淡水泉成立于 2007 年，是中国领先的私募证券基金管理人之一，主要聚焦中国相关的投资机会，同时开展国内私募证券投资、海外对冲基金和机构专户业务。在全球管理及担任投资顾问的资产规模超过1000亿元。
淡水泉投资哲学：主动投资能够创造超额收益;可持续的投资能力是创造长期价值的根本;
通过专业知识与长期实践形成投资智慧，是打造投资能力的关键。
淡水泉四大投资策略：
1、基本面驱动策略
坚持基本面为导向的投资，偏好那些具有优秀公司治理、可被证明的过往经营管理能力以及强烈进取心的公司。自下而上认知企业和行业的基本面；核心是寻找淡水泉与市场对企业基本面的预期差异。
2、逆向投资策略
信奉逆向投资策略，避免追逐市场情绪，相信独立思考、独立判断、知行合一的价值。
逆的不是行业及企业基本面趋势，而是市场情绪；寻求改变市场预期的关键因素全覆盖，无行业偏好。
3、成长策略
聚焦中长期企业价值的成长空间，承担短期波动获取中长期超额收益；组合保持高集中度、较高仓位运作。
4、平衡策略
聚焦未来12个月内的确定性机会，控制最大回撤；把握交易性机会且仓位相对灵活。
3月30日晚间，在和投资者的沟通会上，千亿私募巨头淡水泉掌门人赵军表示，A股、中概股过去几个月来遭受很大抛压，部分资产陷入“恐慌螺旋”。在这种行情下，淡水泉选择坚信常识，勇于利用市场恐慌，将防御性资产换入跌幅很大、市场情绪悲观的股票，增强组合进攻性，尽管短期净值波动加大，但接下来潜在的投资空间将是大级别的。
市场又现“淡水泉时刻”
每到市场艰难时刻，都会有各种底部信号出现，例如破净股大幅增多、上市公司积极回购、基金销售非常艰难等。这其中还包括“淡水泉时刻”，这也是被视为最为有效的市场底部信号之一。
所谓“淡水泉时刻”，是指淡水泉旗下产品的净值大幅回撤时，往往是逆势买入的好时机。成立于2007年的淡水泉，在2021年之前的14年中，淡水泉共发生五次净值回撤超过或接近30%的情况，从市场后来走势看，当时几乎都是市场的阶段性最低点，买入的投资者此后几乎都赚了大钱。
花了半天时间梳理了淡水泉3月份调研过的新能源汽车九大产业龙头，供大家借鉴参考。
“优秀龙头企业就是当前让我们觉得最踏实的机会。对近期市场的调整非但不应恐慌，反而应有一种机不可失的迫切心情。”
继此前布局“困境反转”行业之后，老牌私募淡水泉投资5月11日发布最新投资策略称，当前应注重加强组合进攻性，布局各细分行业的优秀龙头企业。
增强组合进攻性
5月11日，淡水泉投资发布最新投资策略与观点。淡水泉投资表示，当前组合构建的整体思路是在经济下半年企稳回升的假设下，布局各细分行业的优秀龙头企业，加强组合进攻性。
Wind数据显示，淡水泉投资的代表产品淡水泉成长1期最新基金净值为5.92元，今年以来净值跌幅达29.36%。
从最新公布的调仓数据来看，今年一季度，淡水泉投资增持了国内PCB（印制电路板）龙头——深南电路。2022年一季度，该公司表现亮眼，其营业收入为33.16亿元，同比增长21.68%；净利润3.48亿元，同比增长42.83%。截至一季度末，淡水泉全球成长1期私募证券投资基金持有深南电路201万股，较去年底的156万股增加了45万股，持有市值为1.82亿元，为其第八大流通股东。不过，深南电路一季度股价跌幅已达25.5%。
淡水泉投资同样增持了物流龙头顺丰控股，旗下基金淡水泉平衡5期集合资金信托计划增持顺丰控股156万股，期末持股市值超过10亿元。一季度，顺丰控股股价跌超33%。
此外，淡水泉投资对海格通信、濮阳惠成等个股的持仓未变，但大幅减持了农业股北大荒，旗下多只基金产品退出了北大荒前十大股东名单。
“通过复盘历史可以看到，真正的机会往往出现在行业基本面和市场情绪面双双处于很低位置的时候，而优秀龙头企业就是当前让我们觉得最踏实的机会。”淡水泉表示。
聚焦优秀龙头企业
“对近期市场的调整非但不应恐慌，反而应有一种机不可失的迫切心情。”淡水泉投资认为，一些短期不确定性因素导致市场情绪低迷，股价下跌，但优秀企业创造价值的能力并没有下跌，股票价格会向价值回归的规律也没有改变。
淡水泉投资表示，一方面，优秀龙头企业估值合理且具备今明两年向上重估的机会，与高估值板块面临估值向下调整压力的境况完全不同。另一方面，虽然优秀龙头企业前期股价表现受到疫情冲击，但疫情影响不会一直持续，中长期的机会属性和投资逻辑也并未发生实质性改变。
“基于一季报，我们看到组合重点持仓公司所在行业的发展空间和竞争格局保持稳定，在行业面临同样困难的环境下，优秀龙头企业或通过产品结构优化提高利润水平，或在传统业务稳定增长的同时不断加快发展新业务，或通过加强精细化管理实现经营绩效改善，体现了强大韧性的同时，也为困难期过后经营绩效的弹性打下了坚实基础。”淡水泉投资表示。
编辑：张晶
