「1975年，先锋基金创立了第一只指数基金。9年过后，第二只指数基金才出现——富国银行的股票指数基金，创立于1984年1月，其后的表现可以与先锋500指数基金作比较。
两只基金均选择标准普尔500指数作为基准。上市几个月以后，先锋500指数基金就取消了销售佣金，目前投资金额超过10,000美元的投资者的年均费率也仅为0.04%。
相比之下，富国银行基金一直收取5.5%的手续费，此后年均费率为0.8%（目前为0.45%）。所以，它从开始就落后于先锋基金，而且每过一年，落后就更多一点。
1984—2017年，先锋基金的价值提升了27%。如果在1984年用10,000美元投资先锋基金，到2017年会增长到294,900美元；而把10,000美元投入富国银行的股票指数基金，会增长到232,100美元。所以，明智的投资者将挑选有信誉的基金公司，购买其成本最低的指数基金。
数年前，有人曾经问一位富国银行的代表：“你们的基金凭什么收取如此高的费用？”这位代表回答：“你不了解，这是我们的现金牛。”换句话说，它能为基金经理带来丰厚的利润。只要精心为你的投资组合挑选成本最低的基金，你就可以确保指数基金是在帮你**，而不是在帮基金经理**。」
——《长赢投资》
一：美国先锋基金
纽约华尔街（wall street）是纽约市曼哈顿区南部一条大街的名字，长不超过一英里，宽仅11米。它是美国一些主要金融机构的所在地。两旁是陈旧的摩天大楼，这条街上集中了纽约证券交易所、联邦储备银行等金融机构和美国洛克菲勒、摩根、杜邦等大财团开设的银行、保险、铁路、航运等大公司的总管理处。各公用事业和保险公司的总部以及棉花、咖啡、糖、可可等商品交易所。华尔街是金融和投资高度集中的象征，这条街承载着太多的辉煌。而从这条街中走出了无数的金融大鳄和优秀的基金经理，今天就向大家介绍一下菲利普.卡雷特。
人物简介菲利普·卡雷特(1896-1998)，在投资行业打拼了70年，他创办的先锋基金后来被博格尔打造成为闻名世界的先锋集团，他是“股神”巴菲特的挚友，并被后者认为是“真正的长期投资者”。
1929年美国股市大崩盘至55年后卡雷特退休，你先锋基金保持年化复合收益率13%。如果一个投资者在基金成立初期投资1万美元，到1983年卡雷特退休时，这笔投资将超过800万美元。卡雷特告诉我们，长期保持一个即便很低的复合利率也有创造奇迹的机会。
人物经历1896年，菲利普·卡雷特出生于马萨诸塞州位于波士顿以北10英里的林恩市(Lynn)。他们一家先搬到了韦尔斯利(Wellesley)，接着又搬到了列克星敦(Lexington)—他在列克星敦上的中学，后来又搬到了剑桥(Cambridge)。
1914~1917年，卡雷特在哈佛学院完成了本科课程(1917届毕业生)并修了一年商学院的课程。当时正值一战期间，他加入了美国陆军通信军团航空部。他在9月份完成了在海外的训练，准备参加1918年法国的圣米耶勒(St.-Mihiel)战役，但却得到一个从事空运工作的机会。当他决定做一个“活着的懦夫而不是战死的英雄”时，就接受了这份工作。空运工作也并非没有危险：他所在小组共13人，其中一个人在他们的飞机失事时遇难了。
1919年退伍以后，他在波士顿的一家小公司工作；现在这家公司早就倒闭了。开始时他周薪为15美元，5个月后就涨到20美元。由于感到公司太小，难有大的作为，他辞职了，他决定周游美国。
1920年11月，在西雅图找到一份债券销售的工作，正是在那里他遇到了他的妻子伊丽莎白•奥斯古德。伊丽莎白•奥斯古德曾在纽约从事社会工作，但是与卡雷特一样有旅游癖的她也来到了西雅图，并在这里继续从事社会工作。
他们一起回到了波士顿；卡雷特又回到他以前的公司做销售工作。不过在四五个月后他再次辞职了，因为他不喜欢销售。接着，他加入了《巴伦周刊》杂志社。他实际上有两份工作：《巴伦周刊》的特约撰稿人和波士顿新闻局的
1927年，卡雷特进入布莱思合伙公司，从事经济研究及基金管理工作。
1928年，创立先锋基金（Pioneer Fund），规模2.5万美元，股东是自己的亲戚朋友。在随后长达半个世纪的时间里，卡雷特一直亲自管理着这只基金，即使在后期，其规模超过了2.25亿美元，他的职员也仅有自己的两个儿子和一个孙女以及几个雇员。
1929年，卡雷特的先锋基金有些“生不逢时”，股市大崩溃对资本市场和经济都带来了沉重的打击，道琼斯指数直到25年后才回归到股灾前的水平。股灾让先锋基金在成立初期即遭受了重创。但是，自上世纪30年代中期后到卡雷特退休，他一直保持了10%以上的长期投资业绩。
1930年，卡雷特出版了自己的著作《投机的艺术》。
1932年，卡雷特被布莱思公司辞退后，和两个合伙人成立合伙公司推销证券，并继续管理先锋基金。
1938年，他注意到一家叫达柯塔(Dakota)电力的小型公用事业公司有一批票面利率为6%的债券发行在外，来年将到期。一天，卡雷特以89美元的价格购买了这支债券并随后以93美元价格卖给他的一个顾客，赚了不少。他不久接到一个地区性证券商的电话，后者也发现了同样的便宜货。“你刚才买达柯塔电力公司的债券了吗？”这位交易商问。卡雷特承认确有其事。“你还留着吗？”“没有，已经卖掉了。”卡雷特说。“多少钱卖的？”卡雷特回答，“这不关你的事，但我可以告诉你是93美元。”“这价格对于一只6个月内到期、利率为6%的债券来说实在太便宜了。”那位交易商愤愤不平。
1939年，原糖的价格还不到每磅1美分。后来战争爆发了。卡雷特知道战时糖价都会上涨。他注意到一家已发行2万股股票的古巴糖业公司，其中有1.3万股被加拿大皇家银行所控制。在重组过程中，该公司发行了各种类型的证券：抵押票据、债券、优先股等，最后是普通股。当糖价上涨时，普通股股价迅速飙升。他以1.75美元的价格买了一些该公司的股票，当股价涨到7~8美元时再次大量买进。在60美元时他卖了大部分，剩下的一些全部以200美元的价格卖掉了。“在投资时，我一般会用一定的资金去赌垃圾证券。”卡雷特说。
1963年，出售了自己在先锋基金的大部分股份，创立了自己的投资公司Carret Asset Management，为机构和高净值家庭提供资产管理服务。（截止2016年9月，公司管理资产约24亿美元）
1983年，退休。其管理的先锋基金在55年里保持13%的年均复合增长率。
1998年，去世，享年101岁。
投资理念卡雷特喜欢投资低估值的冷门股，很多人形容他是老版的巴菲特，当然他和巴菲特也是忘年挚友，卡雷特和巴菲特的友谊持续了半个世纪之久，巴菲特一度解散自己的基金时，推荐给股东们的接班人就是卡雷特。但卡雷特和巴菲特的投资理念还是有一些区别，巴菲特极其重视基本面和公司管理层，持股非常集中，而且资金规模大，而卡雷特则以基本面分析为基础结合技术分析，进行投资决策。下面就是卡雷特投资的十三条原则：
1、持有10只以上的股票，而且这些股票必须能覆盖5个不同行业。
2、每6个月对所持有的每种证券至少做一次重估。
3、必须保证占总资产一半以上的证券出现盈利。
4、在分析任何股票时都要将收益作为最后才考虑的因素。
5、处理亏损的头寸果断，但有盈利的头寸不要急于平仓。
6、不要把多于25%的资金投入到你还了解得不够详细的证券上。
7、像躲避瘟疫一样躲避“内部信息”。
8、寻找事实，而不是别人的意见。
9、做证券估价时不要过分依赖那些呆板的公式。
10、当股市高位运行、利率上涨、经济繁荣时，至少应把一半资金投在短期债券上。
11、尽量少借钱或只在股市低迷、利率很低或正在下跌、经济不景气时借钱。
12、要用适当比例的资金购买前景十分乐观的公司的长期股票看涨期权。
13、管理层必须持有公司相当比例的股票。
小马有话说卡雷特是一位典型的价值投资者，他的财富
卡雷特的投资理念其实投资者经常接触，并没有什么特别，
希望坚持价值投资的投资者多学习这些优秀投资家的经验，我们不敢说去超越这些投资家，起码能让自己的投资更加放心，慢慢的变得富有。
二：先锋领航基金
中国银行、中信银行、广发证劵各大银行，尤其是四大行。各个券商机构。
不过该基金成立以来效果不佳啊。同为最近几个月成立的财通基金，富安达基金都比平安大华那只要强。
可以在平安大华基金公司和以下机构购买：
中国银行股份有限公司、中国农业银行股份有限公司、中国建设银行股份有 限公司、交通银行股份有限公司、深圳发展银行股份有限公司、平安银行股份有 限公司、温州银行股份有限公司、宁波银行股份有限公司、申银万国证券股份有 限公司、齐鲁证券有限公司、国海证券有限责任公司、方正证券股份有限公司、 湘财证券有限责任公司、平安证券有限责任公司、国泰君安证券股份有限公司、 中信建投证券有限责任公司、招商证券股份有限公司、光大证券股份有限公司、 海通证券股份有限公司、华泰联合证券有限责任公司、兴业证券股份有限公司、 国信证券股份有限公司、中信证券股份有限公司、安信证券股份有限公司、东海 证券有限责任公司、中航证券有限公司、长城证券有限责任公司、信达证券股份 有限公司、东方证券股份有限公司、日信证券有限责任公司。
三：广发先锋科技基金
广发基金产品过往业绩不佳，只不过是今年看起来好了，持续性不强是广发的短板，目前看广发最好的产品（按照过往业绩看）是广发策略优选。其他的诸如广发聚瑞，广发聚丰犹如昙花一般，明年的业绩不敢保证。四：先锋基金是怎么回事
支付宝“帮你投”！终于可以不用发愁怎么购买基金了！2020年4月2日，蚂蚁金服和全球最大公募基金公司Vanguard集团独家合作的基金投资顾问服务“帮你投”已上线支付宝。 “帮你投”将投资门槛降低到了800元人民币，相当于每个普通中国人都能有一个专属并专业的投资管家了。
其实，在2019年10月25日，证监会正式下发了《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》，开启了国内基金投资顾问试点工作。易方达基金、南方基金、华夏基金、中欧基金和嘉实基金成为第一批率先开展投资顾问业务试点工作的机构。
2019年12月13日，第二批基金投顾试点正式开放，3家独立基金销售机构腾安基金、蚂蚁基金、盈米基金获得基金投顾业务资格试点。
2020年3月第三批基金投顾业务试点机构也出炉，包括3家银行、7家券商。
目前，三批基金投顾业务试点机构中首批五家基金已有四家上线智能投顾产品。比如，华夏基金“查理智投”、南方基金“司南智投”、嘉实基金“嘉贝智投”、中欧基金“水滴投顾”。可以说这是一场基金销售模式的“革命”。
而支付宝推出的 “帮你投”，借助蚂蚁金服拥有规模庞大的理财用户和先锋集团拥有强大的产品开发能力，成为市场上最为
“帮你投”，就是一款智能基金投资顾问服务。根据在线调查用户的财务状况和未来理财目标等信息，以算法为驱动，自动化的给用户提供基金投资建议，帮助我们轻松理财。
“帮你投”开创了“100”理财服务模式，即1分钟匹配投资建议，几乎0门槛购买，投资者0操心。
用户只要在支付宝搜“帮你投”，系统会给每一个投资者做风险测试，根据结果给出不同的目标收益率的建议，以及推荐匹配的基金组合。投资者选择自己认可的建议，转入拟投资的金额，接下来所有的投资操作都将由“帮你投”背后的智能模型和专业团队完成，会持续观测风险进行投资研判，同时实时进行自动调仓。
同时，此次上线的“帮你投”也运用了Vanguard独立专利的全球资本市场模型，且对中国股票、债券等大类资产各进行了1万次的模拟，以更好适应中国市场。
此外，“购买‘帮你投’只是服务的开始，除了结合智能模型做及时的调仓等操作之外，“帮你投”还会不断提供市场资讯、投资者教育等内容，陪伴用户做长期投资。
智能基金投资顾问是当前理财领域最受
一、投资者零操心。这也是“帮你投”最大的卖点。以往投资者购买基金需要自己选择买什么，如何搭配不同的基金，这也成为很多投资者最为头疼的事情。而“帮你投”根据我们的支付宝信息自动评估我们的风险偏好和财务状况，根据其全球资本市场模型，自动给予不同的目标收益率和基金组合的建议，投资者只需转入资金即可。“帮你投”还会持续观测风险，自动调仓。可以说，“帮你投”解决了很多理财小白的痛点。
二、投资门槛低。对于“帮你投”来说，800块钱就可以起投。与一般银行理财产品动辄5万元起售相比，解决了很多资金量小的用户的理财需求。
三、费用低且与用户利益绑定。“帮你投”管理费为年资产的0.5%，费率相对较低。而且传统的基金销售机构，收入来自于基金公司的佣金，卖得多赚得多，用户频繁买卖对基金销售机构不是坏事。而“帮你投”不再收销售费用，而是按照用户的资产规模收“顾问费用”，用户真正能赚到钱、有好的体验，才能保持和做大资产管理规模。机构跟投资者的利益更加紧密的绑在了一起。
“帮你投”这类智能投资顾问解决了资金量小且缺乏理财知识的投资者的理财需求。但我们也必须同时认识到以下三点：
一、任何投资都有风险，“帮你投”并不能保证一定盈利。只要是投资，就会存在风险，就连股神巴菲特都会出现投资损失的时候， “帮你投”这类智能投顾也不例外。“帮你投”主要根据用户的信息评估其目标收益率和风险承受能力，自动化的匹配投资组合，只是实现交易过程的自动化，而不是有什么保证**的投资策略或工具。所以说“帮你投”并不确保一定盈利。当然，世界上也没有一定保证盈利的投资。
二是0.5%的顾问费也是交易成本。“帮你投”每年按照用户资产的0.5%收取顾问费。此外基金产品的交易手续费和管理费仍然由基金产品单独收取。只是不再收取销售服务费。只是顾问费这种收费方式相比销售服务费而言，更加有利于用户，但仍然也是一种交易成本。
三是我们必须不断学习理财知识。虽然“帮你投”能够有很多优势，但目前“帮你投”也仅是一种辅助投资工具，并不能代替投资者本人进行投资决策。目前，“帮你投”仅仅可以购买基金，短期内还难以覆盖股票投资、债券投资、期货投资、房产投资等其他投资产品。只有我们自身不断学习理财知识，才能真正取得较高的理财收益。