1、市场基金那么多，怎么选择基金产品获得最大的收益呢？
因为工作关系，常常有朋友让我推荐基金，但我一般都不会给特别明确的推荐。一来我想的不一定是对的，二来我不希望因为我的误判让其他人承担责任。
我曾经在之前的文章中表达过类似的观点，一个基金经理的投资组合实际上传达的是他的价值观。我们作为普通投资者投资基金的过程，实际上是在寻找我们自己投资价值观的代言人。
这话听起来还是有点不实在，所以我决定跟大家打个样，跟大家分享一下我自己的一些心得体会：我是如何构建自己的投资组合的？
一、进行需求评估，搭建资产配置框架
构建自己的投资组合，首先是要分析自己的需求。我们在买基金的时候，常常会被系统提示填写风险测评问卷。有的人可能会觉得买个基金还要做题，似乎很多余。但在我看来，填写风险测评问卷仅仅是做到最初步的启发。如果需要构建自己的投资组合，我们需要思考更多更实际的问题。
在过去很长一段时间，因为工作太忙，我也没有仔细思考自己的投资需求，主要看系统给我推了什么基金，如果觉得不错，然后平台又能给点红包，说不定就买了。最近我开始考虑进行账户管理，发现自己竟然莫名其妙的持有了多达70多只基金，用手划都要划半天，还有很多买了几十块钱，几百块钱的产品。
如果没有系统性地考虑投资问题，尤其是像支付宝那样的有红包刺激的平台，就特别容易被牵着鼻子走，演变成类似的情况，投资碎片化极其严重。这种现象带来的问题就是，后续在市场变化时，进行申赎调仓决策就会非常困难，无法对市场做出反应，也丧失了主动选择的能力。我认为这是支付宝理财平台一个非常大的问题，过强的运营刺激并不能帮助投资者学会理财。
实际上，从低风险到高风险，从灵活申赎到定期开放，都有各种各样的基金产品来匹配我们的需求。从我们的需求出发，再去物色合适的基金产品，才是更加科学的方式。
对于我来说，我是一个身处一线城市的典型房奴，又有养小孩的需要，每个月都需要一大笔流动资金，因为现金流的压力，我倾向于选择相对稳健的投资组合。如果投资组合波动太大，一旦因为流动性问题被迫忍痛割肉，就会比较伤。但同时，我也不希望我的权益类投资过少，白白踏空市场机会。综合来看，我当前会选择比较经典的稳健投资：进取投资=7：3的比例。这样的比例在回撤相对可控的情况下，仍然有一定的机会争取更好的收益。
二、稳健投资设计
接下来，我开始思考如何设计方案来提高稳健投资和进取投资的表现。
要想提高稳健投资的表现，首先要避免大比例投资货币基金的情况。实际上，对于我每月的流动性需求，个人评估中短债的流动性（7天0赎回费）完全足够。所以我大胆采用以中短债应对流动性需求的方式，预计能直接将收益下限从货币基金的大约2.5%提高到超过3.5%。在中短债预留3-6个月的支出资金之后，剩下的稳健投资金额，我选择4-5只产品，分散在固收+产品和FOF产品中。整个稳健投资的收益目标定在8%。
三、进取投资设计
与稳健投资不同，进取投资的组合波动较大，可能会需要进行主动管理。因此，首先就是要控制纳入进取投资的基金数量。如果进取投资的基金数量过少，可能没有起到分散风险的作用；如果进取投资的基金数量过多，则会让后续的主动管理非常困难。最终，我选择大约20只基金作为我的管理数量，主要有3个原因：
第一，20只基金数量不算特别多，在手机上大概2-3屏可以看完，尚处于可以主动管理的范围内；
第二，20只基金具有足够的资金容量，要布局10来个主题赛道是没有问题的，能够满足投资布局需求；
第三，根据兴全的测算，如果组合增加持有20只以上的基金，组合收益率、波动率将不再有太大的改善。
持有基金数量与年化波动率中位数，来源：兴证全球基金FOF投资与金融工程部
持有基金数量与年化收益率中位数，来源：兴证全球基金FOF投资与金融工程部
在进取投资基金的选择上，我会布局一些中长期确定性较高的行业，比如科技、高端制造、消费、医疗这些，每个主题选择2只左右的基金进行布局。其他的主题可能暂时也超出了我的能力范围，所以我会选择一些没有明确主题的基金，将问题全部交给基金经理，相信基金经理的能力。整个进取投资的收益目标定在18%。
这样，整个组合的年度收益目标是11%。
四、整体方案与调整计划
最后就是我给自己定制的完整组合方案：
组合中的产品和我过往的投资情况有关，是我从之前持仓的70多只基金中筛选得到的，目前我也找机会完成了大部分调仓动作，虽然不一定能和设计的方案完全一样，但总算改变了之前没法管理的混乱状况。
在管理节奏上，我倾向于每隔半年到1年做一次回顾，进行适当的调仓：如果市场环境出现重大变化，部分基金已经不再适合继续持有，则进行赎回调整；如果市场表现出更大的潜力，可以考虑加仓布局。
这是我第一次给自己定制基金组合，可能在系统性和投资分析工具的使用上还不完善。目前我采用的是较为主流的稳健投资：进取投资=70%：30%，这是我对自身情况仔细评估后的决定，不赚超出自己能力范围的钱。当然，这个比例可能是动态变化的，如果我在进取投资能力上更加成熟，可以考虑适当增加进取投资比例，争取更高收益，这些都是我在2022年可能考虑的发展方向。如果年度收益表现能比较稳定地处在15%，我对这个结果就比较满意了。
且看我明年实际组合运作的情况怎么样。
利益相关：本文没收任何公司任何钱，仅供交流投资方法，不推荐任何基金产品。
风险提示：本文为个人研究的观点分享，数据均取自公开渠道，仅供读者参考。文章中的观点并不构成具体的投资建议，也不代表作者所服务的机构观点。过往数据不代表未来表现，所计算盈利概率不代表个别基金一定盈利。投资有风险，入市须谨慎。
基金投资其实是风险和收益的权衡。
要想获得最大的收益，就要先权衡下自己能否承受得了对应的风险。收益大的基金品种和组合都是潜在的风险也很大的。像分级基金的B基金就属于杠杆基金，涨跌幅度都非常大。分级基金理论上一天可能上涨20%以上，也可能一天大跌20%以上！特别是基金下折时，一天就能净值下跌50%以上。下折前一天买入的投资者第二天开盘就发现自己的钱少了一多半！
因此不能只看哪种基金产品收益大来做为选择的目标。还要在考虑收益的同时，想想自己能否承担得起相应的风险。自己买了分级基金这类的高风险基金能不能睡好觉！
人生最重要的是身心健康。要保证在身心健康的前提下去选择收益最大才是正确的。
一般的投资者其实最适合购买的是指数基金，特别是宽基指数基金。就是基金持仓覆盖面各行各业的那种基金。如沪深300相关指数基金、上证50、中证500相关的各类指数基金。这类基金由于覆盖面较广，所以只要指数上涨，它们的基金就会上涨。投资者就可以获取收益。这是一种牛市买入必赚的基金。
而其它的单一行业的基金就不是这样了。比如买某一行业基金，有可能在本轮牛市中这一行业的股票基本没有上涨。那么这种基金就无法在牛市中获得投资收益。
指数基金是最稳妥，风险相对最小的基金。最适合普通投资者投资的基金。它的收益会高于货币基金和债券基金并且高于银行定期存款。长期投资指数基金的年化收益率为10%左右。这已经是投资理财中很高的收益了。
基金分不同的风险等级，理论上高风险高收益，可以根据自己的风险偏好选择基金，一般股权类基金风险高一点，选择基金主题和基金经理很重要，也要看大势阶段。
2、理财投资如何选择基金？基金数据怎么看？
我觉得理财投资首选指数类基金。个人总结了一下基金选取六个步法:
第一步、选大品牌的基金管理机构。
举例：
博时基金管理有限公司、长江养老保险股份有限公司、大成基金管理有限公司、富国基金管理有限公司、工银瑞信基金管理有限公司、广发基金管理有限公司等
第二步、连续1、2、3年每年的排名前50名，其中第1年可放宽到100名。
第三步、基金管理的规模最好10个亿以上，20亿最好。
第四步、基金经理从业经验大于3年。
第五步、资产配置不能有股票。
第六步、最好有分红。
最后提醒指数型，不要碰分级基金（分级A、分级B）都不要碰。
希望能帮到您！去年已经尝试跑赢大盘！
对于投资新人来说，基金是投资门槛最低的理财产品之一，不仅资金门槛低，100元起投，而且方便快捷，技术门槛也不高，选对了靠谱的基金，理财投资很省心。
如何才能挑选出靠谱的基金呢？我认为要从三个维度进行考察：对的基金公司、对的基金经理以及好的基金业绩，三者皆备的基金比较靠谱。
基金数据该怎么看？当前互联网金融平台信息整合到位，天天基金网等网上基金购买渠道，能够轻松、完整查看基金数据。
01 对的基金公司是基金盈利的大前提
基金的运营都不是单兵作战，基金公司是最大的“支撑”，优秀的基金公司能够提供完善的研投辅助网络，以及规范的基金产品线。
首先，要看基金公司的规模结构。主要关注几个指标，公司高层人员的工作稳定度、公司的资产管理规模、公司的人才结构以及拥有的五星基金数等。
其次，要看基金公司的外界评价。类似中国证券报等专业报刊杂志、专业网站每年会对基金公司进行评价排名，具备相当的权威性和客观性，对于投资人来说，是优质的参考。
总的看，高管变动少、风险控制能力强、五星基金多、口碑好的基金公司相对靠谱，更容易生产优秀的主动基金。
02 对基金经理是优质基金的灵魂
如果把基金比喻成一艘船，基金经理绝对是船长的角色，这位船长的技术如何，直接决定我们能否在波云诡谲的大海，找到出路。
首先，要看基金经理的专业技能。散户和基金经理的最大区别，正是在于专业性，我们购买基金，而非自行炒股，也是相信专业的人做专业的事，成功的概率更高。
我们可以从公开信息中判断基金经理的专业性，一方面从他的访谈、文章中，看看他是否具备自洽的投资体系；
另一方面，从他的履职经历中，查看他的任职年限，通常任职年限长，经历过股市牛熊转换的基金经理，心态更稳；还要查看他的跳槽情况，热衷于跳槽的经理要小心，天天换船长的船，很难跑得快，基金容易因为“换帅”影响业绩。
其次，要看基金经理的情绪管理能力。股票市场是情绪市场，也是预期市场，大量的不理性操作构成了市场的“杂音”，如何在情绪暗流涌动的市场保持初心，是考察基金经理能力的重要因素。
好的基金经理，能够妥善应对极端事件。例如近期疫情影响下的资本市场，优秀的经理不遗余力引导投资人理性决策，甚至能够抗住业绩排名暂时靠后的压力，长远决策。
相反，有的基金经理为了业绩考核，急功近利，追涨杀跌，哪怕他们短期业绩提升明显，也不适合跟随。一个无法控制情绪的基金经理，和散户没有区别！
最后，要看基金经理的历史表现。自从有了互联网，人们的一举一动都会在网络上留下记录，基金经理尤是如此。选择基金经理时，自然要仔细查看各大平台上，关于该经理业务能力和业绩表现的数据，借此判断其投资价值。
03 好的基金还得经过多维度审视
基金投资落实到最后，还是得找到一只优质基金，而对于基金的考察，需要多维度、多层次。
首先，要看基金的历史业绩。不少人选择基金简单粗暴，就买去年的冠军基金！这么做并不理智，查看历史业绩，不仅要看短期，也得看长期收益。
现实中，基金短期业绩亮眼的偶然性很大，不少基金“夺冠”是因为运气好，在股票板块轮动中，恰巧踩准了节奏，买入了强势崛起的板块，因而业绩飞天。
但是，如此业绩水平很难长久维持，板块的周期性轮动并不会停止，不少冠军基金第二年就跌下神坛，甚至跑输大盘。
查看历史业绩可以遵循“3344法则”，即目标基金近3个月、近6个月收益排名在同类基金的前⅓，近1年、近3年收益排名在同类基金的前¼。这样的基金长期战胜大盘，跑赢同类基金基准业绩的概率才高。
其次，要看基金的风险控制。抛开风险谈收益，都是耍流氓，对优质基金的考核，少不了风险控制指标，大涨大跌，业绩起伏剧烈的基金，显然不优质。
理解基金的风险水平，需要掌握两个技术指标：最大回撤率和夏普比例。
最大回撤率代表着投资人持有基金期间，可能遭受的最大损失，数据上看，最大回撤率小的基金，风险水平更低。
夏普比例则代表基金风险收益比，相同收益水平下，风险越小越好，夏普比例更大的基金，投资价值更高。
再次，要看基金的投资风格。股票市场风云莫测，能够坚持自身投资风格的基金才称得上优质基金。相反，没能坚持风格，追涨杀跌的基金，很难保证长远收益。
如何判断基金的投资风格是否稳健呢？
我们可以通过平台的公开信息，查看目标基金的前十持仓股票。市场上，有的基金打着“小盘成长混合”，实则手持格力、茅台等龙头公司股票；有的基金号称投资消费行业，实则手持各大国有、商业银行股票。这类基金，就没有稳健的投资风格，风险更高。
最后，要看基金的风险等级。市面上，不少专业机构对基金进行排名和评级，其中晨星网、和讯网比较有名，它们会根据自身的判断体系，对基金开展测评。
我们挑选优秀主动基金时，可以到专业网站上“抄作业”，从机构筛选出的五星基金中，二次挑选，省时省力的选择目标基金。
综上，优质基金的判断来自于基金公司、基金经理和基金业绩三个维度，但这并不是基金投资的终点，选出基金后，我们的买入策略、持有策略也会影响最终收益。
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基金，广义上为了某一目的而成立的一个资金集合体。我们常见有股票型基金，债券型基金，货币型基金以及混合型基金。不同类型的基金，其选择的标准各不相同，在不同的市场环境中选择也不一样，我们分别从一般标准和特殊情况来说说怎样选择基金。
一，选择基金通行的标准
1、选择与自己风险偏好相适合的基金产品，这是最基本的一条。很多基金投资者抱怨自己的基金亏损，甚至被套牢，最根本的原因就是在够买基金前没有详细客观的评估自己的风险容忍度。如果你是40岁以上的中老年人，混合型基金是最佳选择，如果你是刚刚大学毕业参加工作的年轻人，你选择高风险的多头策略基金业未尝不可。如果你是准备给自己存养老金，那我建议你的应该选择指数型基金。总之，在自己能承受的风险度之内，选择适合自己的产品是大前提。
2、选择管理规模前十的基金公司。国内基金业经过近20年的发展，不管是公募基金管理公司还是阳光私募基金公司，都已经形成了一套成熟的投资和风控体系，而且资金向头部公司集中的趋势越来越明显。管理能力强、净值稳定增长、带来更对资金青睐，规模和利润更加突出，反过来推动基金公司加大研发投入和人才投入，形成了正循环。目前国内前十的公募和私募都是不错的选择，唯一需要注意的目前规模第一的天弘基金的确不咋样，完全是靠着支付宝才有今天的地位。
3、选择靠谱的基金经理。我的标准的30岁以下的基金经理都不靠谱，没有经历一轮牛熊的基金经理靠边。基金经理的过往业绩有迹可循。国内基金业发展迅速，人才的储备远远跟不上行业的发展，导致很多刚刚才入行几年，还是行业研究员的被匆忙提拔为基金经理，这点一点要回避。
4、业绩平稳增长，不是最优秀的，也不是什么冠军、金牛奖之类，但是回撤可控。在其净值曲线上进二退一，保持和和谐的节奏和美感，而不是那种波峰波谷明显，大起大落的曲线。
5、观察重仓股，同时与基金契约比较，以此判断该基金经理和基金公司是否诚信，忠实于契约。这点相当重要，国内很多基金经理，打着价投的旗号，干着散户一样的追涨杀跌多着去了。试想，基金合同明明白白的说了是新兴经济XX基金，你全仓中国石油、银行，难道你还指望这样不诚信的人给你带来较好的收益。
以上的通用的标准，任何基金都适用。
二、特殊情况
1、如果在牛市中，建议选择主题鲜明的基金，券商金融类以及指数型基金，但必须选择合适的时间离场赎回。例如：在最近的一轮牛市中，选择互联网加概念的基金，收益错不了。
2、如果在熊市或者平衡市中，你选择医药和大消费概念准没错。而这时间你要是选择曾经的热点主题基金的话，大概率让你亏损。例如：2016年熔断之后，市场一直处于下跌寻底的走势中，白酒类、大消费和医药远远跑赢市场指数。
3、混合型基金，特别是成立在8年以上的混合型基金，是必配标的。8年以上的优秀成绩，足以证明基金经理或者基金公司在股债之间的切换是很成功的，一定有自己的独门诀窍，他们是值得信赖的。
上面只是解决了选择基金的问题。这只是完成了一半，一笔成功的基金投资，最重要的还是坚持持有，利用时间和复利，共享中国经济的发展和腾飞，才能取得最后的胜利。
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