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北京证监局4月21日公布《北京辖区不具备经营证券期货业务资质机构名单（第七批）》，包括18家企业或平台。其中，被点名的“天津股侠”、“小红帽爱股票”、“王金生”等微博“大V”均坐拥数百万粉丝。
北京证监局表示，这些场外**或投资平台、财经自媒体存在极高风险，其运营主体不属于北京证监局监管对象，请广大投资者提高警惕，远离非法证券期货活动，避免财产损失。
北京证监局列示的名单中，不乏“天津股侠”、“小红帽爱股票”、“王金生”等拥有百万粉丝的微博“大V”。其中还包括1家期货**平台——水木润泽（北京）商务管理股份有限公司、水木润泽（北京）资产管理有限公司。
期报君查询发现，2019年底有投资者将水木润泽（北京）商务管理股份有限公司（以下简称水木润泽）告上法庭，案由为期货交易纠纷。
该投资者称，2019年7月，水木润泽通过虚假和欺诈的宣传方式，以招聘期货交易员为名，虚构与广州金控期货有限公司等多家期货公司合作的事实，诱导其到该公司开户进行期货交易。水木润泽为自己申请了81113259的交易账户，按照1：10的**比例，自己出资10万元，水木润泽**100万元，该账户初始总金额为110万元，**使用费从交易手续费中抵扣，每笔交易手续费按照交易所手续费标准的两倍收取。交易软件要求必须由水木润泽提供，否则无法进行交易。水木润泽为自己提供了电脑版及手机版两款交易软件。出入金都是通过水木润泽公司个人银行账户转账完成的。交易中，自己账户被强行平仓和违规平仓。经自己向广州金控期货有限公司求证，其否认与水木润泽存在任何合作关系。2019年11月11日，自己经询多个主管部门，方知期货**是国家监管部门严厉打击和明令禁止的，且水木润泽公司的经营范围也不包含经营期货业务，故原告诉至法院。
受理法院驳回了该投资者起诉，原因是投资者此前向公安机关报案，经多次审查，最终认定此案仍有经济犯罪嫌疑，需立案调查。待该刑事案件审结后，投资者可视结果再行决定依法行使其相应诉权。
场外**存在杠杆高、风险大等特点，自2015年以来就被监管大力整顿，近段时间以来，监管惩治非法**力度再加码。
5月份以来，多地证监局开启了防范非法证券期货宣传月活动，抵制“非法**”成为近期来投资者教育的重要内容。本周来，上海、广东、深圳等多地证监局更是密集公布了辖区内场外**机构“黑名单”，150多家非法**机构“无处遁形”。
据最高法去年11月份发布的相关纪要，场外**业务的本质是一种借贷关系，不仅规避了监管部门对融资融券业务中资金来源、投资标的、杠杆比例等诸多方面的限制，也加剧了市场的非理性波动。
多地证监局提醒辖区广大投资者，“场外**”有的涉嫌非法从事证券期货业务，甚至采用“虚拟盘”等方式涉嫌从事诈骗等违法犯罪活动，投资者要远离“场外**”，避免自己的资产受到损失或不法侵害。
超过150家非法**机构被“点名”
非法证券期货活动花样繁多、欺骗性强，严重损害参与者利益，扰乱资本市场秩序。为提高投资者对非法证券期货活动的甄别和防范能力，自觉抵制、远离非法证券期货活动，根据中国证监会统一部署，多地证监局均在5月份开启了防范非法证券期货宣传月活动。
本周以来，包括上海、广东、深圳、青岛、天津、四川等多地证监局密集公布了辖区内场外**机构“黑名单”，合计超过150个非法场外**机构被列入“黑名单”。
广东证监局5月28日公布了辖区内第三十二批不具备经营证券期货业务资质的机构名单，44家非法**机构入驻“黑名单”。包括普惠**、达人**、维海**等。
青岛证监局5月28日公布了一批非法场外**平台，分别为久联优配、乐**、聚宝盆、股票开户宝APP、金惠**等五家。
深圳证监局28日公布了辖区内第十批不具备合法证券期货经营业务资质的机构名单，宝利阁、操盘所、零柒**等53个非法**平台“上榜”。
上海证监局于5月28日公布了辖区内第一批不具备合法证券期货经营业务资质的机构名单，共计25家，分别包括中国金融期货**网、中岩投资、桥水**等等。
四川证监局5月27日公布辖区内2020年度第一批不具有证券期货经营资质的机构名单，经群众举报及日常监管发现，成都吉周周网络科技有限公司、成都燚牛在线网络科技有限公司、自贡亿牛网络科技有限公司等18家公司不具备证券期货业务经营资质，违规开展场外**业务。
福建证监局27日公布了辖区内未取得证券期货业务资质涉嫌从事场外**业务的6家机构及平台名单，分别包括博股论金、智博家、微量科技、有富策略、点登富、智操盘等。
天津证监局于5月26日公布了已发现的2个辖区内非法场外**平台，分别为真牛所、股民之家/天津**之家。证券、期货市场的场外**活动属于非法金融活动，存在极高风险。投资者如有融资需求，请到有资质的证券、期货公司办理相关业务。
多地证监局提醒投资者增强防范意识
近期，证券期货市场“场外**”活动又有所抬头，一些不法分子利用电话、微信、网络等方式，诱导投资者通过网站或手机APP参与“场外**”活动，损害投资者利益，扰乱辖区证券期货市场正常秩序。各地证监局除了直接公布非法**“黑名单”外，还就场外**的危害对投资者发布风险警示。
5月21日，北京证监局就发布了关于“场外**”事项的风险提示，并提醒投资者提高风险防范意识，远离“场外**”，避免自己的资产受到损失或不法侵害。北京证监局提醒辖区广大投资者，“场外**”机构不具备经营证券期货业务资质，不属于法定监管对象，有的涉嫌非法从事证券期货业务，甚至采用“虚拟盘”等方式涉嫌从事诈骗等违法犯罪活动。请辖区广大投资者一定要提高风险防范意识，远离“场外**”，避免自己的资产受到损失或不法侵害。如因参与“场外**”上当受骗，请依法及时向当地公安机关报案。
深圳证监局亦表示，近期，一些不法分子利用电话、微信、网络等方式，诱导投资者通过网站或手机APP参与“场外**”活动，涉嫌从事非法证券期货业务，甚至采用“虚拟盘”等方式涉嫌从事诈骗等违法犯罪活动，损害投资者利益，请广大投资者提高风险防范意识。
天津证监局则直接用鲜活的案例向投资者进行警醒：
“王二热衷炒股，奈何积蓄不足，往往浅尝辄止。一日发现某网站宣称可以股票**，比例高达1：10。王二遂在该网站注册账号，将保证金5万元打入该公司指定账户后，收到了公司提供的存有50万元资金的**账号，但该账号只能在指定平台上操作股票，并非正规券商渠道。王二未加分辨即使用，不曾想半个月过后，平台突然无法登陆，客服电话无人接听。王二旋即购买机票飞赴收款公司的注册地址上门追查，原来该公司并未在注册地址实际办公，仅仅是虚假注册，根本找不到人。”
“场外**”的违法路径
早在2015年起，证监会就开始大力整顿场外**，已对多家公司进行处罚，并屡次警示投资者远离**。2019年4月份，证监会新闻发言人针对场外**平台海南贝格富科技有限公司疑似跑路的新闻回复到，证监会高度关注资本市场场外**情况，坚定不移打击违法违规的场外**行为，坚决维护投资者合法权益和资本市场正常秩序。
2019年11月份，最高人民法院发布了《全国法院民商事审判工作会议纪要》，明确场外**合同无效。《纪要》明确，场外**业务主要是指一些P2P公司或者私募类**公司利用互联网信息技术，搭建起游离于监管体系之外的融资业务平台，将资金融出方、资金融入方即用资人和券商营业部三方连接起来，**公司利用计算机软件系统的二级分仓功能将其自有资金或者以较低成本融入的资金出借给用资人，赚取利息收入的行为，本质上一种借贷关系。
这些场外**公司所开展的经营活动，不仅规避了监管部门对融资融券业务中资金来源、投资标的、杠杆比例等诸多方面的限制，也加剧了市场的非理性波动。
据券商中国记者此前的调查，春节过后场外**再度活跃，通过电话营销、手机短信、即时通讯软件、邮箱群发、财经网站广告页、自媒体等多种渠道向普通投资者介绍**业务，不仅杠杆高、风险大，还多有不实宣传。
就最近各地证监局严厉打击的线上**来看，各家线上平台的起投门槛相当低，一般为1000元，也有部分为500元，且号称仓位并无限制，可以单只股票满仓买入。**比例通常为2-10倍不等，也有平台会推出VIP服务，**比例最高可达12倍。利息随着**比例的升高而升高，10倍**月息一般为0.6%，折合年化约7.2%。
在实际操作中，如果投资者真的通过场外**平台进行**交易，其账户和资金的安全性则完全取决于**平台的“良心”，很难得到规则上的保证。
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