和增额终身寿险相比，养老金的灵活性不好，他们更像是这样一种朋友：缺乏惊喜，但绝对靠谱。
互联网人身险新规之后，大量的优秀养老金将在年底下架，至于会停售或是整改后线下销售，要看每家公司的具体情况。
下架总是伴随销售的热潮，本文提及的12款产品，你们或多或少都会听过，但估计看到的都是收益有多高，而缺少更多细节。
不是终值高的产品就是好。
系统讲讲这些产品，在梳理的过程中，会谈到我的养老年金配置逻辑。
开始吧。
01
基本面对比
说是12款产品，但有的产品有不同版本，加到一起有17款：
金生有约优享版20年期、终身
百岁人生禄享版(乐养多)
百岁人生福享版
臻享一生
金生有约
光明慧选终身版、定期版
京福颐年
福享久久
养多多A款、B款
星享福计划一、计划二
如意享七金版(按7%递增)
金彩一生定期版(至80岁)
颐养康健养老年金
我们以30万本金为例，看看40岁、30岁人群投资的基本面情况。
40岁我们按10年期缴费，30岁我们按20年期缴费，男性按60岁开始领钱，女性按55岁，以下所有例子都按这个标准。
先看起领金额：
金生有约优享有两个版本，20年期版本是所有产品里起领金额最高的，其次是光明慧选、百岁人生禄享版等等。
大多数年金都是等额领取，首年领的钱多，代表着领到手的钱多。
但也有部分年金是增额领取，比如如意享七金版（7%递增）、星享福计划一（6%递增）、福享久久（80岁后翻倍）、金彩一生（差额递增）等。
它们的特点是前期领的少，后面开始飞起，尤其是80岁以后，额度越来越高，下篇我会具体举例。
起领金额看不出产品差别，接下来看看关键的。
终值和IRR：
这个例子，是以40岁男性，10年缴费、30万本金、60岁领取。
解释一下终值，我把累计领取年金和当年退保的现金价值加到一起了，比如某产品累计领取3万元，退保时现价还有2万元，那终值就5万。
IRR的测算，同样包含了现价。
如果单从终值来看，到90岁时，排名前5的分别是：
- 如意享七金版：1,298,783
- 星享福计划一：1,189,600
- 福享久久：1,110,851
- 百岁人生禄享版(乐养多)：1,065,588
- 颐养康健养老年金：1,010,596
30万本金，最高变成了129万。
不过，要是从IRR来看，前5名却另有其人：
- 百岁人生禄享版(乐养多)：4.31%
- 金生有约优享版终身：4.25%
- 如意享七金版：4.24%
- 养多多B款：4.14%
- 百岁人生福享版：4.06%
出现了不同的排名，那么，究竟选钱多的还是选IRR高的？
这个问题，我们以前反复强调过：选IRR高的。
钱除了多少外，还有时间效率的问题，今天的100元，肯定比十年后的100元值钱。
钱多但是IRR不高的产品，有个显著的特点：把钱留到后面给了。
一笔钱，70岁给你还是80岁给你，价值大不相同。
晚给的钱即使多，也不一定比早点给钱的产品好。
至于少的钱，你可以这样想：
早几年拿到钱的产品，可以存到银行里生出利息；也可以这样想：提前“预支”了收益的产品，就得多交点贴现率。
攒钱的时候，我们都知道货币是有时间价值的，但却很难量化它，时间到底值多少钱呢？最后，还会根据直觉，选择终值最高的产品。
这是理财中很常见的一种误区，如何避免呢？
在选择年金险时，应该主要以IRR来判断收益率好坏，而不是终值。
所以，再看到说年金险终值多高的时候，你要多问问IRR怎么样，看现金流走势。
通过基本面的判断，几款优秀的产品脱颖而出，接下来，我们看看哪款更适合我们。
02
如何挑选年金险
解决了对比收益的问题，我们再看年金险的类型。
我把养老金分成三类：自用型、传承型和二者兼具型，它们的主要差别是领取后的现金价值。
自用型：
一旦领取后，现金价值归零，没法退了，只能一直领下去，它的累计年金和现价走势为：
自用型的优点，是锁定用途，谁也不能动你养老金的“奶酪”，包括你自己。
不要觉得无所谓，理财最大的敌人就是我们“自己”，否则世界上不会有后悔二字。
自用型养老金，是我心中真正的养老金，无可替代。
传承型：
传承型养老金，将大部分的钱留在现金价值账户里，领的比例不高。
它的累计领取和现价走势是这样的：
存期60年左右，累计领取金额才勉强追平现价。
所以，这种类型的养老金，重点是给子孙后代传承财产，因为现价只有身故或退保才能拿出来。
急用钱又不想退保的话，也可以考虑保单贷款。
在产品设计上，由于大量本金留在现价里复利增值，所以传承型的终值都不差，典型代表就是如意享七金版和星享福计划一。
想投资这类养老金，又希望兼顾自己养老钱的问题，那本金一定要多才行。
否则呢，你可以考虑下面这类养老金：
兼顾型：
介于自用型和传承型之间，比较平衡：
在持有的第30年左右，累计年金和现金价值持平，之后反转。
如果难以接受自用型的强制性，又觉得传承型的本金压力太大，可以考虑这类产品。
百岁人生福享版、禄享版，臻享一生都是这类产品。
在选一款养老金之前，一定要想清楚，这笔钱的主要用途。
鱼和熊掌不可兼得，既想保障自己的养老生活，又想给孩子留笔钱，那需要更多的本金。
接下来，我们就分别对三大类产品做具体测评。
除此以外，养老金还要看保底规则、万能账户、缴费时间、加保规则等等，接下来，我会在产品分析中具体谈谈。
篇幅有限，我们下期再见~