私募基金这个词大家在生活中或多或少都有过一定的接触，但是私募基金究竟是什么可能许多人还是不清楚。有许多朋友想投资的时候，也不知道应该从何下手。今天这篇文章主要来给大家讲讲私募基金是什么。
要解释私募基金是什么首先需要解释什么是基金。
无论在什么时代，人类都有把钱、资源聚集在一起**的需求，正所谓“钱能生钱”。为了将钱和资源聚集在一起，诞生了许多的方式。
将钱跟资源聚集起来做实业，实质地参与生产经营活动，产出具体的产品或者服务，在人类历史上就是（股份）有限公司。
将钱跟资源聚集起来不做实业，没有任何的产品生产活动，只是单纯为了投资**或者别的目的聚集形式，就成了基金。
早期的基金就是集资、做事、**、分钱的简单运行模式。随着基金的规模的扩大，人与人之间的矛盾与欺诈在所难免，这个时候就需要相关的法律以及监管部门的介入，将基金的管理、运作方式固定下来，并明确监管规则，这就是公募基金的由来。
私募基金是比较特殊的一类基金，与公募基金相比，私募基金是非公开发行的，只能面向特定的投资者，只有合格投资者才能参与。
早期的私募基金也非常简单，大家聚集起自己的资金、资源，找一个公认的有能力的人来打理这些资金，就有点类似于替人炒股票。经过一段时间的发展，私募基金就成为了通过募集客户资金，将资金投放到证券或者股票市场，运营来产生投资收益，并赚取管理费及提成的形式。
准确来讲，根据我国的相关法律法规私募基金是指，经中国证券投资基金业协会（简称基金业协会）备案的私募基金管理人（叫做人，实际指公司）所发行的，仅合格投资者可参与，经基金业协会备案的基金。
按照投资的方向划分，私募基金主要有证券类及股权类。
证券类私募基金是指其资金主要投向于上市公司的股票、债券等的基金。例如因操纵证券市场而锒铛入狱的徐翔所掌舵的泽熙私募就是证券类私募。
股权类私募基金是指其资金主要投向于非上市公司的基金，主要包括私募股权投资（PE）和风险投资（VC）两类机构。这两类机构专注于一级市场，主要投资于未公开上市企业的股权或债权，然后以上市、被并购、管理层回购等方式，出售其持有股权从而实现收益。PE/VC 中较为出名的外资有黑石、 KKR等，本土有鼎晖、中信产业基金、深创投、弘毅、达晨创投等。
根据不同的划分标准，私募基金还可以划分为固定收益类以及权益收益类等等多种种类。
以上就是关于私募基金定义的相关内容，之后还会陆续为大家介绍私募基金设立、登记备案以及违规的处罚规定等内容。
一：私募基金怎么收费的
业绩提成经典模式——“2+20”模式 事实上，近三年以来，绝大多数阳光私募基金都没有取得绝对收益。庞大的资产管理规模让公募基金收取管理费用就可以活下来，而资产规模极小的阳光私募则不得不依靠业绩提成生存，所以经常冒险。一般阳光私募管理费最高也就是提取管理总资产的2%左右，其中银行和券商等渠道就将分去1.5%~1.8%。按此计算，如果一家管理1个亿资产的阳光私募运营了一年下来，到手的管理费还不到70万元。 在这种情况下，业绩提成的盈利模式自然成了小私募赖以生存的方式。而在国外，它却是成就富可敌国大佬的利器，2016年，美国对冲基金前三大巨头都靠业绩提成为个人净赚了10亿美元以上，相比之下，当年高盛的首席执行官劳埃德·布兰克费恩奖励只有5400万美元。可见在成熟的私募市场中，业绩提成是真正的大头。二：私募基金怎么**
基金公司就是拿着你的钱和别人的钱，去炒股，去买债券，去投资，去干那些在金融界能**的事，还包括一部分存银行。其实就是一群专家帮你干你自己在股票债券行业能干的事。由于市场的波动，基金也会随着涨跌。不一定都是时时**的！但是毕竟专家比咱们有经验，操作起来比咱们自己去炒股之类的能风险小一点！
一、私募基金公司如何选择基金?
1、私募基金管理公司的架构是否整齐，投研团队是否具有一定实力，是否有核心投研人物，是否具有良好的风险控制能力等;
2、私募基金经理本人过往业绩、个人职业素养及操作风格等;
3、私募基金产品本身特点。如主要投资在哪个方向，风险控制等;
4、市场情况，以便根据市场情况选择合适风格的私募基金
二、私募基金公司怎么**?
第一、公募基金的主要赢利点是管理费用，但是私募基金由于基金团队和投资人利益捆绑，因此私募基金的主要赢利点在于基金的本身正收益，因此对于私募而言，有绝对正收益的说法。
第二、基金公司就是拿着你的钱和别人的钱，去炒股，去买债券，去投资，去干那些在金融界能**的事，还包括一部分存银行。其实就是一群专家帮你干你自己在股票债券行业能干的事。由于市场的波动，基金也会随着涨跌。不一定都是时时**的!但是毕竟专家比咱们有经验，操作起来比咱们自己去炒股之类的能风险小一点!
三、什么样的私募才会**?
一家私募公司只有上了一定规模才能养活自己。上述统计还显示，95%以上的私募管理规模低于10亿元，其中绝大部分低于5亿元。在“公司利润=规模*收益”公式下，较高的管理规模是私募公司在弱市行情中保命、维持公司基本运营的重要因素。据有关统计，被市场广为认可的私募机构，其管理资产规模多在30亿元以上，稳健的业绩与适合的高规模，使这些大私募投资更加从容，形成规模与业绩的良性循环。
2、应看公司现有产品的业绩
以往业绩良好，回撤较平稳的私募，均说明基金经理在为投资人获取稳定持续回报的能力。此外，根据以往统计和观察，私募基金产品有一条神奇的业绩爆发线。私募基金经理在没有积累足够的“安全垫”之前，操作风格会比较谨慎，在仓位控制、选股等方面偏向保守。一旦积累足够“安全垫”，其风格就会相对变得积极，这个时间点往往是私募产品业绩爆发的起点。
以上就是私募基金公司怎么**的全部内容，私募基金公司想**必须具备必要的规模和团队。
三：私募基金怎么申请
建立私募基金的条件：
1、名称应符合《名称登记管理规定》，允许达到规模的投资企业名称使用“投资基金”字样。
2、名称中的行业用语可以使用“风险投资基金、创业投资基金、股权投资基金、投资基金”等字样。
3、基金型：投资基金公司“注册资本（出资数额）不低于5亿元，全部为货币形式出资，设立时实收资本（实际缴付的出资额）不低于1亿元，5年内注册资本按公司章程（合伙协议书）承诺全部到位。
4、单个投资者的投资额不低于1000万（有限合伙企业中的普通合伙人不在本限制条款内）。
5、至少3名高管具备股权投资基金管理运作经验或相关业务经验。
6、基金型企业的经营范围核定为：非证券业务的投资、投资管理、咨询。（基金型企业可申请从事上述经营范围以外的其他经营项目），但不得从事下列业务：
（1）发放贷款；
（2）公开证券类交易投资或金融衍生品交易；
（3）以公开方式募集资金；
（4）对除被投资企业以外的企业提供担保。
7、管理型基金公司：投资基金管理“注册资本（出资数额）不低于3000万，全部为货币形式出资，设立时为实收资本（实际缴付的出资数额）”。
8、单个投资者的数额不低于100万（有限合伙企业中的普通合伙人不在本限制条款内）。
单只私募基金的投资人数累计不得超过《证券投资基本法》、《公司法》、《合伙企业法》等法律规定的特定数量。
私募基金的认购门槛：现在私募基金的普遍认购门槛是100万元起认购，也有个别私募基金可以降低门槛为50万元起认购。私募基金购买人必须是合格的投资者，有能力承担相应的风险。
四：私募基金怎么找客户
私募基金其实全称为私募证券投资基金，是针对于我国的政府主管部门的监管，但是对于私募基金的投资和设立来讲，基本上都是属于个人性质或者机构性质的投资，对于私募基金的销售和赎回都是由基金管理人，通过私下的投资协商进行，所以在某个意义上讲，私募证券投资基金，也可以称之为特定对象募集的基金。就目前来看私募基金的一个主要的特点，那就是有募集对象的方面一般就是限定的相应的投资者的范围，不是所有的进行募集，第2个方面那就是募集方式的不同，也就是所筹集公开募集的一些方式，可以选择多种，第3个可以信息披露方面，也是有相应的特点，因为它的信息披露也是层层选择，不是将所有的信息都公开，第4个法律监管方面肯定是更加的严格，这是募集资金的一个特点。
私募基金一般是筹集资金，可以选择几种方式，一般可以选择私募基金管理人或者私募基金销售机构，通过一些电话，互联网微信各种客户端的方式进行推广，然后召集各种私募基金的投资者，其次可以通过一些以机构的名义来获取更多的基金投资者，私募基金管理人可以通过委托第三方机构的形式进行风险评估来获取更多的投资商来进行基金投资，这样就可以筹集更多的资金进行一种私募基金的合作，也就成立了私募基金。
当然要寻找投资人的话，方式特别多，也就像刚才说的，可以选择一种电话短信公布微信等各种客户端的形式进行招募各种投资人，招募投资人的时候一定要看投资人是否有相应的资金承受能力，以及是否是比较稳定靠谱的一些投资人，只有通过筛选和利益相关之后，基本上就可以选择一些更好的投资者进行投资私募证券基金，这样一来双方都可以获得相应的利与弊的需求，那就更好。
五：私募基金怎么买和卖
21世纪经济报道
一石激起千层浪！
8月8日晚上，一则网络传言震惊基金圈。
传言称“多位基金经理做场外期权被查，涉及多家公募基金公司。”
“今天一早，我们也在打听了解到底是哪些公募基金公司与基金经理涉嫌场外期权业务被调查，但目前而言，这仍是未经证实的传闻。”一家国内私募机构负责人向21世纪经济报道
在他看来，关于市场传闻的“基金经理利用场外期权开展内幕交易”，还需相关部门调查给出明确答案。
“但若出现这种状况，只能表明部分公募基金经理开展内幕交易的玩法正变得极其隐蔽。”上述国内私募机构负责人直言。
所谓场外期权业务，主要是指在非集中性交易场所进行非标准化期权合约交易。具体而言，这类业务主要由券商或期货公司根据个别客户的具体需求设计相应的个性化期权产品执行条款，再由券商或期货公司帮助客户找到“一对一”对手盘，并在场外市场签订协议实施。
不同于场内期权业务（在交易所内开展的期权交易），场外期权业务通常对期权合约条款没有过多限制，无论是行使价、存续期限、期权到期日都可以由交易双方自由敲定。
一位熟悉场外期权的私募机构人士向21世纪经济报道
“比如当公募基金经理提前获悉他的股票持仓需要调整，即将抛售某只个股或一篮子股票时，他就可以通过某些亲朋好友发起的投资机构，要求券商或期货公司协助设计押注上述个股或一篮子股票股价下跌的期权产品，再委托后者找到对手盘。”他举例说。只要上述个股或一篮子股票股价果真下跌并跌入场外期权行权价格范畴，这位公募基金经理就可以通过行权获取巨额回报。因为场外期权还有一个特点，就是高杠杆性与以小博大。
在这位熟悉场外期权的私募机构人士看来，若个别公募基金经理参与上述内幕交易行为，他要求设立的场外期权产品存续时间通常不会很长，因为这更助于他精准把握公募基金抛售股票时机与股价下跌幅度，令自身的场外期权获利增添更高的胜算。
“但是，这类内幕交易未必每次都能满载而归。”他强调说。若公募基金所抛售的股票数量不足以将股价压低到场外期权行权价格，那么公募基金经理的场外期权获利算盘就将落空。不过，这些公募基金经理可以选择不行权以降低自身损失。
21世纪经济报道
一位基金业内人士向
在他看来，场外期权交易要成功撮合实施，另一大挑战是成功找到“一对一”对手盘。在实际操作过程，交易双方都会对彼此投资背景与场外期权产品创设意图进行摸底了解。这背后，券商或期货公司是否知道某些场外期权交易产品的发起方是公募基金经理，甚至帮助他们找到其他投资机构开展对手盘交易，就不得而知了。
“但可以预见的是，由于个别公募基金经理掌握着自身机构的抛售/买入股票动向，他们开展对手盘交易的胜算无形间更高，这背后存在着较大的不公平交易成分。”这位基金业内人士指出。
他直言，无论上述市场传闻是否属实，监管部门或已将场外期权纳入打击老鼠仓与内幕交易的重点范畴。若某些场外期权交易产品的挂钩股票范畴与行权价格条款，和部分公募基金近期股票操作高度“趋同”，相关部门会追溯调查这些场外期权是否与公募基金员工存在密切关系，进一步严打内幕交易与老鼠仓行为。
多位证券业内人士直言，若公募基金经理通过场外期权业务获利，属于新的“老鼠仓”范畴。且场外期权业务无需直接持有个股，某种程度规避了监管部门对基金从业人员股票账户的监控。
数据显示，近年场外期权交易发展相对迅猛。中证协发布的数据显示，截至今年1月底，场外期权期末存量名义本金10917.17亿元，交易笔数22324笔。在存续交易业务类型中，股指类场外期权名义本金6149亿元，占比56.32%；商品类场外期权占比8.21%；个股类场外期权占比10.19%；其他类场外期权占比25.28%。
一位券商向
需要注意的是，随着场外期权交易快速发展，近期监管部门对这类业务违规状况加大查处力度。6月证监会披露对部分券商的罚单，均涉及场外期权业务，包括场外期权合约股票指数挂钩标的超出规定范围、未对部分期限小于30天的场外期权合约出具书面合规意见书、场外期权合约对手方为非专业机构投资者等问题。
（统筹：马春园）