国泰大宗商品配置基金怎么样(国泰大宗商品配置基金今天涨了吗)

jijinwang
【商品基金霸屏公募产品年内收益率榜单 QDII基金仍是最大赢家】今年以来,A股市场的宽幅震荡,令公募基金整体收益率并未达到最佳预期。《证券日报》记者根据Wind数据统计,截至7月27日(下同),近万只公募基金年内收益率较二季度前期有所回调,目前仅有8只产品收益率保持在40%以上。此外,受益于今年大宗商品价格高位运行,部分商品基金持续占据年内收益率榜单靠前位置,例如榜单前十名中,有7只为商品基金。具体来看,国泰大宗商品、万家宏观择时多策略和嘉实原油A分别居于前三名;除了银华中证光伏ETF发起式联接A和万家新利外,其余均为商品基金。
进入三季度,多数公募基金收益率有所回落,例如排名首位的国泰大宗商品,在今年6月初曾创出54.3%的最高收益率,万家宏观择时多策略目前的收益率也不及6月初和7月初的水平。此外,由于今年大宗商品价格维持在高位运行,部分商品基金年内以来持续占据榜单靠前位置,有产品二季度末曾创出收益率接近80%的年内最高水平,但目前整体有所回落。
受益于原油和天然气等龙头大宗商品今年的表现,部分QDII基金年内收益率取得了不错成绩。Wind数据显示,有26只QDII基金年内收益率在10%以上,其中,超过30%收益率的有17只,剔除C类收益率在40%以上的有6只产品。
对比来看,股票型基金仅有2只在同期的收益率超过了30%,另有21只产品收益率保持在20%至30%之间;混合型基金中有6只保持在30%以上,另有31只保持在20%至30%之间;QDII基金依旧是年内最大赢家,实现高收益率的产品数量偏多。详情:http://www.zqrb.cn/fund/jijindongtai/2022-07-28/A1658939816938.html

国际原油期货价格的暴跌,砸倒的不止是某油宝,还有一众原油主题基金,或者是重仓原油的基金产品。

财富君整理发现,国泰大宗商品基金,就是其中最为典型的一只:基金净值不但创下历史新低,而且今年以来跌幅超过六成,一季度大幅跑输业绩比较基准超过40个百分点!

面对这样“创纪录”的业绩表现,不知基金经理吴向军,该如何解释?

(1)四宗“最”

简单梳理一下,国泰大宗商品基金,近期创下的纪录还不少,主要如下:

首先,基金净值,4月21日为0.158元,这在剔除美元份额后,创下公募基金有史以来的新低,而在不久前,华宝油气的单位净值跌破0.2元,就引发市场的高度关注,目前来看还是投资者大惊小怪了,没有最低只有更低,尽管4月23日净值略微上涨至0.161元,但仍属于新低纪录范畴;

其次,今年以来下跌67.86%,看到这个数据,你是不是被惊到了,今年以来仅仅不到五个月时间,国泰大宗商品的累计跌幅,已经接近七成,这也是创下今年以来的跌幅纪录之一;

再次,跑输业绩比较基准超过40个百分点,来自该基金一季报的数据显示,就在整个一季报期间,该基金净值增长率为-59.88% , 同期业绩比较基准收益率为-16.21%。换句话说,国泰大宗商品一季度跑输业绩比较基准43.67个百分点,这基本也是创纪录了吧!

最后,二级市场溢价率超过50%,根据昨天二级市场的收盘价0.246元,和最新的基金净值0.161元计算,国泰大宗商品基金的二级市场溢价率已经达到52.8%,尽管溢价率不是最高,但这在国泰大宗商品基金的历史上也是较为罕见。

(2)“一毛”基

那么,国泰大宗商品基金,到底是个啥产品?

财富君搜索发现,国泰大宗商品基金,是一只QDII基金,主要投资于海外基金类产品,也是一只FOF产品(基金中基金),成立于2012年5月3日,截至今年一季度末的规模为3.33亿元。更为醒目的一点是,该基金成立以来累计下挫83.9%,不但没**,而且这么多年,亏成了“1毛”基金,这个就尴尬了。

国泰大宗商品基金拟投资的商品品种,主要可分为四大类别: 能源类、工业金属类、贵重金属类、农产品类。但从一季报来看,能源类肯定是其持仓重点。截至一季度末,国泰大宗商品基金持仓66.81%,仓位相对来说并不算高。该基金前十大持仓中有6只为原油ETF基金,USO、UCO、DBO、BRNT、OIL、USL等均在其前十大持仓之列,其中前四只原油ETF占基金资产净值比均在10%以上。

其中,国泰大宗商品第一大重仓基金为美国最大原油基金USO,持仓比例高达18.11%。尽管USO提前移仓躲过4月20日的大跌,但截至4月23日,USO今年年初以来跌幅高达79.94%。

就在投资策略上,国泰大宗商品宣称,将以分散配置、均衡配置为出发点,大类资产配置以严格控制风险为目标,力求将资产的整体年化波动率控制在不超过15%的水平。

但从一季度来看,这个年化波动率水平,远远没有达到。

(3)吴向军

来自天天基金网的信息显示,国泰大宗商品基金的基金经理是吴向军,累计任职时间7年,目前掌管十余只基金(分类单独计算),现任基金资产总规模为21.35亿元。2015年7月开始,担任国泰大宗商品基金的基金经理至今,任职期间累计回报为-73.74%。

对于今年的业绩表现不佳的原因,吴向军在一季报里表示:

今年一季度,在新冠疫情、石油价格战、美股股灾、美元流动性危机的多重打击下,全球大宗商品普跌,内部严重分化。作为风险资产代表的原油暴跌近 70%,创历史最大季度跌幅;作为避险资产代表的黄金反弹 4%,是为数不多取得正收益的资产。

对于后市,吴向军的判断是:

“展望二季度,我们认为海外疫情发展仍是重点。目前中国国内生产已陆续恢复,铜、铝等中国需求相关的产品有望获得提振。但海外疫情进展仍存较大变数。目前原油正在经历历史性的累库,沙特和俄罗斯的减产已迫在眉睫,但谈判仍有破裂风险,这可能导致 4 月以来强劲反弹的油价再度承压回落。目前国泰大宗商品基金相对重仓原油相关投资品种,未来我们会密切跟踪全球大宗商品,尤其是油市基本面、消息面和情绪面的变化。“

至少从吴向军的判断来看,对油价后市并不乐观。对于二级市场的投资者,你们还敢继续抄底吗?

本文源自锐财富