国庆长假过去一大半了，小资这次真是哪儿也没去，在家里快发霉了~
索性跟大家聊聊如何正确的止盈基金吧，今年七月份行情暴涨了好几天，收益不断创造新高，当时各种大v铺天盖地鼓吹牛市已经来了，现在目前最紧要的事情就是拿好手里的基金；
可是过去两个月之后，却是一地鸡毛，医疗、科技的利润回吐出去还要倒亏本金；
所以关键时刻，我们还是要拥有判断止盈点的能力，能下一次机会来临的时候，不用像无头苍蝇一样，道听图说一些不可靠的消息~
图一是七月份的指数基金收益率截图；图二是买卖点！
好了，上干货的时间到，我们如何巧妙地止盈？
总结了四个止盈的方式：
1、目标止盈
也就是说当基金上涨的时候盈利收益达到我们的预期目标30%、或者40%了，我们可以止盈把收益兑换成钱，落袋为安；
这个方法是最常用的，但是可以牛市来临前你就早早止盈然后踏空了，吃不到后面上涨的利润，由于操作起来简单这个止盈方式也极其适合新手朋友！
2、最大回撤止盈法
A股一贯牛短熊长，长得时候很猛，跌得时候也是猝不及防；
如果你怕买的太早错过一波牛市又担心牛市戛然而止，坐了个过山车的话，那你不防考虑使用“最大回撤止盈法”；
如果我们能接受的一个最大的回撤是10%，此时基金的持有收益率已经达到了45%，那么在他下跌35%的时候，我们就立即止盈；
这个止盈方法可以防止他继续回落下跌，把仅有的收益都给跌没了；
以今年的七月份那一波行情为例，这一波行情把两个基金推到了风口浪尖；一个是诺安成长一个是银河创新；
加入你当时没有使用最大回撤止盈，收益有可能就跌完了，最终真的是玩了个寂寞！
3、估值止盈法
估值止盈法就更简单了，一般指指数基金。我们常常说指数基金在低估时买入，高估时卖出。
什么是市盈率呢？
公式：每股股价/每股盈利
简单来说就是每股股票能够赚多少钱。
一般市盈率越低，说明股票的盈利能力还处于低位，投资风险就越小；
市盈率越高，说明股票盈利能力处于高位，有回调风险，此时投资风险就越大。
在卖出时可以把估值和百分位相结合来看，百分位可以让我们知道目前市盈率，处于历史的哪个区间中。
如果百分位达到60%，说明此时的价格比历史上60%的时间都高，说明市盈率处于比较高的区间了，考虑卖出一部分。
百分位达到80%，处于历史市盈率更高位，可以考虑全部卖出。
4、情绪止盈法
这是我个人常用的止盈方法，本篇回答的开头那张截图我就是用的情绪止盈法；
当时正处于七月初，各大行业指数、股票基金已经疯涨了好几天呀；
证券公司的开户数飙升，当时我以为券商工作的朋友告诉我已经几年没见过指数如此疯涨了；
当时我身边平时从来不买基金、不炒股的朋友开始不断找我买基金了；
连过年催着我结婚的姑姑都开始朋友圈晒基金收益截图了；
并且基金连续几天冲上微博热搜；
各大基金公司大量募集公募基金，且销量情况超级好；
那几天在家吃饭我爸妈都开始聊股市行情了。。。。
别人贪婪的时候就要淡定了，于是我默默地把手里定投的券商ETF基金给卖掉；
当时一天暴涨8、9个点，我心里也满足了；
但是这种方式如果在2014年就会错过一整个牛市，毕竟当时牛了差不多一年；
但是现在回头看，我当时的决定是对的，不少当时冲进去的散户已经在山顶套牢了！
时刻谨记一句话：别人贪婪地时候我恐惧，别人恐惧的时候我贪婪；
九月份的行情已经到了冷淡期，市场的整体成交量四、五千万亿，跟七月份相比已经为了三分之二下去了，如果在这个时候开启定投，未尝不是一个好的选择！
半导体的问题，前面已经回了，定投参与。
李进的宝盈鸿利灵活配置偏成长方向，历史波动也较大，2018年、2015年顶部买入，分别要花6、4年才能解套。另外，它虽然是个灵活配置基金，但仓位最低都在70%左右以上。在高位买这种高波动、历史发生深套的基金，注意风险。
（数据来源：好买基金网，数据区间2002.10.8--2020.12.2）
35、睡不着的边落木：
老师，想给孩子做教育基金，以后给他上大学或者留学用，每个月给他存一笔钱，然后逢年过节的红包也存进去，能推荐几支基金配置吗
【回复】
这个就很简单了，买长赛道的产品-如消费（1-2只），价值和均衡型的产品（各2只），忽视短期的波动，持有5只左右权益基金，专款专用、一直定投，持有到用钱的时候。
消费的可以参考比较纯正、不易发生风格漂移的，比如易方达中小盘混合(110011)、易方达蓝筹精选混合(005827)、汇添富消费行业混合(000083)；
价值型的比如，兴全趋势投资混合LOF(163402)、中欧新蓝筹混合A(166002)、汇添富蓝筹稳健混合(519066)、东方红睿丰混合LOF(169101)；
均衡类中低波动产品，比如交银新生活力灵活配置混合(519772)、兴全合宜混合(LOF)A(163417)、兴全商业模式优选混合LOF(163415)、工银文体产业股票(001714)、泓德远见回报混合(001500)等。
接下来是很多基金诊断的问题，如果不想听别人的基金组合诊断，可以直接跳到第51个问题、音频是最后5分-10钟内容。
36、闫建华：
请帮我看看如下配置是否合理？我接受的亏损是15%以下，
序号 基金名称 占比
1 华泰柏瑞质量成长混合008528 15%
2 富国天惠161005 15%
3 易方达消费精选009265 14%
4 景顺长城核心优选一年009190 9%
5 前海开源稳健三年增长008188 8%
6 添富医药470006 7%
7 南方成长先锋C,009319 5%
8 华泰柏瑞景气优选009636 5%
9 景顺长城竞争优势混合008131 3%
10 南方创新驱动009929 3%
11 易方达中小盘110011 3%
12 博时主题行业1660505 2%
13 睿远成长价值007119 2%
14 易方达均衡成长009341 2%
15 华泰紫金科创3年501202 2%
16 鹏华匠心精选009570 1%
17 富国创新趋势009863 1%
华泰柏瑞质量成长混合008528可以继续持有吗？
【回复】
消费：易方达消费、易方达中小盘---重复了，没有意义
医药：添富医药
价值：富国天惠、前海开源稳健三年增长（邱杰）
科技成长：华泰柏瑞质量成长、华泰紫金科创3年
均衡：睿远成长价值---太少了，至少2-3只
港股：景顺长城核心优选一年（余广）、南方成长先锋（茅炜）、华泰柏瑞景气优选（张慧）、易方达均衡成长（陈皓）、鹏华匠心精选（王宗合）、富国创新趋势009863（李元博）---能投港股的基金，太多了，会重合严重
其他：景顺长城竞争优势、南方创新驱动-新基金，太多了，暂看不清持仓方向
卫星：博时主题行业
你这个一大半是新基金啊，八成是银行那里买的吧。认购费都不打折，重复非常的严重。而且买了都才几个月，卖掉也没意义，只能继续拿着了。记住，不要再买新基金了，另外均衡的产品有点少，兴全和交银的均衡产品可以关注下，参考34位基金经理2.0版本。
持有基金太过于分散了，意义不大，不仅分散了收益，还导致难以有效管理。权益性产品的话，建议50万以下资金最多5-8只，100万资金最多10只或多一点点。
37、五里铺：
老师，能否帮忙筛下基金，我现在有以下几类，具体持有多少仓位更合适啊？
消费类：景顺长城鼎益，易方达中小盘，汇添富消费升级
医药类：工银瑞信医疗保健和中欧医疗（准备涨到和七月份一样高时就清掉，回撤20%再进）
成长类：信达澳银新能源产业股票，富国创新科技混合
均衡：工银瑞信文体产业，兴全合润分级，万家行业优选混合，交银优势行业混合
低估值类和顺周期类：工银金融地产行业混合，华夏沪港通恒生ETF，国富沪港深成长精选，华宝香港中小
债券类：易方达裕丰回报债券和鹏华产业债债券
谢谢，辛苦了！！
我买的权益类基金总共40万，信达澳银新能源产业就买了7.6万，信达澳银核心科技就买了2.7万，光冯明远的就占了四分之一的资金，是不是有点多了？但是冯明远，黄兴亮和李元博的基金比起来，我觉得冯明远的基金更好，谢谢桂主编给我答复！
【回复】
配置的非常好，一眼看出是好买商学院的好学生，产品也是我们干货或日常推文、直播答疑的东西。两点补充：华宝香港中小盘比较一般，可以换徐成的国富大中华精选混合QDII(000934)；冯明远很分散、很稳的一位科级捕手，这个没问题的。
38、思维决定一切：
1）老师帮忙分析下我的六脉神剑005827占比13% 163406占比13% 001714占比11% 001410占比8% 000751占比8% 161005占比5%这些都会周定投逢最大回撤按跌3个点起始加补金额 科技类波动大的按跌5个点加补金额 。其中经理不换的前提下，005827.163406.161005即使破了牛熊线不止赢可好
2）270002占比8% 000215占比16% 050023占比4% 003104占比4%
3）卫星配置了诺安成长混合 招商生物医药 融通行业景气以及想后面上车申万新能源汽车，这些做高抛低吸的动作可否 额外留有2到3成的子弹
4）牛基宝有全股型 均衡型 稳健型 还有打新计划这些都不止赢可行 老师还需要在我的这些组合增配什么基金吗？或者更好的建议。最后谢谢好买的老师们。
【回复】
消费：易方达蓝筹（+港股）
价值：富国天惠成长
科技成长：信达澳银新能源、嘉实新兴产业
均衡：兴全合润、工银文体
六剑很锋利，就是不要那么折腾，逢跌有钱就买，忽视波动，长期持有（当然也需要每年检视一次）。
广发稳健、泰达宏利定宏混合是股债平衡产品，后者很一般啊。还有张清华的易方达安心回报债券A(110027)、交银定期支付双息平衡混合(519732)作为你的股债平衡产品。
广发趋势优选、博时天颐债都是偏债产品，广发趋势比较稳，博时天颐历史上发生高波动过，建议注意观察。可以再关注张清华的易方达裕丰回报债券(000171)、易方达稳健收益债券B(110008)、长城新优选混合A(002227)等作为你的固收候选。
诺安成长混合 招商生物医药两大渣男，高风险的东西，建议少碰。半导体可以关注国联安中证半导体ETF联接C(007301)，医药看葛兰或赵蓓的主动医药基。顺周期的融通行业景气、申万新能源汽车，可以。
牛基宝均衡型、稳健型、还有打新计划，都是中低波动产品，可以不止盈。牛基宝成长、进取、全股型，持股占比70%、90%、100%，类似你六剑里的均衡产品，如果你那些均衡基不止盈，组合更不需要了。但股市是会有波动的，如果遭遇熊市或震荡，回撤20-30%都是可能的，我们瞄准长期投资即可。
我看你的组合：债和固收、股债均衡、六剑（优秀股基）、卫星（行业基）、组合产品（试试全股组合，跟你的六剑对比看看“谁更牛”），都配置的很全了，少择时、少操作，拿住了、拿久了就可以了。
39、青山：
刚认识好买很短时间，但很喜欢，一直在别的平台，持仓比较杂，希望主编帮我分析整理一下仓位。第二是我怎么样在好买平台上购买转换基金？谢谢主播，辛苦了！我的持仓如下：基金代码 基金名称 持仓比例
519679 银河主题混合 22.8%
001000 中欧明睿新起点 8.17%
163417 兴全合宜灵活配置 6.2%
000294 华安生态优选混合 6.4%
001790 国泰智能汽车 3.4%
160225 国泰国证新能源汽车指数 6.6%
000020 景顺长城品质投资混合 4.8%
005620 中欧品质消费 4.6%
001975 景顺长城环保优势 4.3%
163402 兴全趋势投资混合 5.3%
000083 汇添富消费行业混合 2.0%
005847 富国沪港深业绩驱动混合 2.4%
000991 工银战略转型 2.4%
004671 中融核心成长灵活配置 4%
005167 嘉实润泽量化定开 2.6%
005549 富国成长优选三年 4.7%
004278 东方红智逸沪港深定开 3.4%
001714 工银文体产业 2.2%
001938 中欧时代先锋股票 1.3%
163415 兴全商业模式
我的持仓有点多，想整理一下，然后转到好买基金平台，第一次来，有点紧张哦
【回复】
消费：华安生态优选、中欧品质消费、汇添富消费行业---中欧的注意观察下，坤哥的可以关注下
医药：缺失，可以后面逐步关注中欧葛兰和工银赵蓓的产品
价值：兴全趋势、富国成长优选三年（股债平衡）
科技成长：中欧明睿新起点、国泰智能汽车、国泰国证新能源汽车指数、中融核心成长灵活配置（历史波动巨大）、工银战略转型（杜洋的产品，但成立初遭遇15年股灾，曾发生巨大回撤）----后面两只产品注意在牛转熊时的回撤风险
均衡：兴全合宜、兴全商业模式、工银文体产业、中欧时代先锋、景顺长城环保（杨锐文，这个也应该是34人基金经理的）、景顺长城品质投资（詹成，15年曾发生较大回撤）、银河主题混合（历史超级大波动）---后面两只产品注意在牛转熊时的回撤风险
港股：富国沪港深业绩驱动、东方红智逸沪港深定开
债基：嘉实润泽量化定开--这是和偏债混合基金。
40、楠西（国旅新景界）：
你好老师，这两天，天天都在听你们的，我该如何买基金的课。俺小白学到了很多东西。前段时间手里有点闲钱，在没听课之前确实啥都不懂，觉得买基金交给金基金经理人就行了，所以一次性满仓买入四只混合基金股票型的，还买了一只中金的FOF，听了你们的课之后才知道基金跟股票也是一样的，要搭配来组合性的来，最好还要分批建仓。我都是买的新基金，有的要封闭半年，有的要封闭三个月。我买的四只基金分别是易方达医生物股A，中金财富金锐fof2，鹏华成长智选混合A。易方达高质量严选三年持有混合。听了你们的课以后，感觉我是应该配置一点稳健型的基金呢，请推荐，很想听听你们的意见。谢谢！
【回复】
易方达医药生物股票A(010387)的基金经理杨桢霄，他有老的产品易方达医疗保健行业混合(110023)；鹏华成长智选混合A的梁浩，有老产品很多比如鹏华新兴产业混合(206009)；易方达高质量严选三年的萧楠，有老产品易方达消费行业股票(110022)。都没必要去买新基金的，认购费又不打折，都在银行买的吧。
按你现在的配置，比较缺稳定型的价值、均衡类基金：
消费：易方达高质量严选三年
医药：易方达医药生物股票A（葛兰、赵蓓都更有名些）
价值：比如董承非的兴全趋势投资混合LOF(163402)、周蔚文的中欧新蓝筹混合A(166002)、傅友兴的广发稳健增长混合A(270002)、雷鸣的汇添富蓝筹稳健混合(519066)
科技成长：鹏华成长智选
均衡：杨浩的交银定期支付双息平衡混合(519732)、谢治宇的兴全合润分级混合(163406)、乔迁的兴全商业模式优选混合LOF(163415)、袁芳的工银文体产业股票(001714)、邬传雁的泓德远见回报混合(001500)等，或者牛基宝组合也可以试试，对你这种可能比较省心省力。
41、静待花开：
老师好 我是基金小白，以为分散投资好 一下买了20个基金，不知道该怎么合并，麻烦老师帮我看看 留哪些基金 打算投资20万 现在我的钱一直在银行存着，我属于比较激进派，我的基金有 501058汇添富中证新能源汽车 ，519068汇添富成长焦点混合 ，519732交银定期支付混合 ， 004854广发中证全指汽车，006021广发沪深300指数 ，003834华夏能源革新股票 ，001714 工银瑞信文体产业，000991工银瑞信战略主题股票 ，001717工银瑞信前沿医疗股票 ，001410信达奥银新能源股票 ，005827易方达蓝筹精选 ，002351 易方达裕祥回报债券，162605景顺长城鼎益混合，167301方正富邦中证保险， 004702南方金融主题混合 ，004070南方中证全指证券ETF ，001691南方香港成长灵活配置混合 ，161005富国天惠成长混合 ，005668融通新能源汽车混合 ，006058民生加银新兴成长 谢谢老师帮我分析一下 谢谢谢谢
【回复】
20万20个基金，太多了。做多5个差不多了。过于分散，尤其对于你这种激进的，收益会分散的很厉害，毕竟这个基金不是股票，不是频繁炒的，是需要时间老积累收益的。
核心资产：
消费：易方达蓝筹、广发中证全指汽车
医药：工银前沿医疗
价值：汇添富成长焦点、景顺长城鼎益、富国天惠
科技成长：信达奥银新能源、汇添富中证新能源汽车、华夏能源革新股票、融通新能源汽车、工银战略转型（杜洋）
均衡：交银定期支付、工银文体产业、民生加银新兴成长（孙伟）
卫星资产：
宽基---广发沪深300指数；
金融行业---方正富邦中证保险；南方中证全指证券ETF；南方金融主题（金融周期）；
港股：南方香港成长灵活配置（港股成长股）
债：易方达裕祥回报债券
总体上没有特别的建议，你应该是比较看重新能源汽车、金融股，没有问题的。
42、晶：
老师，我上周配置了牛基宝全股、成长、稳健型，潜龙计划，货币赢+，安鑫赢+，我手上目前有一些正在定投的基金，我想精简一下，老师可以帮忙做一下资金配置吗？易方达中小盘混合，易方达蓝筹精选混合，信达澳银新能源，工银瑞信圆兴混合，招商国证生物医药指数，博时创业板ETF联接A，易方达中证500ETF联接A，景顺长城绩优成长混合，富国天瑞强势混合，农银高增长混合，汇添富价值精选混合，长江添利混合A，请老师帮忙做一下资产配置，需要调整或清仓的就调整。目前全球赢+没买，国内的都没整明白，国外的不知道如何操作，谢谢老师了！补充一下我个人风险评估是成长型，辛苦老师了！
【回复】
组合的部分我就不说了，好买的组合你都说了一遍。你就是不说，我也会给你看的~~
核心：
消费：易方达中小盘、易方达蓝筹（加港股）、景顺长城绩优成长混合（加港股）--非常好
医药：招商国证生物医药指数--这个高波动，得换主动管理的中欧葛兰、工银赵蓓
价值：汇添富价值精选混合---兴全趋势投资混合LOF(163402)也可以考虑下
科技成长：信达澳银新能源、农银高增长混合（历史波动极大、业绩又一般般）--后面的换冯明远、李元博、刘格菘、归凯等的都可以
均衡：工银瑞信圆兴混合、富国天瑞强势混合（还不错的产品）--可以再看看兴全、交银的均衡产品
以上缺的换的，参考34位基金经理2.0版本。
宽基：
易方达中证500ETF联接A、博时创业板ETF联接A---成长类指数在股市中高位，波动风险较大，高位不止盈，可能套几年
债：
长江添利混合A（参考基金经理管理的长江收益增强债券003336）---还是稳定的偏债，也可以参考我们30位债和固收基金经理，里面很多不错的固收产品。
43、大熊：
桂煮编您好，我配置了以下基金，请帮忙分析一下是否靠谱，谢谢，
还有一个问题，就是我发现我的基金一般都是跟随创业板涨跌，而跟上证指数的关联性不大，这是为什么呢，请帮忙看下，感谢！
易方达安心回馈 15%
交银定期双息平衡 15%
工银文体产业 10%
易方达新收益混合 10%
易方达蓝筹混合 10%
华安生态优先混合 10%
万家行业优选混合 10%
富国高新技术产业 10%
富国新能源汽车指数 10%
桂煮编您好，请帮忙看下下面几个灵活配置基金是否是固收加产品，谢谢，
我准备用固收加代替债基，作为投资的底仓，请帮忙分析下这几个基金是否靠谱，谢谢！
交银优选回报灵活配置 519768
交银优择回报灵活配置 519770
交银周期回报灵活配置 519759
交银新收益回报灵活配置 519760
【回复】
股债平衡：易方达安心回馈、交银定期双息
消费：华安生态优先、易方达蓝筹（加港股）
科技成长：万家行业优选、富国高新技术（已变为周期风格）、富国新能源汽车
均衡类：工银文体产业、易方达新收益（张清华）
第一个问题，最近指数有些失真，主要靠周期股、金融股拉的指数，而大多数基金不会持有很多这类股，甚至很有优秀的基金持有一些成长股，业绩受创业板调整、高涨幅个股年末获利回吐的影响，而出现下跌调整。这样导致指数上涨，基金其实没怎么涨、甚至有在下跌的情况。总体上，你的这些产品都是不错的产品，不需要担心，继续拿好就行了。
第二个问题，你这都是李娜的产品，而且业绩也还不错，每年挺稳定的；但是，规模都非常小的同时，机构占比还过大，这会存在一定的问题，比如机构撤出后的波动、清盘风险。想长期投资好的固收产品，可以关注我们的30位债和固收产品的干货。
44、冲呀，小基：
老师您好，我有问题想请教一下您。由于我资金量小（5万左右），且精力不够，想将所持有的9只基金取舍到5只左右，想听听您的意见。
我现在持有的基金9只，分别是兴全趋势投资混合（163402）、兴全商业模式优选混合（163415）、易方达蓝筹混合精选（005827）、易方达瑞恒灵活配置混合（001832）、工银瑞信文体产业股票A（001714）、信达澳银新能源产业股票（001410）、创金合信中证500指数增强C（002316）、国泰国证航天军工指数（501019）、招商国证生物医药指数分级（161726）这9只基金。同时，由于兴全趋势投资混合（163402）、兴全商业模式优选混合（163415）是lof，我是在场内手动买的（觉得费率低，但要随时盯盘）。 请您根据我的基金组合指导一下。谢谢您。
【回复】
消费：易方达蓝筹、易方达瑞恒灵活配置----留坤哥的蓝筹1只即可
医药：招商国证生物医药指数分级--换葛兰的中欧医疗健康、或赵蓓的工银前沿医疗（1只）
价值：兴全趋势1只
科技：信达澳银新能源1只
均衡：兴全商业模式、工银文体产业（任选1只，差别不大）
指数：
创金合信中证500指数增强----剔除
国泰国证航天军工指数；----剔除，因为军工是阶段卫星的配置，你集中投长期投资的基金就好了。
合计5只，拿住就好，先这样试试效果，学习下配置。以后有钱了，再每个方向去加。
45、?微微到来?：
主播好，我是成长型投资者，目前科技型基金比重大一些，请问年前，适合加广发小盘成长混合 162703，中欧创新成长灵活配置混合C 005276，国泰聚信价值优势混合C 000363，交银新成长混合519736 ，还是加中欧时代先锋股票C，富国天惠成长混合C，中欧新蓝筹混合C，中匠心两年持有期混合C？年前基金要控制仓位吗？我还想配置一些消费类，易方达蓝筹精选混合与招商中证白酒指数、国泰国证食品饮料行业指数基金这三个基金，是一起定投好还是只需要定投哪一个基金就可以了呢？
老师，年前加均衡型基金好一些还是加偏科技和消费型的基金好一些呢？
【回复】
年末适合加科技、成长类的，就是你前面说的几只，11月以来周期和金融发飙，科技成长一直在底部震荡，适合年末布局些。中欧时代先锋、富国天惠、中欧新蓝筹等价值和均衡类的，任何时候都可以，没有什么特别适合不适合的问题。消费可以逐步逢低加起来，还在调整的中段。
12月底前权益仓位适宜50-70%，之前越下跌，仓位可以多，越上冲注意控制仓位、提防冲高回落。具体还要结合你的风险偏好情况，来弹性决定呢。
易方达蓝筹可以，他有很大部分投资港股成长股，后面两只白酒和食品饮料指数，有些高，而且集中度太高，注意风险、不要重仓。
46、用户3036：
新能源主题基金老师推荐一下
因为看好科技，我在2019年末就开始买科技类基金，2020年初高点又加了，期间小有收获但不会止盈，被过山车了，目前才收益20%多。
1）在10月中旬按您给的34位基金经理重新做了配置，现已投入60万，均衡的有付鹏博，谢志宇，，杨浩，王崇，袁芳，赵枫（之前买的），约占53%，消费有胡昕炜，张坤占14%，科技有李元博，冯明远，占16%，价值刘彦春，王延飞（3年前买的）占4%，牛基宝3%，调整后目前还没什么收益，这样配置是否可以？3—5年后年化15--20%收益概率能有多大？
2）目前还有30--40万待买入。该怎么买？
3）6月份买了股票立讯精密到7月中旬就收货20%，也因为不会收货，一直持有到现在收益还是20%多，这支股现在怎么样，我该继续持有吗？
觉得您说的逢低建仓很重要，您一直说半导体现在调整差不多了，想买一些，兆易创新，京东方，或基金国联安中证半导体ETF……，您更推荐买哪一个？现在买可以吗？一次买还是分批买合适？是卖了立讯精密买半导体，还是都可以有？能受到老师指导很荣幸，我以后一定会很着老师走！
【回复】
消费（14%）：胡昕炜、张坤
价值（4%）：刘彦春，王延飞
科技（16%）：李元博、冯明远
均衡（53%）：傅鹏博、谢治宇、杨浩、王崇、袁芳、赵枫
组合：牛基宝（3%）
60万已经投了12位基金经理了，有点多了。基金经理本身基本都是34位里的，就是资金太分散了。新的资金可以逢低慢慢加到这些基金里面去。不要再加基金了。
股票不能诊断啊，我们没有股票咨询的职业资格的。半导体可以关注国联安中证半导体ETF或联基金国联安中证半导体ETF联接C(007301)也可以。
47、珠珠：
老师，以下是我的公募基金情况（我也买了一点好买的私募CTA）。比列是按照现在持仓金额来计算的。辛苦老师看一下，我该如何优化？ 确实买了太多了，我也想集中精力去整合它们。 非常感谢。
1）固收
债券7.50%：
易方达稳健收益债券A 5.26%；招商产业债1.11%；华安年年红定期开放债券Ａ1.09%
量化：长信量化8%
【回复】
债都没有问题，都是偏稳的偏债。长信量化有很多产品，不知道说的哪一个，而且差别比较大，且总体个人不是太喜欢他们家产品，波动巨大，长期业绩一般。
2）指数
宽基16.77%：
博时沪深300 3.59%；富国沪深300 0.43%；易方达50指数6.13%；建信深证基本面60ETF 0.46%；广发中证500 1.52%；创金合信中证500增强A 2.42%；易方达创业板1.88%；博时创业板 0.35%；
（大盘的沪深300和50指数，基本面60，都在中高估值，目前打算做逐步止盈。中证500和创业板之前定投的，盈利都不高，是不是先留着？）
红利17.54%：大成中证红利指数11.74% 、富国中证红利指数增强5.80%
【回复】
在牛市后半段，指数的风险都比较高，需要逢高逐步撤离。中证红利虽然高估不高，但涨起来没多少，叠起来一点不含糊。不见放17%的资产在这里。
3）权益基金
大消费7.77%：汇添富消费行业混合 1.98%定投中；易方达中小盘混合5.79%定投中
医药医疗1.66%：易方达医疗保健行业混合1.66%
（是不是直接换仓葛兰的？还是先拿着，等后面再买葛兰的？）
价值蓝筹2.31%：
景顺长城新兴成长混合2.31%刚建仓不久准备逢低再买
科技10% ：信达澳银科技创新一年定开1.71% 、博时科创板三年定开2.35%、 富国科创板两年定开1.92%、华夏中证5G通信主题 1.22%定投中、国联安中证半导体ETF联接C 0.49%、国泰国证新能源汽车1.35%、天弘中证电子0.54%
均衡配置型13.76%：
睿远成长价值混合3.30%限额，所以逢低就买；睿远均衡价值三年2.01%；交银优势行业混合4.23%；中欧时代先锋4.23%
【回复】
医疗的什么时候换，你自己看哈。
科技的也是指数太多了，波动大、且需要娴熟的止盈操作，最后费心费力，实际赚不到什么钱。
均衡的没有问题。
4）其他卫星资产---军工、港股、黄金：
军工主题0.90%：博时军工主题股票 0.90%
证券1.78%：国泰中证申万证券行业指数 1.78%定投中
A股、港股4.75%：易方达均衡成长股票 1.21%；嘉实沪港深精选3.55%
（最近涨的还不错，但是老师上次说它不怎么好，是不是换成张坤的那只蓝筹港股比较好？现在换合适吗？）
港股1.65%：华夏沪港通恒生ETF联接A 1.65%定投中
黄金4.14%：如意金3.10%、博时黄金ETF（存金宝）0.73%、华安黄金0.31%
【回复】
管理能力看，张坤的易方达蓝筹要更高一筹。
总体上看，虽然分类看似很科学、齐全，但你持有的基金和资产太分散了，太偏指数了，太折腾了些，看见什么都想要，实际上收益可能还不如持有3-5只优秀长跑基金赚得多。
48、选优：
今年年初，在上证指数3000以下时，建了60%的基金仓；在今年7月份前，又建了30%的基金仓。 目前持仓基金为： 朱少醒富国天惠 持仓36%； 萧楠的110022和张坤的110011 持仓25%； 傅鹏博007119持仓10%； 姚志鹏002168持仓10%； 李元博100060持仓10%； 谢治宇163406持仓5%； 葛兰003095持仓4%。 总体虚盈25%+。 问题1：上述基金配置合理吗？ 问题2：上述基金计划全部长期持有，等上证指数到了4000点就赎回30%，4500点就赎回40%，5000点赎回30%。 这样做如何？请指点。谢谢
【回复】
消费：易方达消费、易方达中小盘--略重复了些
医药：中欧医疗
价值：富国天惠
科技成长：嘉实智能汽车、富国高新技术（暂变成周期）
均衡：睿远成长、兴全合润
总体持仓暂没有大的问题，关于止盈，我们参考兴全合润，如果在2015年上证指数涨到4000点开始逐步止盈，第一个是错过后面的上涨行情，第二个是后面如果没有在跌跌不休的市场行情下敢于重新买回来，后面几年的上升波段就都享受不到了。
（数据来源：好买基金网，数据区间2010.4.22--2020.12.3）
另外，你这个只是参考历史大盘点位数据，参照的是15年牛市行情，未来到底4000点是顶部、5000点是、还是6000点是，这个谁也说不准。我们更建议，对优秀的主动管理基金，如果回撤也能接受，就忽视这些波动，长期持有，累积的收益不会差于你频繁择时。
49、1315599krrt：
我周定投了1.牛基宝全股型2.易方达中小盘3.银华富裕主题4.富国天惠成长5.交银新生活力6.嘉实增长7.工银文体产业8.信达澳银新能源9.广发小盘10.银河蓝筹11.兴全和润12.万家行业优选13.中欧医疗14.中欧明睿新常态，有点多了，不知道该去哪个，去哪个都觉着可惜，老师请帮我看看
【回复】
消费：易方达中小盘、银华富裕主题
医药：中欧医疗
价值：富国天惠、银河蓝筹
科技成长：信达澳银新能源、广发小盘、中欧明睿新常态、嘉实增长
均衡：交银新生活力、工银文体、兴全合润、万家行业、牛基宝全股型
可以考虑去除的：银华富裕主题（白酒+医药，白酒你有易方达中小盘，医药有中欧医疗了）、银河蓝筹（历史波动大）、嘉实增长（历史波动大）、万家行业（历史高波动型，它的亮点是新能源，其实中欧明睿也有不少）。
50、RAB琴音：
易方达精选14%，易方达科翔13%，兴全趋势12%，华安沪港深外沿12%，华泰柏瑞创新生级6%，富国天惠2%，华夏5G11%，中欧医疗6%，兴全300—9%，易方达创业板9%。请老帮助看下持仓组合配比有什么不足？近期兴全300临近止盈点准备转换成兴全合宜是否合理？谢谢！
【回复】
消费：易方达蓝筹
医药：中欧医疗
价值：兴全趋势、富国天惠
科技成长：易方达科翔、华泰柏瑞创新生级
均衡：无
港股：华安沪港深外沿
其他：兴全300、易方达创业板、华夏5G
总体上，可继承者选的陈皓、张慧，该产品的历史波动都发生较大波动过，不是特别值得信赖的科技基。均衡类的优秀基金经理没有，可以将指数逐步换为你说的：兴全合宜等兴全系、交银系等均衡产品，参考34位基金经理2.0版本的均衡型基金。
基金组合的诊断的问题结束，下面开始一些比较特别的问题，包括一些30位债和固收基金、34位权益基金、以及好买策略产品的答疑，感谢继续聆听。
51、祭龙山人：
桂老师，您辛苦了！
从好买文章上看到：以巴菲特为例，1988到2016的29年里，巴菲特有9年未跑赢指数。旗伯克希尔哈撒韦公司，其公司市值1988至2019年间上涨近95倍，年化增长率约20%。
而从中国基金史来看，累计回报最高的5支混合型基金，其年化回报也是在20%到25%之间，可见，人的能力是有极限的，股市长期投资的收益天花板可能就是20%+。
因此，我们是否可以这样操作：基金持有半年以上只要达到年化20+，就可赎回再定投，而不必长期持有！或者说同样年化可以达到20+，是短期达到收益目标即赎回再投，还是长期持有的收益更高！？（前提是年化均为20+。如坚持5年定投总收益翻倍，平均下来收益年化仍是20+）。是否有这方面的测算？谢谢！！
【回复】
不要被年化收益率欺骗的呢，如果你在股市好的年份过早止盈，会明显削弱你的长期年化20%的实现可能性。我们以34位基金经理的复盘来看：
它的16年长期年化收益率是22%，但是如果按你说的，在06、07、09、15、17、19、20年会发生多次止盈，会错过很多关键大波段行情，导致收益被降低。你也可以自己去测算下，比如以富国天惠成长混合(LOF)A(161005)为例，自05年成立以来，按你这个办法去止盈再重新定投，最后的收益肯定不及长期持有的。
52、关于34位基金经理：
悠悠白书：
中欧的周应波能讲一讲吗？他的回撤那么小
河马：
请老师分析一下这只基金，招商行业精选股票基金（000746），是否可以纳入34位基金经理范畴。
长乐未央：
001605国富沪港深精选股票这个基金我发现一直很稳长得也很好，为什么老师没有选入34位基金经理里面呢？
黄铭旭黄舒婷妈妈2015.09.23：
广发稳健换基金经理了吗，还能持有吗
顺势而为：
34位基金经理的产品好多规模都已经上百亿了。规模太大了会不会影响基金经理的操作，进而影响后续的业绩？
欢乐马：
今天节目真好，这种细致入微的分析，可以每半年，年或者季度分析基金经理调仓时，定期做一下。????
【回复】
周应波的历史稳定些非常好，今年风格多变、波段加大，所以暂时剔除了34位基金经理，但不代表他不优秀哈。近期其实他的业绩也随着顺周期行情明显回升了。
招商行业精选股票基金（000746），就是这两年业绩突出一些，踩热点和及时换仓做的很好；但这个产品15年股灾发生极端的大回撤，让我们质疑它的风控能力，未来依旧存在高波动的风险。
徐成的001605国富沪港深精选股票和国富大中华精选混合QDII(000934)都不错，但他本人更偏向于港美股等QDII基金市场，未来会进入QDII基金版本的优秀基金经理名单，暂未列入以A股为主的权益类优秀基金经理34人。
广发稳健增长混合A(270002)没有换啊，还是傅友兴。
规模的问题，说了很多次了，只要能力适配，不是主要的问题。而且进入34人名单的，都不是一年保证100%的那种基金经理，都是长期比较靠谱的、持续性比较强的，不需要通过小规模拉单年的业绩。
所有34位权益基金经理、30位债和固收基金经理，以及未来的港股美股QDII基金经理、FOF基金经理、小而美的优秀基金经理等系列干货，都会定期文字和语音复盘，是否上视频直播具体在看。
53、关于30位债基和固收：
利物木up up up!!!：
老师，30位债基想配点，推荐下啊
妞儿ma：
之前老师说，安鑫赢+（家庭备用金5—10万）可以用绝对收益类产品代替。昨天看了一下最新的复盘，选几只合适？老师最推荐哪几只？
Lily：
想买固收+的产品，第二类中低风险选了易方达裕丰债券，第三类中高风险选了博时信用债券，第四类绝对收益是什么意思？麻烦推荐一只第四类的债券。
Crane：
老师，最近看到好买商学院有个数据，就是说定投主动性基金，一定会获利，那是不是说就定投均衡类的，债基貌似不好哎，跌的很厉害，涨得太慢，海富通阿尔法在震荡市特别不好
A00仰望星空：
老师！量化对冲基金和债基有什么区别？该怎么配置？
【回复】
30位债基，可以以偏债（稳健型）、绝对收益两大类为主，稳健的再配些纯债，激进的再增加偏债（激进型）。直接去看30位债和固收基金，选择2-4只足以。
偏债（稳健型）可以关注易方达裕丰回报债券(000171)、易方达稳健收益债券B(110008)；
绝对收益可以关注长城新优选混合A(002227)、中银多策略混合A(000572)。
定投主动性基金并不是“一定会获利”，还是要看基金产品的。定投必须满足两个条件，一是长期趋势向上，二是波动较大更好。债不适合定投，意义不大。均衡型波动较小，但只要净值不断刷新新高，定投收益也不会差；而即便波动大，比如指数，但如果上涨空间不大，定投的收益也不会更多。所以综合看，如果在某个周期内比如五年，累计涨幅一样的话，肯定高波动的基金，定投的收益会更大。（因为在波动中，定投的平均成本会极大的拉低）
债基是持有货币和债券，还有些偏债通过加可转债、股票、打新、其他策略等拉高收益。“量化对冲”是“量化”和“对冲”两个概念的结合。“量化”指借助统计方法、数学模型来指导投资，其本质是定性投资的数量化实践。指的是通过量化指标、量化择时、套利等手法来获取超越指数的超额收益。“对冲”指通过管理（一些对冲手段，比如股指期货、还有商品期货等手段）并降低组合系统风险以应对金融市场变化，获取相对稳定的收益。
归结说，就是手段不一样，最终目标都是每年获取一个相对稳定的固收收益的产品。
边学边赚，我是好买商学院的桂煮编，大家觉得内容有用，也希望关注下我们哦。如果你有类似基金投资的问题，也可以留言我。感谢大家~~
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