证券投资的三个关键要素
证券投资，主要有股市，基金，债券以及衍生金融产品等。股市，是7亏2平1赚的地方。想在股市盈利，真心不容易。但如果理念和方法得当，在证券市场盈利，难度并不大。
我以基金定投为例，结合自己基金工具使用的经验，说说这个最适合散户的投资方式。
一次是2012年底开始的基金定投，每月定投一次，定投的是蓝筹股基金。那时候还处在熊市，开始的一年多，每次打开账户，看到的都是账户绿油油的。但我不为所动，因为我知道定投就是要等”微笑曲线”来临的时候。2014年下半年，股市开始逐步好转，账户也开始从亏损转为盈利，在2015年行情高潮时，我盈利一倍以上，全部基金转为了债券。
最近的一次，就是去年9月份开始的一份定投。主要对象是医药消费和蓝筹科技等。即便是抱团股集体下跌，2021年截止到昨天，今年收益依旧达到了5.37%。
基金定投这种方式，最适合广大散户，可以说，是包赚不赔的理财方式，但也需要注意做到几点。
概括起来，就是一句话:利用闲钱，长期分散持有核心资产，细分为四点。
一是用闲钱。这个是前提，因为如果是急钱，那很难做到长期。
二是长期。这里长期，起码要坚持一年以上。最好坚持五年年以上，因为A股一轮牛熊差不多需要7年左右。也只有长期定投，才能降低投资成本。
三是分散。其实，这是股票投资的基本要求，基本理论就是马科维茨的投资组合理论。基金持仓本身就起到一定分散作用。
四是核心。坚持只投核心资产，只有在这个赛道，才能做到长线必然盈利。从投资角度看，核心资产，基本聚集在医药、消费、医疗、生物医药、通讯等领域。因此，定投的核心，也是侧重配置医药、消费，适当配置科技。
当然，选基金，也是有讲究的，有的基金经理也会让你亏成狗。除了上面赛道外，安全的就是投资上述分类指数基金，这就基本排除了基金经理个人的失误。
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根据投资对象不同，私募基金可以分为私募证券投资基金、私募股权投资基金、创业投资基金、私募资产配置基金和其他私募基金。私募基金是不能公开发行，只能向合格的投资者发行产品，并且投资一只私募基金最低门槛是100万元。那么什么是私募基金的合格投资者呢?主要是满足有资金收入的要求。例如，净资产不低于1000万元的机构，及金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于50万元的个人。这样的合格投资者才可以购买私募基金。
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4、国有企业、民营企业等一般有限公司
机构投资者主要是指一些金融机构，包括银行、保险公司、投资信托公司、信用合作社、国家或团体设立的退休基金等组织。机构投资者的性质与个人投资者不同，在投资来源、投资目标、投资方向等方面都与个人投资者有很大差别。
用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构。这类投资者一般具有投资资金量大、收集和分析信息的能力强等特点。由于这些投资活动对市场的影响较大，使得机构投资者比较注重资产的安全性， 能够充分分散投资风险。
按照其主体性质的不同，可以将机构投资者划分为企业法人、金融机构、政府及其机构等。企业法人是证券市场上的交易主体，充当着既是资金供给者又是资金需求者的双重角色。企业法人进行投资的目的主要有两个：一是资产增值，二是参与管理。这种投资一般都是长期投资，交易量大，但是相对较稳定。
参考资料来源：百度百科-机构投资者
包括证券投资基金在内的机构投资者主要包括：
2、私募基金：私募基金，是指以非公开方式向特定投资者募集资金并以特定目标为投资对象的证券投资基金。私募基金是以大众传播以外的手段招募,发起人集合非公众性多元主体的资金设立投资基金，进行证券投资。
3、财务公司：财务公司亦称“财务有限公司”。别称“注册接受存款公司”。多数是商业银行的附属机构。同称为“特许接受存款公司”的商人银行比较，它的存款额较低，存款期限也有一定的要求，资本额较少。
英国经营耐用消费品的租赁或分期付款销售业务的信用机构。通常是对个人或家庭提供分期付款的消费信贷，或对出售耐用消费品的商店融资。由商店将与顾客签订的分期付款合同转让给财务公司，或由财务公司垫付商店向制造商购货的进货款，商店售出商品后归还欠款。
4、国有企业、民营企业等一般有限公司
契约型基金又称为单位信托基金，是指把投资者、管理人、托管人三者作为基金的当事人，通过签订基金契约的形式，发行受益凭证而设立的一种基金。契约型基金起源于英国，后在香港、新加坡、印度尼西亚等国家和地区十分流行。
契约型基金是基于契约原理而组织起来的代理投资行为，没有基金章程，也没有董事会，而是通过基金契约来规范三方当事人的行为。基金管理人负责基金的管理操作。基金托管人作为基金资产的名义持有人，负责基金资产的保管和处置，对基金管理人的运作实行监督。
公司型基金是按照公司法以公司形态组成的，该基金公司以发行股份的方式募集资金，一般投资者则为认购基金而购买该公司的股份，也就成为该公司的股东，凭其持有的股份依法享有投资收益。这种基金要设立董事会，重大事项由董事会讨论决定。
公司型基金的特点是：基金公司的设立程序类似于一般股份公司，基金公司本身依法注册为法人，但不同于一般股份公司的是，它是委托专业的财务顾问或管理公司来经营与管理;基金公司的组织结构也与一般股份公司类似，设有董事会和持有人大会，基金资产由公司所有，投资者则是这家公司的股东，承担风险并通过股东大会行使权利。
3、契约型基金与公司型基金的比较
契约型基金与公司型基金的不同点有以下几个方面。
(1)法律依据不同。契约性基金是依照基金契约组建，信托法是其设立的依据，基金本身不具有法律资格。公司型基金是按照公司法组建的，具有法人资格。
(2)资金的性质不同。契约型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产;公司型基金的资金是通过发行普通股票筹集的公司法人的资本。
(3)投资者的地位不同。契约型基金的投资者购买基金份额后成为基金契约的当事人之一，投资者既是基金的委托人，即基于对基金管理人的信任，将自己的资金委托给基金管理人管理和营运，又是基金的受益人，即享有基金的受益权;公司型基金的投资者购买基金的股票后成为该公司的股东。因此，契约型基金的投资者没有管理基金资产的权力，而公司型基金的股东通过股东大会享有管理基金公司的权力。
(4)基金的营运依据不同。契约型基金依据基金契约营运基金;公司型基金依据基金公司章程营运基金。
由此可见，契约型基金和公司型基金在法律依据，组织形态以及有关当事人扮演角色上是不同的。但对投资者来说，投资于公司型基金和契约型基金并无多大区别，它们的投资方式都是把投资者的资金集中起来，按照基金设立时所规定的投资目标和策略，将基金资产分散投资于众多的金融产品上，获取收益后再分配给投资者。
尽管契约型基金和公司型基金在很多方面存在不同，但从投资者的角度看，这两种投机方式并无多大区别，他们的投资方式都是把投资者的资金集中起来，按照基金设立时所规定的投资目标和策略，将基金资产分散投资于众多的金融产品上，获取收益后再分配给投资者。
从世界基金业的发展趋势看，公司型基金除了比契约型基金多了一层基金公司组织外，其他各方面都与契约型基金有趋同化的倾向。
参考资料来源：百度百科-公募基金
参考资料来源：百度百科-私募基金
参考资料来源：百度百科-财务公司
新《基金法》提出了基金服务机构的概念并单独设立一章，对基金销售、销售支付、份额登记、估值、投资顾问、评价、信息技术系统服务、律师会计师等八种基金服务应遵从的业务规范和相应违法违规行为的处罚等进行了规定。
《服务办法》明确了各项基金服务业务的定义、机构资格条件、相关业务规范、违规行为处罚等具体内容，以及从事公开募集基金服务业务机构按照中国证监会规定进行注册或者备案的具体程序。
《服务办法》明确了从事基金销售及销售支付业务时所应遵从的基金销售适用性原则、基金销售结算资金的安全及时划付等业务规范。在保障资金安全方面，公募基金沿用现有资金监督体系；针对私募基金，《服务办法》规定了基金销售结算资金的归集方式，并鼓励私募基金选择现行公募基金资金监督体系。
对于从事基金份额登记业务的机构应具备的基本条件、业务规范、利益冲突防范、持续监管等内容，《服务办法》规定，公募基金保持目前行业现状；对于私募基金，对从事相关基金份额登记业务的机构不做限制性要求。
同时，《服务办法》还明确了基金估值核算机构的资格条件、法定职责及注册程序等，要求基金管理人审慎选择，强化对基金估值核算机构的评价和约束。《服务办法》覆盖了为基金管理人或基金投资人提供投资顾问服务两类投资顾问机构，并对从事相关业务的机构应具备的基本条件、业务规范等进行了规定。
《服务办法》还对基金评价业务做出细化规定，并将信息技术系统服务业务纳入监管。
机构投资者就是指非自然人的法人单位，只要是法人的都算机构投资者。主要包括：
国有企业、民营企业等一般有限公司
一、包括证券投资基金在内的机构投资者主要包括：
4、国有企业、民营企业等一般有限公司
二、机构投资者主要是指一些金融机构，包括银行、保险公司、投资信托公司、信用合作社、国家或团体设立的退休基金等组织。机构投资者的性质与个人投资者不同，在投资来源、投资目标、投资方向等方面都与个人投资者有很大差别。
证券投资，主要有股市，基金，债券以及衍生金融产品等。股市，是7亏2平1赚的地方。想在股市盈利，真心不容易。但如果理念和方法得当，在证券市场盈利，难度并不大。
我以基金定投为例，结合自己基金工具使用的经验，说说这个最适合散户的投资方式。
一次是2012年底开始的基金定投，每月定投一次，定投的是蓝筹股基金。那时候还处在熊市，开始的一年多，每次打开账户，看到的都是账户绿油油的。但我不为所动，因为我知道定投就是要等”微笑曲线”来临的时候。2014年下半年，股市开始逐步好转，账户也开始从亏损转为盈利，在2015年行情高潮时，我盈利一倍以上，全部基金转为了债券。
最近的一次，就是去年9月份开始的一份定投。主要对象是医药消费和蓝筹科技等。即便是抱团股集体下跌，2021年截止到昨天，今年收益依旧达到了5.37%。
基金定投这种方式，最适合广大散户，可以说，是包赚不赔的理财方式，但也需要注意做到几点。
概括起来，就是一句话:利用闲钱，长期分散持有核心资产，细分为四点。
一是用闲钱。这个是前提，因为如果是急钱，那很难做到长期。
二是长期。这里长期，起码要坚持一年以上。最好坚持五年年以上，因为A股一轮牛熊差不多需要7年左右。也只有长期定投，才能降低投资成本。
三是分散。其实，这是股票投资的基本要求，基本理论就是马科维茨的投资组合理论。基金持仓本身就起到一定分散作用。
四是核心。坚持只投核心资产，只有在这个赛道，才能做到长线必然盈利。从投资角度看，核心资产，基本聚集在医药、消费、医疗、生物医药、通讯等领域。因此，定投的核心，也是侧重配置医药、消费，适当配置科技。
当然，选基金，也是有讲究的，有的基金经理也会让你亏成狗。除了上面赛道外，安全的就是投资上述分类指数基金，这就基本排除了基金经理个人的失误。
一：私募基金投资策略
私募基金按照规定，单个私募产品投资者总数不超过200人。如果不设定100万的投资门槛，像公募基金那样，1000元门槛，一个产品的总规模万一只有20万，那就失去了意义。
另外，私募基金的风险与公募基金不同，公募基金有严格的仓位限制，私募基金没有仓位限制，因此需要私募基金投资者有更高的风险承担能努力，个人投资者3年平均年收入50万或者金融资产超过300万，最低投资额度100万，这样的投资条件，选定了即使投资亏损，也不会影响投资者个人的基本生活。
未来私募基金的影响力会超过公募，原因是私募基金是以纯业绩说话，不行就被淘汰，真正的以投资能力竞争，私募基金行业最终会出现一批非常优秀的私募基金公司，优秀的人才会往私募基金流动，私募做大，对股市有更积极的作用。
二：场内基金和场外基金的区别
买基金的五条渠道（1）银行购买：目前几乎所有银行都代销基金产品，但不同的银行代销的产品不一样，一家银行并不会销售所有产品。申购费一般1.5%（2）证券营业部开基金帐户购买：证券营业部可选择的产品很多，但也不是全部，费用和银行一样[申购费1.5%]。在证券公司营业部购买基金有一个好处：虽然证监会规定基金销售不能打折，但券商采取了变通的方法，从自己的佣金中拿出钱返还给投资者。[有时有折扣]（3）基金公司网上申购：绝大部分基金公司支持网上申购，证监会规定的网上申购费率为0.6%，这是一般正常申购费率的4折到6折。（4）证券公司开立股东账户购买：证券股东账户可以买的基金较少，主要购买封闭式基金，ETF，LOF基金以及上交所进入上证基金通平台的基金。费率0.3%前面三种都属于场外，[4]证券公司开立股东账户购买属于场内。三：私募证券投资基金
昝秀丽 中国证券报·中证网
中证网讯（
四：私募证券基金
私募基金就是以非公开的方式向合格投资者募集资金，以股权、股票、债券、期货期权以及其他符合要求的资产为投资标的的基金理财产品。【选私募-查排名-点击一键与私募直聊】
根据投资对象不同，私募基金可以分为私募证券投资基金、私募股权投资基金、创业投资基金、私募资产配置基金和其他私募基金。私募基金是不能公开发行，只能向合格的投资者发行产品，并且投资一只私募基金最低门槛是100万元。那么什么是私募基金的合格投资者呢?主要是满足有资金收入的要求。例如，净资产不低于1000万元的机构，及金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于50万元的个人。这样的合格投资者才可以购买私募基金。
想要了解更多私募的相关信息，推荐下载私募排排网APP。私募排排网在创始人的领导下，18年来坚持专注于私募基金行业，打造了以“私募排排网”为主平台的行业生态体系。公司是国内权威的私募基金评级服务商、强大的数据信息服务商、专业的私募基金孵化服务商，并开始布局私募行业指数基金、私募基金线上路演、私募基金托管、外部以及软件交易等业务，打造一个垂直领域的生态体系，连接20万亿中国私募基金市场，专业性值得信赖。
做投资-适合自己的才是正确的
选绩优？你要找的基金在这里
排排vip私享&分享投资机遇
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五：证券基金有哪些
包括证券投资基金在内的机构投资者主要包括：4、国有企业、民营企业等一般有限公司
机构投资者主要是指一些金融机构，包括银行、保险公司、投资信托公司、信用合作社、国家或团体设立的退休基金等组织。机构投资者的性质与个人投资者不同，在投资来源、投资目标、投资方向等方面都与个人投资者有很大差别。
用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构。这类投资者一般具有投资资金量大、收集和分析信息的能力强等特点。由于这些投资活动对市场的影响较大，使得机构投资者比较注重资产的安全性， 能够充分分散投资风险。
按照其主体性质的不同，可以将机构投资者划分为企业法人、金融机构、政府及其机构等。企业法人是证券市场上的交易主体，充当着既是资金供给者又是资金需求者的双重角色。企业法人进行投资的目的主要有两个：一是资产增值，二是参与管理。这种投资一般都是长期投资，交易量大，但是相对较稳定。
参考资料来源：百度百科-机构投资者
包括证券投资基金在内的机构投资者主要包括：
2、私募基金：私募基金，是指以非公开方式向特定投资者募集资金并以特定目标为投资对象的证券投资基金。私募基金是以大众传播以外的手段招募,发起人集合非公众性多元主体的资金设立投资基金，进行证券投资。
3、财务公司：财务公司亦称“财务有限公司”。别称“注册接受存款公司”。多数是商业银行的附属机构。同称为“特许接受存款公司”的商人银行比较，它的存款额较低，存款期限也有一定的要求，资本额较少。
英国经营耐用消费品的租赁或分期付款销售业务的信用机构。通常是对个人或家庭提供分期付款的消费信贷，或对出售耐用消费品的商店融资。由商店将与顾客签订的分期付款合同转让给财务公司，或由财务公司垫付商店向制造商购货的进货款，商店售出商品后归还欠款。
4、国有企业、民营企业等一般有限公司
契约型基金又称为单位信托基金，是指把投资者、管理人、托管人三者作为基金的当事人，通过签订基金契约的形式，发行受益凭证而设立的一种基金。契约型基金起源于英国，后在香港、新加坡、印度尼西亚等国家和地区十分流行。
契约型基金是基于契约原理而组织起来的代理投资行为，没有基金章程，也没有董事会，而是通过基金契约来规范三方当事人的行为。基金管理人负责基金的管理操作。基金托管人作为基金资产的名义持有人，负责基金资产的保管和处置，对基金管理人的运作实行监督。
公司型基金是按照公司法以公司形态组成的，该基金公司以发行股份的方式募集资金，一般投资者则为认购基金而购买该公司的股份，也就成为该公司的股东，凭其持有的股份依法享有投资收益。这种基金要设立董事会，重大事项由董事会讨论决定。
公司型基金的特点是：基金公司的设立程序类似于一般股份公司，基金公司本身依法注册为法人，但不同于一般股份公司的是，它是委托专业的财务顾问或管理公司来经营与管理;基金公司的组织结构也与一般股份公司类似，设有董事会和持有人大会，基金资产由公司所有，投资者则是这家公司的股东，承担风险并通过股东大会行使权利。
3、契约型基金与公司型基金的比较
契约型基金与公司型基金的不同点有以下几个方面。
(1)法律依据不同。契约性基金是依照基金契约组建，信托法是其设立的依据，基金本身不具有法律资格。公司型基金是按照公司法组建的，具有法人资格。
(2)资金的性质不同。契约型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产;公司型基金的资金是通过发行普通股票筹集的公司法人的资本。
(3)投资者的地位不同。契约型基金的投资者购买基金份额后成为基金契约的当事人之一，投资者既是基金的委托人，即基于对基金管理人的信任，将自己的资金委托给基金管理人管理和营运，又是基金的受益人，即享有基金的受益权;公司型基金的投资者购买基金的股票后成为该公司的股东。因此，契约型基金的投资者没有管理基金资产的权力，而公司型基金的股东通过股东大会享有管理基金公司的权力。
(4)基金的营运依据不同。契约型基金依据基金契约营运基金;公司型基金依据基金公司章程营运基金。
由此可见，契约型基金和公司型基金在法律依据，组织形态以及有关当事人扮演角色上是不同的。但对投资者来说，投资于公司型基金和契约型基金并无多大区别，它们的投资方式都是把投资者的资金集中起来，按照基金设立时所规定的投资目标和策略，将基金资产分散投资于众多的金融产品上，获取收益后再分配给投资者。
尽管契约型基金和公司型基金在很多方面存在不同，但从投资者的角度看，这两种投机方式并无多大区别，他们的投资方式都是把投资者的资金集中起来，按照基金设立时所规定的投资目标和策略，将基金资产分散投资于众多的金融产品上，获取收益后再分配给投资者。
从世界基金业的发展趋势看，公司型基金除了比契约型基金多了一层基金公司组织外，其他各方面都与契约型基金有趋同化的倾向。
参考资料来源：百度百科-公募基金
参考资料来源：百度百科-私募基金
参考资料来源：百度百科-财务公司
新《基金法》提出了基金服务机构的概念并单独设立一章，对基金销售、销售支付、份额登记、估值、投资顾问、评价、信息技术系统服务、律师会计师等八种基金服务应遵从的业务规范和相应违法违规行为的处罚等进行了规定。
《服务办法》明确了各项基金服务业务的定义、机构资格条件、相关业务规范、违规行为处罚等具体内容，以及从事公开募集基金服务业务机构按照中国证监会规定进行注册或者备案的具体程序。
《服务办法》明确了从事基金销售及销售支付业务时所应遵从的基金销售适用性原则、基金销售结算资金的安全及时划付等业务规范。在保障资金安全方面，公募基金沿用现有资金监督体系；针对私募基金，《服务办法》规定了基金销售结算资金的归集方式，并鼓励私募基金选择现行公募基金资金监督体系。
对于从事基金份额登记业务的机构应具备的基本条件、业务规范、利益冲突防范、持续监管等内容，《服务办法》规定，公募基金保持目前行业现状；对于私募基金，对从事相关基金份额登记业务的机构不做限制性要求。
同时，《服务办法》还明确了基金估值核算机构的资格条件、法定职责及注册程序等，要求基金管理人审慎选择，强化对基金估值核算机构的评价和约束。《服务办法》覆盖了为基金管理人或基金投资人提供投资顾问服务两类投资顾问机构，并对从事相关业务的机构应具备的基本条件、业务规范等进行了规定。
《服务办法》还对基金评价业务做出细化规定，并将信息技术系统服务业务纳入监管。
机构投资者就是指非自然人的法人单位，只要是法人的都算机构投资者。主要包括：
国有企业、民营企业等一般有限公司
一、包括证券投资基金在内的机构投资者主要包括：
4、国有企业、民营企业等一般有限公司
二、机构投资者主要是指一些金融机构，包括银行、保险公司、投资信托公司、信用合作社、国家或团体设立的退休基金等组织。机构投资者的性质与个人投资者不同，在投资来源、投资目标、投资方向等方面都与个人投资者有很大差别。