一、余额宝实际上是由天弘基金发行的货币基金。当你把钱转进余额宝账户，实际上是购买了货币基金，而货币基金主要是放在银行里面。
二、银行活期存款的利率只有0.3%，而余额宝的年化收益率却有2%。
这是因为天弘基金这家公司有钱与银行议价，人家能拿出100亿，银行当然会同意，普通百姓哪有那么多钱。
如果银行缺钱，那么天弘基金就能获得更高的价格，余额宝的收益就会变得更高。
三、余额宝的年化收益率从最初的8%降至如今的2%，却仍然有7亿的用户?
1、余额宝买进买出非常方便，而基金的赎回是有周期的。
为了能够做到快速赎回，基金公司就先垫付给用户，让用户感觉到是即时赎回。所以才会深受广大用户的喜爱。
2、余额宝收益的可见性。
本金越多，收益越高。看着余额宝里的钱越来越多，用户就会投入更多的钱。对于很多懒人、大忙人来说，只要投钱进去，就有收益，何乐不为?
3、余额宝的投资风险相对是比较低的。它的风险主要来自于两方面:
一是大批量赎回，垫付资金压力大。例如双十一购物狂欢节，大家要花钱买买买。但对于这种情况，银行和基金公司早已做好了准备。
二是余额宝便于网络支付，对于不自律的人来说，很容易把钱花出去。这就需要用户们管好自己的钱包了。
从余额宝的三个秘密可以看出: 余额宝的本质是基金，它的收益取决于银行缺钱的程度，它因买卖方便、收益可见、风险低深受用户喜爱。
菲琴书写圈
记者丨张晓云
4月9日晚间，天弘基金管理有限公司发布公告称，将于4月10日起取消天弘余额宝货币市场基金个人交易账户持有额度及单日申购额度。
也就是说，购买天弘余额宝货币基金不再受额度限制了，这也表明了余额宝平台经过几轮调控后效果显著，将继续平稳运行满足用户的理财需求。
自2013年6月上线以来，余额宝以普惠金融、服务“长尾客户”为产品定位，通过自身所开创的随存随取的T+0交易模式，小额零钱的分散存储方式在短时间内就取得了质的突破，一跃成为全球规模最大的货币基金产品。
与此同时，监管也注意到了基金背后的流动性风险。2017年9月1日，证监会发布《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》并自10月1日起正式实施。新规对提出基金的流动性管理提出了更高要求，旨在防控大规模集中赎回引致的系统性风险隐患，降低系统性风险发生的可能性。
2017年下半年开始，为减轻单支基金规模增长过快的压力，天弘余额宝基金采取主动限额措施； 随后2018年5月起余额宝平台也采取了多家合作的开放模式，进一步提高用户体验。
从此前各基金年报来看，调控后的天弘余额宝基金整体规模稳步下降、其他新接入余额宝平台的基金纷纷稳步增长，分流、开放的效果显著，余额宝已经从整体上降低了单一货币基金集中度高的风险，同时也积累了更多管理经验能保障余额宝平台的稳定运行。
事实上，余额宝一直是倍受广大老百姓喜欢的零钱管理工具，据天弘余额宝的2018年年报显示，即便是处于限购、限额期间，天弘余额宝服务的客户数仍然在持续增加。
2018年，天弘余额宝新增客户1.14亿户，整体客户数达到5.88亿户，相当于每3个中国人中就有一个余额宝客户，是全世界客户数名列前茅的基金。此外，从2018年报披露的数据来看，天弘余额宝的户均持有份额也由3329.57元降至1924.83元，普惠金融的属性更加明显。