深圳市农产品基金管理有限公司 深圳市联合基金管理有限公司

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张自力中报:我们认为,站在当前时点,在各个大类资产配置中,权益类资产是相对较好的配置方向,在全球基础能源矿产材料和农产品价格上升以及近年的过度宽松的货币政策累积效果下,经济高通胀显现,美联储坚持货币缩紧进程,在大类资产中明显的相对性的利好权益类资产。其次,对权益类资产,美股股票的估值水平目前有所偏高,但尚未达到泡沫区域,在投资组合建立过程中会更加注重风格方向和结构配置,规避过高估值的区域。美国宏观经济层面,国内的通胀指标PCE,在二季度中期连续三期保持稳定略降,市场对通胀的担忧已经退居第二位,排在首位的则是对美国经济是否会陷入衰退的担忧,即在“滞胀”之中,已经从担心“胀”进一步转移到“滞”,在进入三季度的数据显示通胀依然高位且有所抬头。实际上,当前美国非政府部门资产负债表状况相对较为健康,至少不会面临较大的债务危机风险,大概率不会出现类似2008年金融危机的深度衰退。因而在当前“经济增长放缓,但未进入衰退”的大背景下,当美联储政策完成既定目标之后,如通胀出现拐点、且联邦基金利率有效超过中性利率时,联储的货币政策同时也达到退坡甚至转向的话,那么市场则可以进入增长放缓且政策宽松的交易逻辑,在当前通胀和长远的利率抬升大周期内,权益类资产是较好的配置选择。就相对比较而言,面临油气资源、矿产资源与农产品等短缺风险的欧洲,将比美国更需要担心衰退风险。在行业层面,我们依然倾向于成长风格,科技、生物等依然是投资者最关注的区域。后续,我们将根据合同要求保持高仓位水平,坚持量化框架的纪律化操作,并积极调整和优化模型,控制风险,希望取得更好的投资效果,回馈投资者。
(基金有风险,投资需谨慎。)

一:深圳市联合基金管理有限公司

一度因深陷流动性危机而备受公众

8月11日晚间,有消息称宝能核心成员、前海财险董事长黄炜被查,随后,宝能火速回应:公司高级副总裁黄炜因个人原因正在配合有关部门调查,所涉事项与集团无关。

即便如此,在这个节骨眼上宝能高管被查依然引发市场诸多猜想,毕竟自2021年7月起,宝能系裁员、供应商讨债、理财违约等消息不断流出,虽然宝能也在积极变卖旗下重大资产项目,以及推进房地产项目销售,但由于市场不景气,进展缓慢。目前来看,宝能的危机仍在持续。

黄炜被查或与工行经历有关

公开资料显示,黄炜的工作经历比较简单,曾长期任职于工商银行深圳分行,历任贷款管理中心副总经理、机构业务部总经理等职务,2013年底,黄炜正式加盟宝能,负责投融资业务。

企查查数据显示,目前黄炜是9家公司的法定代表人,还担任新疆前海联合基金管理有限公司董事长、宝能旗下上市公司中炬高新董事等职务。

2017年,时任前海财险董事长的姚振华被撤销任职资格并禁入保险业10年,随后便由黄炜接棒,在当年11月出任前海财险董事长一职。

有知情人士透露,此次黄炜被查或与最近被查的工商银行广东省分行原副行长周杰有关,此前7月份的消息称,中国工商银行广东省分行原党委委员、副行长周杰涉嫌严重违纪违法,正接受中央纪委国家监委驻中国工商银行纪检监察组纪律审查和广东省深圳市监察委员会监察调查。

流动性危机公开化

此次高管被查,宝能的“多事之秋”又添一事,自2021年年中以来,宝能深陷流动性危机已逐渐公开化。

宝能旗下主要公司钜盛华发布的2021年年报显示,截至2021年末,公司的有息债务余额为822.91亿元。报告期内公司有息负债规模较大,截至报告出具日,已出现债务违约、展期情况,公司偿债压力较大。同时,去年公司净利润为-115.23亿元,同比下滑241.61%,主要系2021年度公司经营环境恶化所致,未来,若公司经营状况得不到改善,很可能对偿债能力造成重大不利影响。

曾几何时,宝能风光无限,在“宝万之争”中一战成名,动用资金规模超600亿元,宝能实控人姚振华也在当年以1150亿元的财富位列胡润百富榜第四位。

为何宝能如今却陷入流动性危机?姚振华在此前的一封公开信中表示:“从2016年我们下定决心,坚决转型进军高端制造开始,已陆续在汽车全产业链投入自有资金超500亿元,叠加当下的疫情冲击、宏观调控影响,外界印象中‘财大气粗’的我们,也遇到了暂时的资金流动性困难。”

公开资料显示,2017年宝能开始进军汽车产业,当年,宝能汽车成立,宝能也斥资66.3亿元收购观致汽车51%的股份,成为其控股股东,2019年,宝能再度以15.6亿元收购观致汽车12%股份,持股比例增至63%。

宝能接手之初,观致汽车销量曾有起色,但好景不长,2019年至2021年,观致汽车年销量从2.27万辆下滑至5200辆。

除此之外,以地产发家的宝能,在疫情之下相关产业遭受重创或许也是其深陷流动性危机的原因之一,目前,整个地产行业都面临融资难,行情差的困境,宝能也不例外。

在巨大资金压力下,宝能开始自救。 中炬高新2022年初的一份公告显示,面对困难,宝能表示正采取多种措施积极应对,包括正在推动房地产项目的销售,同时推动8项重大资产项目出售,但进展并不顺利。

宝能系商业版图或再受冲击

即便采取多项措施,在本轮流动性危机中,宝能旗下的商业版图仍备受冲击。

市场有消息称,宝能正在筹划转让前海人寿控股权。《财新》7月15日报道称,多方渠道确认,钜盛华持有的前海人寿股权或将于近期转让给科学城(广州)投资集团有限公司,双方已签订框架协议,不过,这一消息贝壳财经

此前,宝能与前海人寿矛盾浮现。目前,前海人寿仍由宝能旗下的钜盛华持有51%的股份,钜盛华是其控股股东,但7月份的几则公告让双方之间的矛盾暴露无遗。

7月11日,宝能发布两则公告称,前海人寿召开临时股东大会,决议免去沈成方的公司董事职务、免去陈琳的公司监事职务,同时称,前海人寿召开董事会临时会议,决议免去沈成方公司总经理职务。

几天后的7月15日,前海人寿官网发布了一则银保监会人身险部的监管意见书,提出前海人寿对上述会议不知情,且会议未按照公司章程和监管要求向全体董事和监事发送通知,且未提前通知监管机构。因此,监管部门约谈实控人姚振华,并表明严禁股东不当干预公司经营。

双方的“战火”还从前海人寿蔓延至上市公司南玻A。8月4日,南玻A发布《2022年第三次临时股东大会决议公告》称,第一大股东前海人寿提交两份议案均获得通过,前海人寿总经理沈成方当选新董事,南玻A总裁王健的董事职务被罢免。有分析称,此次临时股东大会后,南玻A的8人董事会中支持前海人寿的成员为5名,打破原有与宝能均势的局面。

新京报贝壳财经


二:深圳市尚珑基金管理有限公司

5月22日,格力集团召开了意向投资者见面会。董明珠在意向投资者见面会上明确表态,她绝不接受“野蛮人”参与此次交易。

25家参与公司名单如下:

博裕资本、新鼎荣盛资本、百度、淡马锡控股、广东金誉实业、高瓴资本、广州易约信息科技有限公司、国投智能科技有限公司、厚朴投资、华能贵诚信托、恒丰美林投资、汇添富基金、金石投资、宁波汇德丰投资、宁波梅山保税港区君和同信投资管理中心、南京双安资产管理有限公司、普信香港有限公司、深圳温莎资本、深圳木兰舟资产管理有限公司、上海如今投资、深圳市易同投资、深圳市凯丰投资、天津兰博一号科技中心、西藏长金管理投资有限公司、珠海通沛股权投资管理合伙企业(有限合伙)。

谁最有可能接盘?

董明珠的表态,我觉得一下子就排除了很多投资公司,为什么?因为她不欢迎野蛮人,这应该是暗指之前参与投资格力的姚振华的投资集团。之所以这么说,是因为姚振华之前参与投资的几家公司,对管理层更换力度非常大,可以说是完全清洗。这肯定对董明珠不利啊,如果当时姚振华收了格力,董明珠还在不在位?我感觉非常悬。

另外,我认为国企的概率也不大,毕竟从国资委手里转让股权,再转到另外一家国企,那混改意义就不大了。

这么排除下来的话,有可能的就不多了,百度、淡马锡、高瓴资本、厚朴投资这家可能性就大了点。

我个人是比较看好淡马锡的,淡马锡是新加坡主权投资基金,以长线投资为主,投资过蚂蚁金服、美团点评、蔚来汽车、菜鸟网络、摩拜单车、滴滴出行、小米集团等大批企业。

淡马锡入局,对格力影响可能会更大,有利于旗下所投企业之间优势互补,达到资源最大化利用。

而且淡马锡是外资,还能够吸收国外优秀管理经验。

内可以优势互补,外可以借鉴先进管理和技术,淡马锡赢面最大。


三:深圳市滨海基金管理有限公司

简介:深圳市滨海基金管理有限公司成立于2013年07月05日,主要经营范围为受托管理股权投资基金、受托资产管理、股权投资、投资管理、投资咨询(不含人才中介、证券、保险、基金、金融业务及其它限制项目)等。
成立时间:2013-07-05
注册资本:15000万人民币
工商注册号:440301107577371
公司地址:深圳市福田区福田街道益田路与福华三路东交汇处深圳国际商会中心4801、4802、4803
是世华腾股权投资基金管理有限公司吧?
公司我知道,在工商网能查得到,确实注册了一个亿。
注册资本10000万元。
经营范围:受托管理股权投资基金,股权投资与资产管理,投资顾问,投资策划,投资管理,企业管理,企业形象策划,国内贸易,投资兴办实业。
目标企业:实体经营性企业
风险范围:有可操作性资金安全保障

四:深圳市骏业基金管理有限公司

深圳市卓骏业投资有限公司是2011-05-18在广东省注册成立的有限责任公司(自然人独资),注册地址位于深圳市福田区香蜜湖中投国际商务中心B座201-B2。
深圳市卓骏业投资有限公司的统一社会信用代码/注册号是91440300574774881C,企业法人张俊伟,目前企业处于开业状态。
深圳市卓骏业投资有限公司的经营范围是:投资兴办实业(具体项目另行申报);企业管理咨询(不含人才中介、证券、保险、基金、金融业务及其它限制项目);国内贸易(法律、行政法规、国务院决定规定在登记前须经批准的项目除外);经营进出口业务(法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外,限制的项目须取得许可后方可经营);自有物业租赁。^。在广东省,相近经营范围的公司总注册资本为258947378万元,主要资本集中在5000万以上规模的企业中,共10482家。本省范围内,当前企业的注册资本属于良好。
深圳市卓骏业投资有限公司对外投资1家公司,具有0处分支机构。
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