市场传闻有一些票基金经理涉嫌利用场外期权进行老鼠仓套利,究竟怎么回事?
就是有很多基金经理场外加杠杠买个股看涨期权合约,然后场内利用管理资金不断买期权标的个股,里应外合牟私利。
期权作为重要的衍生品,本来是对冲用的,但基金经理拿来做私自牟利,太不应该了!
其实这些基金经理也很聪明,为了规避监管,还专门找了中介机构代为持有。
之所以这事开始传,据说是因为有人已经进去了,如果这事儿是真的,就不难理解各种抱团了。
这些公墓基金经理,旱涝保收,光管理费和提成就百万年薪了,还里应外合搞场外期权。完全没有职业道德,大A上不去,就是被这群老鼠仓给霍霍的!
这事儿对抱团的高位赛道股,算是一个利空了,提醒大家注意!
侯哥查了一下,这些涉事的基金规模在40亿左右,规模不小了,对于今天市场也会有冲击!
没想到道高一尺,魔高一丈,最终还是暴露了,只可怜了那帮韭菜,除了期待涨还能干什么,被人坑了都不知道,不禁哀A股股民之多艰!
很多新基民都觉得套利很神秘,很高端,但其实套利很简单。说到底就是一句话:一个基金,两个价格,买入低的,卖出高的。
绕来绕去,其实就是赚两个价格的价差!
01 | LOF基金
大部分套利基本上都是LOF套利。兴全合宜是一个LOF基金,什么是LOF基金呢?
最核心的特点就是:既可以申购赎回,又可以在交易所买卖
因为存在两种交易方式,所以产生了两个价格
02 | 第一个价格:基金净值
在支付宝,天天基金,蛋卷等平台全部都是按照基金净值来申购或者赎回基金。
凡是申购和赎回的,全都是说的基金净值。
除了这些平台外,券商APP里也可以进行场内申购赎回
03 | 第二个价格:交易价格
LOF基金还可以像股票一样买卖交易。
像这样会有买入报价,有卖出报价,价格完全由供求关系决定。
04 | 价差产生套利
兴全合宜因为是LOF基金,有两个交易方式
可以申购赎回,产生基金净值
可以买入卖出,产生场内交易价格
存在基金净值和场内交易价格两个价格,当两个价格的价差大于交易成本时,即可套利
05 | 举例
以兴全合宜为例
兴全合宜10月19日场内交易价格收盘为1.767元
而合宜10月19日的基金净值为1.7427元
场内交易价格比基金的净值高
套利应该卖出高的,买入低的。
也就是按照场内交易价格1.767元卖出,再按照基金净值1.7427元申购。
这样就有0.0243元的价差,只要价差高于交易成本(申购费+卖出佣金),就是套利成功。
第一个问题:在支付宝买的兴全合宜怎么场内卖出?
只有在证券账户的场内份额才能套利。
支付宝等平台的基金,都是场外份额,只能申购赎回,不能场内买卖,所以做不了套利。
华宝证券手机开户
如果要套利,最好开一个华宝证券,场内申购基金有打折
第二个问题:怎么知道价差多少?
场内交易价格是实时的,我们看得到。
但是基金净值要收盘后晚上才知道,不知道基金净值。想要基金净值,只能估算!可以参考支付宝,天天基金,蛋卷基金,集思录等多个平台的基金估值。
如果这些基金净值估值和实时的交易价格的差价较高,就可以考虑做套利。
但是也要清楚,这个估值仅供参考,如果估算误差较大,套利就有可能失败。
第三个问题:什么时候交易?
基金净值是以每天收盘时的资产估算净值。
而交易价格是一直在波动的。
为了减少波动率,提高套利的成功率,一般交易时间都是每天收盘前的最后几分钟。
需要注意的是,场内交易最后3分钟是集合竞价,如果溢价套利想先场内卖出,成交后再申购,就必须提前一点委托,比如下午2点50分-56分之间。
第四个问题:怎么操作?
可能有的人连操作界面在哪都分不清,我以华宝证券为例,截个图,可以看看。
第一个价格,场内买卖成交价格:
登陆之后,点击里面的买或者卖,就是场内买卖
第二个价格,场内申购赎回按照净值
登陆证券账户之后,有一个场内基金的选项,点击
再选择场内申购或者场内赎回,就可以按照基金净值申购赎回了。