多位业内人士4月24日在中国财富管理50人论坛2022资管峰会上表示，银行理财产品净值波动，体现出资管新规落地后产品表现与底层资产关系更加密切，做好投资者教育尤为重要。未来，银行理财应积极关注和研究新基建、ESG等领域的投资机会，助推经济加速转型升级。
净值波动幅度总体有限
银行业理财登记托管中心4月24日发布的数据显示，截至3月底，共321家机构存续有理财产品，存续规模为28.37万亿元，同比增长13.34%。银行理财产品全面净值化转型稳步推进，净值型产品规模占比达94.15%，较去年同期提高21.12个百分点。
伴随资管新规落地，银行理财产品估值方法和信息披露方式都发生了重大调整，收益完全取决于实际投资结果。近段时间以来，多只银行理财产品净值波动引发市场关注。
“受资本市场表现与国内外环境的影响，一季度有2000多只银行理财产品破净，主要集中在权益类、混合类产品，大部分银行理财产品净值出现回撤。”全国政协经济委员会主任、原中国银监会主席尚福林表示，这反映出资管新规落地后，产品净值表现与底层资产关系更加密切。同时也可以看到，近期多家银行理财公司发布了关于理财产品净值波动的相关公告，这在一定程度上有利于化解投资者短期情绪、帮助投资者树立正确的投资理念。
银行业理财登记托管中心总裁成家军表示，银行理财产品净值情况总体可控。从统计来看，银行理财产品净值波动幅度总体有限，涉及的产品数量占比极低，回撤幅度大于5%的银行理财产品在全市场只有300多只，占回撤产品总数的2%，占银行理财市场存续产品总数不足1%，市场整体表现比较平稳。
“银行理财公司要继续做好信息披露，将信息及时、完整、便捷地传递给投资者。”成家军强调。
加强投资者教育
多位业内人士强调，面对银行理财产品净值波动，做好投资者教育尤为重要。
证监会原副主席屠光绍表示，目前资管行业面临的最大发展瓶颈是缺乏长期投资，在中国的资产管理和理财市场上，投资行为短期化是一个非常明显的特点。要发挥资管行业在投资者教育方面的作用，有效、生动、有针对性的投资者教育对形成长期投资非常重要。
“资管新规实施以来，投资者对风险收益匹配、产品适配、长期持有等理念认可程度有所提高。”尚福林称，但在实践中还存在一些非理性行为，投资者教育需要不断加强，投资者应树立正确的财富管理理念和观念，在风险承受的范围内进行合理投资，改变以往刚性兑付、保本的观念。
同时，银行理财公司也需要提升专业能力和服务水平。成家军认为，要充分发挥理财资金作为长期资金能够克服市场短期波动的优势，不追求绝对高收益；要探索通过发行包括股权、股票在内的权益类投资产品，提升理财产品的长期收益率。
助推经济转型升级
银行业理财登记托管中心数据显示，今年一季度，银行理财服务实体经济质效持续提升。截至3月底，银行理财产品通过投资债券、非标准化债权、未上市股权等资产支持实体经济规模约25万亿元，同比增长4.61%。
业内人士表示，未来银行理财应发挥投资优势，助推经济高质量发展。中国光大银行行长付万军认为，银行理财公司要积极发挥投资范围广、模式方式灵活等优势，除了关注传统产业、传统基建的投资机会，也要积极关注和研究绿色能源、新兴科技、新基建、ESG等领域的投资机会，践行责任投资，以多样化的金融供给助力我国经济加速转型升级。
成家军强调，银行理财公司要积极服务产业转型升级，努力提高金融资源配置的专业性、灵活性、效率性，把握投资的风口机遇，引导资金进入国民经济关键环节和核心领域，以市场化方式加大对战略性新兴产业、科技创新、先进制造业、绿色产业、基础设施等领域的支持力度，充分发挥银行理财资金在金融市场和实体经济之间的桥梁作用。银行理财公司可以通过合理购买地方政府债券支持地方政府适度超前开展基础设施投资，为稳增长作出理财行业的贡献。
来源：中国证券报 （作者 欧阳剑环）
原文超链接 candidate-entity-word" data-gid="3559950" qid="6585855047068816653" mention-index="0">财通资管对本材料所载信息资料的准确性、完整性不作任何担保或保证，财通资管可发出其他与本资料所载信息不一致或不同结论的研究资料和报告。
21世纪经济报道 记者李愿 北京报道 4月24日，银行业理财登记托管中心总裁成家军在“中国财富管理50人论坛2022年资管峰会”上表示，理财公司在推动银行理财业务回归本源、产品净值化转型等方面发挥了重要作用，成为我国资管行业备受关注的新生力量，其高质量发展需要在以下几个方面进一步努力：
一是要围绕风险防控和业务拓展，强化公司治理与内部管理机制建设。一方面在业务运行拓展、风险防控方面，要建立健全与母行的风险隔离机制；另一方面在系统运维、客户服务、渠道管理方面，要建立健全与母行的规范合作机制。
“目前监管部门正在抓紧研究制定加强理财公司内控机制建设的相关规定，目的就是要进一步提高内控管理水平，健全机制建设，完善内控措施，保证理财业务的合规开展。”成家军透露。
二是要立足经济转型升级和金融改革新形势，强化精准客户服务的发展战略。在国内经济转型升级和金融市场改革发展，加速的新环境下，理财公司应准确识变、科学应变，主动求变。一方面要坚持风格相对稳健的客户为主要服务群体，发挥成熟的管理经验，在权益类资产的投研能力、管理水平方面，补齐自身短板；另一方面，要充分发挥理财产品设定的独特优势，兼顾差异化的定位策略，打造自身品牌特色，要充分发挥理财市场长期资金，能够克服市场短期波动的优势，不追求绝对高数额的收益。
成家军认为，净值波动“零容忍”程度较低的偏好，这是理财市场投资人典型的特点。要探索通过发行包括股权、股票在内的权益类投资产品，提升理财产品的长期收益水平。
三是服务行业发展行稳致远。成家军介绍，银行理财登记托管中心作为全国银行业理财信息集中登记、信息披露和理财产品第三方托管机构，始终坚持服务监管、服务市场、服务投资者的使命，为理财市场规范发展贡献力量。
一是继续提升银行理财信息数据的质量，研究制定理财信息登记管理办法，推进理财信息登记长效机制建设，逐步实现理财产品信息登记，从事后向事前、事中的转变，进一步提升理财行业的信息登记质量和数据治理的水平。
二是深入挖掘理财大数据资源，完善银行理财市场风险和合规风险监测体系，做好常态化、规范化、前瞻性的市场监测工作，为市场监管和投资者提供更加多元，更有价值的信息数据和研究报告。
三是致力于理财市场服务平台的建设，继续发挥好“一网三平台”的作用，即中国理财网、中央数据交换平台、统一信息披露平台以及理财20家论坛交流平台的积极作用。
“同时在监管部门的指导下，强化理财产品流动性管理，强化理财发行机构、销售机构在投资者适当性管理方面的责任，研究理财产品份额转让机制，以帮助缓解理财产品赎回压力，为广大投资者提供规范的产品退出渠道，实现财富管理和资源配置的合理安排。”成家军表示。
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