贝塔基金收益怎么算?基金投资的贝塔收益

jijinwang
问题7/13:近几年“买入并持有”的理念宣扬得比较多,这个理念与风格的稳定是不是类似的意思? 
我感觉还是不一样的。买入并持有是针对投基金的投资来说的。
投基收益=投资者行为*(市场贝塔+基金阿尔法)。在投资者行为中明显看到有两条,一是追涨,二是拿不住。看过投资者的行业的一个统计数据,大部分的持有期少于3个月,止盈是5%-10%,止损是-10%以内。
投资者买基金,和基金经理买股票面对的情况不太一样。基金波动小,股票波动大;基金操作费用高;股票低;基金换手麻烦,股票容易;而且投资者调整基金时,还隔着基金一层,举个极端的例子,投资者认为要降仓,赎回了,基金经理已经降仓了,那么这个赎回操作就无效,只是增加了费用。
所以,基金更适合买入并持有。

一:基金阿尔法收益和贝塔收益

有小伙伴问,基金经理经常说的阿尔法预期收益和贝塔预期收益,这是什么意思?下面就来简单科普一下,感兴趣的就接着往下看吧。
阿尔法预期收益和贝塔预期收益是什么意思?
在基金市场上,有一种观点是这么说的,获得阿尔法预期收益很难,适合激进投资者,获得贝塔预期收益却简单,适合稳健投资者。
贝塔预期收益指的是贝塔系数,它是衡量基金预期收益相对业绩基准的波动性,贝塔越高,意味着基金相对业绩基准的波动越大。贝塔大于1,说明基金业绩的波动性大于业绩基准的波动性。
也就是说,基金业绩基准涨1个点,基金的业绩可以能涨个点,但是基金业绩基准跌1个点,基金的业绩也可能跌个点.贝塔大于1,基金的涨跌比基金基准更大,贝塔越大,涨跌幅度越大;贝塔小于1,基金的涨跌比基金基准更小,贝塔越小,涨跌幅度越小。
阿尔法是指基金实际预期收益和按贝塔系数计算的期望预期收益之间的差额,阿尔法越高,说明基金实际预期收益超出市场平均水平越高,获得阿尔法预期收益,要靠主动型基金的本事,而获得贝塔预期收益,只需要买入指数基金就行了,投资指数就能获得市场平均预期收益。
好了,关于阿尔法预期收益和贝塔预期收益就说到这里,希望对大家有所帮助。总的来说,想要获得阿尔法预期收益,就要选择优秀的基金经理,投资主动型基金,这样做的难度更高,当然预期收益也更好,如果不想费神研究,直接买入指数基金就可以。温馨提示,基金有风险,投资需谨慎。

二:基金收益阿尔法和贝塔

咳咳,今天继续给大家分享个投资小知识

大家应该经常听到基金经理直播的时候说Alpha、Beta。那这俩指标到底是啥意思呢?对我们投资有什么帮助作用呢?

威廉·夏普曾这么定义这俩指标:“跟随市场一起波动的部分叫贝塔收益,不和市场一起波动、与市场无关的部分就叫阿尔法收益。

Alpha

你就把它理解为这只基金的收益超越它业绩比较基准的部分,简称超额收益。如果大于0,则说明这只基金是有超额收益的;阿尔法也能反映出基金经理选股和择时带来的主动收益。因此,阿尔法越大通常说明基金经理的选股能力越强。

Beta

其实就是承担市场(或行业)风险所带来的平均收益。如果贝塔系数为1,那么基金基本就跟市场共同进退。贝塔系数越大于1,这个基金相对于基准的弹性和波动就越大,也就是说,如果市场(或行业)处于上涨阶段,基金会涨得更多;如果是下跌阶段,基金自然也会跌得更多。因此贝塔越高,也被认为系统风险更高。

其实基金的投资收益恰恰可以拆分为Alpha(超额收益)和Beta(平均收益)的加总,所以呢,大家平常在选基的过程中,不妨观察一下你买的基金的阿尔法与贝塔,并综合考虑一下。阿尔法系数越高,基金经理的操盘能力也就越强。而高贝塔系数基金的收益,往往是大盘上涨带来的。

我们再举个例子理解一下,比如你全仓买入上证指数,赚取的就是Beta收益。如果在此基础上,基金经理又增配了一些个股,那相比上证指数多赚的钱就是Alpha带来的超额收益。

其实投资中还有一个常用的指标,就是夏普比率。可以理解为基金每承担一份风险所能获得的收益。夏普比率越高,每份风险所获的收益率更高,它主要应用于和同类型基金之间的比较。

以上这些指标呢,夏普比率可以在各个购买基金的平台查查到,但是Alpha和Beta的数据可以直接从WInd中筛选到。

今天的知识分享到这里了

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