一：大陆有对冲基金吗
对冲基金（hedge fund），也称避险基金或套利基金，是指由金融期货（financial futures）和金融期权（financial option）等金融衍生工具（financial derivatives）与金融组织结合后以高风险投机为手段并以盈利为目的的金融基金。它是投资基金的一种形式，属于免责市场(exempt market)产品。意为“风险对冲过的基金”，对冲基金名为基金，实际与互惠基金安全、收益、增值的投资理念有本质区别。经过几十年的演变，对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵，Hedge Fund的称谓亦徒有虚名。对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词，即基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险，追求高收益的投资模式。
中国现在还没有专门的对冲基金，有的只是证券投资基金之类的交易部门。
你最起码要对股票，期货，期权要有深入的了解。中国的对冲基金主要作用是套期保值。
二：对冲基金有哪些主要特点
对冲基金首先是属于私募资金的一种，还具有三个特点：第一，对冲基金一般来说都可以利用一定程度的杠杆。第二个特点，对冲基金的概念主要是与共同基金相对而言的。第三个特点，就是对冲基金的手续费一般比较高。从对冲基金的投资预期年化收益特点来看，可以分为两种：一种是做多和做空对冲得非常好，变化幅度小，相对来说预期年化收益比较稳定，但不会很高。第一，对冲基金一般来说都可以利用一定程度的杠杆，比如说你接管10亿美元，那么你实际操作的可能是20亿美元，也可能是100亿美元，美国长期资本管理公司(LTCM)在1998年垮台的时候，它的杠杆作用达到100倍。
第二个特点，对冲基金的概念主要是与共同基金相对而言的。这是很有意思的一个事情，对冲基金可以做空，并不是它一定要做空。现在有一部分基金只做长线，如果它觉得市场不好的话就可以用指数对冲一下，但是并没有被要求一定要对冲，而是它有这样的机会；但共同基金就不可以这么做。
第三个特点，就是对冲基金的手续费一般比较高，一般来说，有2%的管理费，还有20%的分成费。对冲基金的种类也是各式各样，有的专门做股票，做股票也有两种做法：一种只做长线股票，哪儿市场好他跑到哪儿去，希望每年把市场最好的一块找出来；第二种就是有长有短，比如说你有10亿资金，你就用10亿做多，用5亿做空，或者用3亿做空，这也是一种。除此之外，还有一种是比较数量化的，比如使用一些统计的模型。
从对冲基金的投资预期年化收益特点来看，可以分为两种：一种是做多和做空对冲得非常好，变化幅度小，相对来说预期年化收益比较稳定，但不会很高，通常差不多为15%；还有一种做法，只要求回报，这种变化幅度可能非常高，每年可能达到20%~30%的浮动，但是预期年化收益可以达到30%~40%。
对冲基金经营的金融产品是非常广泛的，我们所能想得到的金融产品基本上都有对冲基金在经营。或者放一块儿去做，或者单独做某个金融产品。比如有的人专门做货币，这也是一种对冲基金；有的人专门做石油，做大麦，做豆子，这也是一种对冲基金；有的人专门做股票，有的人专门做债券，还有的人专门跑到第三世界，就是到新兴的市场去做，这也是一种方法。
三：中国的对冲基金有哪些
近期，全球头号对冲基金桥水基金的信息披露材料显示，其海外发行的中国基金资产总值突破340亿元，公司正在进一步加码人民币资产。
此举在美联储加息动向下，信号意义明显。随着美元在美联储“鹰派”政策下保持强劲，非美元货币正在面临下滑压力，而人民币资产则成为市场异类，反而兑美元汇率进一步上涨。
中美利差的影响，对于像桥水这类机构投资者似乎意义不大了。数据来看，去年11月美联储实施缩减购债以来，美债收益率呈现震荡走高态势，盘中一度升破1.80%关口，中美10年期国债利差已由去年1月的最高点225BPs降至12月的135BPs，但去年12月境外投资者仍净增持人民币债券787亿元。
分析师认为，中国经济和中国资产一定意义上具备“绿洲效应”。截至去年年底，境外机构持有银行间市场债券首次突破4万亿元大关。而且在直接投资方面，中国2021年实际利用外资金额FDI为1734.8亿美元，继续创历史新高，同比2020年增速达20.2%。
全球头号对冲基金桥水基金加码中国市场
近期，全球头号对冲基金——桥水基金向美国证交会披露的信息披露材料显示，它在海外发行的中国基金资产总值突破340亿元。
根据公开披露的数据显示，当前桥水全天候中国基金的资产总值（含杠杆和其它负债，一般高于资产净值）达54.36亿美元约折合343.6亿元人民币。最低起投金额为1000万美元，目前有15名投资者，基金43%的资产来自美国之外的投资者。
2017年，桥水决定将大名鼎鼎的“全天候”策略运用在中国市场上，成立了这只全天候中国策略基金，在海外发行中国基金。2018年，桥水在中国证券投资基金业协会登记成为私募管理人。用于登记的实体“桥水（中国）投资管理有限公司注册资本3.1亿元。目前有28名全职员工，其中24人拥有基金从业资格。
2021年11月桥水在境内发行的私募证券投资基金大卖，桥水在境内的私募率先突破100亿元，成为首家外资百亿私募。桥水的第一支A股私募从2018年10月至今，业绩优秀，更主要的是最大回撤大幅低于市场，引起市场
此次桥水全天候中国基金的资产总值进一步上升，标明桥水基金进一步看好中国市场，公司创始人瑞·达利欧是全球最知名的宏观研究者和中国问题专家之一。达利欧近期在接受媒体采访时表示，中国经济正处于债务重组阶段，并且向着好的方向发展，“该阶段是去杠杆和重组的一个很好的阶段，这将导致资本被更有效地利用”。
美元进一步攀升，但人民币更加强势
值得
1月27日，在美联储暗示3月份加息的背景下，美元指数突破97，超过去年11月的近期高点，并刷新2020年7月以来的最高纪录。欧元兑美元则下跌到2020年6月以来的最低水平。
中金公司固收团队认为，美元指数之所以会快速蹿并突破97关口，背后还是美联储议息会议释放鹰派信号后，美债利率加速上升。其中2年期美国国债收在1.17%，差不多又上了接近8bp。预计2年期国债得上到1.3%-1.5%的位置。
此前，1月18日，美国财政部公布国际资本流动报告（TIC）报告，去年11月，外国投资者持有美国国债的总规模达到创纪录的7.75万亿美元。其中，日本的美债持仓仍位居第一，由10月的1.32万亿美元增至创纪录的1.34万亿美元，增长202亿美元，已连增两个月。中国持有美债1.08万亿美元，创去年4月以来新高，较10月持仓增加154亿美元，已连续三个月增持。
显然，在市场避险情绪升温下，持有美债的价差收入增加，海外投资者加速购买美国国债。数据显示，去年11月外国官方投资者买入长期美国国债的规模增加了663亿美元，为去年3月日本养老金抛售以来最大月度增幅。
由于市场担心新兴国家的资金外流风险也有可能增大，非美货币在27日出现集体下跌，而人民币也未能幸免，人民币跌幅0.69%，盘中最低6.3208。而此前1月26日，人民币兑美元汇率创下2018年4月份以来新高，盘中最高6.3166。
回顾过去一年，2021年，人民币对美元汇率在美元指数上涨6.7%的背景下，仍升值2.6%，反映人民币对一篮子货币汇率变化的CFETS人民币汇率指数则上涨8%。
显然，虽然美元指数保持强势，但是人民币的强势则更甚！部分分析师预计在客盘需求的支撑下，短期内人民币强势表现将延续至春节后。需重点
国际市场仍然看好人民币资产
美元不断加息，而人民币则在宽松预期下，实际利率走弱，两者之间的利差在进一步缩窄。会不会对于人民币资产造成压力？
“去年的实践来看，中美利差和人民币汇率完全负相关。”广发证券首席经济学家郭磊认为，中美利差逻辑上与人民币汇率相关度较高；但从经验走势看，这种相关性在2019年之后破坏明显。2021年几乎是负相关：中美10年期国债收益率的利差单边下降，但人民币兑美元汇率升值。
来自央行的数据也印证了这一点，去年11月美联储实施缩减购债以来，美债收益率呈现震荡走高态势，盘中一度升破1.80%关口，中美10年期国债利差已由去年1月的最高点225BPs降至12月的135BPs，但去年12月境外投资者仍净增持人民币债券787亿元。
另外，中国人民银行上海总部发布数据显示，截至2021年12月末，境外机构持有银行间市场债券突破4万亿元大关。从券种看，境外机构的主要托管券种是国债，托管量为2.45万亿元，占比61.3%；其次是政策性金融债，托管量为1.09万亿元，占比27.3%。
除了境外机构投资者持有债券等金融资产外，2021年FDI也表现偏强。中国2021年实际利用外资金额FDI为1734.8亿美元，继续创历史新高，同比2020年增速达20.2%；而且这一高增速并不源于基数，2020年FDI并未因疫情形成过低基数，年度增速也在4.5%左右。
显然，市场预计美联储进入加息周期将加剧全球金融市场动荡，人民币债券持仓比例提升有助于降低全球债券投资组合波动性，提高收益的稳健性。人民币资产的吸引力仍强，未来外资流入中国债市的趋势不会改变。
郭磊认为，中国经济和中国资产一定意义上具备“绿洲效应”。一方面，中国是少有的迅速控制住疫情扩散的国家，另一方面，中国全产业链的竞争优势集中进一步呈现，而2022年这两个效应依然存在，但相对力量上大概率有所下降，人民币年度走势可能会更为均衡。