私募基金管理人怎么进(私募基金管理人牌照)

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1、目前申请私募管理人对于条件有什么要求?听说目前协会很严格?

在私募基金管理人登记或控股股东重大变更环节,中国证券投资基金业协会(以下简称“基金业协会”)越来越关注股东是否满足基金业协会相关文件要求。因此,确定私募基金管理人股东是否合格,是新设私募基金管理人或成为私募基金管理人股东之前需要评估的重要问题。


本文总结实务经验,结合私募新规以及中国证券投资基金业协会(以下简称“基金业协会”)的相关行业规范和自律规则,梳理私募基金管理人股东的条件,供行业参考。


私募基金管理人主要股东/合伙人的认定标准


一、私募基金管理人主要股东/合伙人的认定标准


《暂行条例》规定,有规定情形之一的,不得担任私募基金管理人,不得成为私募基金管理人的主要股东或者合伙人。对主要股东/合伙人采用“负面清单”形式明确不得存在五种情形。但是我们在《暂行条例》中并未看到对“主要股东或者合伙人”标准进行界定。在相关法规中提到“主要股东”的情况如下:


二、私募基金管理人主要股东/合伙人的认定


《暂行条例》仅列明了私募基金管理人的主要股东/合伙人条件,并未给出具体的认定标准,未来有待证监会或基金业协会在落实《暂行条例》的过程中进行具体规定。


鉴于《基金法》是《暂行条例》的上位法之一(仅就调整对象私募证券投资基金而言,《基金法》构成《暂行条例》的上位法),前述《管理办法》中关于公募基金管理公司主要股东的认定标准,对于私募基金管理人主要股东/合伙人的认定具有一定的参考与借鉴作用。


1. 公司型私募基金管理人


在私募基金管理人中,对主要股东的认定标准可以参考该规定,即主要股东是指持有私募基金管理人股权比例最高且不低于25%的股东。根据该标准,如果私募基金管理人股权比例最高的股东有多个且持股比例都不低于25%的,则可能存在多个主要股东。如果私募基金管理人所有股东的股权比例均低于25%,则该基金管理人也可能不存在主要股东。


2. 合伙型私募基金管理人


《暂行条例》第六条规定,私募基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任。那么,如果合伙企业申请登记为私募基金管理人的,如何认定合伙企业的“主要合伙人”呢


我们理解应该从两个方面认定,一是参照主要股东的认定标准,即在合伙企业中出资比例最高且持有合伙份额比例不低于25%的合伙人,可以认定为主要合伙人。


二是由于合伙企业申请成为基金管理人的,大部分均是有限合伙企业,普通合伙人暨执行事务合伙人在有限合伙企业中居于较为重要的地位,通常代表合伙企业执行合伙事务,决定合伙企业的主要事项,因此对合伙企业具有较大的控制力与影响力,具有将普通合伙人认定为有限合伙企业的主要合伙人的必要性与合理性。


综上所述,在证监会或基金业协会尚未出台具体实施细则之前,对于私募基金管理人的主要股东/合伙人,如果是公司的,建议将持有私募基金管理人股权比例最高且不低于25%的股东认定为主要股东。如果是有限合伙的,建议将持有私募基金管理人份额比例最高且不低于25%的合伙人以及执行事务合伙人均认定为主要合伙人。


新申请登记的私募基金管理人股东条件清单


根据基金业协会最新登记须知、登记清单和实务操作经验,新申请登记的私募基金管理人股东需要检视以下正面清单、负面清单和附条件认可清单所列条件。


1. 正面清单


1)以货币出资且具备出资能力。


2)用于出资的资金为自有资金,且来源真实、合法。


3)外商独资或合资的机构,其股东应为在中国境内设立的公司,该公司的境外股东应为所在国家或地区金融监管当局批准或许可的金融机构,且境外股东所在国家或地区的证券监督机构已与中国证监会或者中国证监会认可的其他机构签订证券监管合作谅解备忘录。


2. 负面清单


1)主要出资人曾经从事或目前兼营民间借贷、民间融资、融资租赁、**业务、小额理财、小额借贷、P2P/P2B、众筹、保理、担保、房地产开发、交易平台等冲突业务。


2)为资产管理产品。


3)委托代持股权或隐名持股。


4)股权架构存在嵌套或交叉持股、循环出资情形。穿透至实际控制人的股权架构超过三层,且无法说明合理性。


5)存在以下不良诚信信息:


a)最近三年受到刑事处罚;


b)最近三年受到证监会的行政处罚;


c)最近三年被证监会采取行政监管措施;


d)最近三年受到其他监管部门的行政处罚;


e)最近三年被基金业协会或其他自律组织采取自律措施;


f)最近三年涉及诉讼或仲裁;


g)最近三年其他合法合规及诚信情况。


6)曾经担任因以下情形被基金业协会不予登记的申请机构的高级管理人员,且自该机构不予登记之日起不满一年:


a)申请机构违反《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》关于资金募集相关规定,在申请登记前违规发行私募基金,且存在公开宣传推介、向非合格投资者募集资金行为的;


b)申请机构提供,或申请机构与律师事务所、会计师事务所及其他第三方中介机构等串谋提供虚假登记信息或材料;提供的登记信息或材料存在误导性陈述、重大遗漏的;


c)申请机构主要股东、申请机构自身曾经从事过或目前仍兼营民间借贷、民间融资、融资租赁、**业务、小额理财、小额借贷、P2P/P2B、众筹、保理、担保、房地产开发、交易平台等与私募基金业务相冲突业务的;


d)申请机构被列入国家企业信用信息公示系统严重违法失信企业名单的;


e)申请机构的高管人员最近三年存在重大失信记录,或最近三年被中国证监会采取市场禁入措施的;


f)中国证监会、中国证券投资基金业协会规定的其他情形。


3. 附条件认可清单


1)穿透至实际控制人的股权架构超过三层,但能够说明合理性的,例如央企或地方国企作为股东。


2)申请登记前一年内发生股权变更的,需要说明理由以及合理性。


3)同时作为实际控制人或第一大股东的股东,如其已设有同类型私募基金管理人的,需提交新设同类型私募合理性说明。


4)股东为已登记的私募基金管理人或其实际控制的主体中存在已登记的私募基金管理人,关联私募基金管理人出具承诺函,承诺若申请机构展业中出现违法违规情形,应当承担相应的合规连带责任和自律处分后果。


需要注意的是,关于境外股东能否作为出资人以及管理人的外资比例的问题,实务中,我们注意到协会曾就外资比例超过50%的证券类私募基金管理人提出过反馈意见,认为需要满足《私募基金登记备案相关问题解答(十)》(以下简称“问答十”)的规定,即出资人和实际控制人应为所在国家或者地区金融监管当局批准或者许可的金融机构。对此,我们认为,从问答十的适用范围来看,其适用于中外合资或外商独资申请机构,如果拟新设的申请机构的直接股东均为境内机构或自然人,则申请机构属于内资公司,应不适用问答十;但不排除在实际审核实践中,对于穿透后的外资比例超过50%的申请机构,协会从实质审查角度,参考问答十进行监管。


私募基金管理人与公募基金管理人主要股东/合伙人的比较


与私募基金管理人主要股东规定方式不同的是,《基金法》、《管理办法》对公募基金管理人的主要股东标准主要从正面提出明确的条件与要求。两类基金管理人主要股东条件与要求比较如下:


2、如何成为基金经理?需要什么条件?

第一,你必须从券商搞股票研究出生,而搞股票研究的门槛基本都是硕士博士 第二,搞研究的时候必须要有出色的业绩来证明你的能力,这样才会被基金公司看中 第三,进了基金公司也不是说你就是基金经理了,你还得从产品经理,助理做起,能力得到肯定了才有希望升为基金经理。 现在的基金经理在基金或投资行业的工作经验也是一项非常宝贵的财富,一般,基金经理都有6-10年的证券或投资从业经验。 一般的基金经理成长的轨迹是证券研究所的研究员--->基金公司的研究员--->基金经理助理--->基金经理--->投资总监 。 基金经理重要工作就是分析企业财务报表,在纷繁的资产、权益、利润和现金流量数据中发现公司的投资价值。围绕这个工作,企业会计、金融数字、商务统计学、公司财务管理是基础课程。 从事金融业,金融业的主干课程也是基础,货币银行学、金融市场与金融机构、国际金融、证券投资分析、金融法、公司金融学、金融衍生产品概论等也必须掌握。

其实最核心的东西就是性格需要合适,这个东西有先天的成分,有后天的成分,有一部分是习得的,有一部分是天生带来的。首先这个人一定要诚实,他的本性里要有诚实这个特质在里面,具体讲就是对自己诚实,这个行业是不断改错,通过犯错不断地去进化的东西。你想改变自己的错误,你首先要跳脱出你的角色,你要有所谓的上帝视角,客观地看待这个东西,你这次错在哪里,你承认你错了,你才会去改,你改了以后,你可能下一次才会做得更好,诚实是非常重要的秉性。

还是要有所谓的好奇心,这个行业非常好的一点是你每天看到的东西都是新东西,这个东西对于没有好奇心的人来说是挺煎熬的事。作为投资或者研究人员来说,无时无刻不在学,天天在被信息轰炸,而且在信息过载状态下,你需要去梳理出来最主要的逻辑是什么,你不在希望让太多的杂音干扰到你,信息太多了,过载了以后,会影响到你长期的逻辑判断,所以要有好奇心,而且要有逻辑条理的甄别能力。

针对楼主的问题,我的回答目前主要还是针对在二级市场如何成为基金经理,这里面主要分为公募和私募基金经理。

成为公募基金经理的条件:

第一,基金经理是证券投资行业高端的职业,因而进入证券行业成为基金经理,学历是非常重要的,尤其是头部基金公司,基本都是985和海外名校的硕士和博士学历(除非特别牛的本科毕业生)。金融行业竞争非常激烈,学历真的是重要的敲门砖,我之前在投行实习,发现周围基本都是清北复交硕士,所以学历真的非常重要。

第二,从基金经理的成长路径来看,从研究员——基金经理助理——基金经理的过程,一般周期在5-10年左右。在前期,研究员负责基金经理安排的研究任务,将行业和公司分析清楚,向基金经理汇报并能够向基金经理推荐好的标的;基金经理助理辅助基金经理日常的工作活动,成长较快的基金助理很快就能够提升到基金经理。

第三,就是自身的一些条件了。比如CFA、FRM等资格证书,通过证券行业证券从业资格或基金从业资格证书,对行业研究有着独特的认识,抗压能力较强。

从国内知名的私募机构(高毅、景林)的基金经理,主要来源于券商系、公转私、民间股神(冯柳),基本与公募基金经理成长路径相似。

高靓丽职业的背后,其实背负着更大的压力负担。根据自身的实际情况进行职业选择,以上就是我的简单看法。(原创不易,喜欢长赢有道的小伙伴记得关注、转发、点赞哦~~)