点吸收筹码，在牛市高点一次卖出。“PE估值法”收益可以更高，但要求持有基金的时间往往需要经历一个牛熊周期，也就是5-10年。高风险投资者，会选择最高估值的90%，设为赎回的最高顶点，也就是80倍。一旦达到80倍，就全部赎回；在此之前，则可以分批赎回。
你定投的这个投资标的呢，它的估值过高，或者是他已经基本上走完一个周期，这样的话我建议还是离场。因为毕竟随着你投入的总金额越来越大，后期很小的一个涨跌幅都会影响到你们现在的收益，而且，你再投进去的钱也没法平摊成本。