【315特辑|公募红黑榜：顺周期基金“一骑绝尘”中小基金公司深陷管理难（下）】
▷ 基金黑榜一览 （见下图1）
\u003c基金红榜请见上篇\u003e
多家中小基金公司上榜
截至2021年3月8日，仍有12只基金近一年收益率跌超20%，其中8只为QDII基金，多数为大宗商品和原油类基金。2020年国际市场跌宕起伏，在新冠疫情、石油价格战、美股股灾、美元流动性危机等多重打击下，全球大宗商品普跌，内部严重分化，曾有QDII基金一度跌超80%。但2020年四季度以来，大宗商品市场保持平稳，油价触底反弹，多只油气类QDII基金脱颖而出，从2020年的“差等生”变成2021年的“领头羊”。
数据显示，截至2021年3月8日，2021年以来涨幅在30%以上的8只基金均为QDII基金。其中，华宝标普油气上游股票(QDII)美元A上涨50%，广发道琼斯石油指数(QDII-LOF)美元现汇A上涨39.20%，诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)上涨30.79%。但值得注意的是，油气类QDII这波行情，不过是为去年业绩“填坑”，要挽回这类基金去年的大幅亏损，尚有一段距离。
抛开QDII基金不谈，跌幅在15%以上的基金有12只。其中偏股混合型基金4只，灵活配置型基金2只，被动指数型基金4只，债券类基金2只。从管理人来看，多为中小型基金公司。（见下图2）
♞➽ 综合来看上述主动管理型基金，具有以下特点：
☞ 一是上述亏损严重的基金，所属管理人均为中小型基金公司。截至2020年4季度，除长城基金资产管理规模排第34名外，其余基金公司排名均在50名开外，资产规模不足500亿元，如东方基金排名66名，泰达宏利基金排名67名，方正富邦基金排名84名，先锋基金136名。
☞ 二是基金规模均不大，且逐年降低，濒临清算边缘。从这些基金的配置上来看，显著配置了与过去两年大盘风格显著背离的低估值板块，不知道是“坚守价值”还是无能为力？
比如以亏损比较严重的东方周期优选灵活配置混合和长城双动力混合为例，Choice数据显示，截至2021年3月8日，东方周期优选灵活配置混合近一年收益率-28.39%，近三年收益率-25.03%，基金经理为薛子徵。从其持仓偏好来看，尤爱金融股和房地产股，均属于低估值板块。其2020年4季度前十大持仓股为股票招商银行、中国平安、宁波银行、中国太保、平安银行、新华保险、兴业银行、保利地产、中信证券、国泰君安。
过去两年来，机构热衷扎堆锂电、光伏、白酒、医药等板块，而低估值板块却无人问津因而股价毫无起色。这也导致东方周期优选灵活配置近一年、近两年、近三年的表现均不如人意。其收益率大幅跑输沪深300指数，规模也不断缩小，截至2020年四季度，规模仅剩下1500万元。从历年持仓来看，薛子徵曾在2020年二季度大幅调仓至交通运输、仓储和邮政业，以及制造业，但在2020年三季度，依然回归了金融和房地产行业。看得出来基金经理做了板块调仓，但始终不在市场的点上。
（长城双动力混合的基金经理为龙宇飞和尤国梁。从履历来看，龙宇飞毕业于吉林大学制药工程学士,中国科学院细胞生物学博士，曾就职于中信建投证券、中国人寿资产管理公司、中欧基金。尤国梁则是毕业于山东轻工业学院工学学士，曾就职于民生证券济南营业部、申万宏源证券济南营业部、上海宏流投资管理有限公司、天元天财(北京)资产管理有限公司、北京中金众鑫投资管理有限公司。）
从长城双动力混合的持仓来看，龙宇飞似乎并未发挥自己在医药领域的能力，反而更青睐制造业和金融业。从2020年四季度持仓来看，前十大重仓股分别为航天发展、东方财富、中国长城、紫光国微、航天电器、立讯精密、鸿远电子、航发动力、三角防务、招商证券。
☞ 第三个特征是，部分基金出现基金经理多次变更的情况。
以泰达宏利成长混合为例，6年5次变更，更换了4位基金经理。方正富邦创新动力混合则是2年3次变更，更换了4位基金经理。
值得注意的是，华商双债丰利债券是唯一一只亏损在20%以上的债基。但该债基收益跳水并非日积月累，而是在2020年4月9日和2020年10月30日“跳水”，单日跌幅分别为-10.97%和8.74%。此外，华商双债丰利债券2018年也曾卷入踩雷违约债券风波，引起监管关注。
侦探哥认为，对于此类一跌再跌，又狂跌的基金，基民应该非常谨慎！毕竟一次两次可能是意外，事不过三，或许这说明投研能力上存在缺陷。
（下图数据来源均来自：choice，截至2021年3月8日）
▷ 基金黑榜一览 （见下图1）
\u003c基金红榜请见上篇\u003e
多家中小基金公司上榜
截至2021年3月8日，仍有12只基金近一年收益率跌超20%，其中8只为QDII基金，多数为大宗商品和原油类基金。2020年国际市场跌宕起伏，在新冠疫情、石油价格战、美股股灾、美元流动性危机等多重打击下，全球大宗商品普跌，内部严重分化，曾有QDII基金一度跌超80%。但2020年四季度以来，大宗商品市场保持平稳，油价触底反弹，多只油气类QDII基金脱颖而出，从2020年的“差等生”变成2021年的“领头羊”。
数据显示，截至2021年3月8日，2021年以来涨幅在30%以上的8只基金均为QDII基金。其中，华宝标普油气上游股票(QDII)美元A上涨50%，广发道琼斯石油指数(QDII-LOF)美元现汇A上涨39.20%，诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)上涨30.79%。但值得注意的是，油气类QDII这波行情，不过是为去年业绩“填坑”，要挽回这类基金去年的大幅亏损，尚有一段距离。
抛开QDII基金不谈，跌幅在15%以上的基金有12只。其中偏股混合型基金4只，灵活配置型基金2只，被动指数型基金4只，债券类基金2只。从管理人来看，多为中小型基金公司。（见下图2）
♞➽ 综合来看上述主动管理型基金，具有以下特点：
☞ 一是上述亏损严重的基金，所属管理人均为中小型基金公司。截至2020年4季度，除长城基金资产管理规模排第34名外，其余基金公司排名均在50名开外，资产规模不足500亿元，如东方基金排名66名，泰达宏利基金排名67名，方正富邦基金排名84名，先锋基金136名。
☞ 二是基金规模均不大，且逐年降低，濒临清算边缘。从这些基金的配置上来看，显著配置了与过去两年大盘风格显著背离的低估值板块，不知道是“坚守价值”还是无能为力？
比如以亏损比较严重的东方周期优选灵活配置混合和长城双动力混合为例，Choice数据显示，截至2021年3月8日，东方周期优选灵活配置混合近一年收益率-28.39%，近三年收益率-25.03%，基金经理为薛子徵。从其持仓偏好来看，尤爱金融股和房地产股，均属于低估值板块。其2020年4季度前十大持仓股为股票招商银行、中国平安、宁波银行、中国太保、平安银行、新华保险、兴业银行、保利地产、中信证券、国泰君安。
过去两年来，机构热衷扎堆锂电、光伏、白酒、医药等板块，而低估值板块却无人问津因而股价毫无起色。这也导致东方周期优选灵活配置近一年、近两年、近三年的表现均不如人意。其收益率大幅跑输沪深300指数，规模也不断缩小，截至2020年四季度，规模仅剩下1500万元。从历年持仓来看，薛子徵曾在2020年二季度大幅调仓至交通运输、仓储和邮政业，以及制造业，但在2020年三季度，依然回归了金融和房地产行业。看得出来基金经理做了板块调仓，但始终不在市场的点上。
（长城双动力混合的基金经理为龙宇飞和尤国梁。从履历来看，龙宇飞毕业于吉林大学制药工程学士,中国科学院细胞生物学博士，曾就职于中信建投证券、中国人寿资产管理公司、中欧基金。尤国梁则是毕业于山东轻工业学院工学学士，曾就职于民生证券济南营业部、申万宏源证券济南营业部、上海宏流投资管理有限公司、天元天财(北京)资产管理有限公司、北京中金众鑫投资管理有限公司。）
从长城双动力混合的持仓来看，龙宇飞似乎并未发挥自己在医药领域的能力，反而更青睐制造业和金融业。从2020年四季度持仓来看，前十大重仓股分别为航天发展、东方财富、中国长城、紫光国微、航天电器、立讯精密、鸿远电子、航发动力、三角防务、招商证券。
☞ 第三个特征是，部分基金出现基金经理多次变更的情况。
以泰达宏利成长混合为例，6年5次变更，更换了4位基金经理。方正富邦创新动力混合则是2年3次变更，更换了4位基金经理。
值得注意的是，华商双债丰利债券是唯一一只亏损在20%以上的债基。但该债基收益跳水并非日积月累，而是在2020年4月9日和2020年10月30日“跳水”，单日跌幅分别为-10.97%和8.74%。此外，华商双债丰利债券2018年也曾卷入踩雷违约债券风波，引起监管关注。
侦探哥认为，对于此类一跌再跌，又狂跌的基金，基民应该非常谨慎！毕竟一次两次可能是意外，事不过三，或许这说明投研能力上存在缺陷。
（下图数据来源均来自：choice，截至2021年3月8日）
一：中金基金 天天基金
我来总结一下吧。因为我也玩基金，总结学习，共同提高。
两者其实都只是可以购买基金进行理财的软件，只是侧重点不一样。
天天基金是个专业的基金理财软件，因为专业，所以人气非常旺，各种筛选基金工具、自动定投、自动跟投功能、各类投资大佬的持仓等，除了支持场内基金，天天基金还可以买股票和场内基金。缺点是交易费用比支付宝稍高，奖金到帐较慢。
支付宝不是专业做基金的，基金只是期经营代售品种中的一类，只能买场外基金。支付宝要从中获得交易佣金。支付宝的用户群体太大了，所以支付宝的交易费稍低一些。著名的余额宝就是一种货币基金。支付宝也有一些如惠定投一类的工具，使用起来比较方便。但支付宝老是推荐基金，一般只能少量尝试，基金还是要自己选择，有计划的进行投资。
我一般是用支付宝的，因为支付宝的理财项目比较多，支付宝日常功能强大，平常用得多。把支付宝做一个资金池子，相互转移资金、支付比较方便。选基可以用天天基金，真的很好。
不过做基金，还是不要心急，要有3-5年亏损的心理准备。去年到今年的基金一直上涨，这情况还是少的。
祝大家财源滚滚来。