1、什么是单位净值？买基金为什么要参考单位净值？
单位净值的定义和算法通俗易懂，然而，只是知道这个概念并没有什么卵用
买过基金的人都知道，我们日常在交易的时候，单位净值就是交易的价格，买的时候按照单位净值买入，卖的时候按照单位净值卖出，拿到手的份额就是买入的资金扣掉各项费用再除以单位净值。
看上去基金的单位净值也就是基金的交易价格，似乎没什么特别。
单位净值是怎么算出来的呢？我们随手查下百度或者翻下基金的招募说明书，各种文件告诉我们，基金的单位净值=基金净资产/基金的份额。基金的净资产只能等到股市收盘后的晚上才能计算出来，所以基金净值总是在晚上7，8点以后才会公布。
了解完这些概念花不了大家5分钟时间，然而，就像我们知道了很多大道理依然过不好这一生一样，知道这些看上去无比正确却没有什么卵用的知识点并不能帮助我们在基金投资上赚钱。
那么，单位净值这个基金最重要的指标最后到底隐藏着什么重要信息呢？
基金设置单位净值的初衷是为了解决基金运营过程中的很多问题
要想探索完单位净值的奥秘， 我们要先从基金的日常运营说起。
我们假设有刘备关羽张飞共同成立了一个“蜀汉基金”，并且委托了诸葛亮来作为这个基金的管理人，每年给诸葛亮20万做为管理费。基金成立的时候，刘备出了500万，关羽出了300万，张飞出了200万，合计1000万。3人许诺言，基金赚到的钱按照各自的出资比例平分。
净值要扣除日常运营费用
基金运营没几天，诸葛亮连抓3个板，基金总资产就变成了1300万，诸葛亮就有点不乐意了，这种涨法，到年底我可能就能给你们赚了2，3倍，我就拿20万的管理费影响我干活的积极性，管理费得按照实际的资金规模来，1300万得按比例给我26万。刘关张们一想，诸葛亮提的要求也不过分啊，于是，他们一合计，就同意了一个新的方案，管理费根据年费率按天计算，这样要是做亏了还能少交点钱。诸葛亮想了想，就按这个方法干。
新的算法是这样，2%的年费比例，按照每日的净值折算出当日的管理费，每日挂账，月底像发工资一样一次性支付给诸葛亮。比如今天做到了1300万资产，那么今天的管理费就是1300万*2%/365=712，然后每天都计算一次，月底汇总。
举例:下图为华夏成长的管理费计算公式，各大基金大同小异。
改了管理费的计算方法后，诸葛亮的积极性大增，也更用功了，毕竟客户赚钱了他也能多赚一点。
净值的计算模式方便资金的申购赎回
基金没运作几天，就赚到了500万，隔壁赵云就眼红了，想入伙，跟刘关张说，我出100万，让我也跟着丞相发笔小财。诸葛亮知道了这个消息，当然很乐意，毕竟多个100万就能多拿一点管理费。但是张飞不乐意了，我们投了1000万，现在赚到了500万，你出个100万难道想啥风险都不承担就直接分钱吗？这个倒是提醒了刘备，刘备就想了个办法，跟赵云说，你来的晚，不可能跟我们三兄弟的投入一样算收益，这样不公平，如果你真想投，那么现在的1500万就相当于我们的本金，再算上你的100万一共1600万，你只能占1/16。赵云想了想也对，毕竟人家之前承担了很大的风险，就同意了。
又过了一周，诸葛亮的运气开始变差了，1600万亏到了1500万，赵云吓坏了，说，你们还有利润，我亏钱了，把钱还我，我要回家。大家一面对赵云的没耐心扼腕叹息，一面想着要给赵云多少钱呢？
刘备提了一种算法，赵云进来的时候占总资金的1/16，现在要退钱，也应该退1/16，就是1500*1/16=93.75万。
关羽也提了一种算法，赵云进来的时候是1600万，现在亏到了1500万，亏了6.25%，那么赵云的100万就亏了6.25万，应该拿回去93.75万。
两个数字一样，于是，赵云领着93.75万伤心的回家了。
这件事倒是提醒了诸葛亮，说以后如果有其他人要进来入伙，每次都重新算下每个人占几分之几，实在是太麻烦了，还容易扯皮。用关羽的算法，算下每个人持有的那段时间基金净值的涨幅就方便多了。
比如刘关张最开始进来的500，300，200，初始没亏没赚就是1，现在涨到了1500万，那么，你们每个人都是50%的收益，就是1.5，那赵云是在你们1.5的时候进来的，那赵云的初始就是1.5，然后重新算从1500+100开始算大家赚了还是亏了。所以，
基金净值代表的不是基金的价格，而是这个基金从成立到现在已经赚了多少了。
基金净值代表的不是基金的价格，而是这个基金从成立到现在已经赚了多少了。
基金净值代表的不是基金的价格，而是这个基金从成立到现在已经赚了多少了。
重要的事情说3遍。
因为净值算法的规则，上涨过程中的大量申购会占老持有人的便宜
确定好了净值的计算方法后，“蜀汉基金”开始了平稳的运行，此间有张飞关羽临时用钱取出了一点，也有马超，魏延加入投了点钱。
一年以后，诸葛亮发现，股市行情好的有点难以置信，手里的2000万每天200多万200多万的在增长。于是，黄忠，庞统表示都要参加，一人拿了500万出来，加上原先的3000万“蜀汉基金”规模到了4000万之巨。
等黄忠，庞统的钱到位以后，诸葛亮才发现，股票天天一字板，新来的1000万根本买不进去，躺在银行里吃利息。诸葛亮心理一咯噔，“这个算法有bug，股市快速上涨时，大量新的申购会稀释老投资者的利益！”
什么概念呢？
如果黄忠跟庞统不申购，原先的3000万每天涨300万，那么原先的持有者每人净值增加10%，但是，黄忠跟庞统申购后，因为1000万买不进去，每天还是涨300万，但是资金规模变成了4000万，每个人的净值只能增加7.5%。
这个事情，对各方的利益影响差别很大
对于诸葛亮来说，是好事，因为他每天拿到的管理费增加了。所以基金管理人有意愿在牛市时快速做大规模多拿管理费。
对黄忠庞统来说也是好事，这个钱如果放在外面买不进股票，但是申购基金就能每天赚7.5%。
对刘备关羽张飞这些人就很亏，好不容易碰上大涨，却平白无故被人占了便宜。
所以，有些为投资人负责的基金管理公司，在短期申购数量暴增的时候，会关闭基金的申购通道，不允许新增申购。牺牲管理人的利益，维护老投资人的利益，是有节操的基金公司。另外，如果申购的基金里有即将复牌且未来有拉十几个一字板潜力持仓的，可以通过申购来占点便宜。
总结一下，基金净值越高，代表的是基金的管理人赚钱能力越强，而不是基金太贵了。所以，我们在买基金的时候，参考基金净值就是在考察管理人的赚钱能力到底强不强。基金管理人在净值快速上升阶段是否会关闭基金申购通道，也是基金管理公司是否为投资者着想的重要因素。
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很有意思的一个问题。买过基金的朋友大概都会说，基金单位净值不就是买基金时的价格吗？有什么可以讨论的。
确实，基金的单位净值是很基础的一个概念，计算公式也很简单，净值= 基金净资产总额/基金份额。为了方便计算，也方便投资人看起来简单，基金的初始份额是按1块钱开始算，募集多少资金，份额就是多少。比如新发行的基金，募集资金200亿，那最后基金的份额就是200亿份，基金的初始净值就是1块钱。
以后，随着基金所持有的资产价格的变化，基金的净值也会发生变化。典型的比如股票型基金，买的股票涨了，那总资产就变多了，净值就会增加，相反如果股票跌了，总资产变少了，那净值就会减少。所以，基金净值也会是衡量基金业绩非常直观的一个指标，单位净值越高，过去基金赚的钱就越多。
是不是很简单，不过再深入挖掘一下，关于净值，还会有一些很值得研究的东西。
1、累计净值
单位净值是基金当下的价格，而基金的累计净值，是基金过去运行过程中累计的总资产与基金份额计算出来的。两者之间最主要的差异来源于基金分红。基金分红相当于是基金把自己赚到的钱，以现金的方式还给了投资人。很典型的比如兴全趋势这只基金，经过长期的运行，现在的单位净值还是在1块钱附近，但累计净值已经非常高了。
因为单位净值与累计净值的差别，在判断基金的价格贵不贵时，也就不能单独只看单位净值所代表的价格高低，也需要从相对长的时间周期，看累计净值的变化。
2、基金的管理费用对单位净值的影响。
除了申购和赎回时的费用，基金运行期间还会收取管理费，一般是按照资金净值的固定百分比按年度收取。比如，某只基金年度的管理费率是1.5%，单日的总净值里，就会先固定扣掉这笔钱，然后再开始计算当日的净值。
自然，管理费率越高，基金中就有越多的利润，是属于基金经理的。而且，目前的公募基金，是不管基金盈利或亏损，都会收管理费。
从另一个维度，因为管理费是按照总净值的一定比例计提，那基金资金规模越大，能受的管理费就越高，这也是基金公司大规模发行新基金的动力。
负责人的基金公司和基金经理，在市场价格很高的时候，应该是要控制基金发行规模，因为高位发行，减仓难度大，未来亏损的可能性就很高。可市场不好，股价低迷的时候，投资人都不愿意买基金，基金发行也不容易募集到资金。
这也就形成了比较奇怪的想象，当市场出现新基金非常热，发行首日募集的资金就超出规模几倍的情况，很可能意味着短期已经是市场到顶了。
还有一些别的问题，比如短期内申购赎回资金量大，对净值的影响。封闭基金的净值变化等，都还是蛮值得研究的。
这是两个问题，我来一一解答：
一、基金单位净值的概念
基金单位净值：是指当前的基金总净资产值除以基金总份额所得的净值。
基金单位净值是每个交易日根据市场收盘价所计算出的基金总资产价值的和，减去基金各类总负债后，再除以基金发行单位总数，所得出的数值。
投资者仔细品一下，这个概念应该不难理解。
二、买基金应该参考基金单位净值
我们买基金要参考基金的单位净值，这很重要！
基金的单位净值就相当于基金的价格，要在基金单位净值低的时候买，在高的时候卖，从中赚取净值差所带来的利润。
一次买入基金时所用的资金，减去买入手续费后，再除以当日的基金单位净值，就是你所获得的该基金份额数，这个份额数就相当于你买股票时的股数。后面基金净值上涨，你卖出这部分份额数，赎回得到的资金就等于份额数乘以基金单位净值，再减去卖出手续费。所获得的基金收益就是赎回到账的钱数减去当初买基金时所用的钱数。
我们从上述内容可以看到，基金单位净值是一个很重要的数据，投资者买基金时必须要参考它。
但是基金单位净值是在交易日收盘以后才计算出来的，我们在交易时间段买基金并不知道当日的具体单位净值是多少，这种情况下我们可以参考交易时段的净值估值来选择买入或者赎回，各个基金交易平台上都有基金净值估值，这个估值是随着市场交易实时变化的。当然由于调仓等原因估值并不十分准确，但是也是一个十分重要的参考。
以上就是我对这两个问题的回答，欢迎交流。
