一、量化基金规模头部效应显著
2021年以来公募量化基金集中度提升，截至2021年三季报，规模前30%的公募量化对冲基金规模集中度提升至81.2%，公募中证500增强基金的规模集中度提升至83.9%。百亿量化私募扩容，最新百亿级量化私募达到25家，其中明汯投资、幻方量化、九坤投资、灵均投资等私募规模靠前。
二、公募量化的“主动”转型
量化拥抱主动成为重要趋势，2018年以来，公募量化基金对于业绩超预期股票池的配置权重呈现明显上升趋势。同时部分量化基金超配抱团股。
三、量化基金的两波回撤与抱团瓦解有关
量化基金2021年2-3月份以及9月份经历了两波回撤，风格切换和抱团瓦解是重要原因。量化基金两波回撤分别与茅指数和周期股的抱团瓦解有关。
四、市场交易结构变化：公募与私募交易活跃度提升
公募基金等机构参与交易型行情比例增加，在不同市值股票分组内，机构专用参与龙虎榜交易比例均增加，平均增加比例为3.2%。量化私募基金龙虎榜交易活跃度显著提升，2020年以来，量化私募月度上榜次数和平均上榜交易金额呈现上升趋势。
五、量化成交贡献尚不足以撼动主动交易地位
根据换手率情景假设下的分析，量化私募成交占比约占全市场20%左右的量级。
六、量化私募监管政策与时俱进
在量化私募行业蓬勃发展的当下，监管政策亦在慢慢演进，以契合行业的发展。从证监会主席易会满的会议讲话，到中基协和中证协关于量化私募交易数据上报的发文，监管政策的演进将有利于量化私募行业未来行稳致远。
七、公募FOF产品创新提速
2021年以来，公募FOF产品不断增加新成员，从FOF-LOF到ETF-FOF，再到QDII-FOF-LOF，各种创新产品的涌现，不仅是顺应市场需求的结果，更是监管层大胆创新的体现。
八、ETF赛道竞争白热化
ETF作为工具型产品，逐渐受到投资者的广泛欢迎，存量规模亦显著提升，各家基金公司纷纷入场布局。热门宽基指数、行业或主题ETF是各家基金公司布局的切入点，竞争激烈。
一：公募量化对冲基金有哪些
债券市场大幅调整之下，看似稳健的“固收+”产品也不香了，银行理财子公司打起了量化对冲策略的主意。
近日，招银理财一款名为“招越量化对冲FOF一号混合类理财计划”的理财产品正式发售。该理财为混合类产品，以公募形式发行，发行规模下限5000万份，上限20亿份。投资最低金额为1万元，风险评级为R3中等风险。
“对于量化对冲产品来说，主要看基差贴水，最近基差贴水比较小，对冲成本偏低，另外从今年整体的风格来看，中小创机会比较多，最终大概率可能是各个板块轮涨，所以选股选出优于指数的难度不是太大。”某信托公司量化FOF投资经理告诉界面新闻
据悉，招银量化对冲FOF主要投资于各类采用量化对冲策略的资管产品，其中，固定收益类和权益类资产投资比例均不超过80%，投资商品及金融衍生品比例不超过40%；投资于权益市场及商品衍生品市场的风险净敞口合计不超过30%。值得一提的是，招银理财明确表示，不能投资除公募基金以外的资管产品。
受股指期货长期贴水以及对股指期货交易规则的修改等原因，过去几年公募量化对冲产品发展停滞不前。不过在去年底，量化对冲基金重新开闸，汇添富、富国、景顺长城等基金公司纷纷成立量化对冲基金，但总体规模依旧较小，仍属于小众产品。Wind提供的数据显示，截至目前仅有34只公募量化对冲基金，这也意味着这只FOF量化对冲策略产品可选底层标的并不多。
在具体的策略方面，招银理财表示，该产品可直接或间接使用的量化对冲策略包括但不限于：股票市场中性策略、股票多空策略、统计套利策略、宏观对冲策略、主观期货策略、高频套利策略、转债套利策略、全球对冲策略、事件驱动策略、趋势追踪策略、期权套利策略、全天候策略、指数增强策略等。
“从以上表述来看，这些量化对冲策略，大多是私募量化惯常采用的策略，公募监管严格，很多高频策略、另类策略没法做，比较多的是低频的基本面量化。因此相较于私募量化对冲FOF，只能投公募基金的量化对冲FOF产品的收益可能会低一些。” 上述投资经理表示。
该产品业绩比较基准为一年期定期存款利率(税后)+200bp，招银理财表示，根据产品策略过去三年的数据进行历史回测，客户持有产品一年的收益率超过业绩比较基准的概率高于85%，过去三年的年化波动率为2.84%，最大回撤率为-1.70%。此外，年化收益率超过5%的部分，提取20%作为浮动投资管理费。
值得注意的是，该产品综合费率高达1.53%，其中，固定投资管理费率、销售服务费率均为0.50%，托管费率0.03%/年，此外该产品还要收取0.5%的认购费/申购费。
横向对比来看，招越量化对冲FOF一号混合类理财计划费率远高于同类产品。以工银理财旗下一款名为“恒睿私银尊享量化FOF混合类封闭净值型理财”为例，该产品同为量化FOF理财产品，但综合费率只有0.42%，且不收取认购费。
二：公募量化对冲基金
量化对冲基金一般指量化投资与对冲基金。量化投资是指通过数量化方式及计算机程序化发出买卖指令，以获取稳定收益为目的的交易方式。在海外的发展已有30多年的历史，其投资业绩稳定，市场规模和份额不断扩大、得到了越来越多投资者认可。
从全球市场的参与主体来看，按照管理资产的规模，全球排名前四以及前六位中的五家资管机构，都是依靠计算机技术来开展投资决策，由量化及程序化交易所管理的资金规模在不断扩大。
为了保护投资者，北美的证券管理机构将其列入高风险投资品种行列，严格限制普通投资者介入。如规定每个对冲基金的投资者应少于100人，最低投资额为100万美元等。
人们把金融期货和金融期权称为金融衍生工具，它们通常被利用在金融市场中作为套期保值、规避风险的手段。
随着时间的推移，在金融市场上，部分基金组织利用金融衍生工具采取多种以盈利为目的投资策略，这些基金组织便被称为对冲基金。对冲基金早已失去风险对冲的内涵，相反的，现在人们普遍认为对冲基金实际是基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险、追求高收益的投资模式。
三：国内公募对冲基金
对冲基金在中国几乎没有,因为中国的衍生品市场很不发达,不具备对冲基金运行的环境.私募是有的，公募是没有的。其实投资银行，券商，商业银行的投资部门都会做对冲，只不过没有公募基金罢了。
纽约的对冲基金规模排名：
2、intel capital
3、h&q asiapacific
4、wi harper group
5、baring private equity partners
6、 goldman sachs
7、vertex management
8、 walden international
9、draper fisher jurvetson
10、government of singapore investment corporation
四：对冲基金和公募基金
在2015年大盘出现大跌之后，股指期货就被限制了。限制之后的股指期货对于机构和基金来说，就不能再做对冲的策略了。也就是说，之前基金可以在买入股票的同时进行卖出股指期货进行保值。这是基金非常喜欢的一种策略。
在被限制之后，对于体量大的公募基金来说，一天只能开仓10手20手真的于事无补。有可能股票买入了几个亿，而期货对冲十几手的话是远远不够的。在2017年之后，股指期货又出现了松绑。到今天已是松梆三次了。
现在股指期货可以开仓100手了。只不过对于基金和机构来说，这种数量也是不够的。但比之前要好一些。如果股指期货放开太多数量的话，跌起来也是很厉害的。反过来又会影响大盘。因此，股指期货放开也不是见得大盘就一定会涨。大盘还是要根据消息面和资金来走的。
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