我和老公俩人各开一个帐户，并达成共识：互不干涉，但不能因炒股影响工作，损害家庭财产，只能小赌怡情。这么多年一直坚持着这些原则。
老公九年前买了长安汽车20多元，一直跌到5元多，他都毫不动摇，从没进出，每年只等分红，整整套了八年，去年25元卖了，挣了利息钱。
他卖了，我在18元买入长安，笑称：你方唱罢我登场[呲牙]前段时间一直下跌到8元多，我有点担忧，老公道：我都坚持八年抗战胜利了，你就半年多有什么好愁呢。听了后，我就补仓成本到14元多，这段时间上来了。晚上老公问：忍不住卖了吗？我笑道：22元卖了一半，还有一半等送股分红。
其实咱不叫炒股票，叫买股票，想赚点零花钱，结果被套，被逼成为股东[捂脸]
这么多年下来，谁说想买股票，我都劝说：没进来别进来，这钱难赚，八亏一平一挣，但还是有这么多人往里冲，包括我[捂脸]
关于有效市场假说（EMH）：市场价格已经充分反映了所有可得信息，所有错误的定价会立即被套利者消除，市场将变得越来越有效，长期来看市场处于均衡状态。
关于随机游走（Random Walk）：未来的价值是无法预测的随机运动的变量。简单说就是股票价格无法被预测。
随机游走的概念很容让人误解市场是有效的。因为价格随时在变动，如果价格是有效的反应，就不会每天有这么大幅且频繁的变动。事实上，随机游走和有效的资本市场没有矛盾，股票投资者每天被大量的信息轰炸，价格之所以波动，很大原因是在反应信息的流动，如果价格不变动，才是说明市场是无效的。
对于信息的反应会牵涉出理性预期理论（Rational Expection）：理性预期应与所有可得信息做出的最优预测相一致。什么是最优预测？举个例子，你早晨去公司上班有时是35分钟，有时是25分钟，平均是30分钟。如果当你在高峰期出门，你最好预计要40分钟，不是30分钟，40分钟才是最优预测。什么是可得信息？如果你知道明天可能有道路施工出现异常拥堵的情况，那么你需要更加提前，预计更加充分的时间。如果这条信息是突发的不可提前预知，那就不是可得信息。
所以，股票价格会频繁剧烈的波动又总是伴随套利机会，是因为很多人获取的是错误信息，更多的情况是对信息的反应不是最优预测，导致不断出现错误定价。利用错误定价是希望获得套利的人乐此不疲的活儿，这又牵涉出行为金融学理论，诸如过度自信、判断偏差、羊群效应、厌恶损失等行为。
从有效资本市场的角度，投资一只股票首先需要熟悉这家公司，了解过去的股利和股价，对这家公司有一定的财务分析认识，比如收入、盈余、负债，公司的行业地位、新的市场计划，更深刻的应该有其估值分析，做到这些很大可能也不会识别出错误定价，但是至少可以一定程度避免因错误信息而做出的让人迷失的行为。
那些所谓的技术派，对走势的分析，传播某只股出现了很漂亮的过肩图型，本质上不是蠢就是坏。因为任何时候我们用过去来预测未来时，观察过去的某个时段无法代表未来。站在财务的角度，这叫预测风险，财务更愿意相信均值回归，即放在更长的时间内，错误的定价可以被平均，标准误差可以被测量，因为在一个较长的时间段来看，回报率是趋于一个稳定的值，统计学上叫正态分布。财务投资唯一要确定的事，是在一段时间内，这个值的波动范围到底有多大，换句话说，作为投资者最好知道风险有多大。
风险决定报酬的意义就在于此，专业投资人会选择一个或多个投资组合来分散风险。但是这和你闭着眼睛抛硬币选择的投资组合可能不会有什么区别，如果专业投资人选择的投资组合跑赢了市场，那一定是识别了并且主动承担了相应的风险。
把钱交给投资专家，这里面隐藏着一个关于概率统计的问题。投资组合的每一种结果在正太分布中都有概率的呈现，比如有大约三分之二的可能收益结果会在正负一个标准差范围内波动，这也意味着有大约三分之一的概率会超出这个范围，六分之一的概率会超出负向一个标准差，这会不会是投资者的超额损失呢？所以，如果你一定要把钱交给专家，最好避开那些过去一、两年都取得优秀业绩，特别是连续取得优秀业绩的“专家”，他们取得的成绩越昂然，意味着风险就越高，同样概率下出现超额的损失就越大。即便他们每年都在调整投资组合，但损失的概率依然是不小的存在，因为站在统计学的角度，他们的行为本身就是一个随机变量。
总结来说，作为普通投资者，风险决定报酬而无关选择，获得合理回报是给我们的启示，最好视其为投资的定律，想获得超额回报必然拿在手里的是等同的风险。如果你是套利者，价格很大程度已经反应了公开可获得的信息，未被反应的信息和价格之间的联系，不太可能被轻易的或以较低成本的察觉。最重要的是出现的错误定价，立刻就会被消除，这应该成为套利者最起码的认知。