导读
加密货币(Cryptocurrency)近年成为金融界新宠，无数的投资者加入炒卖大军。由于缺乏完善的监管措施，不少过去令无数投资者血本无归的“套路”正在币圈重演，包括数年前频频出现的网络贷款，以及自证券业诞生之初已存在、类似于庞氏骗局的抵押贷款炒作循环等。
近日，美国证交会(SEC)就加密货币交易平台Coinbase打算推出的一款加密货币贷款产品发出警告，指有关产品违法。该产品容许用户通过把Conibase平台持有的部分加密货币资产“借出”予第三方以赚取利息，最先推出的为稳定币USDC贷款，年化收益率约为4厘。
这种由普通“散户”在平台上向第三方贷款，并赚取利息的做法，其本质上与早些时候的P2P网贷非常相似，一旦出现大规模的违约潮，投资者随时血本无归。
在传统银行或金融机构，监管部门对“风险控制”有着非常严格的要求，银行要满足包括存款准备金在内各项苛刻条件，尽最大努力防止出现流动性危机，即使出了问题，多数情况也会由中央银行“包底”。相比之下，目前各国对于加密货币的监管根本说不清、道不明，一旦平台出事、贷款大规模违约，到底该如何处置危机完全是未知之数。
再者，由于加密货币的“不透明”属性，导致了一些早在已被禁止的造市手法，可以在币圈重演。比如任何人也可通过买入若干单位的加密货币，然后把这些“货币”拿去平台“抵押”，利用杠杆借取更多贷款；接着用手头上的贷款买入更多加密货币，再抵押……如此不断重复。这种做法在股市、债市早已几乎绝迹，因为监管部门的执法以及银行之间共享了信贷数据库，很容易就能发现这种低水平的伎俩。
然而，由于多数加密货币的“不透明”，要追踪货币的实际持有人已非常困难，更遑论要当前市场上无数规模大小、背景不一，甚至不被法律承认的加密货币平台、加密钱包共享信贷资料。
据加密货币研究公司Messari的数据，2021年加密货币贷款方向个人和机构客户共计发放了250亿美元的未偿还贷款，一年前这一数据还仅为14亿美元。
使用加密货币贷款与他们使用证券抵押贷款原因相同，既能够获得手头现金，又能从资产价格的上涨中获益。在加密货币贷款平台Celsius Network抵押一个比特币，借款人需要支付0至8.5厘的利息，具体取决于贷款数额和与抵押物价值的比例。
以太币在过去的一年中价格飙涨近10倍，这远远超过通过以太坊抵押借贷的利率。Celsiu首席执行官Alex masinsky称，该公司用于贷款的部分资金来自低利率环境下渴求收益的对冲基金，他建议客户借钱来偿还他们的学生贷款和信用卡等等。
在目前加密货币贷款乱象背后，是一场潜在的金融危机，假如放任这些不受监管、亦难以监管的贷款活动，最后必然又是重演2008年美国次贷危机爆发的惨况……
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1、基金转换有什么用？
基金转换并不减少你购买赎回的服务费用，只是节约了中间赎回再购买的时间。基金赎回之后还是要投资的，只是换一个赛道，为了快捷的进行投资，你可以直接转换到你看好的基金。
基金板块之间都是轮动的，对于看好的行业，应该长期持有，频繁操作不但会损失手续费，也可能错过赚大钱的时机，我就管不住手，一顿操作，赚了个寂寞。给大家分享一个最全的基金分类
最大的作用就是有效地节约了时间
省了先赎回，再去买基金的这套手续，你看上哪个基金直接用基金转换就搞定了，当然了，手续费是节约不了的，该是多少还是多少。
有的时候我们在买基金的时候会发现有基金转换的项目。
那么基金转换到底有什么用呢？
什么情况下可以进行基金转换呢？
投资公募基金之后，如果到了该基金止盈的时候，或者对这一个基金投资的业绩不太满意，我们一般都会要做赎回的动作，而当我们打算赎回来再去投资同一家基金公司的其他基金产品的时候，我们就可以用到基金转换这一个业务操作模式了。
所谓的基金转换是指投资者在持有某一家公募基金公司所发行的开放式基金之后，可以将他所持有的基金份额直接转换成为同一家基金公司所管理的其他的开放式基金的基金份额，而不需要先把手中持有的基金份额做了赎回，拿到现金之后再去做申购的这样的一个动作。
比如你拥有易方达那家的一只开放式基金。然后你挣的差不多，想卖掉再换易方达的另一只开放式基金，那么你就用基金转换。
那基金转换业务和我们先做赎回再做申购相比起来到底有什么样的好处呢？
效率大大的提升了，因为正常我们赎回一个开放式基金，从我们提出赎回申请，到最后资金到账，大概前后我们会要花到三天到四天的时间，而我们拿到现金之后，再去做基金的申购到份额可用，也需要再过两个交易日，最前后加起来赎回跟再投资，我们总共要花掉6~7天的时间。
而基金转换我们只需要在提出基金转换申请之后的提交二日，也就是两天之后，我们转换之后的这一个持仓的基金份额就已经可用了。
所以在交易效率上面来说的话，基金转换会比先赎回，再申购这样的一个业务模式要来的高效的多，而效率越高也就意味着我们资金在市场之外空转的时间也就变得更短。
所以，对于投资来讲，这一点非常的重要，而第二个优势在于我们可以省费用。
因为基金转换它的费用收取是有些特别的，正常我们在申购基金的时候，我们会先要收取前端的申购费，以及在赎回的时候需要收取一个赎回费用，所以申购跟赎回费是必花的。
如果我们是先做赎回再做申购，就意味着我们首先要为第一支基金支付申购跟赎回费用，并且还要为新生购的第二只基金支付申购费用。
那如果我们是从第一次基金转换为第二只基金的话，在投资第一支的时候，我们先被收取的申购费，在我们转换第二只基金的时候，首先先收取第一只基金的赎回费，接着收取的是第一只基金和第二只基金申购费之间的差额。
假设现在有ab两只基金都是同一家基金公司下面的产品，那a基金的申购费率为0.8%，赎回费率为0.5%，b基金申购费率为1.0%，赎回费为0.5%。
这个时候我要从a基金转换成b基金的话，怎么来收费呢？
首先我们看到a的申购费率为1%，b基金1.0%的申购费率.因此两者之间会有0.2的差价。所以我们在转换的时候要先收取这0.2的差价，然后再加上a基金的赎回费0.5%，最后收取的这个转换费用为0.7%。
大家想想看，如果我不是做转换，而是先赎回a基金，那么要先被收取一个0.5%的赎回费，再加上后面申购逼基金1.0%的申购费用，这里加起来就已经1.5%了，再算上最开始投资a基金所收取的0.8%的申购费，加起来总共要收取2.3%的这样的一个总费用，而我们在做转换的时候收取了0.7%的转换费，加上前期被收取a基金申购费的0.8%，想着加起来也才1.5%而已，明显低于我们先赎回a再申购b这样一个总费用。
所以基金转换是可以有效的帮我们减少这样的一个交易费用的。
但是要做基金转换，必须满足几个条件。刚才说过了，首先他必须是同一家基金公司的产品。
第二，不仅是同一家基金公司的产品才能转换，而且还要求基金转换只能在同一个销售机构里面来进行。
什么意思呢？
因为并不是所有的销售机构都会代销同一家基金公司的所有产品，如果你在工行买了a产品，想把它转换成同家公司的b产品，但是工行并没有代销这家公司的b产品，而是建行代销了，这个时候我们是没有办法直接在工行把a转成建行的易产品的。
必须是工行同时代销了a产品，b产品，才能在工行里面转换。
第三点是指同一家公司如果要进行基金转换的基金，必须是登记在同一个基金登记结算系统。
中国证券登记结算推出的开放式基金登记结算系统，中证500为代表的指数基金以及上市交易的洛夫基金往往都是在上面进行登记的。
基金呢要登记在同一个结算系统上才可以进行转换。
大家只要去看一看你所关心的，或者你所持有的这只基金的详细资料，中间一定会有一条就是登记机构。
第四点，前端收费模式的基金，只能转换到前端收费模式的其他基金。后端收费模式的基金可以转换到前端或者后端收费模式的其他基金，申购费为零的基金视同为前端收费模式。
2、什么是单位净值？买基金为什么要参考单位净值？
这是两个问题，我来一一解答：
一、基金单位净值的概念
基金单位净值：是指当前的基金总净资产值除以基金总份额所得的净值。
基金单位净值是每个交易日根据市场收盘价所计算出的基金总资产价值的和，减去基金各类总负债后，再除以基金发行单位总数，所得出的数值。
投资者仔细品一下，这个概念应该不难理解。
二、买基金应该参考基金单位净值
我们买基金要参考基金的单位净值，这很重要！
基金的单位净值就相当于基金的价格，要在基金单位净值低的时候买，在高的时候卖，从中赚取净值差所带来的利润。
一次买入基金时所用的资金，减去买入手续费后，再除以当日的基金单位净值，就是你所获得的该基金份额数，这个份额数就相当于你买股票时的股数。后面基金净值上涨，你卖出这部分份额数，赎回得到的资金就等于份额数乘以基金单位净值，再减去卖出手续费。所获得的基金收益就是赎回到账的钱数减去当初买基金时所用的钱数。
我们从上述内容可以看到，基金单位净值是一个很重要的数据，投资者买基金时必须要参考它。
但是基金单位净值是在交易日收盘以后才计算出来的，我们在交易时间段买基金并不知道当日的具体单位净值是多少，这种情况下我们可以参考交易时段的净值估值来选择买入或者赎回，各个基金交易平台上都有基金净值估值，这个估值是随着市场交易实时变化的。当然由于调仓等原因估值并不十分准确，但是也是一个十分重要的参考。
以上就是我对这两个问题的回答，欢迎交流。
基金的单位净值
基金的单位净值，就是每份基金单位的净资产价值，通俗的讲，就是当前每一份额值多少钱。就好比每股的价格一样。
为什么要设置净值这个概念呢？基金的申购（买入）和赎回（卖出），遵循“金额买入，份额赎回”的规定。也就是说，买入时会将买入金额，扣除手续费（申购费等）后按照申请日的净值，折合成相应的基金份额。所以，你持有的是基金份额。卖出时，扣除相应的手续费（赎回费等），将手中的基金份额，按当时净值转换金额，到用户手中。
为什么要强调“当前”，这就涉及到基金的分红。我们大致可以认为，基金累计净值=单位净值+基金分红。如果基金从成立开始，没有分红的话，那么单位净值就是累计净值。
买基金时为什么要参考单位净值
单位净值是我们在买卖基金时，计算的数值标准。我们可以根据单位净值，计算自己买入时的手续费、买入最终的基金份额等。单位净值的涨跌，就是基金**与亏损，所以这个概念是买基金参考的重要指标。
基金发行时，单位净值是1（元）。我们看到单位净值和累计净值的概念，就会大致理解，累计净值更具参考意义。因为单位净值没有考虑到基金分红的情形。所以，我们第一看到单位净值是0.6的基金，很可能累计净值是2.3，因为基金分红。
基金净值的误区
有的人喜欢“捡便宜”的买，觉得净值低的基金，可能觉得之后反弹起来的可能性更大。其实，这种想法是不适合基金投资的。净值高的基金，很可能就是长期处于盈利状态，积累净值很高；相反，一些净值低的基金，很有可能是常年亏损的基金。这一点跟股市是不同的。所以，买基金就是要买长期**的基金。