我的基金组合策略：核心+卫星
以中长期业绩优秀、回撤控制良好的混合基金为核心（主力），
以行业主题基金等为卫星（辅助）。
核心中长期持有，
卫星做波段。
以均衡配置为理念！
根据自己对市场的理解，
不同时段可能略有不同的侧重。
我会经常对组合里的基金进行体检，
剔除持续表现差的基金，
补充进新的优秀基金，
优胜劣汰！
目前我的实盘基金组合成立532天，
各阶段的业绩均表现良好！
成立以来累计收益率47.57%，
成立以来年化收益率30.60%。
我的基金组合为全股型，
波动稍大，
适合风险承受能力较强的投资者。
从长期来看，
基金的平均年化收益率跟持股比例成正相关。
股票占比越高，
平均年化收益率越高，
但同时也要承担更大的波动。
不过时间可以熨平风险。
所以，
作为风险承受能力尚可的长期投资者，
我选择全股型。
基金有风险！
投资需谨慎！
本文仅代表个人观点，
不构成任何投资建议。
对于我的基金组合，你怎么看？
欢迎点赞、关注、评论、转发！
一：核心卫星基金组合比例图
在投资市场，无论是买股票，还是买基金，都需要分散投资。建立基金组合，能有有效降低风险，减少投资的盈亏幅度。一个好的基金组合，能够在行情好的时候，紧跟大盘，甚至跑赢大盘，行情差的时候，避免崩盘式下跌。
然而，市面上的基金千千万，如何能够构建属于自己的基金组合呢？下面详细的说说：
01 构建基金组合的基本原则- 第一，明确自己的风险承受能力。构建基金组合的首要问题，就是选择投资风格，刚刚参加工作的年轻人，与临近退休的中老年人，适合的基金组合是完全不同的。
每个人应该从自身的风险偏好出发，搭配适合自己的基金组合。
职场新人，初始资金少，但是职业生涯很长，能够承受更大的盈亏波动，因此在构建基金组合时，可以激进一些，多配置一些主动型基金，相应的，长期收益也高一些。
中老年人，临近退休，收入锐减，但是医疗卫生等方面开销会增加，因此，投资理财要以稳健为主，要规避折损养老金的风险，因此构建基金组合时，就要更保守些。
- 第二，明确自己的投资期限。每个人应该对自己拥有的钱，有长期的使用规划，这笔钱是短期就要交房租？还是长期要用来供子女教育？还是超级长期用于养老的？
不同使用期限的钱，可以选择的投资策略就是不同的。投资期限短的，可以多配置一些货币型基金、或者债券型基金；投资期限长的，主动型基金的长期收益则更为可观。
- 第三，明确自己的目标。你对于基金组合的收益预期如何，影响着你对于基金组合的构建。
如果投资目标是“三年后买房的首付”，由于距离目标实现的期限很短，买房对于个人来说又十分重要，因此，针对这个目标就不应该太激进，稳健的基金组合有利于目标实现。
总的来说，基金是我们实现财富目标的工具，如何选择工具，核心在于要完成什么目标。
02 明确市面上的基金种类，及风险收益状况理解了构建基金组合的基本原则之后，我们要了解，基金市场有什么“工具”可供我们选择？
- 第一，货币型基金，年化收益3%左右，投资风险极低，最大的好处在于，能够随取随用，非常适合短期资金投资，流动性好，灵活便捷。
- 第二，债券型基金，年化收益8%左右，一大优势是，与股票的联动性不强，与股票型基金搭配，能够最大限度分散投资风险。
- 第三，股票型基金，此类基金已A股作为主要投资标的，长远来看，股市是投资回报最好的市场，当然，与此相对，投资风险也是最高。
股票型基金又可以分为主动型基金和被动型基金。主动型基金以来优秀的基金经理，通过专业化的投资操作，谋求超越大盘的基金收益；
被动型基金也就是指数型基金，主要追逐市场成分股，对于基金经理的业务能力要求不高，长期投资，能够相对稳健的获得市场的平均收益。
- 第一，股债搭配模式。稳健投资者，通常通过股票型基金和债券型基金的搭配，降低投资风险。股市和债市的联动性较弱，如此构建基金组合，能够更好的应对市场的牛熊转换。
一般基金组合中，债券型基金占80%，股票型基金占20%，当然，每个人可以根据自己的风险偏好，调整股债的比例。
要注意的是，这一投资组合需要做好“再平衡”，经过一段时间的市场发酵之后，我们把涨得多的卖出，跌得多的买入，重新把基金比例调回当初的设定。
- 第二，核心卫星式。就是筛选出自己的“核心基金”，把大比例的资金（40%-60%）投资于这只基金，剩下的钱，分散买入2-5只其它基金。
如果你风险偏好激进，就选择“高收益高风险”的主动型基金作为核心基金，卫星基金则配置分散风险的对冲品种。
如果你风险偏好保守，就选择“波动小风险低”的债券型基金作为核心基金，卫星基金则可以达到谋求超额收益。
- 第三，分散式。把资金分散买入不同的基金，没有特别重仓的基金，通过买入不同的种类的基金，最大限度分散风险，保证基金组合在任何行情中，收益都不掉队。
当然，这个策略有一个风险，就是不小心买入太多的基金。如果你买入的太多不同策略的基金，他们之间的优势极有可能相互抵消，导致最终收益被拉平。
分散式也要讲求“限度”：一方面我们要保证买入的基金，自己有精力和时间进行业绩追踪；另一方面，我们要避免挑选重复策略的基金，看起来篮子里的基金不少，结果都是投资策略都是相同的，完全没有降低投资风险。
总的来说，构建基金组合时一件“个性化”的事情，讲究因地制宜，因人施策。不同的人情况不同，适合的基金组合就不同，我们应该从自己风险承受、投资目标和投资期限的角度出发，构建属于自己的基金组合。
你是如何搭建基金组合的？欢迎在留言区一起探讨。
我是正好，专注小白理财的80后巨蟹男，请
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二：核心卫星基金
近日，创金合信同业存单基金拟任基金经理黄佳祥在接受中国证券报
创金合信基金黄佳祥
“只有管理好风险，收益才会不断积累”
黄佳祥2017年从厦门大学经济学博士毕业后，就加入了创金合信基金，历任固定收益部研究员、基金经理助理，现任基金经理。他对
黄佳祥具体说道，他会在基本面研究的基础上，以信用研究系统作为“定量分析”的辅助，从投前、投中和投后，对信用风险做有效的跟踪、监测。“首先，我需要提前甄别信用的变化，特别是负面的变化，其次是投资机会的提示。当发债主体出现负面舆情的时候，市场会对其偿债能力再评估，估值和流动性可能会大幅变动。不同于利率债和股票，信用债的流动性往往更差，如果不能对信用风险做出比较大提前量的甄别并进行变现，等到市场形成共识，债券估值可能会呈现大幅波动，组合会遭受较大的损失。”
债券投资方面，黄佳祥表示他会充分灵活运用不同子策略，如骑乘策略、杠杆套息策略、利率债跨市场套利策略等，通过“量化+定性”的模式管理组合净值曲线。“就基金组合管理而言，我更多会用到‘量化增强’理念，维持较好的风险收益特征。同时，基于公司对产品风险和质量控制的硬约束要求，我还会设定中性风险敞口，根据宏观经济、区域和行业等因素的判断分析，对风险敞口做相应的偏离。”
黄佳祥认为，基金组合要想获取超额收益，最重要的因素是对风险的管理。“只有管理好风险，收益才会不断积累。组合如果在某个策略或某种风格上集中暴露，短期或可获得较明显的超额回报，但是其风险过度暴露也会使组合大幅回撤。因此，我在管理组合过程中，会动态监测组合风险暴露，包括评级结构、久期结构、区域分布、行业分布等方面，不把收益‘赌’在某个方向上，而是注重研究不同子策略的有效性，通过‘核心-卫星’策略的模式去管理组合，构建不同的、低相关性的收益
适当提高组合杠杆率
据悉，创金合信基金布局的同业存单基金产品——创金合信中证同业存单AAA指数7天持有期基金（下称“创金合信同业存单基金”）于6月27日起公开发售，该产品将由黄佳祥担任基金经理。
黄佳祥对
谈及同业存单基金未来的管理策略，黄佳祥对
黄佳祥进一步说道，大多数同业存单指数基金以抽样复制的形式跟踪指数，基金经理可以发挥一定的主观能动性，比如根据对市场的理解，调整组合久期，可以多配置1年期限的偏长期限的同业存单，力争更高收益；也可在市场行情较差时，配置3个月以内短期限的同业存单做防御。再比如，杠杆选择方面，在控制好风险的前提下，当市场处于流动性宽松、融资利率偏低、杠杆息差较大的阶段，可适当提高组合杠杆率。
谈及债券市场现状时，黄佳祥认为，随着疫情防控得当，市场情绪逐渐从乐观转向谨慎。阶段性看，6月以来中长端收益率有所上行，叠加月初公布的5月PMI数据好于4月，市场逐步看到了政策“稳增长”的效果。
展望后市，黄佳祥表示，接下来短端利率系统性的下行空间相对有限。在这样的背景下，短久期债券博弈资本利得的投资价值较低，下行空间有限；对于中长久期债券来说，目前绝对利率水平相对中性，是相对占优的资产选择。基于此，接下来的债券投资，会在总久期不发生明显改变的情况下，倾向于进行“哑铃形态”配置，即配置短久期债券和中长久期债券。
三：核心卫星基金组合
你好！“核心+卫星”是一种基金投资策略，指自己有一套核心组合，2到3只基金，作为长期持有，然后又有一个4到5只基金构成的卫星组合，如果核心基金中的某些阶段性表现不好，则减仓，加入卫星组合中表现好的基金，如果卫星基金爆发力结束，则将其调出核心组合，重新加入之前核心基金或其他卫星基金。核心基金的选择，要业绩持续性好，放心、稳健，能始终位居同类上游，卫星基金的选择，要特色鲜明，重仓某些板块或个股，或是部分指数基金，阶段性爆发力强，或是防御能力极强的债券基金或混合基金。核心组合的比重要占到7成左右，卫星组合占3成。四：核心卫星基金组合配置比例是多少
选择3〜4只业绩稳定的基金作为你的 核心组合。此后逐渐增加投资金额，而不是 增加核心组合中基金的数目。这样的方法 将使你的投资长期处于一个较稳定的状态。 大盘平衡型基金尤其适合作为长期投资目 标的核心组合。五：核心基金和卫星基金
“卫星基金”是相对于“核心基金”而言的，把资产划分为核心资产和卫星资产用以分散投资风险。核心资产作为资产配置的主体，占整个投资一半以上的比重，主要进行稳健的长期投资，例如折价率大的封闭式基金、可转债、平衡型基金、指数基金等。
而卫星资产则一般根据自己风险喜好进行一些风险较大的投资，目的分享具有成长潜力的投资品种带来的超额收益，如股票、成长型基金等。
基金经理一方面可以通过组合投资的方法来减少系统风险，另一方面可以通过各种风险管理措施来对基金投资的系统风险进行对冲，从而有效降低投资风险。
而中小投资者由于资金量和专业知识方面的欠缺，很难做到组合投资。因此，从这一点来说，基金非常适合平时工作繁忙，又不具备相关金融投资知识的中小投资者进行家庭理财。
在设计投资组合时，基金管理人一般依据下列原则：在风险一定的条件下，保证组合收益的最大化；在一定的收益条件下，保证组合风险的最小化。