投资者怎么认购封闭式基金?

jijinwang
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👉红土创新深圳人才安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金(场内简称:红土深圳安居REIT)发售信息如下:
1、基金代码:180501。
2、认购时间:2022年8月16日-2022年8月17日的交易时间,可能会提前募集结束。
3、认购价格:2.484元/份,认购应为1000份或其整数倍。
4、认购路径:仅限场内认购,通过涨乐财富通-交易-全部-场内基金-认购、申购、赎回-场内基金操作认购。
5、认购费用:认购金额<100万元,费率为0.6%;100万元≤认购金额<300万元,费率为0.4%;300万元≤认购金额<500万元,费率为0.2%;认购金额≥500万元,费用为1000元/笔。认购费用不打折。
👉中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金(场内简称:中金厦门安居REIT)发售信息如下:
1、基金代码:508058;
2、认购时间:2022年8月16日-2022年8月17日的交易时间,可能会提前募集结束;
3、认购价格:2.6元/份;
4、认购金额要求:起点1000元,追加金额为1元的整数倍;
5、认购路径:仅限场内认购,通过涨乐财富通-交易-全部-场内基金-认购、申购、赎回-场内基金操作认购;
6、认购费用:认购金额<100万元,费率为0.6%;100万元≤认购金额<300万元,费率为0.4%;300万元≤认购金额<500万元,费率为0.2%;认购金额≥500万元,费用为1000元/笔。认购费用不打折。
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一:投资者认购封闭式基金的程序

此文章

基础设施基金的销售参考境内股票发行制度,并结合LOF基金的现有销售方式,有利于提高发售效率,并增强基金在二级市场的流动性。

基础设施基金份额的发售,分为网下询价并定价、战略配售、网下配售、公众投资者认购等活动。基础设施基金的认购价格通过交易所网下发行电子平台向网下投资者以询价的方式确定。基金份额认购价格确定后,战略投资者、网下投资者和公众投资者应当按照交易所《发售业务指引》规定的认购方式参与基础设施基金份额认购。

一、基金发售申请

二、询价准备工作

(一)发布询价公告

基金管理人应在询价前披露基础设施基金询价公告,包括但不限于以下内容:询价日、拟募集份额数量、向战略投资者配售的数量及限售期安排、网下初始发售份额数量、网下投资者条件和范围、路演推介和网下询价安排、基金份额询价区间(若有)、公众投资者初始发售份额数量、销售机构等。

(二)申请CA证书

基金管理人或财务顾问办理询价业务的,应当向交易所申请获得网下发行电子平台的发行人CA证书。

网下投资者参与询价的,应当向交易所申请获得网下发行电子平台的投资者CA证书。

CA证书可在基础设施基金份额发售中多次使用。

(三)认购及交易账户

投资者参与基础设施基金场内认购的,应当持有中国结算人民币普通股票账户或封闭式基金账户(即场内证券账户);投资者参与基础设施基金场外认购的,应当持有中国结算开放式基金账户(即场外基金账户)。

投资者使用场内证券账户认购的基金份额,可直接参与交易所场内交易;使用场外基金账户认购的,应先转托管至场内证券经营机构后,参与交易所场内交易。

三、网下询价及定价

基础设施基金的发售定价类似于 IPO股票发行定价方式。

基础设施基金首次发售的,基金管理人或者财务顾问应当通过向网下投资者询价的方式确定基础设施基金份额认购价格。交易所根据基金管理人或财务顾问的书面委托,向符合条件的网下投资者提供网下发行电子平台进行询价报价和认购申报。

(一)网下投资者及配售对象

网下投资者及配售对象的信息以证券业协会注册的信息为准。网下投资者应当按照规定向中国证券业协会注册,接受中国证券业协会自律管理。

为规范网下投资者参与公募REITs网下询价和认购行为,维护基础设施基金定价和发行秩序,证券业协会发布《网下投资者管理细则》明确基础设施基金网下投资者须在证券业协会注册后方可参与基础设施基金网下询价,基础设施基金网下投资者应当具备必要的定价能力和良好的信用记录。

(二)询价程序

四、战略投资者认购(战略配售)

五、网下配售及公众投资者认购

六、募集失败的情形及处理

七、份额确认及基金设立

基金管理人应当自收到准予注册文件之日起六个月内进行基金募集,基金募集期限自基金份额发售之日起不得超过三个月。

投资者认购缴款结束后,基金管理人、财务顾问应当聘请符合相关规定的会计师事务所对认购和募集资金进行鉴证,并出具验资报告;并应当聘请律师事务所对网下发售、配售行为,参与定价和配售投资者的资质条件,及其与基金管理人和财务顾问的关联关系、资金划拨等事项进行见证,并出具法律意见书。

基金设立之日起10个工作日内,基金管理人或财务顾问应当将法律意见书、发售总结报告等文件一并报送交易所。

八、募集资金用途

募集资金的使用有三个依次递进、逐步深化的层次,层次越高越符合试点政策鼓励支持的方向:

1.符合国家产业政策,明确具体用途和相应金额;

2.可跨区域、跨行业使用;

3.鼓励用于国家重大战略区域范围内的重大战略项目、新的基础设施和公用事业项目建设,鼓励将回收资金用于前期工作成熟的基础设施补短板项目和新型基础设施项目建设,形成良性投资循环。


二:封闭式基金认购方式

封闭式基金的认购封闭式基金发售方式主要有网上发售和网下发售两种。网上发售指通过与证券交易所的交易系统联网的全国各地的证券营业部,向公众发售基金份额的发售方式。网下发售是指通过基金管理人指定的营业网点和承销商的指定账户,向机构或者个人投资者发售基金份额的发售方式。

三:封闭式基金如何认购

封闭式基金和股票一样炒的,呵呵~

四:封闭式基金认购特点

共同基金知多少(三)认识基金家族
开放式基金(Opened Fund)
一般大家常见的基金多为开放式基金,开放式基金无一定的存续期间,且基金上市后可随时追加发行基金单位,并允许投资人任意向销售机构申购与赎回,因此其基金规模会随时变动。
封闭式基金(Closed-end Fund)
封闭式基金有明确的存续期间(在中国不得少于5年),且只能在首次公开募集(Initial Public Offering, IPO)时向销售机构申购,基金一旦挂牌上市后即不能再追加基金单位,而其买卖方式类似于股票,投资人需经由券商于二级市场交易。由于投资人不能任意向销售机构申购与赎回基金单位,因此封闭式基金的基金规模是固定的不像开放式基金会随投资人申购与赎回变动。
封闭式基金最大的优势在于,经济经理人不需要预留现金流动以作为投资人赎回的准备,可将集合的资金全数用于投资,也不需要担心投资人有时因一点风吹草动或是基金绩效落后就赎回基金,可全心全意专心操作。在市场不看好时,开放式基金经理人为应付投资人的大量赎回,可能会被迫卖出想继续持有的金融资产进而影响该基金的绩效。
如同股票交易,封闭式基金持有人若想要脱手持有的基金单位,必须经由二级市场找寻买家接手,而不能直接向基金公司或代销单位申请赎回。一般来说,封闭式基金在后市不看好时下跌幅度通常会较大盘大,但当市场反弹时,其复原速度也较快。
由于封闭式基金有基金净值与交易价两种不同的价格,因此乍看之下较为复杂。其理解方式类似于债券的票面价格与市价之关系,债券票面价格就类似于封闭式基金的基金净值,但此净值是会随着基金经理人的操作而浮动;而债券市价与封闭式基金于的市场交易价一样会受市场供需影响变动,有可能为折价或是溢价交易。
举例来说,开放式基金的市价等同于基金净值,因此投资人若申购500元(净值)基金,则表示投资人投资价值500元的资产。但若投资人经由证券市场买入500元(买价)基金时,其投资组合的资产价值不一定为500元,在基金有溢价的情况时其资产价值会高于500元,折价时则会低于500元。
地球上生物多种多样,千差万别,它们都具有共同的生命的基本特征,这些特征主要有以下三点。 (1)新陈代谢 新陈代谢是指有生命的特体与其周围环境之间不断进行物质交换和能量交换,进行自我更新的过程。新陈代谢包括同化作用和异化作用两个方面。机体从周围环境中不断摄取营养物质,并把这些营养物质转化为自身的物质,这一过程叫做同化作用;同时又将自身的成分及摄入的一部分营养物质进行分解氧化,放出能量供自身生命活动的需要,并把物质分解氧化后产生的代谢产物不断地排出体外,这叫异化作用。同化作用和异化作用是同一个新陈代谢过程的二个方面,二者紧密联系,缺一不可。 新陈代谢是生命的最基本特征。新陈代谢一旦停止,生命也就停止。所以说机体的一切机能活动都以是新陈代谢为基础的。 (2)应激性 机体能感受到刺激产生反应的特征叫应激性。环境中存在各种各样的刺激因素,如温度、光、电、机械的、化学的等等。对这些因素的刺激,机体产生的反应形式有二种:兴奋——刺激后由静止变为活动,由活动弱变为活动强;抑制——由活动变为静止,由强变为弱。 机体具有应激性,对各种刺激能发生不同的反应,也是生物的生命活动的特征。例如,运动遇到太热的东西,就要回避,否则就被烫伤、烧死;到春天,大地回暖,各种植物要发芽长叶,冬眠的动物就出穴觅食求生。 (3)生殖、繁衍后代 生殖是指生物产生与自己相似的新个体以延续种系的生命活动过程。任何生物,其个体的生命过程都要经过生长、发育、衰老、死亡等阶段,也就是说个体的生命总是要死亡的。如果没有生殖,不能繁衍后代,那也就没有生物,地球还是像很早很早以前那样,成为无生命的行星。 以上三个基本特征是生物区别于非生物的基本点。

五:封闭式基金的认购流程

关于购买基金的流程这个问题,我的解答如下,供之参考!

1. 什么是基金?如何购买?

基金,就是把众多不懂金融投资、但又想要跑赢CPI或者赚取更多利润的投资者的资金汇集起来,交给专业的基金管理人打理,为投资者赚取更高的投资收益。

如何购买?

各家银行的银行卡(借记卡)只要基金公司网站上明确的卡,就可以在网上交易。网上交易有三种:

1、网上银行内交易,这与银行柜台一样,团购网交易和基金公司网上开户交易,一般的是指基金公司网上开户交易。

2、网上开户前所用的卡,需开通网上银行的支付功能(包括证书支付和电子支付,参加团购网可能除外)。
3、到想购买基金的基金公司网站上进行开户:点击其网站面上的网上开户,又细分为3点:1、从来没有买过该公司基金的,就点新客户一栏;2、买过该公司基金的,点击代销银行一栏;3、该公司基金直销客户,就点直销一栏。

2. 基金有哪些分类?

◆ 按照交易方式划分,可分为开放式和封闭式基金。

开放式基金:没有固定规模,投资人随时申购赎回。

封闭式基金:在规定期限内规模固定不变,投资者不能随时申购赎回,但可以在二级市场像买卖股票一样进行转让。

◆ 根据投资对象的不同,基金还可以分为股票型、债券型、货币型、指数型基金。

货币基金:出名的就是余额宝等宝宝类产品。

股票型、债券型基金:属于主动管理型基金,它的业绩更多依靠基金经理管理基金的能力。

指数型基金:被动型基金,也是股神巴菲特最推崇的一种基金类型,他曾说过一句意味深长的话,“买只指数基金,然后努力工作!”

3. 主动型和被动型基金哪个好?

根据我个人经验总结。牛市中,指数型基金业绩的确优于一半以上的主动管理型基金。但是在熊市和横盘震荡市中,主动型基金整体表现反而更为出色。

巴菲特的指数基金论其实更适用于美股。美国道琼斯指数从上个世纪80年代开始就长期处于震荡向上走势。

而A股短短20多年的历史一直都是牛短熊长,除了大牛市,大多数情况下,指数基金要跑赢主动型基金还是比较困难。

那就不能投资指数基金了吗?

当然不是。指数基金非常适合基金新手,也非常适合定投,坚持定投到牛市,然后分批止盈,年化利率必定很可观。

选基的3个步骤

这些策略大多来自我的自身经验,一家之言,有争论的地方请大家多多担待。

1. 市场研判

在我们准备投身基金大业之前,首先应该看看当下所处的市场环境,做到什么环境买什么基。

如果在股市走熊的时候,去买股票基金和指数基金显然是不合适的,这时应当持有债券基金。

要是在牛市初中期,买股票基金和指数基金才是正道,如果那时再去买货币基金和债券基金,就太不划算了。

另外还可以参考美林证券04年出的投资时钟模型。该理论将经济周期划分成四个阶段:衰退、复苏、过热和滞涨,在不同经济周期下,投资配置也不一样。

复苏周期,股票为王。配置点周期成长型股票基金,行业上可以选择金融地产、高科技、新兴行业等。

经济过热周期,商品为王。大宗商品会很火,这个时候我们配置点周期价值型股票基金,比如说有色、钢铁、煤炭等大宗商品行业。

经济滞涨时,现金为王。买货币基金或者适当配置点防御型性资产,例如医药、消费、公用事业等行业型基金。

经济衰退时,债券为王。我们可以投资债券型基金,或者适当配置点消费(食品、白酒等)防御增长型行业基金。

当然,国情不同,市场体制不同,美林时钟模型在我国市场上不能死板套用,需要根据自身市场环境和经济周期进行综合判断。

2. 分析自身情况

我们到网点开户之前,都会做风险测评,大致可以测出我们的风险承受水平,是稳健型还是激进型,还会初步给出一个资产配置的建议。

大家一定要做好心理准备,任何投资都会伴随一定程度的风险,高收益对应就是高风险。我们一定要客观衡量自己的风险承受能力,心理承受能力不好的不要去投高风险产品,适合自己基金才是真正的“好基金”。

其次,各位还需评估自己的财务状况,合理地按比例进行投资,千万不要将急需使用或未来几个月可能会用到的资金,投入到高风险产品中,更不要贷款买基金!

最后,需要设定自己的心理预期收益和止盈目标位。会买的是徒弟,会卖的才是师傅,一定要选择合适的时机止盈,不要贪心不足,不然到时候竹篮打水一场空。

★ 3. 选基的5个重点技巧

第1个技巧:基金评级

个人认为基金评级做的做好是国外的晨星,其次银河证券、海通证券、济安金信、招商证券等。大多数机构都是采用星级评价,1至5星,5星为最佳。

哪里可以看到这些机构的评级?

除了其官网外,很多三方平台都可以查看多家机构的评级。天天基金网只有3家机构的星级数据,爱基金有2家,蚂蚁聚宝只有晨星1家。

因此我推荐大家到和讯网的基金评级页面查看,可以查看包括晨星、银河在类的7家机构的评级。

网址:和讯网基金评级

就像平常我们买东西的时候都会看下生产日期、保质期。买基金同理,看星级选准几只中意的基金后,就应该开始阅读基金招募说明书。我把招募书里的几项重点给大家列一下。因为发现很多朋友不喜欢阅读基金招募书,后期我会在

第2个技巧:历史业绩

招募书的第一个要点,也是我们的第二个技巧,看基金历史业绩表现。基金的历史业绩在很大程度上预示了基金未来业绩的持续性和稳定性,可以为我们下一步的决策作出参考。

我们不仅要看基金近一年的收益状况,还应该

看历史业绩有几个要点:

❶ 将基金收益与股票大盘走势进行比较;

❷ 将基金收益与其他同类基金的收益进行比较;

❸ 将基金的当期收益与历史收益进行比较。

这些在网站上都有清楚的图示,如下。

信仰还注意到有些朋友喜欢看基金网站的排行榜买基金,看似涨幅很大,其实这种行为非常危险。

一只基金在几个月内净值突然暴涨,一种原因是基金公司冒险把部分资金投入到当时的热门主题,产生了短期收益;还有一种原因是周期性因素,比如前段时间炒的很火的招商中证白酒指数分级,但是在大家头脑一热冲进去后,它就开始阴跌。

这种“短跑”冠军最容易被三方基金网站拿出来打广告。其实站在网站的角度也能理解,网站靠基金销售业绩生存,涨得好的基金,大家看了就会心动,所以拿它当广告明星再好不过了。这就好比当红小鲜肉演热门电影,导演并不是看中他的演技,而是看中了他的吸金能力。

第3个技巧:基金经理

基金招募说明书中,会详细列明基金公司和基金管理人的情况,一个优质专业的基金管理公司和投研队伍是基金投资良好运行的保障。

对新手而言,考察基金公司的好坏太麻烦,不如先投靠一个综合业绩优秀的大公司。比如易方达基金、华夏基金、南方基金、广发基金、嘉实基金、天弘基金、汇添富基金、工银瑞信等。

当然,最重要还是看基金经理。要了解一个基金经理靠不靠谱,首先要看他的过往业绩。

❶ 过往业绩

大家可以通过网站查看基金经理过去管理的基金的收益情况,来推断基金经理的水平。过往业绩都还可以的,说明该基金经理水平还是不错的。

以华夏大中华混合的现任基金经理阳琨为例,我们可以从图中看到他的业绩虽然不太亮眼,但还是比较稳定的,是一位“长跑健将”。

❷ 从业年限

其次,我们再看他的从业年限,从业时间久、经验丰富、经历过牛熊周期的基金经理更值得我们投资者信赖。从图中可以看出,阳琨从业近10年,我们有理由相信他的投资水平还算不错。

❸ 投资风格

最后,我们还应该了解一下基金经理的投资风格,这的确是一种比较抽象的概念。大家可以通过分析他的历史操作记录了解,实在不懂的朋友,也可以通过网站和论坛向买过的基民朋友们咨询,当然也可以在

其实,一般基金经理经过两三年的锻炼,大都能掌握基本的投资操作技术,然而心理素质绝不是一朝一夕的功夫,它跟一个人的性格有很大的关系。所以我们在选基金经理的时候,一定要选一个和自己风格相似、性格差异不大的。

如果你是个性很沉稳的人,你的基金经理却是一个很有闯劲的激进派,看着他频繁调仓换股,净值大起大落,心惊胆战不说,有时候亏得受不了就赎回了,到底损失的是自己的钱。如果你是个激进派,结果选了一个稳健型基金经理,看着别的基金都在大涨,自己的仍然小幅波动,心里又会着急。

还有一点,市场经常会有二八分化和行业轮动,很多优秀的基金经理近期表现不好,不一定是他的水平不行,只是因为当下市场环境不适应他的投资风格发挥,这时候我们一定不要轻易换基。投资基金,在选之前要慎重,选准后就不要轻言放弃。

第4个技巧:风险评估

投资风险是由我们自己来承担的,所以我们有必要对这个部分细致了解。一般招募说明书会详细地说明基金投资的潜在风险,包括管理风险、信用风险、流动性风险、市场风险等多方面。

有几个评估基金风险的数据指标,大家一定要了解。

◆ 夏普比率

它是用来衡量金融资产绩效表现的一个指标。我们不用去了解夏普比率的原理、公式,只要知道夏普比率的核心思想就是选择收益率相近的基金承担的风险越小越好,选择风险水平相同的基金则收益率越高越好。总之,夏普比率越大,说明这只基金的绩效越好。

◆ 标准差

它反映了基金总回报率的波动幅度大小,数值越大,表明波动程度越厉害,稳定度越小,投资风险就越高。

咱们基民买基金注重的是业绩,假如我们买进一只上面提到的近期明星基金之后,却发现其表现不如以前了,就是因为所选的基金波动度幅太大,表现不稳定造成的。所以,在收益相同的情况下,我们应尽量选择标准差小的基金。



◆ 阿尔法系数、贝塔系数、R平方

这类指标在我们实际中应用不多,多用于国外成熟的基金市场。所以这里就总结一下,不赘述了。

哪里能看到这些指标呢?

天天基金网等三方平台上都能看,晨星网上更全。天天基金网的特色数据一栏可以看,晨星网的基金工具里包括阿尔法系数等指标都有标识。

第5个技巧:比较费用

基金招募说明书中会详细列明相关的认购费、申购费、赎回费、管理费和托管费用。我们在选择购买基金时可以通过费用成本,来对几只备选基金进行比选。当然这些费用在网站上也能看到。

现在很多基金公司和三方都有费率打折,蚂蚁聚宝相对比较划算。但是请大家注意,不要只看申购费,同时也要看赎回费。长期投资的朋友,建议采用后端收费方式以节约成本。

最后说一下如果有股票基础的可以投资股票型基金做定投机会更大,但有决心坚持到底才能见功效。

以上关于购买基金流程的描述就介绍到这里,希望对你有所帮助,感谢!