1、如果指数基金不分红,那指数基金包含的股票所产生的分红款都到哪去了?
并不是所有指数基金都从不分红,只是相对其他主动型基金,分红的条件较为特殊。因此很少见到指数基金分红的情况。
下图为一些规模较大的指数基金,成立至今的分红情况:
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指数基金最主要的目的是为了完美追踪指数,减少甚至避免与指数产生误差。
比如:11月16日,创业板指数跌幅是0.14%,因此创业板指数基金当日也应该跌幅为0.14%,如误差较大,则对于指数基金而言是不合格的!这与主动型基金的评价标准完全不同。
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而指数基金的分红,来源于其成分股中股票的分红。
因此不分红的原因主要可以总结为以下两种情况:
1、无钱可分:如某些指数中的成分股,本身就极少分红,甚至不分红,那么该指数基金自然无钱可分!
这种情况主要集中在某些小盘股指数,或TMT行业指数中较常见。
2、重新购买成分股:假如某只指数基金,成分股分红较多,则会导致该基金现金比例较高,从而使得其跟踪指数产生较大误差。
为减少误差,或控制在合理范围内,基金会将分红按比例重新购买成该指数的成分股,归入基金净值。此过程类似于将分红再投资!
指数基金分红的条件:
指数基金分红,一般规定为“基金份额净值增长率超过同期指数1%以上”才能进行分红!
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因此,指数基金是否分红,与当年指数涨跌无关。只与累计净值是否超过基准指数1%以上有关。
综上可知,指数基金不分红,并非由于成分股分红被黑掉,或者消失。最主要的原因是将成分股分红,按比例重新买入成分股计入基金净值,或当年未达到基金的分红标准所致!
指数基金获得的股票分红款,还是要计入指数型基金的收益里,它依然归指数基金持有人所有。
如果这个分红分配给基金持有人,如果这个分红没有分配,那么就会进入到指数基金的基金价值里。
2、指数与指数基金的股息率?
有时我们会发现指数的股息率比对应的指数基金的分红高很多,这是为什么呢?
其实指数的股息率取决于这只指数里每只股票的股息率,如果股票的股息率高,那么指数的股息率就高。
但是当基金收到分红后,基金并不会把这些收到的分红全部派发给投资者的,而是会用一部分红继续买入一部分股票(甚至全部买入股票),所以指数基金的股息率一般小于指数的股息率